《几分》（上）
上半年最后一则古风查。
⚠️追夫在我这里有门胜似没门。
——
你同未来夫君，一人骑着一匹骏马，逛着他的御花园。
说什么婚约，不过是给敌国当质子，讨好他们，软禁罢了。
一开始，那位皇子与其说不待见你，不如说根本不见你，当没你这个人。
但你数次主动接近他，不能算刻意，只是这个国家宫廷内有什么活动，你都去参加便是了。
做得好也有，做不好也有，终于是引得那位太子注目。
你不觉得自己在讨好他，这不过是卧薪尝胆罢了，他并非如同传闻般暴戾，反倒宅心仁厚。
查理苏虽说心高气傲，不近女色，但他身边的女子只有你，友人们不在身边时，也愿意同你作伴。即便你称不上名花解语柔情似水，也算是通情达理，诚心待人。
笃笃蹄音，鸟鸣婉转，正值季春，他也提起兴致和你一同踏春。
“想要什么？想回家么？”
“想，但我更想要天下太平。”
你的国家并不安宁，四面虎视眈眈，迟早有一日被吞并。
“天下太平比拿下天下还难。”
“那便拿下。”
你提着缰绳，神情还是淡淡的，好像刚才同他全然是闲聊。
路过一树洋丁香，文弱花朵开在枝头，抱成一团。光晖普照，它们才得开得艳如紫暮。
你停在花下，闭上眼仔细嗅那绵长的香气。
“雅致幽香，很好闻，你喜欢吗？喜欢我命人裁下几枝，安排在你屋内。”查理苏在衣食住行还有享受的方面从未亏待你。
你嗅着这雅致的香气，“谢谢殿下，但它若不离树干，还有再生时候。”
查理苏笑着，扯了扯缰绳，马儿打了个弯，踏着一地落花，靠近你，“没想到未婚妻方才有气吞山河之势，竟然是如此慈悲心肠。”
你随他靠近你，阳辉透过花叶，在你们身上留下斑影，不答他的调侃，只笑，对着他说，“这颜色与殿下的瞳色相近，想必往后，我看见殿下的眼睛，就会想起花香，或者闻见丁香清芳，便会想起殿下眼睛。”
查理苏眨着眼睛看你，便是听过一万句赞美的言辞，也不及你这一句。
他绕着你打转，一遍又一遍，你奇怪他做什么，最后查理苏一步跨下了马，又走到你面前，将你腰扣住，一同与他下了马。
两人牵着马，又牵着手，走到夕阳昏黄。
—
“未婚妻，看池子里，那群是黑鱼。”
池水表面如绿绸绵延，深如长渊，任凭如何你都瞧不见的。你摇摇头，“殿下怎么看见的？”
“你要看得很认真才行。”查理苏目如鹰隼，自然看得清池塘里有什么。
你往他那边走了几步，眼睛却低着，专心看黑鱼摆动的痕迹。几乎要贴近身后人的怀里，搭着大理石栏杆的扶手，掌与掌的距离不过一寸。
他不催促你，任凭你的发丝吹到他面颊，直到你侧过脸，对上他的眼睛，用你最平常的模样面对他，查理苏整个人被定在哪儿。
“怎……怎么？看出什么了？还是想看你未来官人？”他强装镇定，睫毛不听使唤地颤了颤。
“我想，那些光景能倒映在殿下眼中，我看殿下的眼睛，是不是就足够了呢？”你心里明白，自己视力不如他，人的瞳孔又深邃，哪里能看清什么鱼。
风掠过河，一道道波纹推起，鸟儿们掠过水面，往远处去了。
岁月如梭，各个大国国势动荡不安，你们的婚事一直未定下。
查理苏见你思乡成疾，偷偷将你送回国，违抗了父王的命令，被禁足以示惩戒，但他离别前答应你，一定会来娶你。
-
你屋内不燃太多灯盏，节俭应当从国君开始。
“未婚妻！”他的笑意能点亮屋内的晦涩般，“我来娶你了。”
你早知他会如约而至，才熬到午夜，但只是低着头，让旁边研墨的小厮手别停。
“未婚妻？”
