互联网信托——P2B弥补P2P硬伤应运而生
P2B是person to business的简称，是一种专注于帮助法人企业（非金融机构）解决融资难题的网络借贷模式。严格说来，P2B并不是一种真正意义上的、完全独立的网络借贷模式，而是基于P2P的主模式上，受行业环境影响所衍生出来的一种细分模式。
从P2B互联网投融资服务的操作原理上分析，其实很像信托，即投资人基于对P2B平台的信任，通过P2B平台进行投资，获取固定投资收益回报。
P2P模式的硬伤在哪里？
从本质上来说，P2P与P2B都是基于互联网的借贷模式，平台以中介的身份对投融双方进行撮合。但是由P2P衍生出来的P2B，在模式上还是进行了创新。
虽然政府频频发出鼓励互联网金融发展的信号，银监会也成立了普惠金融部以引导P2P发展，但是P2P作为一种从欧美国家引进的借贷模式，国内的土壤并不足以让它茁壮成长。最根本的原因，在于中美征信环境的截然不同。
由于市场需求，拍拍贷之后，鲜有P2P平台尝试这种纯线上模式了，而是开发了线上结合线下的中国特色模式。线上发标融资，线下审核资质。这种模式的好处在于保障了投资人，能够迅速开拓市场；线下风控也能过滤部分不良借款人，控制坏账率。但是这种由P2P平台自身承担征信责任的模式也有着先天不足。第一，拔高了平台的运营成本，风险管理贯穿于贷前、贷中、贷后，涉及到异地风控的，还需要安排人员前往。不仅需要大量的人力，还需要财力支持，成本极高。第二，风控体系不精，风控能力较弱。最专业的风控都在银行等传统金融机构，从职业选择上来说，成熟的金融行业比P2P更稳定。虽然P2P挖角银行成功的案例也有，但是多数草根平台从银行挖人还是比较困难的。因此，绝大多数的P2P平台风控，不管是从体系的建设还是从人员的配置上来说都比较差。风控决定着平台的项目质量，而项目质量的好坏则直接影响资金进出。如果平台的资金流出长期大于流入，基本就能理解为资金链断裂了。
为了节约风控成本，一些P2P平台选择与小贷公司合作。简单来说，即由小贷公司提供项目，并负责风险管理，平台只进行项目融资。虽然这种举措让P2P平台得以转嫁部分风险，但是民间小贷机构的风控手段与P2P平台其实无异，联合风险依旧存在。第一，超杠杆运作风险。《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》规定，担保机构担保责任余额一般不超过担保机构自身实收资本的5倍，最高不超过10倍。但是多数与P2P平台的小贷公司，已经出现了杠杆过高的情况，远超10倍不止。一旦项目出现集中违约，小贷公司就会死在超杠杆运作上。第二，风控成本。风险管理是一件高成本的事，但是民营小贷机构的资本实力有限，能够用于风险管理的可支配资金十分有限，这也意味着小贷公司在风控上依旧面临着与P2P相似的难题，即难以在不健全的征信环境下有效管理风险。
综上得出，P2P模式的硬伤在于风控。在短期内无法改善征信环境的前提下，P2P平台既难以通过自身条件来解决风控难题，又无法寄希望于风控实力同样羸弱的民间小贷机构。这种风控上的不足直接导致了问题平台频现、行业乱象丛生。
需要强调的是，P2B模式的诞生并没有完全脱离P2P，仅是以改造P2P模式的部分硬伤为契机，依然保留P2P原有模式中的优点，在商业模式中加以改进。换言之，P2B模式在本质上与P2P一样，是网络借贷的执行者，普惠金融的践行者。不同之处在于，P2P模式专注于挖掘个人信用借款市场；而P2B模式则面向中小企业（法人），帮助企业解决融资难题。
