有一次，郭台铭与张忠谋吃饭，两人谈到了中美未来半导体的走向。郭台铭说：“这背后牵扯了太多“政治力”的问题，我不是特朗普，我无法预测，但是它可能有三种不同的形态：第一种，中国以国家资本继续横扫全球；第二种，特朗普也以国家力量成功制衡中国；第三种，双方僵持5-10年。”
半导体未来将有很大的变化，最大的变化是，半导体越来越是一个权贵的游戏。光一个12寸的晶圆厂，到7纳米，10万片一个月的时候，这个工厂的投入，至少要180亿美元。180亿美元的投入，多少人玩得起？未来，越高端的半导体，越是一个权贵的游戏。到那时你会看到，只有倾全国之力，将一个产业做到全世界都无可替代的时候，你才能活得下来。
半导体行业，以后就是国家力量与国家力量的对抗，背后没有国家力量支持的半导体企业，没一个活得下去。
半导体未来将有很大的变化，最大的变化是，半导体越来越是一个权贵的游戏。光一个12寸的晶圆厂，到7纳米，10万片一个月的时候，这个工厂的投入，至少要180亿美元。180亿美元的投入，多少人玩得起？未来，越高端的半导体，越是一个权贵的游戏。到那时你会看到，只有倾全国之力，将一个产业做到全世界都无可替代的时候，你才能活得下来。
半导体行业，以后就是国家力量与国家力量的对抗，背后没有国家力量支持的半导体企业，没一个活得下去。
#家常菜##不可辜负的美食##美食时刻##厨房的诱惑#
炸烹里脊，外酥里嫩，美味可口！
做法：
1、将里脊肉切成3厘米长、1.5厘米宽、0.5厘米厚的片，放入碗内加上糊抓匀。
2、勺内加花生油烧至120℃左右时将里脊投入油中炸至断生捞出，待油温升至180℃左右时再将里脊入油一促，倒入漏勺内控净油。
3、碗内加上清汤、盐、酱油、料酒、白糖、醋对成汁。
4、勺内留油50克，加上葱姜蒜烹出香味，倒上里脊和兑好的汁，加上香菜段、味精急火颠翻几下，淋上香油装盘即成。（网络整理）#一彤美食生活[超话]#
炸烹里脊，外酥里嫩，美味可口！
做法：
1、将里脊肉切成3厘米长、1.5厘米宽、0.5厘米厚的片，放入碗内加上糊抓匀。
2、勺内加花生油烧至120℃左右时将里脊投入油中炸至断生捞出，待油温升至180℃左右时再将里脊入油一促，倒入漏勺内控净油。
3、碗内加上清汤、盐、酱油、料酒、白糖、醋对成汁。
4、勺内留油50克，加上葱姜蒜烹出香味，倒上里脊和兑好的汁，加上香菜段、味精急火颠翻几下，淋上香油装盘即成。（网络整理）#一彤美食生活[超话]#
三季度深度点评：超预期！上调盈利预测，积极拥抱芯片科技红利！
兆易创新(603986)
事件：公司公告与合肥产投签署共同开发DRAM存储芯片协议，预算投入180亿，正式宣布进军DRAM，存储芯片全业务平台战略格局成型！
三季报大超市场预期，营收、毛利率、净极润均创历史新高，拐点继续加强，全球存储超级周期持续下，公司营收保持稳定增长，存货持续提升，而前三季度净利润分别为7000万、1.1亿、1.6亿，持续环比大幅增长！
上调盈利预测！考虑公司三季度晶圆产能拐点明确（晶圆对应销售2~3个月滞后），主业Nor、MCU产业景气度持续高企，谨慎调17/18年净利润为5.5亿/13.2亿，对应目前18年20倍估值，继续推荐！
新起点，存储芯片旗舰出海！正式切入DRAM产业，600亿美金新增市场，存储芯片龙头全业务平台成型，进一步打开长期成长空间！芯片－国之重器，存储器—国家战略，全球半导体格局大变迁，美国、日本、韩国、台湾，接下来大陆崛起大势所趋！大陆半导体发展现在已经具备天时、地利、人和从国家政策、市场需求、技术演进、人才积累等进入发展的黄金时代。公司作为国内存储芯片设计龙头，与合肥产投签署《关于存储器研发项目之合作协议》，进一步打开公司成长空间，按照产能规划，正式投产将成为全球第四大DRAM厂商，协议条款充分展现公司信心！公司正式进军DRAM存储器领域，实现DRAM Nor DRAM SLCNand存储芯片全产品战略平台成型，中国存储芯片旗舰出海！
三季报超预期，营收、毛利率、净极润均创历史新高、拐点趋势继续加强，未来几个季度更值得期待！应对超级景气度，兆易应对优于旺宏！前三季度实现营收15.2亿，同比增长45%，毛利率38.57%，较中报35.69%继续上行，实现净利润3.4亿，同比增长135%；单三季度表现更加亮眼！单季度营收5.78亿，同比增长47%，环比增长19%，毛利率达到43.25%，环比提升2个点；净利润1.58亿，同比增长189%，环比增长46%，其中公司还计提资产减值3000万，其中主要为dram存货减值（市场供不应求），汇兑损益1000万左右；存货进一步增加，由4亿提升至5亿，涨价大周期中库存与存货才是生命线，在上涨周期中货比钱还值钱！