“我是本国国君，您身份自然尊贵，但也应该称我一声王上。”你有些疲惫，但眉目不再是顺从温柔。纸页上的墨色淡了，笔尖又沾了沾浓墨，在端砚旁拂了拂，接着在折子旁批注。
“……王上？”如此陌生的称呼，竟要从他口中说出？
查理苏往前一步，差点没吓坏你的书童，你只得让他们先去歇息。
“你说过，将来要当我的皇后，全是玩笑？”
“殿下记错了吧，我不愿婚嫁的，多年前与殿下相遇，也不过是我国国力甚弱，不得不寄人篱下罢了。”你这句说完，明显感到查理苏眼神变了。
你瞥了他一眼，不改语气，也不露惧色，“若是要娶妻，还请殿下换别家小姐，我非贤惠，只想尽心竭力，当一世明君。”
查理苏不再欲言又止，杵在那儿，即使他知道你没有再想说的话。
原来那日你与他江边相视，川河动，风动，只有情没有动。
查理苏站在那儿看你好久，你只看今日的奏折，拿着羊毫笔将要事记下，随他观望，装作未曾发现过他。最后，那位皇子，也只是安静地离去罢了。
————
——
古时候也喊未婚妻。
我真不知道怎么形容丁香紫，因为这个色就叫紫丁香（沉默）
我也不知道怎么形容花了，因为在我眼里，形容人事物像是花最高赞美（但非常土，没办法）
原本想开连载，想了想“光启国”太鲨臂了，去给宫殿庭院起名字我也不想，前面感情铺垫我扔一半。
这几天把下半部分搞出来（结局想好了，中间难写
上半年最后一则古风查。
⚠️追夫在我这里有门胜似没门。
——
你同未来夫君，一人骑着一匹骏马，逛着他的御花园。
说什么婚约，不过是给敌国当质子，讨好他们，软禁罢了。
一开始，那位皇子与其说不待见你，不如说根本不见你，当没你这个人。
但你数次主动接近他，不能算刻意，只是这个国家宫廷内有什么活动，你都去参加便是了。
做得好也有，做不好也有，终于是引得那位太子注目。
你不觉得自己在讨好他，这不过是卧薪尝胆罢了，他并非如同传闻般暴戾，反倒宅心仁厚。
查理苏虽说心高气傲，不近女色，但他身边的女子只有你，友人们不在身边时，也愿意同你作伴。即便你称不上名花解语柔情似水，也算是通情达理，诚心待人。
笃笃蹄音，鸟鸣婉转，正值季春，他也提起兴致和你一同踏春。
“想要什么？想回家么？”
“想，但我更想要天下太平。”
你的国家并不安宁，四面虎视眈眈，迟早有一日被吞并。
“天下太平比拿下天下还难。”
“那便拿下。”
你提着缰绳，神情还是淡淡的，好像刚才同他全然是闲聊。
路过一树洋丁香，文弱花朵开在枝头，抱成一团。光晖普照，它们才得开得艳如紫暮。
你停在花下，闭上眼仔细嗅那绵长的香气。
“雅致幽香，很好闻，你喜欢吗？喜欢我命人裁下几枝，安排在你屋内。”查理苏在衣食住行还有享受的方面从未亏待你。
你嗅着这雅致的香气，“谢谢殿下，但它若不离树干，还有再生时候。”
查理苏笑着，扯了扯缰绳，马儿打了个弯，踏着一地落花，靠近你，“没想到未婚妻方才有气吞山河之势，竟然是如此慈悲心肠。”
你随他靠近你，阳辉透过花叶，在你们身上留下斑影，不答他的调侃，只笑，对着他说，“这颜色与殿下的瞳色相近，想必往后，我看见殿下的眼睛，就会想起花香，或者闻见丁香清芳，便会想起殿下眼睛。”
查理苏眨着眼睛看你，便是听过一万句赞美的言辞，也不及你这一句。
他绕着你打转，一遍又一遍，你奇怪他做什么，最后查理苏一步跨下了马，又走到你面前，将你腰扣住，一同与他下了马。
