【几点出生的人财运最好?】
一、辰戌丑未四时出生,易有大钱
辰时为早晨7:00至9:00。出生时间在这个时辰的人,在五行属性上代表辰土,辰土是含有水库之土,土能生金,辰也代表着库。所谓库者,就是仓库,财库之一。因此,在这个时辰出生的人,通常都具备着存储钱财,理财有方的特征。很容易成为有钱人。
戌时为晚上:19:00至21:00。出生时间在这个戌时的人,所代表的五行属性为戌土,戌土是含有火性之土。火能生土,火土相生。火代表着热情,欲望,奋斗力。而土代表,储存之意。因此,在先天运势上戌时出生的人,往往对财富具有强烈的欲望,这个时辰出生的人,发财大多都是自己稳打稳扎,步步为营,稳重特征有着密不可分的关系。
丑时为凌晨:1:00至3:00。出生时间为丑时的人,代表的五行为丑土,丑土是含有水性之土,同时也是田园之土。湿润之土,命书言:“土能生万物”。这个丑时出生的人,之所以能发财,往往与自己的包容、共进、善于分析有着密不可分的关系。
未时为正午:13:00至15:00。出生时间为未时的人,代表的五行为未土,未土含有木性。未时出生的人,就如同正午的阳光一样。拥有着积极进去的事业心,以及不甘平庸的个性,这两点使得未时出生的人,擅于把握机遇,实时出击,在追求财富的同时,会越战越勇,进而收获成功之神的青睐,发家致富。
二、寅申巳亥四时出生,属运势之财
寅时,为3:00至5:00。巳时,为9:00至11:00。申时,为15:00至17:00。亥时,为21:00至23:00。从玄学上看,这四个时辰,代表驿马星。驿马星在古代是属于变动的职业,也代表着迁移。因此,这些四个时辰出生的多半会因为迁移在外乡或异地,造就财富。
三、子午卯酉四时出生,属正职之财
子时,为23:00至1:00。午时,为11:00至13:00。卯时,为5:00至7:00。酉时,为17:00至19:00。子午卯酉,这四个时辰。在玄学里面,代表四正。在风水学里面代表东南西北四个方向。这四个时辰出生的人在先天财富机遇上,往往属于正职之财。可凭借自己的努力在企业里面,逐渐展现出自己的才华,进而带动财富的增值。
【八字看你的财运有多少?】
一、八字命格中不会因为财星多而发财,或者因为没有财星而没财运,一般情况下一个人如果八字命理中只有一个正财星或偏财星的话,那财运会比较大。
二、自身旺,走财运时可得财,正所谓“日贵财旺不求他人”,这样的人靠白手起家,勤劳致富。如果再细分的话,那就是原命局里身强财旺,发富迅速;原命局身旺但财衰弱,也是有财可取,遇到大运走财运时,再遇伤官,可取大财,因为食伤泄身吐秀又生财。
三、身弱财旺,有财难取,须走比肩运才可得到财。如果身弱再走伤官运,命中有财也被他人所得,而且遇财旺必遭祸,财越多祸越大。
四、如果命中有财无库,那么也是有财难守的;若是命中财多库小,有财装不了;若是财少库大,走财运时可发家,走比肩运时必破败。四柱身强财旺又有库,定有存款。命中无库,走财运遇库年,也会有存款。一库十年富。库在年为大库,库在月上为中库,在日时为临时之库。身弱财库多,而比肩不见,那是只存不取。财入库遇官贵,财德丰隆。命中四库俱全,是大富之人。
五、一个人只要走到好运,财运事业自然会有的,不管这个命格中是不是有财的命格,只不过是命格中财大的人,走到好运时能赚大财,命格中财星小的人,走到好运时只是小财而已。
六、八字命局里,印旺官也旺,而日柱却太弱,财也不强,这样的人终身带着外债过日子,一生外债还不清。如果命局里财落空亡,一生财不强,不见劫财外债还少点,一见劫财,外债骤增。
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一、辰戌丑未四时出生,易有大钱
辰时为早晨7:00至9:00。出生时间在这个时辰的人,在五行属性上代表辰土,辰土是含有水库之土,土能生金,辰也代表着库。所谓库者,就是仓库,财库之一。因此,在这个时辰出生的人,通常都具备着存储钱财,理财有方的特征。很容易成为有钱人。
戌时为晚上:19:00至21:00。出生时间在这个戌时的人,所代表的五行属性为戌土,戌土是含有火性之土。火能生土,火土相生。火代表着热情,欲望,奋斗力。而土代表,储存之意。因此,在先天运势上戌时出生的人,往往对财富具有强烈的欲望,这个时辰出生的人,发财大多都是自己稳打稳扎,步步为营,稳重特征有着密不可分的关系。
