我一直在想动漫社的出路在哪里。
或者说，动漫社应该是怎样的，缺少什么，怎样才是合适的运营模式。管理者又要有怎样的思维，需要思考什么；哪些是明面上的，而哪些是互相心知肚明的。
不过后来我发现了，我教不了别人，我也没法要求别人。这种思考和管理的能力不是社团培养出来的，而是属于自己本身的，或者退一步说，本质上它是因为热爱产生的。
因为爱才是动力的源泉，也是最大的能力。
我有喜欢的东西，但我可能不得不承认，在我走后没有第二个白虎了。就像曾经14年的辉煌后再次断层一样，像0307年那样。它传不下来，它靠的是一群自发的人。
昨天社团开会。姑且不说通知本身都发得很敷衍和欠缺思考。会上我从各个方面分析了为什么要收社费，从促进参与活动、从归属感、从公平性、从社费对于社团的必要性。
结果末了新社长给我来了一句，“你不还是在管我？”，又来一句，“团委查得严，你担全责我就敢收”。
挺无语的，我且不论这个查得严是哪来的。难道去年首次尝试不是我全责？去年新政策和全新的疫情情况，难道不是我先面对？我去年是到处问过，从社联各个地方都打听了，你又做了什么呢？
我懒得反驳。但我更难过的是前一句话本身。动漫社本身就应当是一群爱好者共同讨论相关话题的地方，我们所做的一切都是为了社团的发展。我们是平等的。就像辩论赛中不存在吵架，大家看似激烈，实际上都在认真思考问题，这才是真正热爱辩论赛的人。但现实是不是什么人都理解，也不是什么人都真心喜欢，所以就会出现“你们不要再吵了”。只有真正喜欢的人才会知道，这完全是正常的。
当然这也是次要话题了，重要的是思考的广度和欠缺，以及更加底层的思维模式与出发点，这是最致命的。在别的社团思考如何更有秩序的管理、老新人的传承、活动举办和如何发展社团的时候，我们的思考还停留在“老师会不会发现”。这就已经不是一个等级了。就像别人拍片在思考如何通过布景、后期去表达自己想表达的东西，有的人却还停留在哪个妆娘只要50、哪个摄影师只要100。两者最后出来的结果，并不止是因为技术上就甩开了一截，而是从思考的出发点本身就已经产生了差距。
我没法教别人“思考哪些方面”，我只能在想到问题的时候提出来。能思考到多少，是需要自己先尽可能铺广，然后再集思广益的。也就是头脑风暴。独自一人下判断并不是我的能力。真正的能力应当是，决策的雏形提出时本身就已经经过了大量的思考。
无论是全新的突发情况，还是已经发生过的事情，真正能处理的都是自己的思考与探究。而这种能力往往源自于热爱本身。
但只从一个通知就能看出来思考程度的欠缺。
还有通知的经常性不转述。
这都不算啥，因为具体的做事能力是慢慢培养的。但末了还要补一句“你在教我做事”，就很令人寒心。
。
归根到底，其实问题根本上还是出自爱与发电，这是最底层影响思维和思考方向的东西。我终于意识到了，要传承的根本不是什么能力，也不是什么做活动的经验。这些都可以慢慢学。
而没办法学、也没办法速成、却又是最影响动漫社团整体氛围的。是发电的精神。
。
有一件事情我们以前是没有注重过的，前人也不注重。也就是百团招新时与宣讲，和新人的“初次沟通”。这个时候其实才是最重要的，而不是后续的活动参与。在这里就要传达我们的理念。
（因为我以前是直接奔着动漫社就去了，但是后来参与管理才慢慢认识到社团各种各样的人都有，而且不能放弃。）
我们是有共同的理念的。哪怕它没有实现，它也是我们要追求的东西。
我当然知道事实上不是所有人都是发电人，我比绝大多数人都更清晰地认识到了这一事实。而且发电人目前的比例还是偏少的那批。但这不等于我们就不需要理念了，更不等于我们要妥协于现实。
「认清现实」和「没有追求」是两回事。
作为管理者，既要认清社团现状，更要学会去领导大家去追求。就像最早那批舞台剧的coser一样，和我们比起来，他们什么都没有。什么都没有。但支撑从2003发展到现在的，不是实力，也不是经验，是追求。
作为管理者，绝不能允许摆烂。
“因为很多人就是加着玩玩，你也不能强行要求别人，我没有权利管。发电本身是没有意义的，你发电那是你的自由。”
这是现状，也是正确的事实，但这绝不应该是从管理者口中讲出来的话。
没有人发电，你就要带头去发电，去号召所有人发电，把发电的人团结在一起。
而不是爱搞不搞。
这不叫看得清现状。
这，就是最典型的“摆烂”。
。
但再退一步说，摆烂也是管理者的自由。并不会导致什么，只是会导致社团烂，仅此而已哟。放在部门也是同理，部门部长摆烂不会导致什么，只是会导致部门烂，仅此而已。
这是现状，但不代表不需要去引导部长从“社员”到“部长”。
「部门活动那是部长自己的事，和我社长有什么关系？」