两人牵着马，又牵着手，走到夕阳昏黄。
—
“未婚妻，看池子里，那群是黑鱼。”
池水表面如绿绸绵延，深如长渊，任凭如何你都瞧不见的。你摇摇头，“殿下怎么看见的？”
“你要看得很认真才行。”查理苏目如鹰隼，自然看得清池塘里有什么。
你往他那边走了几步，眼睛却低着，专心看黑鱼摆动的痕迹。几乎要贴近身后人的怀里，搭着大理石栏杆的扶手，掌与掌的距离不过一寸。
他不催促你，任凭你的发丝吹到他面颊，直到你侧过脸，对上他的眼睛，用你最平常的模样面对他，查理苏整个人被定在哪儿。
“怎……怎么？看出什么了？还是想看你未来官人？”他强装镇定，睫毛不听使唤地颤了颤。
“我想，那些光景能倒映在殿下眼中，我看殿下的眼睛，是不是就足够了呢？”你心里明白，自己视力不如他，人的瞳孔又深邃，哪里能看清什么鱼。
风掠过河，一道道波纹推起，鸟儿们掠过水面，往远处去了。
岁月如梭，各个大国国势动荡不安，你们的婚事一直未定下。
查理苏见你思乡成疾，偷偷将你送回国，违抗了父王的命令，被禁足以示惩戒，但他离别前答应你，一定会来娶你。
-
你屋内不燃太多灯盏，节俭应当从国君开始。
“未婚妻！”他的笑意能点亮屋内的晦涩般，“我来娶你了。”
你早知他会如约而至，才熬到午夜，但只是低着头，让旁边研墨的小厮手别停。
“未婚妻？”
“我是本国国君，您身份自然尊贵，但也应该称我一声王上。”你有些疲惫，但眉目不再是顺从温柔。纸页上的墨色淡了，笔尖又沾了沾浓墨，在端砚旁拂了拂，接着在折子旁批注。
“……王上？”如此陌生的称呼，竟要从他口中说出？
查理苏往前一步，差点没吓坏你的书童，你只得让他们先去歇息。
“你说过，将来要当我的皇后，全是玩笑？”
“殿下记错了吧，我不愿婚嫁的，多年前与殿下相遇，也不过是我国国力甚弱，不得不寄人篱下罢了。”你这句说完，明显感到查理苏眼神变了。
你瞥了他一眼，不改语气，也不露惧色，“若是要娶妻，还请殿下换别家小姐，我非贤惠，只想尽心竭力，当一世明君。”
查理苏不再欲言又止，杵在那儿，即使他知道你没有再想说的话。
原来那日你与他江边相视，川河动，风动，只有情没有动。
查理苏站在那儿看你好久，你只看今日的奏折，拿着羊毫笔将要事记下，随他观望，装作未曾发现过他。最后，那位皇子，也只是安静地离去罢了。
————
——
古时候也喊未婚妻。
我真不知道怎么形容丁香紫，因为这个色就叫紫丁香（沉默）
我也不知道怎么形容花了，因为在我眼里，形容人事物像是花最高赞美（但非常土，没办法）
原本想开连载，想了想“光启国”太鲨臂了，去给宫殿庭院起名字我也不想，前面感情铺垫我扔一半。
这几天把下半部分搞出来（结局想好了，中间难写
看完书很自然想起来之前和李老师没有在一起的时候，想给她买吃的结果被拒绝，她说会觉得有亏欠。
不过真要算的话，不仅是恋人，朋友之间也总是有错综复杂的人情存在的。那些未竟的人情或亏欠，实际上构成了羁绊和联系的一部分，甚至是相当重要的一部分。所以我想，朋友之间乃至恋人之间，有时反倒应当放下一些独立，而去适当地“麻烦”一下对方，或可使两人更为亲近。
虽说君子之交淡如水，可即便是水，毕竟总是有些东西存在于交往之中的，要说干净无关，毫无亏欠，恐怕只能是陌生人之间才能有的状态。
所以想想，我还欠李一次一起看落日的经历[鲜花]