第一，借款人的定位，避开个人借款用户。P2B模式与P2P模式的区别，首先是借款对象的不同。P2B的借款对象为法人企业，相较于个人借款而言，不管是资金去向还是资金安全，企业借款都更占优势。首先，正规企业有专业的财务记账，资金来去有据可查。其次，依法经营的企业均有缴纳注册资金，并拥有相关部门的备案登记；最后，企业在向P2B平台借款时须提供足值资产抵押或股票质押，以减弱风险。
第二，借力合作机构，弥补自身风控的不足。在传统的P2P模式当中，担保多为民间小贷机构或平台自身，前文已经说明民间小贷机构给P2P平台做担保的局限性，这里不作赘述。从国内现有的投资环境来看，担保与否对投资人的投资意愿有极大的影响。一方面，P2P无法改善混乱的担保局面；另一方面，行业一时难以实现“去担保”。基于这种前提，P2B在担保上另辟蹊径：仍然保留担保，但不与民间千篇一律的民营担保机构合作，而是引进大型国有金融机构为项目提供担保并兜底。
随着行业的发展，市场出现细分是必然的趋势。P2B模式的诞生并非偶然，尤其是现下如火如荼的P2P网贷行业，不断有大资本涌入，行业竞争日趋白热化，如果不积极挖掘模式创新，必定会在洗牌的浪潮中遭遇淘汰。除了P2P、P2B、P2F、P2C，互联网金融还将在创新和发展中裂变出更多可能性。
P2B是person to business的简称，是一种专注于帮助法人企业（非金融机构）解决融资难题的网络借贷模式。严格说来，P2B并不是一种真正意义上的、完全独立的网络借贷模式，而是基于P2P的主模式上，受行业环境影响所衍生出来的一种细分模式。
从P2B互联网投融资服务的操作原理上分析，其实很像信托，即投资人基于对P2B平台的信任，通过P2B平台进行投资，获取固定投资收益回报。
P2P模式的硬伤在哪里？
从本质上来说，P2P与P2B都是基于互联网的借贷模式，平台以中介的身份对投融双方进行撮合。但是由P2P衍生出来的P2B，在模式上还是进行了创新。
虽然政府频频发出鼓励互联网金融发展的信号，银监会也成立了普惠金融部以引导P2P发展，但是P2P作为一种从欧美国家引进的借贷模式，国内的土壤并不足以让它茁壮成长。最根本的原因，在于中美征信环境的截然不同。
由于市场需求，拍拍贷之后，鲜有P2P平台尝试这种纯线上模式了，而是开发了线上结合线下的中国特色模式。线上发标融资，线下审核资质。这种模式的好处在于保障了投资人，能够迅速开拓市场；线下风控也能过滤部分不良借款人，控制坏账率。但是这种由P2P平台自身承担征信责任的模式也有着先天不足。第一，拔高了平台的运营成本，风险管理贯穿于贷前、贷中、贷后，涉及到异地风控的，还需要安排人员前往。不仅需要大量的人力，还需要财力支持，成本极高。第二，风控体系不精，风控能力较弱。最专业的风控都在银行等传统金融机构，从职业选择上来说，成熟的金融行业比P2P更稳定。虽然P2P挖角银行成功的案例也有，但是多数草根平台从银行挖人还是比较困难的。因此，绝大多数的P2P平台风控，不管是从体系的建设还是从人员的配置上来说都比较差。风控决定着平台的项目质量，而项目质量的好坏则直接影响资金进出。如果平台的资金流出长期大于流入，基本就能理解为资金链断裂了。
为了节约风控成本，一些P2P平台选择与小贷公司合作。简单来说，即由小贷公司提供项目，并负责风险管理，平台只进行项目融资。虽然这种举措让P2P平台得以转嫁部分风险，但是民间小贷机构的风控手段与P2P平台其实无异，联合风险依旧存在。第一，超杠杆运作风险。《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》规定，担保机构担保责任余额一般不超过担保机构自身实收资本的5倍，最高不超过10倍。但是多数与P2P平台的小贷公司，已经出现了杠杆过高的情况，远超10倍不止。一旦项目出现集中违约，小贷公司就会死在超杠杆运作上。第二，风控成本。风险管理是一件高成本的事，但是民营小贷机构的资本实力有限，能够用于风险管理的可支配资金十分有限，这也意味着小贷公司在风控上依旧面临着与P2P相似的难题，即难以在不健全的征信环境下有效管理风险。