这句话同样正是摆烂的典例。
除非觉得这个部长够合格不需要再管，但8个部门是全都合格吗？显然不是。以及管和参与活动始终是两回事，这个适用于所有管理者和普通社员。
。
这样的例子越想越多。包括「我们不可能照顾到所有人」，和「我知道但我们仍然想要照顾到所有人」。
能改变这些的，有且仅有一样。
只有热爱。
。
。
。
。
。
。
其实不止这一样。
有钱也可以。
很多很多钱，多到可以让所有活动都不受限制，多到能请各种各样的指导，多到能完全不用思考尝试的浪费。
用钱也可以解决问题，
钱是能够带来爱的。
但是没钱是更容易认清的一个现状。
。
当所有有爱的人都放弃了为这样的理念与目标共同努力，去尝试改变我们能认清的现状，而选择转入加入其他的社会团，或是放弃了在学校团的活动。那时候就是动漫社真正的死期。
可我不但没有感觉到社团在挽留发电的人，相反，我还感觉社团正在排斥这种“不为利己”的现象。
小社会，学校组织，不讲感情的现实。
或许天央已经死了。早在五六年前，或许是十几年前就已经死了。
。
有的人抱着奄奄一息的它，载歌载舞，说，这不是还活得好好的。
有的人说它早就死了，然后转身离开。
更有的人把尸体甩到别人手里，然后伸出食指，说，“是你杀死了它！”。
而我们是抢救尸体的人，是在无数人的不解与嘲笑中抢救其实还有一口气的人。
最终究竟是能够拉回来，还是会他们一同离去，只留下悲伤的眼神，成为同一类人。我们不得而知。爱终究是有限度的，在它顶不住其他人的嘲笑的时候，它就会放弃。没有人知道两者的界限在哪，也没人知道拔河比赛的赢家。
没有钱去请医生，那就用自己手头的电击器去抢救，或者去赚钱。无论是指着说“明明活得好好的”，还是指着说“都死了还管什么”，都是不作为的摆烂。
是的，摆烂也是自己的自由，没有人有权利去指责。
*
有一天，一个老人被车撞倒了，没有一个人去扶，所有人都在围观。
有的人说赶着上班，有的人说赶着接孩子，有的人说赶着去与客户洽谈。
没有人承认自己根本就不想扶。
但是不承认也无所谓，因为所有人都没有错。
法律惩罚不了他们，甚至在道德上也逐渐被开脱了。仿佛不扶才是理所当然的。
就像发电之于动漫社一样。
不知道从何时开始，我们变成了这样。管理层不把发电当作理所当然的道理，相反，还说那些扶老人的人脑子才有问题。
这样的社会风气是有很大问题的。
或者说，动漫社应该是怎样的，缺少什么，怎样才是合适的运营模式。管理者又要有怎样的思维，需要思考什么；哪些是明面上的，而哪些是互相心知肚明的。
不过后来我发现了，我教不了别人，我也没法要求别人。这种思考和管理的能力不是社团培养出来的，而是属于自己本身的，或者退一步说，本质上它是因为热爱产生的。
因为爱才是动力的源泉，也是最大的能力。
我有喜欢的东西，但我可能不得不承认，在我走后没有第二个白虎了。就像曾经14年的辉煌后再次断层一样，像0307年那样。它传不下来，它靠的是一群自发的人。
昨天社团开会。姑且不说通知本身都发得很敷衍和欠缺思考。会上我从各个方面分析了为什么要收社费，从促进参与活动、从归属感、从公平性、从社费对于社团的必要性。
结果末了新社长给我来了一句，“你不还是在管我？”，又来一句，“团委查得严，你担全责我就敢收”。
挺无语的，我且不论这个查得严是哪来的。难道去年首次尝试不是我全责？去年新政策和全新的疫情情况，难道不是我先面对？我去年是到处问过，从社联各个地方都打听了，你又做了什么呢？
我懒得反驳。但我更难过的是前一句话本身。动漫社本身就应当是一群爱好者共同讨论相关话题的地方，我们所做的一切都是为了社团的发展。我们是平等的。就像辩论赛中不存在吵架，大家看似激烈，实际上都在认真思考问题，这才是真正热爱辩论赛的人。但现实是不是什么人都理解，也不是什么人都真心喜欢，所以就会出现“你们不要再吵了”。只有真正喜欢的人才会知道，这完全是正常的。
当然这也是次要话题了，重要的是思考的广度和欠缺，以及更加底层的思维模式与出发点，这是最致命的。在别的社团思考如何更有秩序的管理、老新人的传承、活动举办和如何发展社团的时候，我们的思考还停留在“老师会不会发现”。这就已经不是一个等级了。就像别人拍片在思考如何通过布景、后期去表达自己想表达的东西，有的人却还停留在哪个妆娘只要50、哪个摄影师只要100。两者最后出来的结果，并不止是因为技术上就甩开了一截，而是从思考的出发点本身就已经产生了差距。
我没法教别人“思考哪些方面”，我只能在想到问题的时候提出来。能思考到多少，是需要自己先尽可能铺广，然后再集思广益的。也就是头脑风暴。独自一人下判断并不是我的能力。真正的能力应当是，决策的雏形提出时本身就已经经过了大量的思考。
