20221028盘江股份交流纪要
一、情况介绍

前三季度我们取得了不错的业绩,虽然可能跟大家的预期有点出入,但总体是保持了增长的趋势。

前三季度我们煤炭产量862万吨,销量941万吨,相对去年同期有15%左右的增长,煤炭销售收入89亿左右,归母净利润16.58亿,同比去年实现翻倍。目前,我们的煤价从八月底的低点回到并且稳定在了含税2650元的水平,如果剩下两个月能继续保持稳定,四季度的业绩相对三季度应该会有所好转。

二、Q&A

1、三季度单季净利润4亿,环比下滑比较多,除了煤价调整之外,公司销售焦煤有没有签订季度长协?混煤有没有签年度长协?

我们的精煤跟用户是定量不定价,根据市场变化适时调整,没有年度或者季度定价的说法,因此反映到我们三季度,价格低点在八月份,进入九月份之后开始缓慢回升,九月底底到现在就差不多稳定在2650元的含税价。整个三季度,我们的销售均价是不含税1850元左右,比一季度1900元还低了一点,反映出来业绩就比一季度还要差一点。

混煤这边没什么变化,贵州严格按照指导价来执行,这边所有动力煤企业都按这个价格来卖。

2、公司精煤的价格跟随六盘水地区的精煤价格按周度调整吗?

也不是一周调整一次,煤价相对稳定的时候没有调整的必要,但市场上波动比较大比较快的时候,我们就会实时跟进,目前整个六盘水地区将近一个月的综合煤价基本稳定在含税2650元。

3、混煤价格比较稳定,是由于保供的原因,但混煤的成本我拆分下来第三季度反而稍微有些上升,这是为什么?

不管是混煤还是精煤,综合成本同比去年三季度有所下降,因为我们的商品煤产量跟去年同期相比有较大增量,反映出来综合成本是下降的,至于电煤这边有所变化,跟去年同期相比有上升,但幅度也不大,就是些洗选分摊之类的原因。

4、产量方面,公司有两个新建矿井,马依西一井是在产了吗?

马依西一井的生产线在六月份进入了联合试运转,按照行业管理,还有个主管部门的验收,通过之后拿到安全生产许可证,才能正式组织生产。

另一个矿是恒普公司的发耳二矿西井一期的90万吨,按照我们的计划会在十二月份进入联合试运转,要贡献出量应该会在明年,两个矿能在公司现有基础上再增加210万吨产能。

5、从联合试运转到满产,是不是可以理解为需要一年左右的时间?

不好说,必须要等拿到安全生产许可证之后正式生产才能计入产量,煤炭建成之后首先申请的是联合试运转,要看煤矿的几大系统是否匹配,有问题就要调试好,贵州地区联合试运转大致在半年左右,当然两三个月如果感觉可以也可以去申请验收,如果试运转效果不理想也可以申请延期。

然后从投产再到达产,南方的爬坡时间比北方时间长,具体时间要根据生产系统的匹配性、地质条件等决定。

6、十四五末期规划的产能是达到2520万吨,刚说的两个矿有210万吨增量,剩下的增量从哪里来?

股份公司现在控制的产能是2100万吨,马依西一井全部建成之后是240万吨产能,发耳二矿90万吨 ,加起来330万吨产能。还有控股公司杨三矿的技改项目,从30万吨增加到120万吨,新增90万吨,三个项目一共420万吨,所以加起来不少于2520万吨的产能。

7、公司获批了两个火电厂,之前就一个在建,现在又一个批了,建设火电是什么考虑?

基于贵州对于能源和电力的需求,发展过程中需要大量能源,贵州同时还是西电东送的基地,要承担电力外送两广的任务,因此存在现有燃煤电厂布局和升级换代的需求,有些电厂被淘汰了,就需要有些补充,而且这种淘汰要换更新更大的机组。我们在推进的是两个超超临界电厂,2X66MW机组,预计在2024年上下半年建成。

8、燃煤电厂的盈利怎么看?