丑时为凌晨:1:00至3:00。出生时间为丑时的人,代表的五行为丑土,丑土是含有水性之土,同时也是田园之土。湿润之土,命书言:“土能生万物”。这个丑时出生的人,之所以能发财,往往与自己的包容、共进、善于分析有着密不可分的关系。
未时为正午:13:00至15:00。出生时间为未时的人,代表的五行为未土,未土含有木性。未时出生的人,就如同正午的阳光一样。拥有着积极进去的事业心,以及不甘平庸的个性,这两点使得未时出生的人,擅于把握机遇,实时出击,在追求财富的同时,会越战越勇,进而收获成功之神的青睐,发家致富。
二、寅申巳亥四时出生,属运势之财
寅时,为3:00至5:00。巳时,为9:00至11:00。申时,为15:00至17:00。亥时,为21:00至23:00。从玄学上看,这四个时辰,代表驿马星。驿马星在古代是属于变动的职业,也代表着迁移。因此,这些四个时辰出生的多半会因为迁移在外乡或异地,造就财富。
三、子午卯酉四时出生,属正职之财
子时,为23:00至1:00。午时,为11:00至13:00。卯时,为5:00至7:00。酉时,为17:00至19:00。子午卯酉,这四个时辰。在玄学里面,代表四正。在风水学里面代表东南西北四个方向。这四个时辰出生的人在先天财富机遇上,往往属于正职之财。可凭借自己的努力在企业里面,逐渐展现出自己的才华,进而带动财富的增值。
【八字看你的财运有多少?】
一、八字命格中不会因为财星多而发财,或者因为没有财星而没财运,一般情况下一个人如果八字命理中只有一个正财星或偏财星的话,那财运会比较大。
二、自身旺,走财运时可得财,正所谓“日贵财旺不求他人”,这样的人靠白手起家,勤劳致富。如果再细分的话,那就是原命局里身强财旺,发富迅速;原命局身旺但财衰弱,也是有财可取,遇到大运走财运时,再遇伤官,可取大财,因为食伤泄身吐秀又生财。
三、身弱财旺,有财难取,须走比肩运才可得到财。如果身弱再走伤官运,命中有财也被他人所得,而且遇财旺必遭祸,财越多祸越大。
四、如果命中有财无库,那么也是有财难守的;若是命中财多库小,有财装不了;若是财少库大,走财运时可发家,走比肩运时必破败。四柱身强财旺又有库,定有存款。命中无库,走财运遇库年,也会有存款。一库十年富。库在年为大库,库在月上为中库,在日时为临时之库。身弱财库多,而比肩不见,那是只存不取。财入库遇官贵,财德丰隆。命中四库俱全,是大富之人。
五、一个人只要走到好运,财运事业自然会有的,不管这个命格中是不是有财的命格,只不过是命格中财大的人,走到好运时能赚大财,命格中财星小的人,走到好运时只是小财而已。
六、八字命局里,印旺官也旺,而日柱却太弱,财也不强,这样的人终身带着外债过日子,一生外债还不清。如果命局里财落空亡,一生财不强,不见劫财外债还少点,一见劫财,外债骤增。
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【几点出生的人财运最好?】
一、辰戌丑未四时出生,易有大钱
辰时为早晨7:00至9:00。出生时间在这个时辰的人,在五行属性上代表辰土,辰土是含有水库之土,土能生金,辰也代表着库。所谓库者,就是仓库,财库之一。因此,在这个时辰出生的人,通常都具备着存储钱财,理财有方的特征。很容易成为有钱人。
戌时为晚上:19:00至21:00。出生时间在这个戌时的人,所代表的五行属性为戌土,戌土是含有火性之土。火能生土,火土相生。火代表着热情,欲望,奋斗力。而土代表,储存之意。因此,在先天运势上戌时出生的人,往往对财富具有强烈的欲望,这个时辰出生的人,发财大多都是自己稳打稳扎,步步为营,稳重特征有着密不可分的关系。
丑时为凌晨:1:00至3:00。出生时间为丑时的人,代表的五行为丑土,丑土是含有水性之土,同时也是田园之土。湿润之土,命书言:“土能生万物”。这个丑时出生的人,之所以能发财,往往与自己的包容、共进、善于分析有着密不可分的关系。
未时为正午:13:00至15:00。出生时间为未时的人,代表的五行为未土,未土含有木性。未时出生的人,就如同正午的阳光一样。拥有着积极进去的事业心,以及不甘平庸的个性,这两点使得未时出生的人,擅于把握机遇,实时出击,在追求财富的同时,会越战越勇,进而收获成功之神的青睐,发家致富。