无论是全新的突发情况，还是已经发生过的事情，真正能处理的都是自己的思考与探究。而这种能力往往源自于热爱本身。
但只从一个通知就能看出来思考程度的欠缺。
还有通知的经常性不转述。
这都不算啥，因为具体的做事能力是慢慢培养的。但末了还要补一句“你在教我做事”，就很令人寒心。
。
归根到底，其实问题根本上还是出自爱与发电，这是最底层影响思维和思考方向的东西。我终于意识到了，要传承的根本不是什么能力，也不是什么做活动的经验。这些都可以慢慢学。
而没办法学、也没办法速成、却又是最影响动漫社团整体氛围的。是发电的精神。
。
有一件事情我们以前是没有注重过的，前人也不注重。也就是百团招新时与宣讲，和新人的“初次沟通”。这个时候其实才是最重要的，而不是后续的活动参与。在这里就要传达我们的理念。
（因为我以前是直接奔着动漫社就去了，但是后来参与管理才慢慢认识到社团各种各样的人都有，而且不能放弃。）
我们是有共同的理念的。哪怕它没有实现，它也是我们要追求的东西。
我当然知道事实上不是所有人都是发电人，我比绝大多数人都更清晰地认识到了这一事实。而且发电人目前的比例还是偏少的那批。但这不等于我们就不需要理念了，更不等于我们要妥协于现实。
「认清现实」和「没有追求」是两回事。
作为管理者，既要认清社团现状，更要学会去领导大家去追求。就像最早那批舞台剧的coser一样，和我们比起来，他们什么都没有。什么都没有。但支撑从2003发展到现在的，不是实力，也不是经验，是追求。
作为管理者，绝不能允许摆烂。
“因为很多人就是加着玩玩，你也不能强行要求别人，我没有权利管。发电本身是没有意义的，你发电那是你的自由。”
这是现状，也是正确的事实，但这绝不应该是从管理者口中讲出来的话。
没有人发电，你就要带头去发电，去号召所有人发电，把发电的人团结在一起。
而不是爱搞不搞。
这不叫看得清现状。
这，就是最典型的“摆烂”。
。
但再退一步说，摆烂也是管理者的自由。并不会导致什么，只是会导致社团烂，仅此而已哟。放在部门也是同理，部门部长摆烂不会导致什么，只是会导致部门烂，仅此而已。
这是现状，但不代表不需要去引导部长从“社员”到“部长”。
「部门活动那是部长自己的事，和我社长有什么关系？」
这句话同样正是摆烂的典例。
除非觉得这个部长够合格不需要再管，但8个部门是全都合格吗？显然不是。以及管和参与活动始终是两回事，这个适用于所有管理者和普通社员。
。
这样的例子越想越多。包括「我们不可能照顾到所有人」，和「我知道但我们仍然想要照顾到所有人」。
能改变这些的，有且仅有一样。
只有热爱。
。
。
。
。
。
。
其实不止这一样。
有钱也可以。
很多很多钱，多到可以让所有活动都不受限制，多到能请各种各样的指导，多到能完全不用思考尝试的浪费。
用钱也可以解决问题，
钱是能够带来爱的。
但是没钱是更容易认清的一个现状。
。
当所有有爱的人都放弃了为这样的理念与目标共同努力，去尝试改变我们能认清的现状，而选择转入加入其他的社会团，或是放弃了在学校团的活动。那时候就是动漫社真正的死期。
可我不但没有感觉到社团在挽留发电的人，相反，我还感觉社团正在排斥这种“不为利己”的现象。
小社会，学校组织，不讲感情的现实。
或许天央已经死了。早在五六年前，或许是十几年前就已经死了。
。
有的人抱着奄奄一息的它，载歌载舞，说，这不是还活得好好的。
有的人说它早就死了，然后转身离开。
更有的人把尸体甩到别人手里，然后伸出食指，说，“是你杀死了它！”。
而我们是抢救尸体的人，是在无数人的不解与嘲笑中抢救其实还有一口气的人。
最终究竟是能够拉回来，还是会他们一同离去，只留下悲伤的眼神，成为同一类人。我们不得而知。爱终究是有限度的，在它顶不住其他人的嘲笑的时候，它就会放弃。没有人知道两者的界限在哪，也没人知道拔河比赛的赢家。
没有钱去请医生，那就用自己手头的电击器去抢救，或者去赚钱。无论是指着说“明明活得好好的”，还是指着说“都死了还管什么”，都是不作为的摆烂。
是的，摆烂也是自己的自由，没有人有权利去指责。
*
有一天，一个老人被车撞倒了，没有一个人去扶，所有人都在围观。
有的人说赶着上班，有的人说赶着接孩子，有的人说赶着去与客户洽谈。
没有人承认自己根本就不想扶。
但是不承认也无所谓，因为所有人都没有错。
法律惩罚不了他们，甚至在道德上也逐渐被开脱了。仿佛不扶才是理所当然的。
就像发电之于动漫社一样。
