合纵科技会议交流纪要
合纵科技现在在新能源布局上大家可以看到,一个是磷酸铁这一块收购了雅城,还有一块原来的钴铜项目一直有所进展,还有最先的配电设备这块业务也在稳步发展。借着这个机会,我们请到公司董秘张总给大家介绍一下。

现在合纵从业务上分成两个板块,一个是原有传统电力板块,还有一个就是锂电材料板块。
(1)电力板块发展思路也比较清晰,从2020年我们做了一个业务的收缩调整,因为合纵它主打的是配电板块所有的设备,我们原来主要客户是国家电网、南方电网,从2020年开展我们陆续拓展了几个行业客户,一个是铁路的,后续还有一些新能源行业的客户,我们会把这两个行业客户进行一些拓展。铁路现在已经有一些订单,新能源我估计明年会有一些增量的贡献。
除了配电设备以外,我们也在关注一些新的领域,比如说我们电力信息化目前看到它的“十四五”投资规模是比较大的,增长也比较快。去年整个募投项目已经在向偏信息化类的智能终端做一些倾斜,我们自己也有一些内部研发团队做一些前期产品的研发。从订单角度来看,今年订单肯定是比去年有着30%左右的增速。经历了2019年和2020年电网投资的下滑以后,现在看已经开始抬头。对于“十四五”未来的五年,我们对整个电网这块的投资,尤其是配网端的,因为未来除了大机电的新能源接入,还有分布式的新能源接入,包括电动汽车充电桩。电动汽车增加了以后,那实际上对配网改造和配网需求这一块投入量还是比较大的。
(2)另外一个板块就是锂电正极材料的板块,正极材料通过依托于2017年并购的湖南雅城,然后切入到正极的前驱体,卡位还是以前驱体为基地,然后向上游去拓展。原来我们主要的是雅城两大产品,一个是钴系列的产品,还有一个是铁锂系列的产品。前几年应该是以钴系列的产品为主。2019年我们当时投雅城的初衷是为了想做储能,所以我们从2019年开始也陆续开始把磷酸铁锂整个板块的材料,包括投入和研发开始逐渐加大。实际上我们2019年和2020年是逆这个行业,全行业不看好的时候我们做了一个逆向投资,在这两年进行了扩产,分别扩了2万吨和3万吨。所以到今年我们也觉得比较意外,只有6万吨的产能,但现在全市场已经是排名第一了,市占率差不多是20%。

从产能上,我们未来还是想保住目前市场占有率的这个位置。现在整个产业里面大家判断,到2025年磷酸铁锂正极材料需求可能要200万吨到300万吨,今年可能只有30万吨。所以未来给我们增长产能扩张空间还是比较大的,按照现有的我们已经披露出来的一些信息,我们达产6万吨,很快明年会投产的在湖南的基地还会新增5万吨,这11万吨应该在明年三季度就会全部达产。同步我们现在披露出来的信息在规划的还有四川和贵州有另外两个基地,宜宾那边的基地我们是按照10万吨规划,一期是5万吨,贵州那边的基地我们是按照30万吨,一期工程是按照10万吨。所以我们算了一下,如果再往后看两年,到2023年的这个时间节点的话,整体的产能规模应该是在20万吨以上了。20万吨以上感觉还是能保证这个市占率,就是目前产能的一个大的规划。
除了这两个基地以外我们还有一些新的规划,今年大家看公告出来的公司很多,就是做磷酸铁的,但是生产要素好的地方非常的有限,所以我们肯定是在到明年的时候,把所有的生产要素好的地方进行卡位,所以我们最近出差也是重点找一些云贵川这些地方,去看一些生产要素好的,适合做产能的一些选址。

工艺路线上,我们做磷酸铁的核心就是磷源和铁源。不同磷源有三个路线,有黄磷的,有磷酸的,还有铵盐的。我们现在做的是铵盐的。当初为什么选择铵盐呢?我们在2019和2020年的时候整个一年就已经全部切换到铵盐路线了,当时我们做了一个预判,就是三大磷源的材料未来获取相对容易,而且价格可控。实际上我们在2020年做的这个选择,到了今年已经验证了,上游所有的资源紧张的时候,我们可以看到黄磷涨价涨的最多,然后就是磷酸。所以我们现在走的胺盐路线,应该来讲长期来看,一个是供需,再一个下游的应用场景,因为它主要是农业为主,我们判断可能未来是一个相对可靠的、可持续的一个低成本路线。