二、寅申巳亥四时出生,属运势之财
寅时,为3:00至5:00。巳时,为9:00至11:00。申时,为15:00至17:00。亥时,为21:00至23:00。从玄学上看,这四个时辰,代表驿马星。驿马星在古代是属于变动的职业,也代表着迁移。因此,这些四个时辰出生的多半会因为迁移在外乡或异地,造就财富。
三、子午卯酉四时出生,属正职之财
子时,为23:00至1:00。午时,为11:00至13:00。卯时,为5:00至7:00。酉时,为17:00至19:00。子午卯酉,这四个时辰。在玄学里面,代表四正。在风水学里面代表东南西北四个方向。这四个时辰出生的人在先天财富机遇上,往往属于正职之财。可凭借自己的努力在企业里面,逐渐展现出自己的才华,进而带动财富的增值。
【八字看你的财运有多少?】
一、八字命格中不会因为财星多而发财,或者因为没有财星而没财运,一般情况下一个人如果八字命理中只有一个正财星或偏财星的话,那财运会比较大。
二、自身旺,走财运时可得财,正所谓“日贵财旺不求他人”,这样的人靠白手起家,勤劳致富。如果再细分的话,那就是原命局里身强财旺,发富迅速;原命局身旺但财衰弱,也是有财可取,遇到大运走财运时,再遇伤官,可取大财,因为食伤泄身吐秀又生财。
三、身弱财旺,有财难取,须走比肩运才可得到财。如果身弱再走伤官运,命中有财也被他人所得,而且遇财旺必遭祸,财越多祸越大。
四、如果命中有财无库,那么也是有财难守的;若是命中财多库小,有财装不了;若是财少库大,走财运时可发家,走比肩运时必破败。四柱身强财旺又有库,定有存款。命中无库,走财运遇库年,也会有存款。一库十年富。库在年为大库,库在月上为中库,在日时为临时之库。身弱财库多,而比肩不见,那是只存不取。财入库遇官贵,财德丰隆。命中四库俱全,是大富之人。
五、一个人只要走到好运,财运事业自然会有的,不管这个命格中是不是有财的命格,只不过是命格中财大的人,走到好运时能赚大财,命格中财星小的人,走到好运时只是小财而已。
六、八字命局里,印旺官也旺,而日柱却太弱,财也不强,这样的人终身带着外债过日子,一生外债还不清。如果命局里财落空亡,一生财不强,不见劫财外债还少点,一见劫财,外债骤增。
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一、辰戌丑未四时出生,易有大钱
辰时为早晨7:00至9:00。出生时间在这个时辰的人,在五行属性上代表辰土,辰土是含有水库之土,土能生金,辰也代表着库。所谓库者,就是仓库,财库之一。因此,在这个时辰出生的人,通常都具备着存储钱财,理财有方的特征。很容易成为有钱人。
戌时为晚上:19:00至21:00。出生时间在这个戌时的人,所代表的五行属性为戌土,戌土是含有火性之土。火能生土,火土相生。火代表着热情,欲望,奋斗力。而土代表,储存之意。因此,在先天运势上戌时出生的人,往往对财富具有强烈的欲望,这个时辰出生的人,发财大多都是自己稳打稳扎,步步为营,稳重特征有着密不可分的关系。
丑时为凌晨:1:00至3:00。出生时间为丑时的人,代表的五行为丑土,丑土是含有水性之土,同时也是田园之土。湿润之土,命书言:“土能生万物”。这个丑时出生的人,之所以能发财,往往与自己的包容、共进、善于分析有着密不可分的关系。
未时为正午:13:00至15:00。出生时间为未时的人,代表的五行为未土,未土含有木性。未时出生的人,就如同正午的阳光一样。拥有着积极进去的事业心,以及不甘平庸的个性,这两点使得未时出生的人,擅于把握机遇,实时出击,在追求财富的同时,会越战越勇,进而收获成功之神的青睐,发家致富。
二、寅申巳亥四时出生,属运势之财
寅时,为3:00至5:00。巳时,为9:00至11:00。申时,为15:00至17:00。亥时,为21:00至23:00。从玄学上看,这四个时辰,代表驿马星。驿马星在古代是属于变动的职业,也代表着迁移。因此,这些四个时辰出生的多半会因为迁移在外乡或异地,造就财富。
三、子午卯酉四时出生,属正职之财