不知道从何时开始，我们变成了这样。管理层不把发电当作理所当然的道理，相反，还说那些扶老人的人脑子才有问题。
这样的社会风气是有很大问题的。
《养猪股抢跑，抄底开始了！》猪企的三季度业绩最近陆续披露，不出意外，一片血亏。“猪茅”牧原也开始出现单季亏损，归母净利润为-8.22亿。https://t.cn/A6MD2ZZK 这轮周期中，20年Q2以后生猪出栏同比开始出现拐点，也是由于养殖户们从19年Q4开始大量补栏母猪。

能繁母猪的存栏同比从19年9月的-39%，快速恢复至20年7月的20.3%，中间的时间大概在10个月左右。
按这个情况分析，如果当下的能繁存栏同比从7月份开始持续转负，中间不因为猪价回暖而反弹，行业出现反转的最快时间也是在明年4月份之后。
也就是说，在明年2季度之前，猪价可能出现季节性波动，但想进入上行区间不太现实。
所以基于母猪存栏的拐点时间，目前主流观点是认为明年Q2猪价会实现基本企稳。
如果期望能尽早拿到车位，又不想付出过高的时间成本，在避开春节1、2月份高猪价对股价的干扰后，较好的左侧时点可能在今年底或明年3月份。
低猪价持续多久？
能繁母猪的去化大幕已经拉开，但各方对于去化速度、猪价反转预期的判断存在差异。
根据部分券商调研、交流纪要、上市公司问答的情况，规模养殖户、饲料企业的看法相对乐观，很多觉得明年二季度企稳，下半年进入上行周期。
散养户的悲观情绪更多，觉得中间的价格反弹会减缓母猪去化，造成底部区间拉长，反转可能要到23年。
猪价拐点究竟何时到来，取决于供给何时消化，而要去供给，最根本的驱动还是养殖利润。
参考上两轮周期产能去化的原因、节奏等情况，不考虑非瘟再次爆发的前提下，产能去化的速度跟深度亏损的程度相关。
当猪价能够达到深度亏损区间，完成产能去化的时间会大大缩短。
从这个角度，本轮能繁母猪产能去化速度可能是超预期的。
大众的普遍想法是，这轮猪价在高位的时间很长，养猪企业都赚的盆满钵满，积累了大量现金，那么在下行时候，能支撑的时间就会更长。
这个逻辑的问题有点大，明显高估了企业和散养户们在盈利后的现金储备意愿。
规模养殖企业在一轮上行周期中，会把盈利不断投入，转化为出栏量，换取规模的不断扩张。
10年前的猪价在12、13块，目前的猪价也是这个水平，但头部猪企的市值却翻了很多倍，就是因为会利用每轮的盈利进行再投入，不断扩大规模。
如果每回都把赚到的盈余进行留存，或者预留部分后进行分红，那猪企的市值会在区间做来回震荡，不可能有突破性成长。
散养户也是一样，机构调研后的反馈是，散户们赚钱后要么会去买车买房，要么会去扩产，总之不会留很多现金。
猪企在下行期的亏损如果换算成公式的话，大概是“亏损总额=亏损深度×出栏规模×亏损时间”。
亏损深度可以参考猪粮比，今年6月份官方指引，将盈亏平衡时的猪粮比从1:6上调到1:7，对应的猪肉价格在18~19元/公斤之间。
历年猪粮比数据

目前猪粮比处在历史低位，前阵子的数据在1:5左右，10月有所反弹，全国各地的水平在1：5~1：6之间，对应13块左右的价格，每卖一公斤猪肉要亏5-6元。
上市公司中，牧原的完全成本15块左右，三季度接近14块，温、正、新按亏损额进行分摊，完全成本都在20块以上。
散户不算人工、折旧摊销、管理费用，完全成本比规模企业低，好一点的可以到12~14块/公斤。
从6月份开始，行业头均亏损进入了500块钱区间，9月底最大亏损超过700块钱，早就进入了深度亏损区。
出栏规模上，现在仍在高位，到明年一季度还会保持增长。
所以，公式“亏损总额=亏损深度×出栏规模×亏损时间”在前两项都是倍增的时候，亏损时间可能会被压缩，去化进度加快。
因此时间上看才几个月，但上市猪企的亏损幅度都十分巨大，温氏、正邦都在3季度一把亏光了去年一整年的利润，而全行业未来两三个季度还要持续亏损。
产能上，6月份开始淘汰的主要是性能较差的三元母猪，现在基本淘汰的差不多了，9月份开始逐渐淘汰好一点的三元或二元。
比较担心的就是4季度猪价出现大幅反弹，幅度越大越影响去产能进度，导致后面出现双底，底部时间被拉长。
总体认知上，规模企业都知道未来2、3个季度是行业寒冬，会对资金做压力测试，有缺口的就通过借贷、定增、可转债的方式筹钱，目标是活到明年下半年。
10月初10块/公斤的底部确立后，猪价快速下跌的这段风险基本已经完全释放，存在一定的安全边际。
当前的主要风险就成了企业会不会破产。
猪茅还能买？
现在各类股吧、论坛上，有两家公司经常会引起多空双方激烈撕逼，中远海控和牧原股份。
相比于对“海狗”高盈利能持续多久的争论，牧原空方的集中点是财务造假问题。
