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尾盘播报:重点关注超跌股的布局机会
目前来看,A股市场处于观望期的后期,即将进入弱反弹阶段。对于财政货币政策的积极安排,使得下半年中长期社融增速明显回升的概率进一步提升。7月市场回调后震荡,板块轮动加快,但中小成长相对占优,以沪深300、中证50为代表的大盘指数显著跑输市场,而以中证1000为代表的中小盘股票率先突围。景气度是A股投资的第一维度逻辑,是核心驱动因子,估值是第二维度的软约束因子,拥挤是交易层面和波动率有关的因子。当前属于典型高流动性,低社融,盈利见底,需关注后续基建、制造业和地产竣工加速带来的融资需求增速回升幅度。外部因素,美联储icon最严厉加息icon靴子落地,美债收益率、美元指数走弱,对A股影响偏正面。主流依然是新能源和消费方向,一个是近期持续强势的主线,一个是具有较高宽松预期,有望高低轮动的承接方向。无论选择哪个方向进行配置,都要着重关注个股基本面的筛选甄别,毕竟8月份是业绩披露密集期,投资者还需警惕防范相关的业绩暴雷风险,重点选择行业景气高企、业绩支撑坚挺的标的。另外,国际大宗商品经过一段时间调整后出现异动反弹的表现,部分资源股有望迎来修复行情,像是钢铁,就因为复产预期提升而导致原料价格强势反弹,进而推动行业盈利逐步修复。后续对于部分资源股的企稳回升,可以继续观察。流动性角度来看,目前市场流动性较为充裕,在前期下跌后,目前部分赛道热度已下降至低位,资金寻找新的配置机会。同时8月正值业绩披露期,可关注业绩确定性较强标的。近几次市场快速下跌后,都伴随着一次月度级别的强反弹,持续时间大多在2-4个月左右,行业上多延续市场快速下跌前市场上涨区间的行业主赛道。而此次强反弹结束后,投资者也将进入下跌的观望阶段,此次下跌一般下跌幅度较之前市场快速下跌阶段更小,下跌时间也更短,大多在1个月左右,而此次弱势下跌期间,前期表现较好的行业主赛道分化较大,此前表现较弱的板块有补涨动力,行业轮动较快。而在观望期后期阶段,市场均会出现一次弱反弹,反弹力度较小,时间在1-2个月不等,主赛道行业分化继续加大。之后市场上行或继续探底取决于市场基本面变化。在于这一轮全球经济周期以美国衰退的形式出清,从而给国内经济和市场带来的压力,但这个情况发生在Q3的概率较小。在美国经济具备韧性,对应我们出口超预期的背景下,国内大概率保持定力,不过度刺激,核心是预留政策空间。后续,如果美国经济出现较大风险,从而影响国内出口、制造业、就业,那么政策可能就要再调整,但是调整需要过程,这个过程大概率是国内经济和股票先破后立的阶段。类似这种系统性风险的情况,小市值一般会有较大压力。增量资金的属性,可能加强下半年小市值风格的优势。目前看两类主要增量资金都可能没有增量,公募仓位630历史新高、同时周均发行规模不及过去两年的零头。真外资流动趋势与美联储资产负债表相关,下半年大概率继续缩表。因此,大市值股票增量资金有限。美联储流动性收紧回暖预期上升叠加政策面平台经济icon的回暖,电子、传媒、计算机等板块或有一定机会。利润回升预期的消费品板块等,可寻找业绩确定性较强的优质标的。在成长中寻找扩散与下沉的投资机会,尤其是在细分赛道当中受益于需求快速扩张、技术进步、国产替代的中小市值隐形冠军公司,即泛新能源的投资机会。泛新能源的投资机会既在垂直的产业链细分环节中,也能够出现在传统领域如煤炭、化工、有色等切入新材料的公司。因此,下一阶段的市场风格不是成长向价值切换,而是成长的轮动,重视行情扩散下的中小市值弹性。过去两年经济大起大落,行业间盈利差异占主导,行业内盈利差异不明显。但在经济弱修复与存量经济大背景下,下一阶段重点是哪一类别的盈利预期改善。在疫情冲击和经济波动下,诸多传统领域尤其是消费和制造均出现了明显的供给侧收缩和出清优化。在弱复苏和信用宽松的环境下,龙头公司的竞争优势是提升的,具备在弱复苏当中提升净利率与加杠杆icon的能力。2023年龙头盈利预期显著高于非龙头,即传统赛道增长可能是缓慢的,但并不意味着龙头改善缓慢。此外,传统赛道龙头白马经过1年半的调整已较为充分,股价底部也相对清晰,回调中值得布局。下一个阶段,两大投资主题有望继续走出超额,第一类是转型背景下新能源、数字经济icon、自主可控等科技新经济成长股;第二类要重视中期角度存量经济下竞争优势扩大,并且股价已充分调整的赛道龙头股。科技股仍是近期最有爆发潜力的题材。由于月底有关于科技股的事件热点发酵驱动,加上技术面看,科技股在形态上大多处于上涨中继形态或刚刚摆脱上涨中继。也就是已经或者即将进入加速上涨阶段,基本面和技术面共振,短中期内有望成为市场最强结构性机会。虽然当日没有连续大涨,但是形态稳定,后市爆发概率较大。当日大涨可能是中短线上涨行情的启动信号,建议侧重关注跟踪。短线操作上以个股上重点关注超跌股的布局机会,灵活配置,进行波段操作icon。