全球半导体超级周期为什么持续超预期？硅片供需剪刀差 硅含量第四次提升创新周期两大因素叠加，存储芯片是抓手！而硅片剪刀差缺口持续放大，全球景气度将持续，我们三月份开始提出，“硅片需求和供给剪刀差”是这次半导体产业景气周期的最核心关键。从各方数据来看至少是8年一遇的景气行情，从产业发展来看产业逻辑不断落地加强，而硅片供需及价格基本按照我们预测在全面落地，！
硅含量提升将进入第四个周期，2017-2020年我们即将进入第四个全球半导体硅含量提升周期，这次硅含量的提升将突破30—35%，下游需求的推动力量是汽车、工业、物联网、5G通讯、人工智能等，我们预计2017年全球半导体销售产值有望突破4000亿美金，我们预计，这一时期，全球半导体销售产值首次突破5000亿美金大关。
2017-2020年第四次全球半导体硅含量提升、存储芯片是全球半导体周期提升的抓手！全球半导体集成电路芯片大格局变迁，2017年存储器芯片全球销售额占比有望超越逻辑芯片，成为全球第一，背后的主推手是中国大陆、主攻方向是存储器。
投资建议：新起点，中国存储芯片旗舰出海！公司作为中国存储芯片龙头此次进军DRAM产业，更是打开长期成长空间，三季报超预期，拐点向上趋势明确，充分验证我们持续的产业逻辑观点！其中主要产品NOR市场需求V形反转下全球产能供不应求继续加剧、至少持续至2019年，价格有望持续上涨。原有产品竞争力的不断增强、新产品的不断推出下预计毛利率将持续提升，而产能问题的解决、持续放量，有望给公司后续带来更大的业绩弹性，从产业调研情况来看，产能、行业景气度还有望超预期。我们上调公司2017/2018年实现归母净利润5.5/12.9亿元，目前对应PE49.8x/21.2x。考虑公司行业景气度高企、国家半导体产业力度加强，公司作为半导体行业龙头企业，存储及MCU两大主业国内第一，且均进入快速成长通道，新产品不断突破、切入DRAM新领域带来新的成长空间，给予18年40倍市盈率，目标价255元持续坚定推荐。
行业下游需求不达预期、DRAM进展不达预期[中泰证券股份有限公司] https://t.cn/R4zZATJ
兆易创新(603986)
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三季报大超市场预期，营收、毛利率、净极润均创历史新高，拐点继续加强，全球存储超级周期持续下，公司营收保持稳定增长，存货持续提升，而前三季度净利润分别为7000万、1.1亿、1.6亿，持续环比大幅增长！
上调盈利预测！考虑公司三季度晶圆产能拐点明确（晶圆对应销售2~3个月滞后），主业Nor、MCU产业景气度持续高企，谨慎调17/18年净利润为5.5亿/13.2亿，对应目前18年20倍估值，继续推荐！
新起点，存储芯片旗舰出海！正式切入DRAM产业，600亿美金新增市场，存储芯片龙头全业务平台成型，进一步打开长期成长空间！芯片－国之重器，存储器—国家战略，全球半导体格局大变迁，美国、日本、韩国、台湾，接下来大陆崛起大势所趋！大陆半导体发展现在已经具备天时、地利、人和从国家政策、市场需求、技术演进、人才积累等进入发展的黄金时代。公司作为国内存储芯片设计龙头，与合肥产投签署《关于存储器研发项目之合作协议》，进一步打开公司成长空间，按照产能规划，正式投产将成为全球第四大DRAM厂商，协议条款充分展现公司信心！公司正式进军DRAM存储器领域，实现DRAM Nor DRAM SLCNand存储芯片全产品战略平台成型，中国存储芯片旗舰出海！
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全球半导体超级周期为什么持续超预期？硅片供需剪刀差 硅含量第四次提升创新周期两大因素叠加，存储芯片是抓手！而硅片剪刀差缺口持续放大，全球景气度将持续，我们三月份开始提出，“硅片需求和供给剪刀差”是这次半导体产业景气周期的最核心关键。从各方数据来看至少是8年一遇的景气行情，从产业发展来看产业逻辑不断落地加强，而硅片供需及价格基本按照我们预测在全面落地，！
硅含量提升将进入第四个周期，2017-2020年我们即将进入第四个全球半导体硅含量提升周期，这次硅含量的提升将突破30—35%，下游需求的推动力量是汽车、工业、物联网、5G通讯、人工智能等，我们预计2017年全球半导体销售产值有望突破4000亿美金，我们预计，这一时期，全球半导体销售产值首次突破5000亿美金大关。
2017-2020年第四次全球半导体硅含量提升、存储芯片是全球半导体周期提升的抓手！全球半导体集成电路芯片大格局变迁，2017年存储器芯片全球销售额占比有望超越逻辑芯片，成为全球第一，背后的主推手是中国大陆、主攻方向是存储器。
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