综上得出，P2P模式的硬伤在于风控。在短期内无法改善征信环境的前提下，P2P平台既难以通过自身条件来解决风控难题，又无法寄希望于风控实力同样羸弱的民间小贷机构。这种风控上的不足直接导致了问题平台频现、行业乱象丛生。
需要强调的是，P2B模式的诞生并没有完全脱离P2P，仅是以改造P2P模式的部分硬伤为契机，依然保留P2P原有模式中的优点，在商业模式中加以改进。换言之，P2B模式在本质上与P2P一样，是网络借贷的执行者，普惠金融的践行者。不同之处在于，P2P模式专注于挖掘个人信用借款市场；而P2B模式则面向中小企业（法人），帮助企业解决融资难题。
第一，借款人的定位，避开个人借款用户。P2B模式与P2P模式的区别，首先是借款对象的不同。P2B的借款对象为法人企业，相较于个人借款而言，不管是资金去向还是资金安全，企业借款都更占优势。首先，正规企业有专业的财务记账，资金来去有据可查。其次，依法经营的企业均有缴纳注册资金，并拥有相关部门的备案登记；最后，企业在向P2B平台借款时须提供足值资产抵押或股票质押，以减弱风险。
第二，借力合作机构，弥补自身风控的不足。在传统的P2P模式当中，担保多为民间小贷机构或平台自身，前文已经说明民间小贷机构给P2P平台做担保的局限性，这里不作赘述。从国内现有的投资环境来看，担保与否对投资人的投资意愿有极大的影响。一方面，P2P无法改善混乱的担保局面；另一方面，行业一时难以实现“去担保”。基于这种前提，P2B在担保上另辟蹊径：仍然保留担保，但不与民间千篇一律的民营担保机构合作，而是引进大型国有金融机构为项目提供担保并兜底。
随着行业的发展，市场出现细分是必然的趋势。P2B模式的诞生并非偶然，尤其是现下如火如荼的P2P网贷行业，不断有大资本涌入，行业竞争日趋白热化，如果不积极挖掘模式创新，必定会在洗牌的浪潮中遭遇淘汰。除了P2P、P2B、P2F、P2C，互联网金融还将在创新和发展中裂变出更多可能性。
【关于升级改造天涯社区积分体系的公告】尊敬的天涯社区用户：自2018年2月1日零时起，天涯社区原有积分系统将停止积分生成与流转，在5月底之前，天涯社区将采用区块链的理念、模式和技术重构推出新的天涯分系统。
原有的社区积分是近十九年来天涯社区经济系统的重要价值元素，就像天涯网友创造了“沙发”、“板凳”等风靡一时的互联网用语一样，“虎躯一震，三分走人”曾经是天涯网友通过回复行为赚取社区积分的最传神表达，天涯网友曾大量使用积分换取社区商店的道具和商家服务，还有一些用户通过天香赌坊让积分通过游戏化的方式进行有趣流转，甚至有人在天猫店买卖天涯积分……在积分存续期间，天涯社区通过用户登陆、发帖、回复等行为给予其记分奖赏，期间也分别从社区行为的价值和用户等级系统等方面对原有积分体系进行过小规模的迭代，然而迭代更新的速度比不上用户和互联网发展的速度。由于天涯原有社区积分没有得到科学的管理，中心化的随意操作以及没有更好的模式进行严格控制，加上网络水军肆意灌水，以致积分水化情况越来越严重，数百亿的原有积分沿用到今天，已经丧失了对天涯社区生态的建设作用，失去了有效的使用价值。鉴于天涯社区运行弱中心、自组织的历史基因、庞大的互动共识用户基础和原创内容数据以及匿名ID之间亟需基于信任建立关系，这些都与区块链理念天然吻合，经过一年多的摸索、研究和设计，我们决定以区块链模式和技术对社区积分体系进行重构，使之成为天涯社区可信价值互联网生态的核心凭证系统。