子时,为23:00至1:00。午时,为11:00至13:00。卯时,为5:00至7:00。酉时,为17:00至19:00。子午卯酉,这四个时辰。在玄学里面,代表四正。在风水学里面代表东南西北四个方向。这四个时辰出生的人在先天财富机遇上,往往属于正职之财。可凭借自己的努力在企业里面,逐渐展现出自己的才华,进而带动财富的增值。
【八字看你的财运有多少?】
一、八字命格中不会因为财星多而发财,或者因为没有财星而没财运,一般情况下一个人如果八字命理中只有一个正财星或偏财星的话,那财运会比较大。
二、自身旺,走财运时可得财,正所谓“日贵财旺不求他人”,这样的人靠白手起家,勤劳致富。如果再细分的话,那就是原命局里身强财旺,发富迅速;原命局身旺但财衰弱,也是有财可取,遇到大运走财运时,再遇伤官,可取大财,因为食伤泄身吐秀又生财。
三、身弱财旺,有财难取,须走比肩运才可得到财。如果身弱再走伤官运,命中有财也被他人所得,而且遇财旺必遭祸,财越多祸越大。
四、如果命中有财无库,那么也是有财难守的;若是命中财多库小,有财装不了;若是财少库大,走财运时可发家,走比肩运时必破败。四柱身强财旺又有库,定有存款。命中无库,走财运遇库年,也会有存款。一库十年富。库在年为大库,库在月上为中库,在日时为临时之库。身弱财库多,而比肩不见,那是只存不取。财入库遇官贵,财德丰隆。命中四库俱全,是大富之人。
五、一个人只要走到好运,财运事业自然会有的,不管这个命格中是不是有财的命格,只不过是命格中财大的人,走到好运时能赚大财,命格中财星小的人,走到好运时只是小财而已。
六、八字命局里,印旺官也旺,而日柱却太弱,财也不强,这样的人终身带着外债过日子,一生外债还不清。如果命局里财落空亡,一生财不强,不见劫财外债还少点,一见劫财,外债骤增。
命理咨询+vx:dao7534 卜卦预测、化解调理、风水布局等知无不言…
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新能源行业------------基本面信息全跟踪XZ
2020.11.9------------行业赛道0028
---------------通威股份---------11月6日晚公告,公司下属永祥多晶硅等子公司,拟与晶科能源(JKS)及其子公司四川晶科签订2020-2023年的 《多晶硅购销框架协议》。
----合同约定2020年11月-2023年12月期间,晶科能源及四川晶科向通威股份下属永祥多晶硅、永祥新能源、内蒙通威、云南通威合计 采购多晶硅9.3万吨。
本合同为长单销售框架合同,合同锁量不锁价,产品价格随行就市,合同交易总额以最终成交金额为准。按照当前市场产品销售价格及公司目前成本水平来测算,预计将产生净利润合计约25亿元,该测算未考虑未来多晶硅市场价格及生产成本的变化等因素,存在一定不确定性。
签订合同的双方,-------在国内都是知名光伏企业,其中-------通威股份是国内多晶硅龙头,呈现强者恒强之态,而--------晶科能源则在下游的光伏组件有优势,------2020年上半年晶科能源组件出货量7.88GW,-------隆基股份以6.578GW出货量跃居第二。
---------晶科能源和隆基股份都是通威股份的下游客户,通威股份正通过长单等方式锁定业务合作伙伴,2018年通威股份就和隆基股份签订|
协议,金额达70亿元,9月25日,双方又进一步签订《合作协议》,多晶硅供需合作方面,双方确定每年硅料交易量为10.18万吨(折合硅片约为35GW),通威股份将优先满足隆基股份2020-2021年多晶硅料需求,此外还有股权绑定,--------隆基股份拟参股投资云南通威,参股 后隆基股份持股49%;通威股份拟对永祥新能源增资扩产,隆基股份同意保持15%持股比例同步增资。
------- 晶科能源目前动作不断,旗下江西晶科正在分拆准备科创板上市,以江西晶科股权价值85亿元(约合12.6亿美元)的前期估值进行磋商,较晶科能源9月18日的市值高出15.6%,较晶科能源9月18日前90天的平均市值高出45.4%。第三方投资者、晶科能源创始人李仙德、陈康平和李仙华以及其他高管同意向江西晶科共投资31亿元(约合4.58亿美元),以获得江西晶科26.7%的股权。这也是通威股份绑定下 游机会-----------正常通威目前
产能的季度出货量是2.4W吨左右,这次签了9.3W吨共三年的长单,不算明年的新增产能