产业链的布局。因为我们现在还没有锂资源,如果做正极的话,从整个资源利用和资金投入上来讲是不经济的,包括未来对核心竞争力的打造。所以我们在往下走的思路上还是绑定核心客户,通过项目参股,相互锁定产能的这种模式,绑定我的下游客户。
然后往上的话,我们现在已经比较明确了,肯定是要自己做了,第一阶段我们会往磷化工去延伸,磷化工延伸以后,那我们会再做上游资源的布局。因为我们国家现有的这些矿,林矿还是需要一定周期的。所以目前看的话,新拿到一个矿的话基本上也要三年以上才能投入使用,前几年正好是产能扩张卡位,再加上把磷化工补齐以后,三年以后大家预判整个行业会杀一把价格战,到那个时点可能我上游的也会把整个产业链全部布局完。这是目前我们的三个路径和雅城的三个优势。
其他的话,整个上市公司体系,大家看到我的募投资金已经在做一些变更了,去年全部是电力板块的,今年我已经做了5万吨的变更,后续可能整个上市公司的资源都会围绕整个磷酸铁和磷化工,还有磷矿资源,整个从上到下的产业链进行布局。

Q:湖南这一块的产能,明年大概咱们估计磷酸铁的产能,就是今年和明年产能以及产量情况,还有客户情况
A:今年产能是这样的,今年我们上半年又投了3万吨,整个3万吨爬坡爬满应该是在10月份,比我们预期晚了2个月,主要原因是因为环保设备到厂延后导致的。现在这个时点,每个月是在5000上下这么一个产量上,全年差不多是6万吨的水平。明年我们湖南基地那边新投产的5万吨应该是在7、8月份开始试生产,我估计四季度应该是可以带满产能的,四季度每个月再多贡献4000吨的这么一个产能。到明年年底形成11万吨的磷酸铁产能。
客户还是我们原来的这几个客户,现有的我一个月5000的量基本上北大先行、贝特瑞、国轩、圣钒科技这四家应该是体量比较大的,就把大部分分掉了。可能还剩一部分份额就是比亚迪、湖南裕能,还有一些稍偏小的客户。这两个月可能我们起量比较快的就是圣钒。大家也看到我们和华友的一些合作,明年我新扩出来的这5万吨,应该有70%也是要给到圣钒的。

Q:和华友合作了一个项目,这个大概明年会有一个什么样的进展?
A:我们目前的计划是和华友进行一个合资,我们来控股。但是现在为了快速推进项目,我们先是以独资身份来进的,通过一个多月时间的反垄断申报,反垄断申报通过以后,华友就会增资进来。增资进来,我们规划明年启动先是按照10万吨,争取年底能够试生产,是这么一个规划。因为这一块是我的环评还没有拿到,但环评的确定性肯定是没有什么太大问题了,只不过到年底试生产不能转化为有效的产能,我们目前看明年年底的有效产能的话应该11万吨是比较确定的,因为湖南5万吨是在7、8月份就会试生产了。

Q:赞比亚那边钴铜项目的投产情况是怎么样的?
A:现在海外的进展是11月份的时候已经开始做试生产了,在这个月底按照计划应该会有合格铜产品会出来。原来我们做的是全湿法出铜出钴,同步出的这么一个技术方案,后来考虑到,一个是今年铜的价格比较好,再一个考虑我前期还是希望尽快把海外那一块能够产生自己的造血功能,所以我们就改成了明年上半年先做铜,做浮选铜精矿,到下半年开始陆续把钴的湿法冶炼产线开始进行建设投入,是这么一个进度。
产能释放的话,如果这个月底出来的产品,因为已经调试差不多一个多月了,这个月如果出的产品品质没有太大问题,回采率能达到原来预期的一个水平的话,那明年铜产线上半年是年产5000金属吨的铜精矿,下半年会再增加5000金属吨,同步会把湿法冶炼的生产线先投3000-4000的量,初步是按3000-4000做规划。

Q:关于天津茂联这一块,它主要产品是硫酸镍,它这一块的量能有多少呢?


A:硫酸镍的量,按照现在设计产能,一年我印象中是1.4万金属吨,应该是这个水平,今年是情况比较特殊,因为今年它的产品销售,包括我们报表里面,就是它的收入贡献是没有体现出来的,这个主要原因是什么呢?原来我们整个铜和钴用的料都是比较单一的料,都是用的合金料,今年在下半年做了一次生产线的改造,这样就能保证我的来料,就是不同得了,镍豆这些都可以用了。所以今年可能报表还体现不出来,明年应该会有所体现的。
它一个月正常是在1400,这里面有一半是电镍,一半是硫酸镍,通过我们这一次生产线改造,后面主要还是以生产硫酸镍为主,所以我们现在产能可能又往上提了一下,应该全年会超过2万了,目前是这样一个规划。

