我只愿意拥抱那些在前景广阔的领域中展现出越来越卓越竞争力的企业，那些持续用高效经营一步步兑现战略目标的管理层，与幸运且能干的组织站在一起，这种等待才是踏实和主动的。

这种对成长性的辩识和守望，其实就是我们对未来更美好、高效、健康、安全和自由生活的期待，也是对中国产业升级这一伟大进程的押注。

总之，在模糊的中间态，心中要有战略的方向，资产要有稳健的配置，在此之上，用高仓位表达不保守，用好组合表达要谨慎，用耐心和研究等待及捕捉可理解也可把握的机会。 https://t.cn/z8UWLGY

上半年沪深300基本收平，市场情况和预想的差不多，缺乏一致指向性，震荡中等待新的变局条件显现。恐怕这种让人乏味的“慢牛”还会持续挺长时间，在“中间态”持续那么长时间，是以前罕见的，说明市场构成要素已有了新的排列组合。

等待当然是现下的主题，但等什么却是个问题。个人而言，我不愿只等待某种市场风格的光临，因为那过于被动且需要猜测人心。我只愿意等待优秀的企业不断的成长，拥抱那些在前景广阔的领域中展现出越来越卓越竞争力的企业，那些持续用高效经营一步步兑现战略目标的管理层，与幸运且能干的组织站在一起，这种等待才是踏实和主动的。

这种对成长性的辩识和守望，其实就是我们对未来更美好、高效、健康、安全和自由生活的期待，也是对中国产业升级这一伟大进程的押注。而且这种下注不是用嘴，而是用钱，用身家。

总之，在模糊的中间态，心中要有战略的方向，资产要有稳健的配置，在此之上，用高仓位表达不保守，用好组合表达要谨慎，用耐心和研究等待及捕捉可理解也可把握的机会。

去年末对今年的前瞻定性分析，到现在没有明显改动：波动加剧，降低预期，坚决果断。用仓位表达不保守，用组合表达要谨慎。

不保守是因为确实还有挺多便宜又不错的标地，整体估值也还好。要谨慎是因为推动市场过去两年大涨的驱动因素进入退出期。

在新均衡或者新动力明确前，用不保守应对上行波动，用要谨慎应对下行波动，是一个技术上中庸应对情绪不确定性，但大原则上坚定顺应时代列车的选择。