君临之前对猪企有较长时间的研究，看过网络上很多质疑牧原的文章和分析后，发现其中大部分对于牧原和养猪行业的认知水平还不太够，没抓住质疑的重点和时机。
君临在过往文章有过讨论，质疑企业造假的核心和重点在于现金流分析，历史上造假且暴雷的公司基本都是现金出了问题。
牧原的质疑文章，主要停留在对于高毛利、高固定资产、高存货、大存大贷、关联交易这些层面，也就是在资产负债表、利润表这两里面玩找茬，很少有从经营性现金流量入手的。
财务三大报表相互勾稽，你只看其中两个，分析出花来也没用。
比如账面上的890亿固定资产和猪舍里千万头生猪存栏，没人知道有多少，一般人实锤不了，证监会也实锤不了。
你说它数据比同行亮眼很多，那也很难证明是因为过于优秀，还是真有问题。
分析核心还是要将资产负债、损益端与现金端挂钩，结合行业知识判断其中是否有逻辑硬伤。
牧原历年的收现比均维持在1以上，2014年后的累计净现比也接近1，也就是牧原上市后所赚的钱基本都有现金做支撑。

能繁母猪的存栏同比从19年9月的-39%，快速恢复至20年7月的20.3%，中间的时间大概在10个月左右。
按这个情况分析，如果当下的能繁存栏同比从7月份开始持续转负，中间不因为猪价回暖而反弹，行业出现反转的最快时间也是在明年4月份之后。
也就是说，在明年2季度之前，猪价可能出现季节性波动，但想进入上行区间不太现实。
所以基于母猪存栏的拐点时间，目前主流观点是认为明年Q2猪价会实现基本企稳。
如果期望能尽早拿到车位，又不想付出过高的时间成本，在避开春节1、2月份高猪价对股价的干扰后，较好的左侧时点可能在今年底或明年3月份。
低猪价持续多久？
能繁母猪的去化大幕已经拉开，但各方对于去化速度、猪价反转预期的判断存在差异。
根据部分券商调研、交流纪要、上市公司问答的情况，规模养殖户、饲料企业的看法相对乐观，很多觉得明年二季度企稳，下半年进入上行周期。
散养户的悲观情绪更多，觉得中间的价格反弹会减缓母猪去化，造成底部区间拉长，反转可能要到23年。
猪价拐点究竟何时到来，取决于供给何时消化，而要去供给，最根本的驱动还是养殖利润。
参考上两轮周期产能去化的原因、节奏等情况，不考虑非瘟再次爆发的前提下，产能去化的速度跟深度亏损的程度相关。
当猪价能够达到深度亏损区间，完成产能去化的时间会大大缩短。
从这个角度，本轮能繁母猪产能去化速度可能是超预期的。
大众的普遍想法是，这轮猪价在高位的时间很长，养猪企业都赚的盆满钵满，积累了大量现金，那么在下行时候，能支撑的时间就会更长。
这个逻辑的问题有点大，明显高估了企业和散养户们在盈利后的现金储备意愿。
规模养殖企业在一轮上行周期中，会把盈利不断投入，转化为出栏量，换取规模的不断扩张。
10年前的猪价在12、13块，目前的猪价也是这个水平，但头部猪企的市值却翻了很多倍，就是因为会利用每轮的盈利进行再投入，不断扩大规模。
如果每回都把赚到的盈余进行留存，或者预留部分后进行分红，那猪企的市值会在区间做来回震荡，不可能有突破性成长。
散养户也是一样，机构调研后的反馈是，散户们赚钱后要么会去买车买房，要么会去扩产，总之不会留很多现金。
猪企在下行期的亏损如果换算成公式的话，大概是“亏损总额=亏损深度×出栏规模×亏损时间”。
亏损深度可以参考猪粮比，今年6月份官方指引，将盈亏平衡时的猪粮比从1:6上调到1:7，对应的猪肉价格在18~19元/公斤之间。
历年猪粮比数据

目前猪粮比处在历史低位，前阵子的数据在1:5左右，10月有所反弹，全国各地的水平在1：5~1：6之间，对应13块左右的价格，每卖一公斤猪肉要亏5-6元。
上市公司中，牧原的完全成本15块左右，三季度接近14块，温、正、新按亏损额进行分摊，完全成本都在20块以上。
散户不算人工、折旧摊销、管理费用，完全成本比规模企业低，好一点的可以到12~14块/公斤。
从6月份开始，行业头均亏损进入了500块钱区间，9月底最大亏损超过700块钱，早就进入了深度亏损区。
出栏规模上，现在仍在高位，到明年一季度还会保持增长。
所以，公式“亏损总额=亏损深度×出栏规模×亏损时间”在前两项都是倍增的时候，亏损时间可能会被压缩，去化进度加快。
因此时间上看才几个月，但上市猪企的亏损幅度都十分巨大，温氏、正邦都在3季度一把亏光了去年一整年的利润，而全行业未来两三个季度还要持续亏损。
产能上，6月份开始淘汰的主要是性能较差的三元母猪，现在基本淘汰的差不多了，9月份开始逐渐淘汰好一点的三元或二元。
比较担心的就是4季度猪价出现大幅反弹，幅度越大越影响去产能进度，导致后面出现双底，底部时间被拉长。