Q:关于磷酸铁锂这块,您怎么看磷酸铁锂?咱们公司的优势在哪里?
A:我们的优势,第一个就是我刚才说的工艺路线的优势,这是在成本上大家就能看出来了。可以看我年底的报表或者明年一季度报表,大家可以对比同行业的公司,就我的工艺路线不同,导致我的原材料成本节省会有非常大的优势,从产品毛利上来看,这是第一个相当于我的工艺路线的优势。
第二个是从我的工程化优势上来讲,现在湖南雅城,今年再投的5万吨已经是我们第三代自动化生产线了,也应该是国内最大标准化、模块化的生产车间。这个大概是什么概念呢?就是我2万吨应该是在2019年去建设的,我们现在的规模化生产比原来提效,就是我的设备精简和规模化实验放大,基本超过10倍了。这个最终体现在成本还有原材料节省,就是水电气综合利用上。
第三个我们现在不是特别畏惧同行业或者上下游进来,因为明年下一个产线的投入就会把上游短板去补齐,我会拉动产业链。

Q:公司在配电设备这一块新的领域有没有拓展?比如说新型的电力系统的投资、储能之类的?
A:储能是这样的,因为我们今年成立了新的事业部,现在还在探讨从哪个环节去切,我们有工程公司,也有设计公司,他们做了一些光伏或者风电相关的一些业务。但是未来的一个发展路线到底怎么切,这个我们到明年才会有一个比较成型的思路。但是这个行业我们自己判断,这是比较适合我们发展的一个行业,因为本身储能和我现在做传统电力设备的开关产品是差不多的,它是一个产品的集成,我的核心竞争力还是产品集成能力,第二个就是我的电网渠道,这个我们原来做电网公司业务做了这么多年,我的渠道是现成的。所以在明年整个战略讨论确定以后,会有一个比较确定的发展路径。

Q:对明年材料成本和产品售价有怎样的预计呢?
A:材料成本大概率会往下走,因为我们现在用的是铵盐,今年市场大部分做磷化工的企业都是做的浓铵,明年大家看到公铵的这个市场,很多做浓铵的企业会切到公铵上,所以铵盐这一块成本肯定会往下走。然后磷酸这一块受黄磷管制的限制,我们总体觉得磷酸价格相对比较稳定。产品售价这一块,整体判断明年磷酸铁这个价格还是在目前的水平上。

Q:怎么看待磷化工企业介入磷酸铁行业,会不会压低磷酸铁的估值,从精能源估值变成化工能源估值。
A:这个我觉得短期应该不会,未来长期看的话,可能看的不是一个环节,是整个产业链的整合能力,最后是产业链是不是有整合能力,是不是有资源,来给一个综合的估值。短期为什么不会呢?我们也在和很多磷化工企业谈合作,发现大家扩产和实践没有想的那么快,因为做化工和做材料是完全两个思路和体系,大家原来觉得可能化学反应就那么简单,一做肯定能出的来,实际上现在我们了解行业里面大家在做转型的一些公司效果没有想的那么快。而且我们未来会从评估往上走和往下走,我们自己判断从产业上来讲还是往上走更容易一些,因为往上走磷化工大家面临的问题是一样的。做磷胺是非常大众化的工艺,但是磷酸铁不一样,磷酸铁还是有很多材料特性的,他们往下走,他们对材料特性的理解和后期利用他们大化工的思维去做低成本的这个方案,我觉得还需要很长的时间去摸索。#投资##价值投资日志[超话]#

