【高质量发展 | 大连：不断提升城市“颜值”和“气质”】
连续4年全年优良天数保持在300天以上、近海海域水质均达到国家规定的二类标准、每年冬天数百只国家一级保护鸟类东方白鹳“在此驻足”……空气清新、海水湛蓝、绿树掩映，越来越亮丽的生态环境，让大连这座城市的吸引力越来越强，让城市的发展潜力和后劲越来越足。
今年以来，大连市坚持“提气、降碳、强生态，增水、固土、防风险”总体思路，加快推进绿色发展，深入打好污染防治攻坚战，推进生态环境治理体系和治理能力现代化，推动生态文明建设再上新台阶，城市的“颜值”和“气质”不断提升。
蓝天保卫战让天更蓝
“我每天都要登山，已经坚持20多年了，这几年我最大的感受是虽然这座城市楼群更多了，可取暖用的烟囱却逐年在减少！”家住大连市中山区昆明街的王先生深有感触地说。
青山多妩媚、碧海连云天。
为了让广大市民呼吸更清新宜人的空气，享受更多的“蓝天获得感”，大连市委、市政府咬定“天常蓝”目标，将改善大气环境质量作为一项重要的民生工程来抓，针对影响大连环境空气质量的首要污染因子PM2.5和臭氧，全面实施“控煤、控车、控工业源、控尘、调结构”五大举措，深入推进“燃煤设施污染治理、VOCs整治、减污降碳、保良减污”四项行动，科学治污、精准治污，全面持续改善环境空气质量。
为进一步提升环境空气质量精细化管控水平，今年大连市先后印发了《轻中度污染天气“保良减污”工作措施》《夏季空气质量攻坚行动方案》，以PM2.5和臭氧污染协同治理为重点，一天一天算，一小时一小时拼，一微克一微克除，科学防治，精准施策，强化部门分工，落实管控责任，建立了多部门协同、全方位管控的空气质量保障新格局。
大连市为北方供暖城市，燃煤产生的颗粒物等是影响冬季空气质量的重要因素，为此，大连市真金白银投入、真抓实干攻坚，于2020年斥资10.8亿元开展了一场燃煤设施污染治理行动，大连市生态环境局、市住房和城乡建设局、市工业和信息化局、市财政局组织各区市县政府、先导区管委会克服了时间紧、任务重和疫情影响等困难，顺利完成了全市13家燃煤电厂超低排放建设或改造、383台在用燃煤锅炉特别排放限值改造并配套在线监测装置、47台燃煤锅炉拆炉并网或用清洁能源替代、60台禁燃区内燃用兰炭锅炉淘汰等4项重要任务。截至目前，大连市已提前达到国家清洁供暖标准要求。
近年来，臭氧成为影响大连市夏季空气质量的首要污染因子，而VOCs是形成臭氧和PM2.5的重要前体物，管控VOCs成为改善全市空气环境质量的有效抓手。
大连市以前所未有的力度，集中攻坚VOCs治理，推行VOCs治理“一厂一策”制度，组织编制了石化、化工、工业涂装、包装印刷4个行业的VOCs控制技术指南，组建了54人的VOCs污染防治专家团队，按照“全面自查、编制方案、专家把关、推进治理、成果公示、现场复核”6个环节依次开展整治，逐步形成具有大连特色的VOCs治理模式。
截至目前，全市254家年产生挥发性有机物10吨以上的企业，全部纳入重点管控对象；已完成233家企业深度整治，累计完成低VOCs含量原辅材料替代43家、治理无组织排放71项、高效治理设施建设134套，初步测算减排VOCs约2万吨/年，成为辽宁省挥发性有机物治理工作的先行者，社会效益、环境效益均已初见成效。
碧水保卫战让水更清
在甘井子区泉水河畔，红蓝相间的健身步道在河的两岸蜿蜒伸展，新增的树木植被沿河覆盖，景观廊架点缀其中。一座绵延数公里的城市滨水生态休闲公园已现雏形。
为进一步夯实水环境质量持续改善的工作基础，大连市出台了《大连市河流水质达标综合保障工作方案》，充分发挥各级河长统领作用，打造河流水质“铁桶式”管控体系。在全市高质量发展考核中强化水环境管理内容，对各区市县（先导区）进行全方位的河流水质考核与评价，将各级党委、政府领导责任，生态环境部门监管责任，行业主管部门指导责任，企事业单位主体责任等“四个责任”压紧压实。创新性地制定了《大连市河流水环境质量管理问责办法（试行）》，标出底线、划出红线，严格执行“谁污染、谁担责”“谁破坏、谁担责”，同时激发政府相关部门领导干部主动作为意识，认真履行水污染防治职责，形成齐抓共管的合力。
同时，着力制度建设和日常管理，有效保障水质达标。一是实行断面水质巡查研判制度。逐条河流摸排问题、分析原因，制定有针对性的一河一策整治措施；密切关注汛期强降雨、水生植物生长等导致的水质超标情况，预测水质变化趋势，提前做出预判预警。二是落实水质达标日调度制度。针对国考断面数据异常或连续超标情况，及时开展实地检查、调查、监测和分析，采取有效措施解决超标问题；强化问题整改清单管理和销号制度；积极开展“环境质量达标月”活动，坚持问题导向，列出清单，集中解决一系列影响河流水质的突出问题。三是加强入河排污口等点源污染防控。完成了入河排污口台账建立，并将排污口的基本信息、对应断面、关联源等内容录入平台系统，实行边查边治、立行立改、统筹推进的规范化整治措施，做到问题查实一批、计划制订一批、规范整治一批。