不过真要算的话，不仅是恋人，朋友之间也总是有错综复杂的人情存在的。那些未竟的人情或亏欠，实际上构成了羁绊和联系的一部分，甚至是相当重要的一部分。所以我想，朋友之间乃至恋人之间，有时反倒应当放下一些独立，而去适当地“麻烦”一下对方，或可使两人更为亲近。
虽说君子之交淡如水，可即便是水，毕竟总是有些东西存在于交往之中的，要说干净无关，毫无亏欠，恐怕只能是陌生人之间才能有的状态。
所以想想，我还欠李一次一起看落日的经历[鲜花]
镍行业专家交流会纪要
时间：2022年3月7日
主要内容：最近镍行业走势及后续未来展望
2022年格局情况：
1）年初来看，不锈钢行业较为稳定；
2）新能源行业整体发展方向非常好。三元预期给到30%的增速需求。
多数机构普遍认为上半年依然是供应缺口的状态，推动价格上涨。各家矛盾点主要归结于下半年的状态，前期主要考虑镍铁供应快速释放，产能过剩，从而转移到新能源行业，通过高冰镍的方式来补掉原有的精炼镍的缺口。
上半年消费在预期之上有较好表现，尤其在不锈钢方面，没有出现历年以来的一季度累库担忧，累库相对前几年来说比较缓。
不锈钢方面，不锈钢需求相对比较乐观，镍铁回流的现象增速也不大，推动产业向上发展。
新能源方面，压力主要在低端车型方面。企业往高端车型方向发展，成本能够接受，低端车型增速放缓。
全年来看，我方预测镍供需平衡相对过剩约6万吨，过剩程度较高。其他机构预估1-2万吨，基本平衡的也都有。现在俄乌冲突掩盖了之前的问题，俄罗斯大量的镍供应不到市场，缺口可能会少十几万吨，这样来看全年供需会出现缺口，俄罗斯问题将对镍价产生很大影响。
俄罗斯：诺里尔斯克产地在俄罗斯与芬兰。俄罗斯方面正常状态下在17万吨产量，镍板为主，芬兰产量约为6万吨。去年矿场渗水事故影响产量，但俄罗斯这边也有15万吨产量。以15万吨衡量，一旦贸易受限，供应担忧非常严重。
乌克兰：产量2万吨左右，分到中国8000吨，影响非常有限。
LME镍表面声称不对俄镍制裁，实际上贸易商在与俄罗斯企业实际交易活动中已经收到了影响。其影响的环节主要就是在前端谈判交易的时候，被剔除之后，没有权威的第三方的交互系统，不知道未来的结算是否会真正兑现，存在着很大的贸易风险。这使得很多银行对俄罗斯企业进行封锁，俄镍的提单受到了影响，很多银行不再接受俄镍质押。
另外中国受到了开证的影响，香港的中资银行还能进行交易，但有限。目前俄镍进口损很大，贸易商现在普遍的观点，货物即便能回来也放保税区或是及时做转口，转到海外去销售。
当前的形式没解决的话，对海内外供应都有很大影响。对镍的形式有强有力的支撑。这是政策性的问题，产业的反馈不能及时扭转，需等待事态进一步发展。
Q&A：
Q：新增中间品项目对于行业的影响。
A：目前的主流中间品有两种：MHP和高冰镍。
湿法项目目前进展：力勤、华友、格林美QMB。
力勤：目前产量在3.6万吨，6月份计划投第三台，形成5.4万吨产能。
华友：目前3万吨已经在年底投产，现在已经在释放了。另外3万吨将会在下半年，比预期提前。
扭转环节主要归到了高冰镍的转化，因为对镍铁有非常成熟的工艺，转化周期比较短。热点主要关注高冰镍，高冰镍主要关注青山项目。前期本身是回转窑+转炉生产，镍铁转换成高冰镍，转炉负荷太大穿炉，后续用冶炼不锈钢的LD炉子进行代替生产，2-3月份产量减少3-5万吨。国外交货，热轧卖到了4月，冷轧卖到了5月，把国内的不锈钢拿去补海外的需求。