的话是约三年1/3的产能,按照现价差不多25亿的净利润,顶今年一半的业绩,但是后面
价格是波动的,而且今明两年本来硅料也供需偏紧不愁卖,所以增厚的是长期业绩,短期
预期也有提振。
光伏行业迎来强景气周期,隆基股份前三季度实现营收338.32亿元,同比增长49.08%,实现净利润63.57亿元,同比增长82.44%;
---------通威股份营收为316.78亿元,同比增长13.04%,实现净利润为33.33亿元,同比增长48.57%。通威股份、晶科能源、隆基股份股价都不
断创出新高。
------------------天赐材料公告,公司全资子公司九江天赐与Tesla,Inc.(简称“特斯拉”)于近日签订协议, 由九江天赐向特斯拉供应锂离子电池电解液产品,协议约定了在业务合作期间的产品定价模式、供货方式、产品标准等内容,协议未对特斯拉的采购量进行强制约束,最终销售金额需以特斯拉发出的采购订单结算为准。
以上 两个龙头的投资逻辑有点像,而且明年的确定性都很强,总体短期提振预期长期增厚业绩,强者恒强的确定性不断体现,所以要继续抓拐点守龙头。
---------------光伏玻璃
工信部回应业界,拟放宽光伏玻璃产能置换条件---------目前有关部门正研究起草促进光伏
玻璃行业健康可持续发展的文件,拟对光伏玻璃实行有别于传统浮法玻璃的政策,以尽快
释放产能,缓解供应偏紧,抑制价格上涨。
------------晶科现在10%的产能因为玻璃断供已经开不起来。--------隆基的硅料玻璃长单比
其他组件企业签的都更超前,去年就签了长单,所以不存在断供的可能性,但主要是成本
压力。---------隆基更纠结的是明年怎么签到更高价的组件订单,所以市场有猜测隆基跳出
来是给下游施压组件涨价,是一个猜测。
----------毕竟玻璃和煤炭水泥一样都属于--------供给侧改革,并不是因为光伏玻璃的门槛有
多高,只是产能指标就那么多,后面工信部一个可能方案是扩大比例,虽然放开后也不会
改变行业格局,------------明年龙头优势会继续显现,毕竟按照明年全球需求增长,供需还
是紧的,而且大厂产能投放加速,----------信义明年有可能张家港投一条,或者2条,-------
-福莱特明年算上越南可能五条,能够领先享受到景气红利,到后年就比较平稳了。
---------------------但再往后面量起来了价格就下来了,于是盈利能力在明年可能会达
到一个高峰,这也就需要注意我们周二提示的,----------产业政策后期如果发生边际变化,
还是要警惕对预期与估值的影响。------------光伏玻璃这块不宜追,业绩在接下来三个季度
内的高增长依然确定,但要注意预期在政策推出下带来景气度变化,届时随着产能释放,
股价会提前于业绩见顶,所以边打边撤,但未来光玻供应量的增加对组件的出货又形成了
保障,会带动产业链更多的发展,对行业整体是个好事。
--------------------晶澳科技
晶澳的实控REN被调查,不会对日常生产经营活动产生重大影响,排查后未发现侵害股东利益的情况,最终以监察委调查结果为准。
晶澳为职业经理人团队,目前董事长立案调查对公司的实际经营影响不大,全年订单中
10-15%为央企客户订单,这其中10-15%可能会被转移,整体来说有1-2%的影响,海外客
户有关心,但是对订单影响暂时还没有。对完成全年经营目标没有影响,预计能超额完成
目标。各项目在全力推动。
说到今年-------Q4到明年Q1的组件单瓦利润情况,高管认为价格上涨对组件利润确实有冲
击,但是盈利水平可以大致保障。公司和玻璃企业有良好合作,有提前布局,其他方面也
有成本降低。单瓦盈利受市场及内部管理情况影响,今天的事情对单瓦盈利没有影响。硅
料稳中有降,对盈利有一定帮助。玻璃价格增速有所降低,行业呼吁以后,未来玻璃扩产
计划会有放宽的政策。
---------玻璃在组件成本中只占10几,未来能取代玻璃的比如透明背板,这些技术进步的
解决方案可以带来未来的成本降低,这些作为支撑,明年的情况会比较好。
------------光伏的宿命就是成本不断降低,价格不断降低,Q3-Q4的价格上涨都有其原因,