截至今年9月底，大连地表水国考断面水质优良比例达92.9%，14处县级及以上饮用水源水质全部达标；8条河流14个国控断面均达到考核目标，无劣Ⅴ类水质。
农村污染治理让乡村更整洁
初冬时节，走进鞍子山乡山海丰村，只见蜿蜒于全村的柏油路上一尘不染，村头池塘清澈见底，农舍周边看不到垃圾。“过去鸡狗乱窜、脏水乱淌的场景早已没有了，环境不比城里差。”村民吕春凤自豪地说。
今年，大连市不断加大农村生态环境保护力度。推动139个省级美丽宜居村开展农村污水治理、水源地规范化整治工作。以重点流域、水源地保护区内村庄为重点，开展农村黑臭水体再次排查，推动15处农村黑臭水体治理。强化畜禽养殖污染防治监管，制定了畜禽养殖场粪污处理和粪肥利用台账，推动养殖废弃物资源化利用。指导旅顺口区积极推进国家生态文明示范区建设。推动甘井子区岔鞍村和金普新区向应街道创建 “绿水青山就是金山银山”实践创新基地。
治理体系更完善让环境更美
在大连市内白云山附近，市民经常会看见野生的梅花鹿种群。200多只梅花鹿经常穿越在绿色山间，与人和谐相处。
在健全环境治理企业责任体系方面，大连市大力推进排污许可制度改革，全市持有排污许可证的企业有951家，登记管理企业26477家，实现固定污染源排污许可全覆盖。推动生产服务绿色化，28家企业完成清洁生产审核。对全市907家企业开展信用评价，并推行信用承诺机制，相关工作做法在全省推广。
在健全环境治理监管体系方面，全面完成省级以下生态环境机构监测监察执法垂直管理制度改革。完成制定《大连市海洋环境保护条例》，2021年1月1日起正式实行。强化环境损害者生态修复责任，启动损害赔偿案件12起，实现“索赔一起、警示一片”的良好效果。
在健全环境治理全民行动体系方面，制定环境有奖举报和信访投诉考评办法，公众监督和举报反馈机制进一步完善。深入推进全民环境宣传教育，今年，全市新增6个环境教育基地和3家环保设施开放单位。推动生态创建，旅顺口区双岛湾街道张家村跻身首批省级“绿水青山就是金山银山”实践创新基地。
(信源：辽宁日报)
连续4年全年优良天数保持在300天以上、近海海域水质均达到国家规定的二类标准、每年冬天数百只国家一级保护鸟类东方白鹳“在此驻足”……空气清新、海水湛蓝、绿树掩映，越来越亮丽的生态环境，让大连这座城市的吸引力越来越强，让城市的发展潜力和后劲越来越足。
今年以来，大连市坚持“提气、降碳、强生态，增水、固土、防风险”总体思路，加快推进绿色发展，深入打好污染防治攻坚战，推进生态环境治理体系和治理能力现代化，推动生态文明建设再上新台阶，城市的“颜值”和“气质”不断提升。
蓝天保卫战让天更蓝
“我每天都要登山，已经坚持20多年了，这几年我最大的感受是虽然这座城市楼群更多了，可取暖用的烟囱却逐年在减少！”家住大连市中山区昆明街的王先生深有感触地说。
青山多妩媚、碧海连云天。
为了让广大市民呼吸更清新宜人的空气，享受更多的“蓝天获得感”，大连市委、市政府咬定“天常蓝”目标，将改善大气环境质量作为一项重要的民生工程来抓，针对影响大连环境空气质量的首要污染因子PM2.5和臭氧，全面实施“控煤、控车、控工业源、控尘、调结构”五大举措，深入推进“燃煤设施污染治理、VOCs整治、减污降碳、保良减污”四项行动，科学治污、精准治污，全面持续改善环境空气质量。
为进一步提升环境空气质量精细化管控水平，今年大连市先后印发了《轻中度污染天气“保良减污”工作措施》《夏季空气质量攻坚行动方案》，以PM2.5和臭氧污染协同治理为重点，一天一天算，一小时一小时拼，一微克一微克除，科学防治，精准施策，强化部门分工，落实管控责任，建立了多部门协同、全方位管控的空气质量保障新格局。
大连市为北方供暖城市，燃煤产生的颗粒物等是影响冬季空气质量的重要因素，为此，大连市真金白银投入、真抓实干攻坚，于2020年斥资10.8亿元开展了一场燃煤设施污染治理行动，大连市生态环境局、市住房和城乡建设局、市工业和信息化局、市财政局组织各区市县政府、先导区管委会克服了时间紧、任务重和疫情影响等困难，顺利完成了全市13家燃煤电厂超低排放建设或改造、383台在用燃煤锅炉特别排放限值改造并配套在线监测装置、47台燃煤锅炉拆炉并网或用清洁能源替代、60台禁燃区内燃用兰炭锅炉淘汰等4项重要任务。截至目前，大连市已提前达到国家清洁供暖标准要求。
近年来，臭氧成为影响大连市夏季空气质量的首要污染因子，而VOCs是形成臭氧和PM2.5的重要前体物，管控VOCs成为改善全市空气环境质量的有效抓手。