高冰镍的转化速度方面：青山一个月可以出来4000吨的水平。含量上比原来预计75%的水平偏低，大概能达到60%的水平。考虑质量、产量以及技术革新的问题，以及原来的转炉是否还能进一步投产的问题，产能相比于预估提速了一段时间之后后续还是会按原计划投产，相对速度不会提升太快。总的来说，原料成本对下游确实造成了一定的影响，但是目前还没出现车企因此大量减产。下半年要看23季度不锈钢的需求情况，目前2季度展现出来相对比较好。现在因为镍价上涨，整个结构可能会有所调整，或者需求的释放有一定的放缓，供需依然存在底部支撑，预计3季度不会出现非常过剩的状态。
Q：对今年的镍价格预期？俄罗斯受制裁，其他地方的镍能不能够补充这个缺口？能补多少？
A：镍价方面：结合原料问题，供应问题，矛盾不解决的话，上半年持续拉高，目前没有看到需求全球收缩的状态反应。
替代方面：纯镍的快速替代不现实。
1）增速有限；2）需求可以被替代，但只能小部分替代。现在的镍主要用于不锈钢、合金。替代合金是可以的，替代不锈钢主要是通过印尼的料的补给；Feni，全球局势都偏紧，只能指望印尼镍铁的释放，但释放量有限，主要是青山、德龙，但他们也没有出现过剩外给的现象。其他海外需求的话，没有看到好的替代，俄镍需求太大了，无论考虑产业增速方面还是发展方面，都不能快速弥补这么大的缺口。
Q：对硫酸镍的看法？最近硫酸镍价格变动并不大。
A：硫酸镍变化还是很大的。前段时间变化不大的原因：去年12月往1月传导的过程，去年四季度能耗问题，产业链下游产量下降放缓。当时硫酸镍企业，三元前驱体代加工企业，屯了将近2个月的库存。硫酸镍在10-11月份有堆积，12月是去硫酸镍库存的状态。1-2月份库存消化到比较低的状态，企业开始采购原料，所以2月份大涨。现在硫酸镍报到了5万的水平，但没有成交。
Q：俄镍成本比较低，俄罗斯有动力生产，库存会累积，后续会大量放出影响价格吗？
A：现在主要考虑的是运输问题。成本很低，但是出不来，无法正常交易。库存会累计，企业反馈需要周期。
Q：俄镍进口亏损很大？
A：现在LME担忧更大，外盘高内盘低，进口贸易要加增值税、关税，只有国内价格高于外盘，覆盖掉这些成本才会盈利进口。目前进口就意味着亏损。进口的结算价格按照LME的价格去结算的，企业的反馈需要周期。
Q：正极厂对镍需求高叠加俄罗斯库存多，俄罗斯是否会愿意主动降价卖给国内？
A：新能源只买镍豆。俄罗斯镍板溶解度太差了，不可能买镍板。
Q：俄镍对硫酸镍的影响相对较弱？
A：是的。理论上它对镍价影响大，关联在于镍豆和俄镍都是关联在镍价去定价的，海外LME,国内以沪盘。
Q：俄罗斯卖到中国的产品手续上存在什么问题？
A：进口贸易商反馈有开证的问题，进口信用证的问题。即需要第三方权威的交互系统确定交易真实存在才能进行结算。现在的很多进口不是针对俄罗斯的企业，而是直接从其他合规企业然后进行交换进口，昆仑银行的做法。
Q：镍价涨这么高，对不锈钢下游的影响。
A：有影响。这两天下游贸易商在疯狂抢货。不锈钢遇到了一个消费还没有释放的中间过渡环节。后续需要关注现在市场上低价资源消耗完之后，下游是否会接受高成本，需要看市场的反馈程度。