我们集团旗下有另一个燃煤电厂,装机容量跟我们一样,不过他们是超临界,我们是超超临界,去年的大致运行情况,发电小时数超过6000,煤耗315克左右,盈利2亿,反过来看我们的在建电厂,如果能达到他们的发电小时数,其中一个设计的煤耗270克,另一个不超过280克,从耗煤这里就要少30-40克,他们都能盈利2亿,我们的盈利效果肯定要比他们好得多,其他条件我就不说了,我们的技术也比他们先进很多。

9、电厂用的是自己集团的煤,是不是成本还会更低一些?

不是,都是按省里的指导价来执行的。

10、公司风电光伏建设规划得比较多,一共600多万千瓦,能具体介绍一下吗?

光伏这边,我们首先要拿到建设指标,然后办理备案,新能源实行的是备案制,然后完善开工前手续,然后根据光伏组件的市场价格情况寻找合适的时间窗口开展EPC承包、组件招标工作,然后才能实质性开工建设,前期公告我们拿到了21个项目的建设指标,有的已经备案,有的还在申报。

安顺的项目是一个多能互补的一体化项目,含了一个132万千瓦的火电项目,还有300万千瓦光伏,30-50万千瓦风电、150万千瓦抽蓄。截止到现在,燃煤电厂在建,同时拿到了250多万光伏风电的建设指标,后续其他项目也积极推进,抽蓄在做前期工作,达到一定条件之后我们会通过成立法人公司在具体操作。

11、新能源业务这边的盈利展望?可研能实现盈利吗?

燃煤电厂根据当地标准上网电价,投产后按这个价格走,风电光伏也是按照当地的上网电价来办,燃煤电厂可以去年底今年初电价上浮之前是什么价,上浮之后是什么价,不是一成不变的。

12、集团有些优质电厂和煤矿资源,资产注入有没有进展?

以往交流也说过,集团去年六月份做过承诺,电力资产三年内、煤矿资产五年内,会在达到条件后优先注入上市公司,目前一年半过去了,后期会综合考量,在这个时限内会有明确的说法。

13、公司现在以焦煤为主,大客户是哪些?现在下游钢铁盈利情况恶化,不少都是亏损的,2650元的价格还是挺高的,如果钢铁行业继续恶化,对焦煤价格怎么看?

公司去年销售的焦煤在500万吨左右,我们的销售半径和客户围绕贵州周边的大型钢厂,比如四川的攀钢、重庆的重钢、云南昆钢、广西柳钢、湖南华菱钢铁、贵州水城钢铁,我们的量就算全部给攀钢也满足不了他们的需求,所以我们是不愁销路的。

下游产业链经营效益不太好的问题,不管他们的效益怎么样,他们都要生产,不会因为亏损就停止生产,他们只要生产就需要焦煤,而这些钢厂生产中需要的焦煤量是很大的,我们的量不足以满足他们的需求。价格年初比去年10月低了很多,到了六月份达到高点,七八月份又下调到跟年初差不多,九月份开始又从相对的低点恢复到含税价格2650的水平,我个人看法是后面会稳中有升,至于在这个过程中的价格波动是无法预料的。

14、钢铁行业是我们的下游客户,如果焦煤比较市场化的话,价格出现易涨难跌,是不是因为没有增产潜力?

我们先不说煤炭和钢铁企业的效益怎么样,钢铁行业对焦煤的需求,以及国内焦煤企业的产能产量之间,是有差异的,所有的焦煤企业产量满足不了钢铁企业的需求总量,所以焦煤要回到几年前的低价,近几年应该可能性不大,另外中国焦煤有一部分是靠进口补充,但这两年运行下来的结果,虽然进口填补了一部分,但还是有差额。

15、现在蒙古煤炭进口会对国内煤炭供给有影响吗?