大连市以前所未有的力度，集中攻坚VOCs治理，推行VOCs治理“一厂一策”制度，组织编制了石化、化工、工业涂装、包装印刷4个行业的VOCs控制技术指南，组建了54人的VOCs污染防治专家团队，按照“全面自查、编制方案、专家把关、推进治理、成果公示、现场复核”6个环节依次开展整治，逐步形成具有大连特色的VOCs治理模式。
截至目前，全市254家年产生挥发性有机物10吨以上的企业，全部纳入重点管控对象；已完成233家企业深度整治，累计完成低VOCs含量原辅材料替代43家、治理无组织排放71项、高效治理设施建设134套，初步测算减排VOCs约2万吨/年，成为辽宁省挥发性有机物治理工作的先行者，社会效益、环境效益均已初见成效。
碧水保卫战让水更清
在甘井子区泉水河畔，红蓝相间的健身步道在河的两岸蜿蜒伸展，新增的树木植被沿河覆盖，景观廊架点缀其中。一座绵延数公里的城市滨水生态休闲公园已现雏形。
为进一步夯实水环境质量持续改善的工作基础，大连市出台了《大连市河流水质达标综合保障工作方案》，充分发挥各级河长统领作用，打造河流水质“铁桶式”管控体系。在全市高质量发展考核中强化水环境管理内容，对各区市县（先导区）进行全方位的河流水质考核与评价，将各级党委、政府领导责任，生态环境部门监管责任，行业主管部门指导责任，企事业单位主体责任等“四个责任”压紧压实。创新性地制定了《大连市河流水环境质量管理问责办法（试行）》，标出底线、划出红线，严格执行“谁污染、谁担责”“谁破坏、谁担责”，同时激发政府相关部门领导干部主动作为意识，认真履行水污染防治职责，形成齐抓共管的合力。
同时，着力制度建设和日常管理，有效保障水质达标。一是实行断面水质巡查研判制度。逐条河流摸排问题、分析原因，制定有针对性的一河一策整治措施；密切关注汛期强降雨、水生植物生长等导致的水质超标情况，预测水质变化趋势，提前做出预判预警。二是落实水质达标日调度制度。针对国考断面数据异常或连续超标情况，及时开展实地检查、调查、监测和分析，采取有效措施解决超标问题；强化问题整改清单管理和销号制度；积极开展“环境质量达标月”活动，坚持问题导向，列出清单，集中解决一系列影响河流水质的突出问题。三是加强入河排污口等点源污染防控。完成了入河排污口台账建立，并将排污口的基本信息、对应断面、关联源等内容录入平台系统，实行边查边治、立行立改、统筹推进的规范化整治措施，做到问题查实一批、计划制订一批、规范整治一批。
截至今年9月底，大连地表水国考断面水质优良比例达92.9%，14处县级及以上饮用水源水质全部达标；8条河流14个国控断面均达到考核目标，无劣Ⅴ类水质。
农村污染治理让乡村更整洁
初冬时节，走进鞍子山乡山海丰村，只见蜿蜒于全村的柏油路上一尘不染，村头池塘清澈见底，农舍周边看不到垃圾。“过去鸡狗乱窜、脏水乱淌的场景早已没有了，环境不比城里差。”村民吕春凤自豪地说。
今年，大连市不断加大农村生态环境保护力度。推动139个省级美丽宜居村开展农村污水治理、水源地规范化整治工作。以重点流域、水源地保护区内村庄为重点，开展农村黑臭水体再次排查，推动15处农村黑臭水体治理。强化畜禽养殖污染防治监管，制定了畜禽养殖场粪污处理和粪肥利用台账，推动养殖废弃物资源化利用。指导旅顺口区积极推进国家生态文明示范区建设。推动甘井子区岔鞍村和金普新区向应街道创建 “绿水青山就是金山银山”实践创新基地。
治理体系更完善让环境更美
在大连市内白云山附近，市民经常会看见野生的梅花鹿种群。200多只梅花鹿经常穿越在绿色山间，与人和谐相处。
在健全环境治理企业责任体系方面，大连市大力推进排污许可制度改革，全市持有排污许可证的企业有951家，登记管理企业26477家，实现固定污染源排污许可全覆盖。推动生产服务绿色化，28家企业完成清洁生产审核。对全市907家企业开展信用评价，并推行信用承诺机制，相关工作做法在全省推广。
在健全环境治理监管体系方面，全面完成省级以下生态环境机构监测监察执法垂直管理制度改革。完成制定《大连市海洋环境保护条例》，2021年1月1日起正式实行。强化环境损害者生态修复责任，启动损害赔偿案件12起，实现“索赔一起、警示一片”的良好效果。
在健全环境治理全民行动体系方面，制定环境有奖举报和信访投诉考评办法，公众监督和举报反馈机制进一步完善。深入推进全民环境宣传教育，今年，全市新增6个环境教育基地和3家环保设施开放单位。推动生态创建，旅顺口区双岛湾街道张家村跻身首批省级“绿水青山就是金山银山”实践创新基地。
(信源：辽宁日报)
【纪要】明阳智能(601615)交流纪要20211101
管理层陈述：