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相信即使平时对娱乐圈不怎么的人,最近也被王力宏的消息给刷屏了吧。
从官宣离婚到现在一糊到底,王力宏仅仅只用了几天的时间,不得不说,他有如今的下场,真的是自作孽呀。
曾经的他,在大众面前的人设是多么的完美,即使在官宣离婚的时候,他依然还是表现出一副很谦虚的样子。
表示自己在这段婚姻当中有很多地方做得不好。
然而,如今通过王力宏前妻李靓蕾所曝光出来的消息中才发现,他当时所说的话哪里是谦虚,完全就是实话实说。
这个时候,我们才知道,原来当初的好男人人设都是他一手营造出来的,而背后他到底做了多少荒唐事,现在才慢慢浮出水面。
下面就让我们来看看王力宏曾经做过的4件荒唐事吧。
男女通吃的荒唐往事‍‍
王力宏曾经有好几段恋情,比如张惠妹、舒淇、萧亚轩等等,都和他有过绯闻消息,最后选择了和李靓蕾结婚生子。
除了喜欢女人之外,王力宏还多次被传出过有同性恋的传言,比如和健身教练,比如某位李姓的失德艺人。
当时还是在2021年2月14日情人节当天,李姓艺人在网上发出了一个数字谜语,最终被大家解答出来的谜底就是:“1976,520”。
1976是王力宏的出生年份,520则是代表我爱你的意思。
随后,两人还被拍到在夜店一起牵手的照片,甚至还见了家长,看起来玩得挺认真的。
虽然对于这一切,王力宏从来都没有承认过,但是,如今却被暴怒的李靓蕾一一锤实了。
和李靓蕾之间的荒唐婚姻‍‍
如今暴怒的李靓蕾,真的是豁出去了,在所曝光出来的猛料当中,几乎什么大实话都敢说出来。
就拿王力宏和她之间的这段婚姻来说,她也是毫不遮掩地揭露出来。
从李靓蕾的长文当中,可以得知当时两人刚刚在一起的时候,李靓蕾是奔着结婚而去的。
而王力宏也多次表示希望有几个属于自己的孩子,所以,那时候当他和李靓蕾发生关系的时候,几乎都是不做安全措施的。
而且更是选择了nei 射。
但是,当有了孩子之后,王力宏却又后悔了,希望李靓蕾能够打掉这个孩子。
虽说最终没有打成功,而且还是选择了领证结婚。
但是,在结婚之后,王力宏并没有把李靓蕾当成是自己的另一半来对待,反而更像是防贼一般防着李靓蕾。
要求签婚前财产,结婚后房子、车子都放在父母的名下,这也就意味着在结婚这么多年以来,李靓蕾没有丝毫的共同财产。
这哪是夫妻,完全就是在拍谍战片呀,这种婚姻,真想不到王力宏到底图的是什么。
人前明星楷模,人后却是大海王‍‍
曾经的王力宏,是大家心目中的完美艺人形象,但是,经过李靓蕾的曝光之后,才发现原来王力宏才是现实版的大海王。
婚内,甚至对方更是肆无忌惮把激情照发到李靓蕾的手机中,如此行径,居然发生在王力宏的身上。
他真的把道貌岸然这个词表现得淋漓尽致,或许就连原版的海王看到之后都会自愧不如吧。
敢做不敢当,把年迈老父亲推出来当挡箭牌‍‍
自从李靓蕾曝光出猛料之后,王力宏似乎就如同人间蒸发一般,杳无音信。
不管李靓蕾爆出多少猛料,他都表现得无动于衷,不知道是处变不惊还是不敢面对。
王力宏选择沉默,但是他那年迈的老父亲却坐不住了,居然手写了长文反击李靓蕾,表示对方是以孩子博取上位。
只可惜,在李靓蕾一条接着一条强有力的反击之下,王力宏父亲的控诉却显得是多么的苍白无力。
或许,正如李靓蕾所说,王力宏婚内,花找女人,难道会向老父亲报备吗?
王力宏之所以选择沉默,是不是早就把年迈的老父亲也算计进去了?觉得他肯定会站出来替自己说话了?
王力宏沦落到今天这个境地,相信会让很多人感到失望透顶吧,尤其是这3个男人更是如此。
成龙:王力宏要是我儿子还多好‍‍
娱乐圈老大哥成龙曾不止一次在公开场合下表达出自己的王力宏的欣赏之情。
甚至有一次在采访中,成龙甚至还发出如此的感慨:“要是王力宏是我儿子该多好”。
另外,在一次颁奖大典中,成龙热情地拥抱着王力宏,到了最激动的时候,差点没有亲上了。
从种种的迹象可以看得出来,成龙是相当喜欢王力宏的,然而,如今王力宏却被曝光出如此多的黑料。
想必成龙老大哥看到之后,或许很后悔当初所说的那些话吧。
可以说,王力宏的行为,无异于伸出两个巴掌,一个扇了自己,一个递给了成龙。
王力宏的父亲
作为一个父亲,他们都希望自己的孩子长大之后能够出人头地,这一点,王力宏是做到了。
如今坐拥几十亿的身家,是非常成功的。
但是,让王力宏父亲没有想到的是,自己眼中让自己为之自豪的儿子,居然会是这样的一个人。
从他敢于手写长文反击李靓蕾这件事当中,相信他有很大可能也是被王力宏的外表所欺骗了。
他或许也不知道自己的儿子会是这样的一个人。
相信这个时候,王力宏的父亲会相当后悔,后悔自己没有起到一个父亲的责任,教育他好好地做一个有责任感的男人。
王力宏本人,早知今日何必当初‍‍
如果说如今最后悔的人,想必就是王力宏本人了吧,同时他也是对自己最为失望透顶的人。
为何自己不能做到表里如一,为何自己不能够成为一个合格的父亲,为何不能做到一个合格的丈夫。
不过,这一切都没有后悔药,既然做了错事,那么自己就要为自己的行为负责。
看到王力宏的大变样之后,网上有人居然发出这样的感慨,觉得当年的陈冠希才是娱乐圈的一股清流。
确实,与之相比,拿相机的陈冠希或许并没有表现得那么不堪。
您觉得王力宏的父亲会知道王力宏的为人吗?


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