都是暂时的,长期来看,组件价格还是会降低。利润来自技术进步、精细化管理的平衡,
头部硅料、硅片企业基本整合完毕-------今年电池片、组件环节开始整合,未来在有竞争力
的企业之间竞争,未来随着成本降低,市场会继续扩大,薄利多销会成为大众化企业,利
润率不一定增加,但是利润一定会增加。明年整体价格应该是稳中有降。
公司对明年的经营计划和目标,当前国内竞价项目抢装导致需求超过产业链产能,部分项目可能延期到明年。明年的展望需要整个供应链、成本的情况,高管相信Q1会非常好,成本和价格会有一些降低,但不会太多,Q2后成本会降低比较大。今年的扩产集中在明年爆发,明年产能非常充足,
所以短期的不确定性依然存在,而且会有机构资金避险,后期等待靴子落地再看机会吧,-----------可以留意下晶澳的客户订单转移的机会,还是会往龙头转。-----------对玻璃企业短
多长空,文中划了明后年的展望,--------对光伏来讲利好的还是组件多一些,也不提倡用
成长股的景气驱动思维去投供给侧改革的企业,周期属性太重,业绩好不一定股价好,反
而产能一多了再遇到需求波动一不小心又过剩了,盈利能力不稳定的话给不了很高估值。
---------------------2021年新能源
(光伏、电动汽车、风电)需求均将迎来增速上行,美国拜登上台后向上弹性更大,因此先知结合机构的观点,挑选2021年供需紧平衡,景气度高的环节,并作出预测供大家参考:
------------光伏硅料、玻璃环节:
我们预计------硅料的产量决定了明年光伏的需求,玻璃在明年仍将是供需紧平衡状态,投产周期决定了这两个环节的景气度仍旧持续上行,但玻璃要更加注意上述风险。
------单晶硅片龙头成本下降超预期:我们判断隆基硅片的非硅成本将继续超预期下降,明年盈利仍将有望超出市场预期,行业产量释放的统计数据大概率仍将低于预期。
-----------电动汽车的六氟磷酸锂、碳酸锂等环节预计将继续迎来供不应求,预计价格弹性仍存在。
低成本材料的供应将带来需求结构的持续转向,最典型的是-----------恩捷股份,高端湿法
隔膜以及在线涂覆产品明年将迎来供不应求。
--------阻燃剂行业供需失衡将进一步加剧,------------万盛股份的产品价格将持续温和上升,带来业绩持续超预期增长。
-------------新能源车国内中游11月排产环比继续上行,或可作为终端需求持续上行的前瞻判断。
------------------风电整体需求明年超预期出现正增长,大型化铸件供不应求,--------日月股份所处的环节迎来持续性的结构性涨价。
------------------其他很多环节仍存在量和客户拓展等带来的重大机会,如电动汽车热管理系统的------三花智控-------克来机电;------电动汽车零部件客户持续拓展的-----中鼎股份等;光伏逆变器龙头;-------风电其他零部件等。
坚持好赛道---------股票又不是用嘴吹上去的,是基本面和业绩涨出来的
2020.11.9------------行业赛道0028
---------------通威股份---------11月6日晚公告,公司下属永祥多晶硅等子公司,拟与晶科能源(JKS)及其子公司四川晶科签订2020-2023年的 《多晶硅购销框架协议》。
----合同约定2020年11月-2023年12月期间,晶科能源及四川晶科向通威股份下属永祥多晶硅、永祥新能源、内蒙通威、云南通威合计 采购多晶硅9.3万吨。
本合同为长单销售框架合同,合同锁量不锁价,产品价格随行就市,合同交易总额以最终成交金额为准。按照当前市场产品销售价格及公司目前成本水平来测算,预计将产生净利润合计约25亿元,该测算未考虑未来多晶硅市场价格及生产成本的变化等因素,存在一定不确定性。
签订合同的双方,-------在国内都是知名光伏企业,其中-------通威股份是国内多晶硅龙头,呈现强者恒强之态,而--------晶科能源则在下游的光伏组件有优势,------2020年上半年晶科能源组件出货量7.88GW,-------隆基股份以6.578GW出货量跃居第二。
---------晶科能源和隆基股份都是通威股份的下游客户,通威股份正通过长单等方式锁定业务合作伙伴,2018年通威股份就和隆基股份签订|