1-9月份全国风电的并网数据为16GW，较去年略有增加。1-10月份招标总量达到47GW，已接近19年抢装时期全年的招标水平。其中海上装机量增速较快，前三季度海上风电新增装机达到4GW以上。风电行业已进入真正的平价时代。
风电行业在快速发展过程中面临的主要压力来源于大宗原材料的价格压力，和下游电站平价后带来的收益率压力。致使陆地及海上风电整机招标价格下降。
新能源行业在碳综合的发展过程中，承担着为国家人民提供清洁廉价的电力能源，为国家推进共同富裕提供有力支撑的重任。所以公司一直在呼吁整个风电全产业链共同降本，从公司自身的降本措施来说来说，公司率先推动了风电机组大型化，目前陆地或海上不断有新的大机组推出，对单位风电的耗材下降，从而进一步推动风电单位成本下降，起到了重要作用。技术路径的迭代，以及产业链的共同降本都可以很有效的推动成本下降。
公司在双创背景下，除风电外，公司还在风光储氢，新能源车等产业链进行矩阵式的高端装备制造业布局。其中光伏板块相关项目已经启动，并进入了实质性的实施阶段，很快会有相关产品发布。除了产业布局外，公司还进行了投资布局，在综合组合权化向前推进。
业绩汇总： 2021年前三季度，公司风机对外销售3713兆瓦，同比下降2.23%，其中陆上风机出货量为1541兆瓦，同比下降52%。海上风机出货量为2199兆瓦，同比增加244%。风机制造板块毛利率为18.82%，同比下降0.52%。原因为去年三季度时未把运费计出，运费为去年四季度计出，所以毛利率对比去年三季度数据时包含2-3个百分点的运输费用影响。截止至9月底，公司新能源电站并网容量为1265兆瓦，在建容量为2104兆瓦。营业总收入184.3亿元，同比增长21.84%，归母净利润为21.61亿元，同比增长131.71%，加权平均资产收益率13.24%，同比增长0.7%。
主要经营情况：2021年前三季度公司新增订单是8.09GW，同比增长81%。截止至9月底，公司在手订单容量为18.26GW，其中待执行订单容量为13.90GW，已中标但未签合同订单容量为4.35GW。单三季度对外销售容量1371兆瓦，同比下降22.72%。前三季度合计为3712兆瓦，同比有所下降。在对外销售容量中， 5兆瓦以上机型占比59%，4兆瓦机以上机型占比64%。全国风电发电小时数前三季度为1640小时，同比提高90小时左右，公司在山东和内蒙古的风场发电小时数在前三个季度均已突破至2000小时，新疆电厂发电小时数为1988小时。
财务情况：前三季度合计营收184.3亿元，同比增长21.84%，前三季度归母净利润为21.61亿元，同比增长131.71%。单三季度营收72.84亿元，归母净利润11.2亿元。前三季度风机制造板块销售收入170.2亿元，同比增长21.21%，电站运营收入10.23亿元，同比增长55.14%，主要源自电站容量同比提升较大以及今年风况较好。收入占比方面，制造端收入占比92.34%，运营端占比5.5%，其他收入占2.1%，比例相比于往年基本保持一致。前三季度公司综合毛利率21.22%，排除运费成本今年前三季度综合毛利率有较大提升。净利率从去年6.02%提升至今年净利率是11.38%，主要源自于电站转让和期间费用率下降的贡献。前三季度公司经营性净现金流为25.38亿元，同比有所下降，主要源自于今年海上风电抢装。合同负债金额截至九月底为94.64亿元，应收账款周转天数为62，同比下降一天。应付账款周转天数163天，同比增加28天。截止至三季度末的时候，我国海上风电累计并网装机量达到13.19GW，其中今年新增量为4.2个GW，单三季度装机量为2GW。前三季度全国风电发电量在全口径发电量占比7.77%，同比增长41.6%。全国前三季度风电利用率是96.9%，维持在非常高的水平，发电小时数同比增加了90小时。1-10月份据公司不完全统计，国内公开市场招标定标容量为47.6GW左右， 6月至10月份新增14.68GW左右。预计全年招标量会达到历史新高。
问答环节：
问：今年海风和陆风毛利率的大致水平，以及对明年分期毛利率有何展望？
答：陆地毛利率在17%-18%之间，海上毛利率在19%-20%之间，毛利率计算已扣除运费。
问：海上风电占比在手订单18GW的百分比，以及对今年和明年的海风交付量是否有指引？
答：今年海陆风电整体占比在50%：50%，今年出货指引维持在6GW，明年出货指引将不低于今年。
问：可否拆解在手订单的各种机型站点？
答：在手订单中4兆瓦以上比例超过50%。
问：如何能实现海洋风电的平价上网？明年海上风电招标量是否有指引？明年整机的盈利性趋势？