总体认知上，规模企业都知道未来2、3个季度是行业寒冬，会对资金做压力测试，有缺口的就通过借贷、定增、可转债的方式筹钱，目标是活到明年下半年。
10月初10块/公斤的底部确立后，猪价快速下跌的这段风险基本已经完全释放，存在一定的安全边际。
当前的主要风险就成了企业会不会破产。
猪茅还能买？
现在各类股吧、论坛上，有两家公司经常会引起多空双方激烈撕逼，中远海控和牧原股份。
相比于对“海狗”高盈利能持续多久的争论，牧原空方的集中点是财务造假问题。
君临之前对猪企有较长时间的研究，看过网络上很多质疑牧原的文章和分析后，发现其中大部分对于牧原和养猪行业的认知水平还不太够，没抓住质疑的重点和时机。
君临在过往文章有过讨论，质疑企业造假的核心和重点在于现金流分析，历史上造假且暴雷的公司基本都是现金出了问题。
牧原的质疑文章，主要停留在对于高毛利、高固定资产、高存货、大存大贷、关联交易这些层面，也就是在资产负债表、利润表这两里面玩找茬，很少有从经营性现金流量入手的。
财务三大报表相互勾稽，你只看其中两个，分析出花来也没用。
比如账面上的890亿固定资产和猪舍里千万头生猪存栏，没人知道有多少，一般人实锤不了，证监会也实锤不了。
你说它数据比同行亮眼很多，那也很难证明是因为过于优秀，还是真有问题。
分析核心还是要将资产负债、损益端与现金端挂钩，结合行业知识判断其中是否有逻辑硬伤。
牧原历年的收现比均维持在1以上，2014年后的累计净现比也接近1，也就是牧原上市后所赚的钱基本都有现金做支撑。
#带着微博去旅行# 民族与国际和谐交融 雪山下隐秘古镇超细攻略
⛩白沙古镇：位于丽江城北约10公里，北临玉龙雪山，南至龙泉，西依芝山，是纳西族的古都、世界级“古纳西王国 ”。
曾经是纳西族丽江政经商文的中心，是世界文化遗产“丽江古城”的组成部分之一，白沙古镇是最具有纳西遗风的古镇，是最原生态的纳西村落。
早在唐朝，南诏王封玉龙雪山为“北岳”的时候，木氏祖先(那时还是丽江王)就开始在这里修建了白沙街和北岳庙。
木氏土司：白沙古镇是丽江土司“木氏家族”的政权的起源地。一直到明代初1383年木氏家族迁到大研镇今天木府所在地。木氏土司在明朝以前世居于白沙古镇西边岩脚村，因相隔数百年，住址早已被毁。
明代木氏土司把府邸搬迁到丽江古城后其家庙和中央造办厂主要集中在白沙，木氏土司知诗书、好礼节、大力推崇汉文化、建筑、服饰、刺绣。从汉人地区聘请了大量的种桑、丝织、刺绣、木雕、建筑、艺术等能手到丽江。
历史上勤劳开明的纳西人兼容并蓄，集百家之长从而使得白沙成为一个多元文化共同发展的中心，白沙建筑、铜器、刺绣、壁画就是很好的说明。
白沙古镇商业及手工非常发达，解放前白沙有150多家打铜的作坊，铜器主要以铜火锅、铜壶、铜盆、铜瓢、油灯等藏区及周边少数民族所需的物品为主，但因解放后历史的原因现在白沙街上只有一家尚在坚持手工打铜。
白沙的纺织和手工刺绣也曾非常发达，历史上纳西刺绣主要以地方部落酋长和达官贵人的日用品、画作和藏式唐卡为主要题材，民间主要以“披星戴月”、围腰、背背、鞋子、鞋垫为主，解放前以白沙为中心的纳西及周边少数民族妇女几乎人人刺绣人人绝。
非遗
目前在丽江能体验到的非遗文化与地道纳西文化都在白沙，东巴文体验馆、纳西古乐、滇绣刺绣、纳西神医…
✏️白沙壁画
“白沙壁画”是明代纳西族社会大开放的产物，它的绘制从明初到清初，先后延续了300多年。明末清初，是丽江壁画繁荣鼎盛时期，距今已有五百年历史。
镇上现存55幅白沙壁画，多创作于明清两朝，融会了藏传佛教绘画中流畅绚丽的风格，是壁画艺术中的珍品，现分别存放在大宝积宫、琉璃殿、大定阁、大觉宫。明朝时期，丽江木氏土司正值鼎盛时期，政局稳定，经济较为繁荣为显其富，故大营宫室，建成了一批颇具规模的建筑群。
现存的白沙琉璃殿、大宝积宫和大定阁等庙宇的明代壁画，是极为珍贵的文物。大宝积宫的壁画是丽江壁画中规模最大的，绘制于明万历年间，共12幅，绘有167个人物形象。内容为宗教题材，但特殊的是，在同一幅壁画里，不仅有汉传佛教、道教的佛像，还有喇嘛教佛像，这种将不同教派内容绘制在一起的宗教壁画十分罕见。
店铺合集
诗人馒头店：有位诗人开的馒头店，在白沙古镇牌楼的旁边，很小的一个门，诗人开门一般都随缘在下午，经典的肉包和茄子包，也有大白馒头和糖包售卖；
VISION TANG：众多明星御用的摄影团队，（朱珠婚礼拍摄团队）在白沙古镇的店铺，街面店铺有婚纱陈列，后面还有一个小院子很雅致，团队都是年轻帅哥；
