捷佳伟创交流纪要_20210527
时间：2021年5月27日
异质结的布局和进展？
公司在18年就开始布局异质结，当时两个方向，一个应材的板式pecvd+pvd，是在面板等领域引进过来的，主要是注重量，转换效率上日本注重质，另一个是日本住友catcvd和rpd，是专门为异质结设计的设备，是很有针对性的，成本更贵，没有成为主流。
我们当时非常关注日本的技术路线，和日本合作非常深入，我们catcvd和rpd的设备的人员都在我们公司，18年做了这样一个选择，19年来时国内动起来，用的美国应材的，技术更成熟一些，这时候我们对日本的额设备做二次开发，首先在RPD，首先从2000片提升到5000片，有把PVD获得的成果移植到RPD上，进一步提升0.6%的效率，在爱康和另一个企业已经得到验证。
去年下半年也开始对cat CVD进行改进，也是对cat cvd做二次开发，国内开始出现新的工艺，钧石的inp工艺，三台PECVD，每个镀一层膜，最开始用两台，现在分开用三台，成本增加，如果用Cat CVD可以很好的实现这个工艺，不增加成本，同时还有微晶化的工艺，目前在国内没有得到实证，这个工艺一定要用到Cat CVD，和这个可能很快要发给客户了，目前处在保密阶段，具体是谁还不好说。
今年下半年，更具有原创性的布局，融合了日本的技术和应材技术，走出一条中国路线，在提升转换效率的同时，把设备投资降下来，是不是后面会降到3亿，一旦成功会对异质结有巨大的推动作用，转换效率到25%，这时候异质结的大规模生产就会实现。从18年到现在一直在变化，公司在PERC环节有绝对优势，在PERC+和TOPCon也有很多布局，TOPCon效率在24%，投资在2亿，要求异质结效率在25%以上。
Cat CVD的情况？
Cat CVD主要是解决异质结新的工艺应用，在转换效率上是好的，在降低成本上要做出努力，目前一个是日本的，一个美国的，很有可能走出一个中国的，如果出来之后，异质结提高转换效率和提升转换效率都有意义，这条路一定要趟出来。透明导电膜用的是日本的，到了下半年很有可能在CVD做原创性的突破。最早关注日本的技术，后来是应材的，现在是把日本和应材的糅合在一起。通威这条线依然用的是PVD，从研究的角度来看，Cat CVD去向不能说的企业去印证，在马上会展览的会有消息，他们是做PERC的，有这么大量的产线，不希望异质结走这么快。
PERC、TOPCon和异质结竞争？
PERC已经从4亿下降到1.3亿，TOPCon投资2亿，隆基的这条线TOPCon线是3亿多，TOPCon目前和异质结是竞争关系，未来异质结是胜出的。异质结的硅片可以做到100um，硅成本可以降30%，TOPCon高温技术不可能薄片化降低，丝网印刷这部分，金属铜这个环节，直接用铜替代银，一片降低7-8毛，目前的镀铜成本更高，工艺很复杂，还要加4道工艺，这个技术要到明年去了。
TOPCon成本没法降，即使良率降下来也大达不到PERC的水平，是一个过度技术，但是也非常必要，到年底PERC可以做到23%，需要赶紧做出TOPCon来和异质结比拼。隆基一期只有3.5GW，已经招标，结果还没出来，用的是LPCVD，还是自己的关联公司在做，我们有可能在湿法设备，正面PE有单，TOPCon更加急切，但是对存量更重要。
主要的研发方向还是在异质结上，包括应材的，PECVD还在验证，PVD马上会批量发货，PVD通威金堂的5月底会发完，PERC和异质结布局都有。RPD我们认为实证已经结束了，会不会在这次展会上得到一个结果，拭目以待，PECVD在爱康也将在爱康6月份得到验证，这条线结合了日本和应材的技术，我们是10x10，钧石是13x13，迈为是8x8。下一步板式的，想直接做到14x14。
订单情况？
上半年肯定是超了预期的，今年PERC整体和去年那差不多，下半年TOPCon和异质结肯定有量出来。TOPCon确定性大一些，异质结会慢一些。上半年大客户有中利腾辉有18gw，一个订单有20多亿，通威、隆基、天合、晶澳都有的。