答：海上风电平价预计24年至25年能够实现，实现平价前主要依赖政府补贴。关于明年海风招标量目前没有办法判断，更多取决于业主的项目储备和业主的项目开发建设进度。整机盈利能力的经营目标时维持毛利率水平不变。
问：关于海上更大的发电机组的成熟时间有何预测？
答：平均装机功率目前处于稳步提升状态。主要依赖于技术突变和技术迭代。就风资源而言，机组单机容量越大对风资源要求越高。目前海上机型主要以5.5或6.45兆瓦为主，广东和江苏主要以4或5兆瓦机型为主。在海上风电进入平价阶段后，机组会以 8或者 10兆瓦为主。发电机组功率提升需要时间，不会出现过快的提升。
问：广东的海洋风电如果上升到10兆瓦的平台，它的单位造价可以降低到什么水平？答：目前 10兆瓦机组并没有正式在海上批量列装，对比5兆瓦机组会有成本的下降空间，但无法具体测算。成本降低除去机组本身，管钻，塔筒，海缆包括施工成本吊装成本等环节也很重要，成本降低时动态变化过程。
问：如何判断明年的毛利率？
答：由于各项交付订单的谈判正在进行过程中，合同尚未签订，无法给出预测的谈判价格。经营目标的维持毛利率稳定并不等于对未来经营情况的预测。
问： 4兆瓦到6兆瓦的风机相比去年的单位兆瓦成本下降了多少？
答：陆地的交付价格截止1-9月份大概在税前3000以上。成本没有对外公开披露的数据。机组大型带来的成本下降主要取决于技术升级和供应链成本下降。今年零部件的综合采购成本同比去年平均下降20%左右，明年采购成本希望继续下降10%，具体合同签订结果取决于最终谈判情况。
问：如果明年零部件采购价格未下降，是否会造成亏损？
答：公司维持制造风机毛利率稳定，是明年的经营目标，明前来看目标的实现都较为成功。
问：4兆瓦的风机相对3兆瓦的风机成本会降低多少？
答：取决于供应链的成熟度，成本降低取决于技术成熟，零部件供应链价格，时间。在出货量相差不大时，大兆瓦机型成本比小兆瓦低，但并不意味在同一时间点上它的成本会比小兆瓦低，具体成本取决于以上三维度的综合判断。从正常发展规律逻辑上，通过机组大型化，在零部件采购成本相对相等时大兆瓦风机会有更低成本。
问：陆地风机的大型化有上限吗？
答：技术的发展边界如果在静态的时间观察，可能会看到边界，但如果以动态发展眼光看，通过技术迭代，材料体系更新，机组大型化的路径会继续持续。
问：22年如果没有补贴，海风是否能实现平价？
答：最晚25年预计会实现海风的评价，目前没有足够数据可以支撑海电在22年实现平价。
问:对明年的海风装机量有怎样的预期？
答：今年装机规模在8GW左右，预计明年装机规模会和今年保持持平，不会有大幅下降。
问：在电价下降较快时，明年如何维持装机规模？
答：首先很多在建项目需要继续开展，其次部分地点有地方政策补贴支撑。所以整体装机水平不会有较大波动。
问：请问如何看待近期海风招标价格，以及对未来有和预测？如何看待海陆风机市场的竞争格局？
答：目前海风招标价格相对有跳跃下降，此前陆风招标价格下降的过程充分反映了整机厂、业主，供应链对于未来降本空间的共识所形成的一致预期。海风目前并没有一致预期，近期订单不能作为未来海上价格的参照。原来第二第三梯队厂商由于今年没有海上订单或海上订单较少，所以对陆地订单渴求较强。目前一二线厂商的分界线已经较为模糊，未来会重新形成新的一线梯队，二线梯队。在市场环境出现波动时，资源实力、资本实力、资金实力可能会起到决定性的竞争作用。海上格局中海上机型的成熟度，稳定度的差距相对明显，所以海上格局并不会产生较大变化。
问：公司近期海外风机订单的获取情况如何？
答：新增数百兆瓦，目前海运和出口壁垒并没有产生本质变化，公司的海外业务处于稳步推进的状态。
问：越南市场的竞争情况如何？越南海上风电的价格预期如何？中国企业在一带一路区域中的竞争有何优势？
答：目前对于越南订单的情况并没有详细的掌握。海外风机报价历来相比中国企业高出百分之二三十左右。中国的整机风电出口的瓶颈不在于价格，而在于市场壁垒，融资壁垒等。中国制造历来很具有成本优势。
问：浮体项目目前的落地节奏是？
答： 11兆瓦项目中有部分浮体项目，项目本身是单机11兆瓦的实验性项目，代表中国漂浮式风电的技术水平，属于样板工程的阶段。
问：明年对于招标价格下降10%是指单兆瓦对应零部件下降10%吗？
答：比如一吨零部件对应一兆瓦风机，大型化风机后一兆瓦的零部件用量变成0.8吨。类似于光伏的转换效率，或者锂电池的能量密度。
问：如何看待未来半直驱的发展方向？
答：类似中速永磁，半直驱属于相对较大的技术概念各家的产品会有部分差异。从公司自身看，最核心的一点是中速永磁或者半直驱的技术路线在未来推进大兆瓦机型时会有比较大的降本空间。对于齿轮箱的使用或发电机的机型确定上有比较多的调整手段。比如5.5兆瓦风机或者10兆瓦风机，其中可以有多种解决方案去寻匹配到应链中最优的成本路线，在降本上有更大的优势。明阳在推进大型化的过程中比较领先。