Q：华友长期50万吨，印尼的园区环境配套能不能支撑？
A：华友项目进展速度非常快，湿法成本也很低，对于行业发展来说未来趋势是肯定的。园区配套条件目前看不会受到影响。
Q：印尼镍矿的价格，运费的影响
A：1.8的品味定价一直在涨，现在的镍铁成本也有提涨，还在700以内。矿价主要看菲律宾的，菲律宾海运费提升，矿价也在提升，现在快要突破100了。运费的影响很大，在10-11美金/吨。
Q：低品位的矿价格变动
A：低品位的矿没有公开价格，直接自己生产，没有具体的买卖。主要买卖的都是1.8品味以上的矿。
Q：镍的库存情况，显性库存，隐形的各种产业链的库存等
A：隐性库存主要指的是厂库，不是很高，包括镍铁的库存是正常储备量——不是很高。纯镍能看到的都是显性库存为主，LME库存在持续降，国内库存也非常低。
Q：镍价上涨，成交如何
A：成交不好，下游接受度很低。
Q：印尼3个湿法项目产出硫酸镍，但没有影响硫酸镍的供给？镍铁到高冰镍的路径没打通，会不会使硫酸镍价格低于镍、镍铁？会不会用硫酸镍生产镍在生产镍铁？
A：甚至有抑制作用，一体化规模越来越大，对于外购的硫酸镍有抑制作用。镍铁大概率是要低于镍的，不锈钢和镍铁产业链是底部支撑的作用，新能源是上边际。如果镍铁价格高于镍的话，产业就不是现在的局势。
Q：镍的升水情况，期货的预期满？下游实际接受程度如何？
A：对，期货预期比较满。下游接受程度不高，存在一定价差，但不会拉开很大，下游企业迟早会出现反馈。
Q：两次镍价见顶（18年5月，19年9月）都是进口亏损超过3万/吨，如何看待这一历史规律？
A：主要还得看矛盾点是否能解决。镍价高到下游降需，就会面临回落。
Q：高镍价对于印尼限制镍出口政策的影响。
A：该政策初衷是为了提高当地新能源发展。现在企业盈利很高，不太可能限制，当地企业反响会很大。
时间：2022年3月7日
主要内容：最近镍行业走势及后续未来展望
2022年格局情况：
1）年初来看，不锈钢行业较为稳定；
2）新能源行业整体发展方向非常好。三元预期给到30%的增速需求。
多数机构普遍认为上半年依然是供应缺口的状态，推动价格上涨。各家矛盾点主要归结于下半年的状态，前期主要考虑镍铁供应快速释放，产能过剩，从而转移到新能源行业，通过高冰镍的方式来补掉原有的精炼镍的缺口。
上半年消费在预期之上有较好表现，尤其在不锈钢方面，没有出现历年以来的一季度累库担忧，累库相对前几年来说比较缓。
不锈钢方面，不锈钢需求相对比较乐观，镍铁回流的现象增速也不大，推动产业向上发展。
新能源方面，压力主要在低端车型方面。企业往高端车型方向发展，成本能够接受，低端车型增速放缓。
全年来看，我方预测镍供需平衡相对过剩约6万吨，过剩程度较高。其他机构预估1-2万吨，基本平衡的也都有。现在俄乌冲突掩盖了之前的问题，俄罗斯大量的镍供应不到市场，缺口可能会少十几万吨，这样来看全年供需会出现缺口，俄罗斯问题将对镍价产生很大影响。
俄罗斯：诺里尔斯克产地在俄罗斯与芬兰。俄罗斯方面正常状态下在17万吨产量，镍板为主，芬兰产量约为6万吨。去年矿场渗水事故影响产量，但俄罗斯这边也有15万吨产量。以15万吨衡量，一旦贸易受限，供应担忧非常严重。
乌克兰：产量2万吨左右，分到中国8000吨，影响非常有限。