去年182+210新增在120gw，这个是未来的有效供给，剩下的都被淘汰掉，今年至少扩到，目前最有效地的是182和210，PERC今年还是有一定量。二是预期到明年Q2硅料的价格下降，明年有30万吨对应90gw的硅料出来，这个价格肯定要下来，电池片的盈利水平就会很好。
TOPCon的进展情况？
隆基建新线的，改造是不行的，20年新投产线都留了机位，用的LPCVD，解决了绕度问题，但是LPCVD数量会增加一倍，之前的机位不够用，用PECVD可以很好地用来做改造，如果用PECVD，在旧线改造直接改。现在形成的产线中，有50-60gw留有机位，今年上半年还有机位，如果到后面200gw，至少有一半，PECVD要5000万就够了，LPCVD要7000-8000万，晶科用的LPCVD，通威再试PECVD，是三合一的PECVD，我们走的是三合一，有的是二合一，再加另一台，微导用二合一设备+ALD。
TOPCon没出来之前，是投HJT，但是现在新投TOPCon不是方向，TOPCon正在逐步成熟。两种技术路线都低预期的状态不太可能，尤其是异质结，通威试都是很积极的试，确实现在还没到哪个更好的阶段，顶多异质结是方向，我先投一些，现在大规模的生产还真没到时候。润阳之前的30gw还没想好，就在等我们的三合一设备。
异质结的原创会有三合一的设备出来，目前已经有设备雏形出来，如果在TOPCon领域三合一设备出来，在异质结铺起来就很快。TOPCon一旦突破，铺起来就很快，算50GW的话单GW增加6000万，合计30亿。
HJT的订单？
从规划上来看，量已经很大，今年下半年接入异质结的主体很多，但实际的投资量不大。今年下半年异质结的量没有必要悲观。
毛利率？
今年要比去年上升，自动化设备（包含丝印设备）毛利率下降很快，科隆威拿了很多，现在一条线1200万，现在抢了100条线。一般来说按照30%以上确认毛利率，自动化这边毛利率有26%。二季度的收入情况没问题，下半年更好。
或有负债和反担保？
60%的账款都收了，比如润阳最大的、一道等，这些公司都在谋求上市。我们是拿到了钱，首先60%我们已经受到了，剩下的40%正在执行中。银行为客户提供借款，钱直接给我们，我们再做一个反担保，同时要求客户为我们做反担保，要求他们拿出相应资产。
去年异质结订单的发货情况？
通威的PVD会在5月底发货，爱康的还有湿法设备和丝印设备这边没有发货，PECVD量产数据，要到下半年7/8月份，RPD要到6月份，Cat CVD已经出来了 6月会发货，是做PERC的企业，是今年新订的，一旦异质结有3.5亿和25%目标都会上。下半年通往内可能有TOPCon单子，最早我们给他们的是LPCVD，后面给他们是PECVD。#股票##价值投资日志[超话]#
时间：2021年5月27日
异质结的布局和进展？
公司在18年就开始布局异质结，当时两个方向，一个应材的板式pecvd+pvd，是在面板等领域引进过来的，主要是注重量，转换效率上日本注重质，另一个是日本住友catcvd和rpd，是专门为异质结设计的设备，是很有针对性的，成本更贵，没有成为主流。
我们当时非常关注日本的技术路线，和日本合作非常深入，我们catcvd和rpd的设备的人员都在我们公司，18年做了这样一个选择，19年来时国内动起来，用的美国应材的，技术更成熟一些，这时候我们对日本的额设备做二次开发，首先在RPD，首先从2000片提升到5000片，有把PVD获得的成果移植到RPD上，进一步提升0.6%的效率，在爱康和另一个企业已经得到验证。
去年下半年也开始对cat CVD进行改进，也是对cat cvd做二次开发，国内开始出现新的工艺，钧石的inp工艺，三台PECVD，每个镀一层膜，最开始用两台，现在分开用三台，成本增加，如果用Cat CVD可以很好的实现这个工艺，不增加成本，同时还有微晶化的工艺，目前在国内没有得到实证，这个工艺一定要用到Cat CVD，和这个可能很快要发给客户了，目前处在保密阶段，具体是谁还不好说。