问：友商对于大型机型的设计生产是否并没有实际安装应用的案例？
答：友商的具体情况不是特别了解，但从公司自身情况看，新机型的出来首先要做设计形式认证，然后进行样机试制，并逐步进入到小批量大批量的市场过程。不同发布的口径有所不同。
问：可否介绍下对下游客户交货款的交易方式？为何应收账款较大？
答：对于下游客户的交付货款的方式目前没有变化，应收账款的增速需要和销售收入在同一比例运行。
问：销售费用率为何大幅下降？
答：去年三季度运费在销售费中，当前运费在成本中，所以要做不同口径的比较。
问：上半年公司如何在大宗商品价格涨幅较大的情况下维持毛利率相对稳定的？
答：主要基于基础大型化降本和供应链的降本。
问：对于风电领域2022年的景气度有何展望？
答：风电的政策环境和行业环境处于稳中向好的状态。留给风电行业的主要任务在于制造业的升级和供应链的共同降本。从中长期来看对于制造端的升级降本有比较大的信心。风电行业从中长期来看会处于趋势向上的状态。
问：适合建风电的地理位置是否有限？
答：从国内现状看，自然资源并不是主要的限制因素。具体到用地方面主要取决于电力传输，电网建设以及生态环保红线上的政策是否有针对性放宽。陆上建设用地主要涉及到国土资源、生态环保等多方面因素。海上建设除此外还可能会受到航路、军事等一系列影响。更多受政策层和产业层影响，而不是自然资源上的束缚。
问：是否有对未来开发和出售多少电站的规划？
答：目前维持在手的电站在1GW，阶段性会有一些提高，但长期来看会陆续出售。电站开发的量实际不会较大提高，因为电站开发对于资金占用和资源端获取的要求比较高，过多的开发对于资金压力较大。基于这些考虑，在电站开发上主要采取平衡的态度，不会过多持有，同时保持在均衡水平。
问：对于明年陆上风电的装机量有何展望？对于长期市场的份额有何看法？
答：无法给出准确数字，主要看当年业主的建设规划和资金筹划。 市占率格局方面在经历陆地抢装带来的市场率分散后，下一步会继续回到集中的节奏中，形成新的第一梯队和第二梯队。
问：如何看待国产零件未来的替代情况？
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管理层陈述：
1-9月份全国风电的并网数据为16GW，较去年略有增加。1-10月份招标总量达到47GW，已接近19年抢装时期全年的招标水平。其中海上装机量增速较快，前三季度海上风电新增装机达到4GW以上。风电行业已进入真正的平价时代。
风电行业在快速发展过程中面临的主要压力来源于大宗原材料的价格压力，和下游电站平价后带来的收益率压力。致使陆地及海上风电整机招标价格下降。
新能源行业在碳综合的发展过程中，承担着为国家人民提供清洁廉价的电力能源，为国家推进共同富裕提供有力支撑的重任。所以公司一直在呼吁整个风电全产业链共同降本，从公司自身的降本措施来说来说，公司率先推动了风电机组大型化，目前陆地或海上不断有新的大机组推出，对单位风电的耗材下降，从而进一步推动风电单位成本下降，起到了重要作用。技术路径的迭代，以及产业链的共同降本都可以很有效的推动成本下降。
公司在双创背景下，除风电外，公司还在风光储氢，新能源车等产业链进行矩阵式的高端装备制造业布局。其中光伏板块相关项目已经启动，并进入了实质性的实施阶段，很快会有相关产品发布。除了产业布局外，公司还进行了投资布局，在综合组合权化向前推进。
业绩汇总： 2021年前三季度，公司风机对外销售3713兆瓦，同比下降2.23%，其中陆上风机出货量为1541兆瓦，同比下降52%。海上风机出货量为2199兆瓦，同比增加244%。风机制造板块毛利率为18.82%，同比下降0.52%。原因为去年三季度时未把运费计出，运费为去年四季度计出，所以毛利率对比去年三季度数据时包含2-3个百分点的运输费用影响。截止至9月底，公司新能源电站并网容量为1265兆瓦，在建容量为2104兆瓦。营业总收入184.3亿元，同比增长21.84%，归母净利润为21.61亿元，同比增长131.71%，加权平均资产收益率13.24%，同比增长0.7%。
主要经营情况：2021年前三季度公司新增订单是8.09GW，同比增长81%。截止至9月底，公司在手订单容量为18.26GW，其中待执行订单容量为13.90GW，已中标但未签合同订单容量为4.35GW。单三季度对外销售容量1371兆瓦，同比下降22.72%。前三季度合计为3712兆瓦，同比有所下降。在对外销售容量中， 5兆瓦以上机型占比59%，4兆瓦机以上机型占比64%。全国风电发电小时数前三季度为1640小时，同比提高90小时左右，公司在山东和内蒙古的风场发电小时数在前三个季度均已突破至2000小时，新疆电厂发电小时数为1988小时。
