大连重工002204：国之重器！A股高端装备骨干龙头！创造超250项中国第一，股价6元

大连重工算得上是咱们A股高端装备骨干龙头公司。

公司横跨国防军工、核电核能、风电、智能机器，等多个高端装备领域。

截止目前，在装备制造业，公司累计创造250余项“中国第一”记录。

而公司的股价已经从高位回撤近50%，几近腰斩，目前股价还在6元区间震荡。

下面，就来看看这家公司的行业地位和竞争优势情况，

首先，公司主要是从事大型高端铸锻件产品的研发、生产、销售和服务。

是我国重型机械行业的大型重点骨干企业。

在公司当前的主营业务中，大致分为四大块，

营收占比第一的是公司的物料搬运设备板块，占比为34%，毛利率为17%。

其次，则是公司的新能源设备，占比26%，毛利率为13%。

再次，则是公司的冶金设备板块，营收占比为15%，毛利率为27%。

最后是核心零部件板块，营收比例为14%，毛利率为17%。

在A股44家能源及重型设备公司中，公司的总营收排名行业第5，处于行业前列。

附上行业营收排名前8的公司，给大家参考。

在军工领域，

2022年3月份，公司全资子公司收到了由辽宁省国家保密局，辽宁省国防科技工业办公室颁发的《武器装备科研生产单位二级保密资格证书》，由此具备了进入军工领域的通行证。

在风电领域，

公司现已成为行业领先的风电大型球铁铸件产品供应商，已有合作的风电客户囊括了国内外近90%的优质客户。同时，公司还拟26亿投资风电核心零部件项目，进一步拓展风电业务。

在市场领域，

公司已与 70 多家重点顾客签订长期战略合作协议，

其中与中国宝武、鞍钢集团、中船集团、五矿集团、国家电投集团、国家能源集团、华润集团、中广核集团、华能集团、华电集团、中车集团、中国一重、东方电气、哈电集团、招商局集团等 30 多家央企建立互惠互利的长期战略合作伙伴关系， 在业内树立了良好口碑。

看完了公司的行业地位和竞争优势情况，

接下来，再来进一步看看公司的内在质地情况如何，

首先，从公司的成长性来看，

公司的营业收入在最近五年已经连续五年上升了，

2017年公司营收为64亿，2021年公司营收达到了91亿，

营收增长幅度为42%。

在最近五年，平均增长幅度14%。

而从公司的利润成长情况来看，

公司的净利润从2017年的2500万，增长到了2021年的1.15亿，

增长幅度高达460%。平均每年增长92%。

而且，在今年半年报，公司利润再度创2014年以来的新高，利润增长超180%。

整体来看，在最近五年，公司的成长性表现优秀。

看完了公司的成长性，再来看收益性情况，

从公司财报中的净资产收益率来看，

最近五年的净资产收益率，虽然呈增长态势，但客观表现却不太好。

主要是因为，虽然利润逐年增长，

但其利润和资产对比，收益性太低了。

最近五年平均收益率为0.79%。

对比公司刚上市时的头两年，收益率是大大降低了。

整体来看，公司的收益率不太理想。

那么，公司目前的财务状况如何，流动性怎样呢？

从公司财报中的资产负债率来看，

在最近五年时间里，公司的负债率是有所上升的。

2017年，公司负债率57%，2021年公司的负债率为67%。

而从流动性来看，伴随着公司负债率的上升，流动性也有所下降。

2017年公司的流动资产能够覆盖139%的流动负债。

而到了2021年，公司的流动资产覆盖流动负债的比率下降到了126%。

整体来看，

公司的财务状况处于正常水平。

最后，让我们来看看公司的现金流情况，

毕竟有钱没钱，得看有多少真金白银进账，

从公司财报中的现金流量表来看，

自2010年以来公司的现金流表现不太稳定。

但如果从2017年来看的话，公司的现金流表现是很好的。

连续五年为证， 且呈逐年上升态势。

正好这五年，也是公司营收和利润增长的时期。

这意味着公司的经营状况，在最近五年时间里，有所好转。

营收越多，利润越多，现金流越多。整体呈正向发展。

综合来看，公司的成长性表现优秀，财务状况处于正常水平，现金流持续向好。

不足之处在于，公司目前还处于恢复发展中，整体收益性表现不太理想。

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