今年下半年，更具有原创性的布局，融合了日本的技术和应材技术，走出一条中国路线，在提升转换效率的同时，把设备投资降下来，是不是后面会降到3亿，一旦成功会对异质结有巨大的推动作用，转换效率到25%，这时候异质结的大规模生产就会实现。从18年到现在一直在变化，公司在PERC环节有绝对优势，在PERC+和TOPCon也有很多布局，TOPCon效率在24%，投资在2亿，要求异质结效率在25%以上。
Cat CVD的情况？
Cat CVD主要是解决异质结新的工艺应用，在转换效率上是好的，在降低成本上要做出努力，目前一个是日本的，一个美国的，很有可能走出一个中国的，如果出来之后，异质结提高转换效率和提升转换效率都有意义，这条路一定要趟出来。透明导电膜用的是日本的，到了下半年很有可能在CVD做原创性的突破。最早关注日本的技术，后来是应材的，现在是把日本和应材的糅合在一起。通威这条线依然用的是PVD，从研究的角度来看，Cat CVD去向不能说的企业去印证，在马上会展览的会有消息，他们是做PERC的，有这么大量的产线，不希望异质结走这么快。
PERC、TOPCon和异质结竞争？
PERC已经从4亿下降到1.3亿，TOPCon投资2亿，隆基的这条线TOPCon线是3亿多，TOPCon目前和异质结是竞争关系，未来异质结是胜出的。异质结的硅片可以做到100um，硅成本可以降30%，TOPCon高温技术不可能薄片化降低，丝网印刷这部分，金属铜这个环节，直接用铜替代银，一片降低7-8毛，目前的镀铜成本更高，工艺很复杂，还要加4道工艺，这个技术要到明年去了。
TOPCon成本没法降，即使良率降下来也大达不到PERC的水平，是一个过度技术，但是也非常必要，到年底PERC可以做到23%，需要赶紧做出TOPCon来和异质结比拼。隆基一期只有3.5GW，已经招标，结果还没出来，用的是LPCVD，还是自己的关联公司在做，我们有可能在湿法设备，正面PE有单，TOPCon更加急切，但是对存量更重要。
主要的研发方向还是在异质结上，包括应材的，PECVD还在验证，PVD马上会批量发货，PVD通威金堂的5月底会发完，PERC和异质结布局都有。RPD我们认为实证已经结束了，会不会在这次展会上得到一个结果，拭目以待，PECVD在爱康也将在爱康6月份得到验证，这条线结合了日本和应材的技术，我们是10x10，钧石是13x13，迈为是8x8。下一步板式的，想直接做到14x14。
订单情况？
上半年肯定是超了预期的，今年PERC整体和去年那差不多，下半年TOPCon和异质结肯定有量出来。TOPCon确定性大一些，异质结会慢一些。上半年大客户有中利腾辉有18gw，一个订单有20多亿，通威、隆基、天合、晶澳都有的。
去年182+210新增在120gw，这个是未来的有效供给，剩下的都被淘汰掉，今年至少扩到，目前最有效地的是182和210，PERC今年还是有一定量。二是预期到明年Q2硅料的价格下降，明年有30万吨对应90gw的硅料出来，这个价格肯定要下来，电池片的盈利水平就会很好。
TOPCon的进展情况？
隆基建新线的，改造是不行的，20年新投产线都留了机位，用的LPCVD，解决了绕度问题，但是LPCVD数量会增加一倍，之前的机位不够用，用PECVD可以很好地用来做改造，如果用PECVD，在旧线改造直接改。现在形成的产线中，有50-60gw留有机位，今年上半年还有机位，如果到后面200gw，至少有一半，PECVD要5000万就够了，LPCVD要7000-8000万，晶科用的LPCVD，通威再试PECVD，是三合一的PECVD，我们走的是三合一，有的是二合一，再加另一台，微导用二合一设备+ALD。
TOPCon没出来之前，是投HJT，但是现在新投TOPCon不是方向，TOPCon正在逐步成熟。两种技术路线都低预期的状态不太可能，尤其是异质结，通威试都是很积极的试，确实现在还没到哪个更好的阶段，顶多异质结是方向，我先投一些，现在大规模的生产还真没到时候。润阳之前的30gw还没想好，就在等我们的三合一设备。
异质结的原创会有三合一的设备出来，目前已经有设备雏形出来，如果在TOPCon领域三合一设备出来，在异质结铺起来就很快。TOPCon一旦突破，铺起来就很快，算50GW的话单GW增加6000万，合计30亿。