中古收藏店：白沙古镇有很多行走世界的旅人，回来后在这里定居，店中很多旅行纪念物，有他们行走过的有趣印记，值得慢慢停下来听他们的故事；
☕️咖啡馆：小小的白沙古镇至少有20+以上咖啡馆，口味不一，偏爱很小很小的一家MAO咖啡，还有几家坐在二楼可以看到玉龙雪山，但旺季人比较多不建议去；
小酒馆：白天或晚上分别开几家老外的小酒馆，这是一个国际化的纳西族小镇；
皮具唐卡油画体验店：白沙牌楼旁的一个院子：一藏，临摹油画、唐卡及喝茶；
民族老绣店：云南有26个少数民族，集中了各个民族的绣品，云南的滇绣、苗绣、彝绣、瑶绣…数不尽，喜欢老绣的妹子简直进入了绣品世界；
餐厅：
崩时网红奶奶店：“崩时”就是白沙，一位白发的纳西族婆婆，嘴叼长烟杆，做着最地道的纳西鸡豆凉粉和炸洋芋，但她的店有隐藏吃发，最好吃的莫过于薄荷白糖粑粑，一定要在店吃，外脆里甜还有清新薄荷味，简直哇塞了！
火锅食堂：
一队经历了世界有无数故事的重庆夫妻开的地道重庆火锅店，一般点的红锅考虑到游客的口味还是正常的，但如果你是重庆火锅的铁粉儿，一定提前和老板讲要加辣加辣加辣！一定让你在这个纳西古村落一秒回重庆！
清真牛肉馆：当地人和游客都喜欢去的清真馆子，牛肉正宗地道，关门较早，一般7点半左右就不收客了；
和大哥小食堂：到了纳西古镇，一定尝一下纳西特色菜，那就是猪脚杂锅菜，每一锅都现煮，软糯的猪脚加上洋芋、南瓜、豆腐、白菜，再蘸一个云南特有的单山蘸水干碟子，再点几道纳西炒菜：洋芋粑粑、米灌肠、不要太下饭好嘛，纳西族口味偏酸辣，吃清淡的要提前说话，和大哥家的馆子不大，但总是坐满了人；
建筑：
瓦猫
每个纳西房屋顶上都端坐一只瓦猫，在云南不同地区瓦猫形态各异，呈贡瓦猫像天真的孩子；玉溪瓦猫像留须的巫师；鹤庆瓦猫造型极度夸张；曲靖瓦猫将八卦夹在前腿。且瓦猫都是头与PP相连，常安置于房屋门楣或屋顶正脊飞檐上，不仅具有装饰房屋建筑的作用，也具有镇邪驱鬼的功能。
交通：
公交：从象山市场（为交通压力缓解，2019年底起6路车不在起发于丽江古城）、束河北门、乘6路公交车，至“白沙”下车即是，不过下午7:00后就没有什么车了。丽江古城口6路景区专线10元/人可到白沙古镇。
骑行：从大研古城骑自行车去白沙古镇，一路风景不错，车程大约12公里。也可以从束河古镇北门往北骑行三公里，或者徒步沿途雪山、田园加村庄很美。
滴滴打车：到白沙古镇滴滴打车也很划算，出租车大多要放空费所以不怎么划算。
住宿：
白沙古镇集中了目前丽江极具特色的高端酒店系列，完全颠覆了以往丽江的酒店客栈概念，值得分别去体验入住与下午茶，攻略太长，待以后慢慢分解：
丽江吾莫青庐雪山博物馆酒店
物与岚设计收藏酒店
墅家玉庐Villa
青普文化行馆
丽江石洛克酒店
小TIP：
外文名：Baisha Ancient Town
地理位置：丽江市玉龙纳西族自治县白沙镇
开放时间：全年全天开放
门票价格：免费
来自#爱美实验室# 美姐JUN袀宁
⛩白沙古镇：位于丽江城北约10公里，北临玉龙雪山，南至龙泉，西依芝山，是纳西族的古都、世界级“古纳西王国 ”。
曾经是纳西族丽江政经商文的中心，是世界文化遗产“丽江古城”的组成部分之一，白沙古镇是最具有纳西遗风的古镇，是最原生态的纳西村落。
早在唐朝，南诏王封玉龙雪山为“北岳”的时候，木氏祖先(那时还是丽江王)就开始在这里修建了白沙街和北岳庙。
木氏土司：白沙古镇是丽江土司“木氏家族”的政权的起源地。一直到明代初1383年木氏家族迁到大研镇今天木府所在地。木氏土司在明朝以前世居于白沙古镇西边岩脚村，因相隔数百年，住址早已被毁。
明代木氏土司把府邸搬迁到丽江古城后其家庙和中央造办厂主要集中在白沙，木氏土司知诗书、好礼节、大力推崇汉文化、建筑、服饰、刺绣。从汉人地区聘请了大量的种桑、丝织、刺绣、木雕、建筑、艺术等能手到丽江。
历史上勤劳开明的纳西人兼容并蓄，集百家之长从而使得白沙成为一个多元文化共同发展的中心，白沙建筑、铜器、刺绣、壁画就是很好的说明。
白沙古镇商业及手工非常发达，解放前白沙有150多家打铜的作坊，铜器主要以铜火锅、铜壶、铜盆、铜瓢、油灯等藏区及周边少数民族所需的物品为主，但因解放后历史的原因现在白沙街上只有一家尚在坚持手工打铜。
白沙的纺织和手工刺绣也曾非常发达，历史上纳西刺绣主要以地方部落酋长和达官贵人的日用品、画作和藏式唐卡为主要题材，民间主要以“披星戴月”、围腰、背背、鞋子、鞋垫为主，解放前以白沙为中心的纳西及周边少数民族妇女几乎人人刺绣人人绝。
非遗
目前在丽江能体验到的非遗文化与地道纳西文化都在白沙，东巴文体验馆、纳西古乐、滇绣刺绣、纳西神医…
✏️白沙壁画