只能缓解国内焦煤紧张的局面,但远远弥补不了整个缺口,疫情之前他们发往国内的煤炭正常年份也就两千万吨出头,疫情之后这两三年基本就没恢复到正常水平,他们这点量相对国内庞大的需求而言是很少的,我觉得不太可能对国内价格产生冲击。

送人玫瑰,手留余香,欢迎赞赏。

忍不住又要吐槽了

2017年就盖好了,现在还没卖完,样板间都懒得装了,直接宜家买点家私家电

这块地是开发商在1997年拿的几块地其中一块,目前剩下半山豪庭和半山御庭没有卖完,主要是三房和四房,三梯五户和三梯七户为主

地段简直不要太好,位于越秀淘金的核心老牌商圈,高层景观也非常不错,附近有友谊商店、白云宾馆、花园酒店、丽柏广场、世贸中心等老牌商业体,人流量特别多

交通方面:环市东路10分钟可达天河北或珠江新城(不堵车),5/12号线直达珠江新城金融城琶洲,当然,买得起这里的一定不是新广,而且离不开老城区的老广,或者附近置换过来的业主们

学位方面:楼下就是华侨外国语小学淘金校区

再来说一下户型,基本是上一个年代的产品,原始格局是非常差的,简直是越大越差,不过好在110以内的户型套内没有承重墙,可以自行改造,126以上的户型就不能乱改,考验设计师的水平的时候到了

总价在1100-1700万之间,单价在11-14万不等,楼层朝向相差较大,最大200多方的还在捂盘,也不知道接下来五年内能不能清盘,反正地段好,开发商慢慢卖,从8万卖到10万,再卖到12万,都没卖完,不知道是不是要拖成老妖盘

最后说点掏心窝的话:在越秀买房,你一定要降低要求和预期,因为大部分是老破小,楼龄旧、户型差、容积率高、没车位、没花园、产权年限短,想要住上次新电梯三房起码要上一千万

但生活配套,交通,学位,医疗等资源真是超级棒,住惯了越秀的老广们真的不愿离开,你是不是也这样呢?