LME镍表面声称不对俄镍制裁，实际上贸易商在与俄罗斯企业实际交易活动中已经收到了影响。其影响的环节主要就是在前端谈判交易的时候，被剔除之后，没有权威的第三方的交互系统，不知道未来的结算是否会真正兑现，存在着很大的贸易风险。这使得很多银行对俄罗斯企业进行封锁，俄镍的提单受到了影响，很多银行不再接受俄镍质押。
另外中国受到了开证的影响，香港的中资银行还能进行交易，但有限。目前俄镍进口损很大，贸易商现在普遍的观点，货物即便能回来也放保税区或是及时做转口，转到海外去销售。
当前的形式没解决的话，对海内外供应都有很大影响。对镍的形式有强有力的支撑。这是政策性的问题，产业的反馈不能及时扭转，需等待事态进一步发展。
Q&A：
Q：新增中间品项目对于行业的影响。
A：目前的主流中间品有两种：MHP和高冰镍。
湿法项目目前进展：力勤、华友、格林美QMB。
力勤：目前产量在3.6万吨，6月份计划投第三台，形成5.4万吨产能。
华友：目前3万吨已经在年底投产，现在已经在释放了。另外3万吨将会在下半年，比预期提前。
扭转环节主要归到了高冰镍的转化，因为对镍铁有非常成熟的工艺，转化周期比较短。热点主要关注高冰镍，高冰镍主要关注青山项目。前期本身是回转窑+转炉生产，镍铁转换成高冰镍，转炉负荷太大穿炉，后续用冶炼不锈钢的LD炉子进行代替生产，2-3月份产量减少3-5万吨。国外交货，热轧卖到了4月，冷轧卖到了5月，把国内的不锈钢拿去补海外的需求。
高冰镍的转化速度方面：青山一个月可以出来4000吨的水平。含量上比原来预计75%的水平偏低，大概能达到60%的水平。考虑质量、产量以及技术革新的问题，以及原来的转炉是否还能进一步投产的问题，产能相比于预估提速了一段时间之后后续还是会按原计划投产，相对速度不会提升太快。总的来说，原料成本对下游确实造成了一定的影响，但是目前还没出现车企因此大量减产。下半年要看23季度不锈钢的需求情况，目前2季度展现出来相对比较好。现在因为镍价上涨，整个结构可能会有所调整，或者需求的释放有一定的放缓，供需依然存在底部支撑，预计3季度不会出现非常过剩的状态。
Q：对今年的镍价格预期？俄罗斯受制裁，其他地方的镍能不能够补充这个缺口？能补多少？
A：镍价方面：结合原料问题，供应问题，矛盾不解决的话，上半年持续拉高，目前没有看到需求全球收缩的状态反应。
替代方面：纯镍的快速替代不现实。
1）增速有限；2）需求可以被替代，但只能小部分替代。现在的镍主要用于不锈钢、合金。替代合金是可以的，替代不锈钢主要是通过印尼的料的补给；Feni，全球局势都偏紧，只能指望印尼镍铁的释放，但释放量有限，主要是青山、德龙，但他们也没有出现过剩外给的现象。其他海外需求的话，没有看到好的替代，俄镍需求太大了，无论考虑产业增速方面还是发展方面，都不能快速弥补这么大的缺口。
Q：对硫酸镍的看法？最近硫酸镍价格变动并不大。
A：硫酸镍变化还是很大的。前段时间变化不大的原因：去年12月往1月传导的过程，去年四季度能耗问题，产业链下游产量下降放缓。当时硫酸镍企业，三元前驱体代加工企业，屯了将近2个月的库存。硫酸镍在10-11月份有堆积，12月是去硫酸镍库存的状态。1-2月份库存消化到比较低的状态，企业开始采购原料，所以2月份大涨。现在硫酸镍报到了5万的水平，但没有成交。