“白沙壁画”是明代纳西族社会大开放的产物，它的绘制从明初到清初，先后延续了300多年。明末清初，是丽江壁画繁荣鼎盛时期，距今已有五百年历史。
镇上现存55幅白沙壁画，多创作于明清两朝，融会了藏传佛教绘画中流畅绚丽的风格，是壁画艺术中的珍品，现分别存放在大宝积宫、琉璃殿、大定阁、大觉宫。明朝时期，丽江木氏土司正值鼎盛时期，政局稳定，经济较为繁荣为显其富，故大营宫室，建成了一批颇具规模的建筑群。
现存的白沙琉璃殿、大宝积宫和大定阁等庙宇的明代壁画，是极为珍贵的文物。大宝积宫的壁画是丽江壁画中规模最大的，绘制于明万历年间，共12幅，绘有167个人物形象。内容为宗教题材，但特殊的是，在同一幅壁画里，不仅有汉传佛教、道教的佛像，还有喇嘛教佛像，这种将不同教派内容绘制在一起的宗教壁画十分罕见。
店铺合集
诗人馒头店：有位诗人开的馒头店，在白沙古镇牌楼的旁边，很小的一个门，诗人开门一般都随缘在下午，经典的肉包和茄子包，也有大白馒头和糖包售卖；
VISION TANG：众多明星御用的摄影团队，（朱珠婚礼拍摄团队）在白沙古镇的店铺，街面店铺有婚纱陈列，后面还有一个小院子很雅致，团队都是年轻帅哥；
中古收藏店：白沙古镇有很多行走世界的旅人，回来后在这里定居，店中很多旅行纪念物，有他们行走过的有趣印记，值得慢慢停下来听他们的故事；
☕️咖啡馆：小小的白沙古镇至少有20+以上咖啡馆，口味不一，偏爱很小很小的一家MAO咖啡，还有几家坐在二楼可以看到玉龙雪山，但旺季人比较多不建议去；
小酒馆：白天或晚上分别开几家老外的小酒馆，这是一个国际化的纳西族小镇；
皮具唐卡油画体验店：白沙牌楼旁的一个院子：一藏，临摹油画、唐卡及喝茶；
民族老绣店：云南有26个少数民族，集中了各个民族的绣品，云南的滇绣、苗绣、彝绣、瑶绣…数不尽，喜欢老绣的妹子简直进入了绣品世界；
餐厅：
崩时网红奶奶店：“崩时”就是白沙，一位白发的纳西族婆婆，嘴叼长烟杆，做着最地道的纳西鸡豆凉粉和炸洋芋，但她的店有隐藏吃发，最好吃的莫过于薄荷白糖粑粑，一定要在店吃，外脆里甜还有清新薄荷味，简直哇塞了！
火锅食堂：
一队经历了世界有无数故事的重庆夫妻开的地道重庆火锅店，一般点的红锅考虑到游客的口味还是正常的，但如果你是重庆火锅的铁粉儿，一定提前和老板讲要加辣加辣加辣！一定让你在这个纳西古村落一秒回重庆！
清真牛肉馆：当地人和游客都喜欢去的清真馆子，牛肉正宗地道，关门较早，一般7点半左右就不收客了；
和大哥小食堂：到了纳西古镇，一定尝一下纳西特色菜，那就是猪脚杂锅菜，每一锅都现煮，软糯的猪脚加上洋芋、南瓜、豆腐、白菜，再蘸一个云南特有的单山蘸水干碟子，再点几道纳西炒菜：洋芋粑粑、米灌肠、不要太下饭好嘛，纳西族口味偏酸辣，吃清淡的要提前说话，和大哥家的馆子不大，但总是坐满了人；
建筑：
瓦猫
每个纳西房屋顶上都端坐一只瓦猫，在云南不同地区瓦猫形态各异，呈贡瓦猫像天真的孩子；玉溪瓦猫像留须的巫师；鹤庆瓦猫造型极度夸张；曲靖瓦猫将八卦夹在前腿。且瓦猫都是头与PP相连，常安置于房屋门楣或屋顶正脊飞檐上，不仅具有装饰房屋建筑的作用，也具有镇邪驱鬼的功能。
交通：
公交：从象山市场（为交通压力缓解，2019年底起6路车不在起发于丽江古城）、束河北门、乘6路公交车，至“白沙”下车即是，不过下午7:00后就没有什么车了。丽江古城口6路景区专线10元/人可到白沙古镇。
骑行：从大研古城骑自行车去白沙古镇，一路风景不错，车程大约12公里。也可以从束河古镇北门往北骑行三公里，或者徒步沿途雪山、田园加村庄很美。
滴滴打车：到白沙古镇滴滴打车也很划算，出租车大多要放空费所以不怎么划算。
住宿：
白沙古镇集中了目前丽江极具特色的高端酒店系列，完全颠覆了以往丽江的酒店客栈概念，值得分别去体验入住与下午茶，攻略太长，待以后慢慢分解：
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物与岚设计收藏酒店
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青普文化行馆
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小TIP：
外文名：Baisha Ancient Town
地理位置：丽江市玉龙纳西族自治县白沙镇
开放时间：全年全天开放
门票价格：免费
来自#爱美实验室# 美姐JUN袀宁
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