财务情况：前三季度合计营收184.3亿元，同比增长21.84%，前三季度归母净利润为21.61亿元，同比增长131.71%。单三季度营收72.84亿元，归母净利润11.2亿元。前三季度风机制造板块销售收入170.2亿元，同比增长21.21%，电站运营收入10.23亿元，同比增长55.14%，主要源自电站容量同比提升较大以及今年风况较好。收入占比方面，制造端收入占比92.34%，运营端占比5.5%，其他收入占2.1%，比例相比于往年基本保持一致。前三季度公司综合毛利率21.22%，排除运费成本今年前三季度综合毛利率有较大提升。净利率从去年6.02%提升至今年净利率是11.38%，主要源自于电站转让和期间费用率下降的贡献。前三季度公司经营性净现金流为25.38亿元，同比有所下降，主要源自于今年海上风电抢装。合同负债金额截至九月底为94.64亿元，应收账款周转天数为62，同比下降一天。应付账款周转天数163天，同比增加28天。截止至三季度末的时候，我国海上风电累计并网装机量达到13.19GW，其中今年新增量为4.2个GW，单三季度装机量为2GW。前三季度全国风电发电量在全口径发电量占比7.77%，同比增长41.6%。全国前三季度风电利用率是96.9%，维持在非常高的水平，发电小时数同比增加了90小时。1-10月份据公司不完全统计，国内公开市场招标定标容量为47.6GW左右， 6月至10月份新增14.68GW左右。预计全年招标量会达到历史新高。
问答环节：
问：今年海风和陆风毛利率的大致水平，以及对明年分期毛利率有何展望？
答：陆地毛利率在17%-18%之间，海上毛利率在19%-20%之间，毛利率计算已扣除运费。
问：海上风电占比在手订单18GW的百分比，以及对今年和明年的海风交付量是否有指引？
答：今年海陆风电整体占比在50%：50%，今年出货指引维持在6GW，明年出货指引将不低于今年。
问：可否拆解在手订单的各种机型站点？
答：在手订单中4兆瓦以上比例超过50%。
问：如何能实现海洋风电的平价上网？明年海上风电招标量是否有指引？明年整机的盈利性趋势？
答：海上风电平价预计24年至25年能够实现，实现平价前主要依赖政府补贴。关于明年海风招标量目前没有办法判断，更多取决于业主的项目储备和业主的项目开发建设进度。整机盈利能力的经营目标时维持毛利率水平不变。
问：关于海上更大的发电机组的成熟时间有何预测？
答：平均装机功率目前处于稳步提升状态。主要依赖于技术突变和技术迭代。就风资源而言，机组单机容量越大对风资源要求越高。目前海上机型主要以5.5或6.45兆瓦为主，广东和江苏主要以4或5兆瓦机型为主。在海上风电进入平价阶段后，机组会以 8或者 10兆瓦为主。发电机组功率提升需要时间，不会出现过快的提升。
问：广东的海洋风电如果上升到10兆瓦的平台，它的单位造价可以降低到什么水平？答：目前 10兆瓦机组并没有正式在海上批量列装，对比5兆瓦机组会有成本的下降空间，但无法具体测算。成本降低除去机组本身，管钻，塔筒，海缆包括施工成本吊装成本等环节也很重要，成本降低时动态变化过程。
问：如何判断明年的毛利率？
答：由于各项交付订单的谈判正在进行过程中，合同尚未签订，无法给出预测的谈判价格。经营目标的维持毛利率稳定并不等于对未来经营情况的预测。
问： 4兆瓦到6兆瓦的风机相比去年的单位兆瓦成本下降了多少？
答：陆地的交付价格截止1-9月份大概在税前3000以上。成本没有对外公开披露的数据。机组大型带来的成本下降主要取决于技术升级和供应链成本下降。今年零部件的综合采购成本同比去年平均下降20%左右，明年采购成本希望继续下降10%，具体合同签订结果取决于最终谈判情况。
问：如果明年零部件采购价格未下降，是否会造成亏损？
答：公司维持制造风机毛利率稳定，是明年的经营目标，明前来看目标的实现都较为成功。
问：4兆瓦的风机相对3兆瓦的风机成本会降低多少？
答：取决于供应链的成熟度，成本降低取决于技术成熟，零部件供应链价格，时间。在出货量相差不大时，大兆瓦机型成本比小兆瓦低，但并不意味在同一时间点上它的成本会比小兆瓦低，具体成本取决于以上三维度的综合判断。从正常发展规律逻辑上，通过机组大型化，在零部件采购成本相对相等时大兆瓦风机会有更低成本。
问：陆地风机的大型化有上限吗？
答：技术的发展边界如果在静态的时间观察，可能会看到边界，但如果以动态发展眼光看，通过技术迭代，材料体系更新，机组大型化的路径会继续持续。
问：22年如果没有补贴，海风是否能实现平价？