Q：俄镍成本比较低，俄罗斯有动力生产，库存会累积，后续会大量放出影响价格吗？
A：现在主要考虑的是运输问题。成本很低，但是出不来，无法正常交易。库存会累计，企业反馈需要周期。
Q：俄镍进口亏损很大？
A：现在LME担忧更大，外盘高内盘低，进口贸易要加增值税、关税，只有国内价格高于外盘，覆盖掉这些成本才会盈利进口。目前进口就意味着亏损。进口的结算价格按照LME的价格去结算的，企业的反馈需要周期。
Q：正极厂对镍需求高叠加俄罗斯库存多，俄罗斯是否会愿意主动降价卖给国内？
A：新能源只买镍豆。俄罗斯镍板溶解度太差了，不可能买镍板。
Q：俄镍对硫酸镍的影响相对较弱？
A：是的。理论上它对镍价影响大，关联在于镍豆和俄镍都是关联在镍价去定价的，海外LME,国内以沪盘。
Q：俄罗斯卖到中国的产品手续上存在什么问题？
A：进口贸易商反馈有开证的问题，进口信用证的问题。即需要第三方权威的交互系统确定交易真实存在才能进行结算。现在的很多进口不是针对俄罗斯的企业，而是直接从其他合规企业然后进行交换进口，昆仑银行的做法。
Q：镍价涨这么高，对不锈钢下游的影响。
A：有影响。这两天下游贸易商在疯狂抢货。不锈钢遇到了一个消费还没有释放的中间过渡环节。后续需要关注现在市场上低价资源消耗完之后，下游是否会接受高成本，需要看市场的反馈程度。
Q：华友长期50万吨，印尼的园区环境配套能不能支撑？
A：华友项目进展速度非常快，湿法成本也很低，对于行业发展来说未来趋势是肯定的。园区配套条件目前看不会受到影响。
Q：印尼镍矿的价格，运费的影响
A：1.8的品味定价一直在涨，现在的镍铁成本也有提涨，还在700以内。矿价主要看菲律宾的，菲律宾海运费提升，矿价也在提升，现在快要突破100了。运费的影响很大，在10-11美金/吨。
Q：低品位的矿价格变动
A：低品位的矿没有公开价格，直接自己生产，没有具体的买卖。主要买卖的都是1.8品味以上的矿。
Q：镍的库存情况，显性库存，隐形的各种产业链的库存等
A：隐性库存主要指的是厂库，不是很高，包括镍铁的库存是正常储备量——不是很高。纯镍能看到的都是显性库存为主，LME库存在持续降，国内库存也非常低。
Q：镍价上涨，成交如何
A：成交不好，下游接受度很低。
Q：印尼3个湿法项目产出硫酸镍，但没有影响硫酸镍的供给？镍铁到高冰镍的路径没打通，会不会使硫酸镍价格低于镍、镍铁？会不会用硫酸镍生产镍在生产镍铁？
A：甚至有抑制作用，一体化规模越来越大，对于外购的硫酸镍有抑制作用。镍铁大概率是要低于镍的，不锈钢和镍铁产业链是底部支撑的作用，新能源是上边际。如果镍铁价格高于镍的话，产业就不是现在的局势。
Q：镍的升水情况，期货的预期满？下游实际接受程度如何？
A：对，期货预期比较满。下游接受程度不高，存在一定价差，但不会拉开很大，下游企业迟早会出现反馈。
Q：两次镍价见顶（18年5月，19年9月）都是进口亏损超过3万/吨，如何看待这一历史规律？
A：主要还得看矛盾点是否能解决。镍价高到下游降需，就会面临回落。
Q：高镍价对于印尼限制镍出口政策的影响。
A：该政策初衷是为了提高当地新能源发展。现在企业盈利很高，不太可能限制，当地企业反响会很大。
✋热门推荐