虽然新广不熟悉越秀,不是看不上就是买不起,但是本土需求还是挺庞大的,毕竟地少人多,物以稀为贵

#拿铁房产观##拿铁点评#

【#嘉兴地名故事# 海盐县:鲍郎送灯台】

海盐县通元镇,古时候叫鲍郎市,是个因当时此地有鲍郎盐场而形成的集市。这里还有一个古老的传说呢。
据说在春秋战国的时候,到处都在打仗,很不太平。中原地带的难民纷纷到我们这块地方来避乱。其中,就有一个大名鼎鼎的木匠祖师爷鲁班。
鲁班的名气大,手艺高,人们都请他来做生活。这一来,鲁班一个人就来不及做了,他想要招个徒弟。
鲁班左挑右选,总算招到了一个徒弟,这个人就是鲍郎。他从小就聪明,又吃得起苦,手脚也很乖巧。
鲍郎自从跟鲁班学手艺之后,一天到晚埋头做生活,平时又勤看、勤问、勤做。不到三年,他的手艺长进很快,有些生活甚至还超过了师傅。
有一次,鲍郎与师傅各自做了一只狗。做好后一看,鲍郎做的木狗比师傅做的那只还要光滑、灵巧、卖相特别好看。鲁班做的木狗虽然卖相不好看,可是,只要用绳子把它一牵,它就会叫起来。鲍郎的木狗呢,却不会叫。鲍郎就去问师傅。谁知鲁班一声都不响。鲁班想,我把什么都教给了你,今后我还拿什么吃香。
鲍郎见师傅不肯教,心里也有点不开心,就去请师母娘帮他忙。他对师母说:“帮我去问问师父,为啥我做的木狗不会叫。”
“好。”师母娘竟一口答应:“你今晚到我房门外头听消息。”
“噢。”
“不过,你要记牢,千万不可走进来。你一进来,他就不会讲了。”师母娘知道鲁班的脾气,所以又特别关照了一句。
“哎,晓得哩。”鲍郎高高兴兴地走了。
这天夜里,鲁班正准备睡觉,师娘突然问他:“老头子,你那只木狗介勿象,为啥会得叫?鲍郎做得介好,为啥反倒勿会叫呢?”
“嘿嘿,如果他那只狗会得叫,我鲁班这碗饭要让他给吃了。”
“他总归是你徒弟,你就教教他么。”
“就是勿教他。”
“啊呀,你这个人真是……哎,这时候只有你我两介头,同我讲讲又勿要紧。”
“哈哈,好吧,我就讲给你听。鲍郎那只狗做来好是好,就是狗舌头底下没有凿空。懂吗?”
“噢,原来是这样。”
“老太婆,你勿要对他讲,啊。”
“晓得了。”
谁知隔墙有耳。鲍郎早已躲在房门外,听得清清楚、明明白白。
第二天吃过早饭,鲍郎立即动起手来,“叮当”、“叮当”,用凿子把木狗舌头底下凿空了,再用绳子来一试,哈,木狗果真叫了起来。
鲁班看到了,就觉得不对劲!这个窍门只有我们夫妻两人知道,鲍郎怎么也知道了呢?鲁班开始怀疑起来,心里暗暗发咒,一定找个时机要让他好看。
鲁班东访西访,访到了一只犀牛角,只要把它带上,随你走到河里、江里、海里,前面的水都会自动分开,所以叫作分浪犀牛角。鲁班得到这件宝贝后,就精心制作了一只灯台。
灯台做好了,鲁班把那只分浪犀牛角嵌在灯台上,就去把鲍郎叫来,对他说:“鲍郎,你替师傅把这只灯台送到东海龙宫里去。”
“师傅,海里怎么好去呢?”
“勿要紧,这件东西是宝贝。你一到海里,水就会自动让开的,你就放心去吧。”
“好,那么我马上就送去。”
“慢!龙王如果送给你东西,你一样都不可带回来。”
“噢,晓得哩。”
鲍郎来到海边,只见海面上白浪滔滔,心里有点紧张。但是一想到师傅关照的话,就硬着头皮走了下去。咦,说来真奇怪,只见海水果然乖乖地从两边分开,当中顿时让出一条大路,笔笔直,直通龙宫。
鲍郎来到龙宫,把灯台交给了龙王。龙王非常喜欢,亲自设宴款待了他。
宴席一结束,鲍郎就要动身回家了。龙王叫手下拿出奇珍异宝,要鲍郎随意挑选一样,当作回礼送给鲁班。鲍郎是个老实人,一一谢绝,说是师傅关照过,不准带一样东西回去。龙王好说歹说,见他执意不肯拿,不觉在心里暗暗埋怨起鲁班来:你鲁班不该把事做得太绝了,鲍郎回去手里不拿一点宝贝,岂不要被海水淹死吗?不管怎么样,我得设法救鲍郎一命。想到这,就找了个借口,说道:“鲍郎啊,你既然不要回礼,那也算了。不过,,我想托你做样东西。”
“啥东西?”
“我这里有一根木梢,你拿回家去刨刨光,做一根铲刀柄,然后把它丢到海里,我自会派人去取的。”
鲍郎一口答应,拿着木梢就上路了。
走啊走,走到一半路程的时候,鲍郎一想不对,来的时候师傅再三关照,不准带东西回去。说起来,这根木梢不也是东西吗?再说,我们木匠家里多的是木梢,把这根丢掉,回到家里随便捡一根来做做就是了。何必要把这根木梢拿回去,也省得到时候师傅不开心。想到这里,鲍郎就随手把木梢给扔掉了。
哎呀,这下可不得了。要知道这木梢也是龙宫的宝贝呀!鲍郎手中的木梢刚脱手,只听得“哗……”一声巨响,眼前的路没了,海水汹涌而来。茫茫的大海,只有阵阵浪涛,鲍郎再也回不来了。
后来,鲁班知道了事情的前因后果,心里非常难过,觉得对不起爱徒,就悄悄离开了这个地方。
这里的人们为了纪念鲍郎,就把这块地方叫作鲍郎市,后来也叫鲍郎浦,现今叫浦漾。“鲍郎送灯台——一去不回来。”这么一句歇后语,也就一直流传到了今天。 https://t.cn/EVy8YNn


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