协议,金额达70亿元,9月25日,双方又进一步签订《合作协议》,多晶硅供需合作方面,双方确定每年硅料交易量为10.18万吨(折合硅片约为35GW),通威股份将优先满足隆基股份2020-2021年多晶硅料需求,此外还有股权绑定,--------隆基股份拟参股投资云南通威,参股 后隆基股份持股49%;通威股份拟对永祥新能源增资扩产,隆基股份同意保持15%持股比例同步增资。
------- 晶科能源目前动作不断,旗下江西晶科正在分拆准备科创板上市,以江西晶科股权价值85亿元(约合12.6亿美元)的前期估值进行磋商,较晶科能源9月18日的市值高出15.6%,较晶科能源9月18日前90天的平均市值高出45.4%。第三方投资者、晶科能源创始人李仙德、陈康平和李仙华以及其他高管同意向江西晶科共投资31亿元(约合4.58亿美元),以获得江西晶科26.7%的股权。这也是通威股份绑定下 游机会-----------正常通威目前
产能的季度出货量是2.4W吨左右,这次签了9.3W吨共三年的长单,不算明年的新增产能
的话是约三年1/3的产能,按照现价差不多25亿的净利润,顶今年一半的业绩,但是后面
价格是波动的,而且今明两年本来硅料也供需偏紧不愁卖,所以增厚的是长期业绩,短期
预期也有提振。
光伏行业迎来强景气周期,隆基股份前三季度实现营收338.32亿元,同比增长49.08%,实现净利润63.57亿元,同比增长82.44%;
---------通威股份营收为316.78亿元,同比增长13.04%,实现净利润为33.33亿元,同比增长48.57%。通威股份、晶科能源、隆基股份股价都不
断创出新高。
------------------天赐材料公告,公司全资子公司九江天赐与Tesla,Inc.(简称“特斯拉”)于近日签订协议, 由九江天赐向特斯拉供应锂离子电池电解液产品,协议约定了在业务合作期间的产品定价模式、供货方式、产品标准等内容,协议未对特斯拉的采购量进行强制约束,最终销售金额需以特斯拉发出的采购订单结算为准。
以上 两个龙头的投资逻辑有点像,而且明年的确定性都很强,总体短期提振预期长期增厚业绩,强者恒强的确定性不断体现,所以要继续抓拐点守龙头。
---------------光伏玻璃
工信部回应业界,拟放宽光伏玻璃产能置换条件---------目前有关部门正研究起草促进光伏
玻璃行业健康可持续发展的文件,拟对光伏玻璃实行有别于传统浮法玻璃的政策,以尽快
释放产能,缓解供应偏紧,抑制价格上涨。
------------晶科现在10%的产能因为玻璃断供已经开不起来。--------隆基的硅料玻璃长单比
其他组件企业签的都更超前,去年就签了长单,所以不存在断供的可能性,但主要是成本
压力。---------隆基更纠结的是明年怎么签到更高价的组件订单,所以市场有猜测隆基跳出
来是给下游施压组件涨价,是一个猜测。
----------毕竟玻璃和煤炭水泥一样都属于--------供给侧改革,并不是因为光伏玻璃的门槛有
多高,只是产能指标就那么多,后面工信部一个可能方案是扩大比例,虽然放开后也不会
改变行业格局,------------明年龙头优势会继续显现,毕竟按照明年全球需求增长,供需还
是紧的,而且大厂产能投放加速,----------信义明年有可能张家港投一条,或者2条,-------
-福莱特明年算上越南可能五条,能够领先享受到景气红利,到后年就比较平稳了。
---------------------但再往后面量起来了价格就下来了,于是盈利能力在明年可能会达
到一个高峰,这也就需要注意我们周二提示的,----------产业政策后期如果发生边际变化,
还是要警惕对预期与估值的影响。------------光伏玻璃这块不宜追,业绩在接下来三个季度
内的高增长依然确定,但要注意预期在政策推出下带来景气度变化,届时随着产能释放,
股价会提前于业绩见顶,所以边打边撤,但未来光玻供应量的增加对组件的出货又形成了
保障,会带动产业链更多的发展,对行业整体是个好事。
--------------------晶澳科技
晶澳的实控REN被调查,不会对日常生产经营活动产生重大影响,排查后未发现侵害股东利益的情况,最终以监察委调查结果为准。