答：最晚25年预计会实现海风的评价，目前没有足够数据可以支撑海电在22年实现平价。
问:对明年的海风装机量有怎样的预期？
答：今年装机规模在8GW左右，预计明年装机规模会和今年保持持平，不会有大幅下降。
问：在电价下降较快时，明年如何维持装机规模？
答：首先很多在建项目需要继续开展，其次部分地点有地方政策补贴支撑。所以整体装机水平不会有较大波动。
问：请问如何看待近期海风招标价格，以及对未来有和预测？如何看待海陆风机市场的竞争格局？
答：目前海风招标价格相对有跳跃下降，此前陆风招标价格下降的过程充分反映了整机厂、业主，供应链对于未来降本空间的共识所形成的一致预期。海风目前并没有一致预期，近期订单不能作为未来海上价格的参照。原来第二第三梯队厂商由于今年没有海上订单或海上订单较少，所以对陆地订单渴求较强。目前一二线厂商的分界线已经较为模糊，未来会重新形成新的一线梯队，二线梯队。在市场环境出现波动时，资源实力、资本实力、资金实力可能会起到决定性的竞争作用。海上格局中海上机型的成熟度，稳定度的差距相对明显，所以海上格局并不会产生较大变化。
问：公司近期海外风机订单的获取情况如何？
答：新增数百兆瓦，目前海运和出口壁垒并没有产生本质变化，公司的海外业务处于稳步推进的状态。
问：越南市场的竞争情况如何？越南海上风电的价格预期如何？中国企业在一带一路区域中的竞争有何优势？
答：目前对于越南订单的情况并没有详细的掌握。海外风机报价历来相比中国企业高出百分之二三十左右。中国的整机风电出口的瓶颈不在于价格，而在于市场壁垒，融资壁垒等。中国制造历来很具有成本优势。
问：浮体项目目前的落地节奏是？
答： 11兆瓦项目中有部分浮体项目，项目本身是单机11兆瓦的实验性项目，代表中国漂浮式风电的技术水平，属于样板工程的阶段。
问：明年对于招标价格下降10%是指单兆瓦对应零部件下降10%吗？
答：比如一吨零部件对应一兆瓦风机，大型化风机后一兆瓦的零部件用量变成0.8吨。类似于光伏的转换效率，或者锂电池的能量密度。
问：如何看待未来半直驱的发展方向？
答：类似中速永磁，半直驱属于相对较大的技术概念各家的产品会有部分差异。从公司自身看，最核心的一点是中速永磁或者半直驱的技术路线在未来推进大兆瓦机型时会有比较大的降本空间。对于齿轮箱的使用或发电机的机型确定上有比较多的调整手段。比如5.5兆瓦风机或者10兆瓦风机，其中可以有多种解决方案去寻匹配到应链中最优的成本路线，在降本上有更大的优势。明阳在推进大型化的过程中比较领先。
问：友商对于大型机型的设计生产是否并没有实际安装应用的案例？
答：友商的具体情况不是特别了解，但从公司自身情况看，新机型的出来首先要做设计形式认证，然后进行样机试制，并逐步进入到小批量大批量的市场过程。不同发布的口径有所不同。
问：可否介绍下对下游客户交货款的交易方式？为何应收账款较大？
答：对于下游客户的交付货款的方式目前没有变化，应收账款的增速需要和销售收入在同一比例运行。
问：销售费用率为何大幅下降？
答：去年三季度运费在销售费中，当前运费在成本中，所以要做不同口径的比较。
问：上半年公司如何在大宗商品价格涨幅较大的情况下维持毛利率相对稳定的？
答：主要基于基础大型化降本和供应链的降本。
问：对于风电领域2022年的景气度有何展望？
答：风电的政策环境和行业环境处于稳中向好的状态。留给风电行业的主要任务在于制造业的升级和供应链的共同降本。从中长期来看对于制造端的升级降本有比较大的信心。风电行业从中长期来看会处于趋势向上的状态。
问：适合建风电的地理位置是否有限？
答：从国内现状看，自然资源并不是主要的限制因素。具体到用地方面主要取决于电力传输，电网建设以及生态环保红线上的政策是否有针对性放宽。陆上建设用地主要涉及到国土资源、生态环保等多方面因素。海上建设除此外还可能会受到航路、军事等一系列影响。更多受政策层和产业层影响，而不是自然资源上的束缚。
问：是否有对未来开发和出售多少电站的规划？
答：目前维持在手的电站在1GW，阶段性会有一些提高，但长期来看会陆续出售。电站开发的量实际不会较大提高，因为电站开发对于资金占用和资源端获取的要求比较高，过多的开发对于资金压力较大。基于这些考虑，在电站开发上主要采取平衡的态度，不会过多持有，同时保持在均衡水平。
问：对于明年陆上风电的装机量有何展望？对于长期市场的份额有何看法？
答：无法给出准确数字，主要看当年业主的建设规划和资金筹划。 市占率格局方面在经历陆地抢装带来的市场率分散后，下一步会继续回到集中的节奏中，形成新的第一梯队和第二梯队。
问：如何看待国产零件未来的替代情况？
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