HJT的订单？
从规划上来看，量已经很大，今年下半年接入异质结的主体很多，但实际的投资量不大。今年下半年异质结的量没有必要悲观。
毛利率？
今年要比去年上升，自动化设备（包含丝印设备）毛利率下降很快，科隆威拿了很多，现在一条线1200万，现在抢了100条线。一般来说按照30%以上确认毛利率，自动化这边毛利率有26%。二季度的收入情况没问题，下半年更好。
或有负债和反担保？
60%的账款都收了，比如润阳最大的、一道等，这些公司都在谋求上市。我们是拿到了钱，首先60%我们已经受到了，剩下的40%正在执行中。银行为客户提供借款，钱直接给我们，我们再做一个反担保，同时要求客户为我们做反担保，要求他们拿出相应资产。
去年异质结订单的发货情况？
通威的PVD会在5月底发货，爱康的还有湿法设备和丝印设备这边没有发货，PECVD量产数据，要到下半年7/8月份，RPD要到6月份，Cat CVD已经出来了 6月会发货，是做PERC的企业，是今年新订的，一旦异质结有3.5亿和25%目标都会上。下半年通往内可能有TOPCon单子，最早我们给他们的是LPCVD，后面给他们是PECVD。#股票##价值投资日志[超话]#
#心智成长##中华好诗词#
布衣皇子之小人物成长记（一千二百六十三）
-------------早晨遇见一只小蜗牛，一条长长的痕迹，慢，总比原地不动要强；做一个看似愚笨的人……
若愚者说
雨后晨阳格外新，
叶攒甘露透缤纷。
路遇蜗牛健步走，
友好招呼向前奔。
再临已挪半尺外，
助其跃迁展腰身。
人生与此有何异？
砥砺奋进即本尊！ https://t.cn/RxuTMhl
布衣皇子之小人物成长记（一千二百六十三）
-------------早晨遇见一只小蜗牛，一条长长的痕迹，慢，总比原地不动要强；做一个看似愚笨的人……
若愚者说
雨后晨阳格外新，
叶攒甘露透缤纷。
路遇蜗牛健步走，
友好招呼向前奔。
再临已挪半尺外，
助其跃迁展腰身。
人生与此有何异？
砥砺奋进即本尊！ https://t.cn/RxuTMhl
疲惫
无来由的那种
睡了一上午睡不醒
两条腿凉像灌了铅
路上迎风流泪满脸眼泪还流鼻涕但是没往外淌
鼻子嗓子干
喘不上气想把内衣解掉
柠檬茶不喝渴喝了更难受
甜腻腻糊在嘴巴里
哦这个是甜的饮料我又忘了
我只是不想喝热水而已
屋子里其实不热
但是我穿了骑士靴小腿很热
上身还有点冷
一会热一会冷
非常闹心
从来没觉得这节课时间过那么慢
想立刻跑出去
但是不知道去哪
去哪都不舒服
玩手机累看书累听课累
想一头睡死让时间快快过
早上中午都没吃饭
看到自己腰变薄了很开心
但是不是因为想减肥才不吃饭
真是吃不下去
买了盒小小的薯愿
吃了一半就饱的想吐
今天羽织外套好看死
做一个优雅的白骨精
想起来禾野的那种跟白骨精的色情画
妈耶我好不舒服
感觉就像是两天没吃饭然后吃了一顿自助
被撑得头昏脑胀又吐不出来
身上一堆蚊子包
无来由的那种
睡了一上午睡不醒
两条腿凉像灌了铅
路上迎风流泪满脸眼泪还流鼻涕但是没往外淌
鼻子嗓子干
喘不上气想把内衣解掉
柠檬茶不喝渴喝了更难受
甜腻腻糊在嘴巴里
哦这个是甜的饮料我又忘了
我只是不想喝热水而已
屋子里其实不热
但是我穿了骑士靴小腿很热
上身还有点冷
一会热一会冷
非常闹心
从来没觉得这节课时间过那么慢
想立刻跑出去
但是不知道去哪
去哪都不舒服
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早上中午都没吃饭
看到自己腰变薄了很开心
但是不是因为想减肥才不吃饭
真是吃不下去
买了盒小小的薯愿
吃了一半就饱的想吐
今天羽织外套好看死
做一个优雅的白骨精
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妈耶我好不舒服
感觉就像是两天没吃饭然后吃了一顿自助
被撑得头昏脑胀又吐不出来
身上一堆蚊子包
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