需要强调的是，天涯社区是天涯网友共同创造的，天涯很早就提出了社区站务管理大于公司治理的主张，本次积分体系重构，天涯一如既往地尊重网友的历史贡献，其优质的原创内容和活跃的社区行为在新的积分体系中将得到有效的确认。在新的积分体系中，天涯社区认证会员通过在天涯论坛及个人天涯号中的自我表达、内容创作、知识分享以及兴趣社交等社区行为将免费获得天涯分和更及时的奖赏。我们力求创建全球领先的原创内容与社区行为评价机制，形成天涯会员共识共治共建天涯社区的新生态。面向未来的基于可信的、有共识的区块链加密技术和智能合约构建的天涯分系统将在今年5月底前上线公测。
2018年3月1日是天涯社区创立十九周年，面对新的挑战和机遇，天涯社区将继续秉承全球华人网上家园愿景，坚定地走向去中心化的全球华人原创内容区块链社区，致力成为区块链技术合规创新应用的践行者。https://t.cn/R8caQSa
原有的社区积分是近十九年来天涯社区经济系统的重要价值元素，就像天涯网友创造了“沙发”、“板凳”等风靡一时的互联网用语一样，“虎躯一震，三分走人”曾经是天涯网友通过回复行为赚取社区积分的最传神表达，天涯网友曾大量使用积分换取社区商店的道具和商家服务，还有一些用户通过天香赌坊让积分通过游戏化的方式进行有趣流转，甚至有人在天猫店买卖天涯积分……在积分存续期间，天涯社区通过用户登陆、发帖、回复等行为给予其记分奖赏，期间也分别从社区行为的价值和用户等级系统等方面对原有积分体系进行过小规模的迭代，然而迭代更新的速度比不上用户和互联网发展的速度。由于天涯原有社区积分没有得到科学的管理，中心化的随意操作以及没有更好的模式进行严格控制，加上网络水军肆意灌水，以致积分水化情况越来越严重，数百亿的原有积分沿用到今天，已经丧失了对天涯社区生态的建设作用，失去了有效的使用价值。鉴于天涯社区运行弱中心、自组织的历史基因、庞大的互动共识用户基础和原创内容数据以及匿名ID之间亟需基于信任建立关系，这些都与区块链理念天然吻合，经过一年多的摸索、研究和设计，我们决定以区块链模式和技术对社区积分体系进行重构，使之成为天涯社区可信价值互联网生态的核心凭证系统。
需要强调的是，天涯社区是天涯网友共同创造的，天涯很早就提出了社区站务管理大于公司治理的主张，本次积分体系重构，天涯一如既往地尊重网友的历史贡献，其优质的原创内容和活跃的社区行为在新的积分体系中将得到有效的确认。在新的积分体系中，天涯社区认证会员通过在天涯论坛及个人天涯号中的自我表达、内容创作、知识分享以及兴趣社交等社区行为将免费获得天涯分和更及时的奖赏。我们力求创建全球领先的原创内容与社区行为评价机制，形成天涯会员共识共治共建天涯社区的新生态。面向未来的基于可信的、有共识的区块链加密技术和智能合约构建的天涯分系统将在今年5月底前上线公测。
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L2Cplat，是一款基于LTC思想设计研发的全新一代的企业业务智能数字化系统，移动互联时代智能企业业务运营数字化支撑平台。L2Cplat以“人”为核心，贯穿企业业务运营LTC端到端全流程，实现从市场、线索、销售、研发、项目、交付、现金的LTC全流程管理。
L2Cplat是LTC的创新者和践行者，真正帮助企业落地执行LTC思想，支撑企业业务的智能数字化运营！https://t.cn/RLbubpn
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