晶澳为职业经理人团队,目前董事长立案调查对公司的实际经营影响不大,全年订单中
10-15%为央企客户订单,这其中10-15%可能会被转移,整体来说有1-2%的影响,海外客
户有关心,但是对订单影响暂时还没有。对完成全年经营目标没有影响,预计能超额完成
目标。各项目在全力推动。
说到今年-------Q4到明年Q1的组件单瓦利润情况,高管认为价格上涨对组件利润确实有冲
击,但是盈利水平可以大致保障。公司和玻璃企业有良好合作,有提前布局,其他方面也
有成本降低。单瓦盈利受市场及内部管理情况影响,今天的事情对单瓦盈利没有影响。硅
料稳中有降,对盈利有一定帮助。玻璃价格增速有所降低,行业呼吁以后,未来玻璃扩产
计划会有放宽的政策。
---------玻璃在组件成本中只占10几,未来能取代玻璃的比如透明背板,这些技术进步的
解决方案可以带来未来的成本降低,这些作为支撑,明年的情况会比较好。
------------光伏的宿命就是成本不断降低,价格不断降低,Q3-Q4的价格上涨都有其原因,
都是暂时的,长期来看,组件价格还是会降低。利润来自技术进步、精细化管理的平衡,
头部硅料、硅片企业基本整合完毕-------今年电池片、组件环节开始整合,未来在有竞争力
的企业之间竞争,未来随着成本降低,市场会继续扩大,薄利多销会成为大众化企业,利
润率不一定增加,但是利润一定会增加。明年整体价格应该是稳中有降。
公司对明年的经营计划和目标,当前国内竞价项目抢装导致需求超过产业链产能,部分项目可能延期到明年。明年的展望需要整个供应链、成本的情况,高管相信Q1会非常好,成本和价格会有一些降低,但不会太多,Q2后成本会降低比较大。今年的扩产集中在明年爆发,明年产能非常充足,
所以短期的不确定性依然存在,而且会有机构资金避险,后期等待靴子落地再看机会吧,-----------可以留意下晶澳的客户订单转移的机会,还是会往龙头转。-----------对玻璃企业短
多长空,文中划了明后年的展望,--------对光伏来讲利好的还是组件多一些,也不提倡用
成长股的景气驱动思维去投供给侧改革的企业,周期属性太重,业绩好不一定股价好,反
而产能一多了再遇到需求波动一不小心又过剩了,盈利能力不稳定的话给不了很高估值。
---------------------2021年新能源
(光伏、电动汽车、风电)需求均将迎来增速上行,美国拜登上台后向上弹性更大,因此先知结合机构的观点,挑选2021年供需紧平衡,景气度高的环节,并作出预测供大家参考:
------------光伏硅料、玻璃环节:
我们预计------硅料的产量决定了明年光伏的需求,玻璃在明年仍将是供需紧平衡状态,投产周期决定了这两个环节的景气度仍旧持续上行,但玻璃要更加注意上述风险。
------单晶硅片龙头成本下降超预期:我们判断隆基硅片的非硅成本将继续超预期下降,明年盈利仍将有望超出市场预期,行业产量释放的统计数据大概率仍将低于预期。
-----------电动汽车的六氟磷酸锂、碳酸锂等环节预计将继续迎来供不应求,预计价格弹性仍存在。
低成本材料的供应将带来需求结构的持续转向,最典型的是-----------恩捷股份,高端湿法
隔膜以及在线涂覆产品明年将迎来供不应求。
--------阻燃剂行业供需失衡将进一步加剧,------------万盛股份的产品价格将持续温和上升,带来业绩持续超预期增长。
-------------新能源车国内中游11月排产环比继续上行,或可作为终端需求持续上行的前瞻判断。
------------------风电整体需求明年超预期出现正增长,大型化铸件供不应求,--------日月股份所处的环节迎来持续性的结构性涨价。
------------------其他很多环节仍存在量和客户拓展等带来的重大机会,如电动汽车热管理系统的------三花智控-------克来机电;------电动汽车零部件客户持续拓展的-----中鼎股份等;光伏逆变器龙头;-------风电其他零部件等。
坚持好赛道---------股票又不是用嘴吹上去的,是基本面和业绩涨出来的
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