【十年大气保卫战,铺展一片幸福蓝】8月10日,雨霁日出。

天,蓝得纯净;云,白得无暇。明蓝清澈的天空映照在万博商务楼的玻璃幕墙之上,几乎与蓝天融为一体。

如此城市美景,完全不用添加“滤镜”,随手一拍就是一张城市明信片。

曾几何时,能在这样的“蓝天白云”下休憩玩耍,是2013年的古城人民,最为期待的一件事。

雾霾之下

口罩和空气净化器热销,每个蓝天白云都刷爆“朋友圈”,被市民戏称“治疗低头族颈椎病的好日子”

2013年底,吴丹从清苑农村老家搬到竞秀区佳远水源湾小区,住进了向往已久的高层。彼时,正处于冬季的保定“霾”味正浓。

住在25层的吴丹,并没有感受到高层应有的开阔视野和采光,看到最多的就是一片“朦胧”。雾大的日子,让吴丹记忆深刻:“别说看见远处满城的山,有时候连对面的楼也看不见。最严重的时候,就连邻居家的空调外机都看不见。窗外就是一片‘白茫茫’,感觉自己的家就像是半空的一个孤岛。”

每天早晨送孩子上学,成了吴丹最发愁的事。

“雾霾的早晨,路上的车都开着双闪,尽量保持安全距离,慢慢往前‘挪动’。到了交叉路口,有时候还看不见红绿灯,只能硬着头皮往前开,一家人提心吊胆。”

在那个冬季,吴丹对保定的印象,就是大雾、大雾、大雾。明媚的阳光长期被雾霾遮挡,也让吴丹觉得,这个冬天格外冷。

记者查了一下数据,吴丹印象里大雾弥漫古城的那个月,应该是2014年1月。在这个月,古城的空气质量“红得发紫”,严重污染天数有6天,重度污染天数有17天,而空气质量达标的天数,仅仅有1天。

吴丹不知道的是,过去的2013年,古城空气质量为“优”的天数全年仅有1天,“红得发紫”的严重污染天数却有28天。

也是从这时开始,每个蓝天白云都让古城人民觉得格外惊喜。

在这样的日子里,各种角度的蓝天白云的“靓照”一定会刷爆微信朋友圈,甚至还有人搞笑地催促大家快点外出,“今天是免费治疗低头族颈椎病的好日子。”

彼时,口罩和空气净化器最为热销。

清苑区康源大药房的负责人历丹告诉记者,前些年雾霾多发,店里总是备下充足的防雾霾口罩。“赶上雾霾严重的天气,我们一个店一天最多可以卖出去700多个口罩,一个月能卖出去5000多个。而到了2019年春天,随着保定空气质量好转,一天才卖了10多个口罩。”历丹认为,蓝天越来越多,是人们不买口罩的主要原因。

至今,市民宋先生储物间仍有三台空气净化器,已经在旮旯里存放许久,“现在空气好太多,这玩意没什么用还费电,不定什么时候就扔了。”

保卫蓝天

以“燃煤”为突破口进行科学精准靶向治疗,全市累计拆除了1.16万台2万余蒸吨燃煤锅炉,散煤“归零”背后体系治理更加完善

人们对于蓝天白云的期待,背后是对品质生活的美好向往,更是市委、市政府努力的方向。

消除重污染天气不能靠着“等风来”,必须下“狠功夫”一点点削减污染负荷,持续用力,久久为功。

2013年以来,保定多次聘请国家、省级相关专家,对我市大气污染防治工作“会诊把脉”,对我市产业结构和大气污染状况进行分析研究。

2014年,保定委托中国环境科学研究院专家,率先开展了保定市大气污染源解析项目,并确定了燃煤是我市大气污染的主要“元凶”。

锚定方向,精准施策。

保定市委、市政府对各类污染科学精准进行靶向治疗,为打赢蓝天保卫战不懈努力。

把“压煤”“减煤”“控煤”作为精准治霾的重要突破口,成立了劣质散煤管控指挥部,建立了“双代”、平原、山区三大战区管控责任机制,科学推进清洁取暖替代改造。

十年来,全市累计拆除了1.16万台2万余蒸吨燃煤锅炉,实现了主城区和保北京津冀禁煤区散煤“归零”。2019年保定全面启动平原地区农村剩余63.37万农户清洁改造工程,洁净型煤配送72.9万户,接近百万吨。2021年采暖季,全市有205万户农村居民实现了清洁取暖,投用量居全省之首。

为从社会体系上治理大气污染,我市投资8000多万元,建设了大气污染防治网格化精准监控系统,安装各类监测仪器700多台,实现了对市区监测网络全覆盖,初步发挥了精准定点、精准清除污染源的作用。

同时,我市在全国率先起草了《重污染天气应急预案》,建立了较为完善的环境空气质量预测预警应急体系,应急期间及时启动机动车限行、工地停工、企业停限产、强化控尘保洁消霾等应急响应措施。

体系化治理的同时,我市大气污染治理法制化进程也在加速推进。

在京津冀协同发展的大环境下,“坚定不移治污染”写进了2015年市政府工作报告,《保定市大气污染防治条例》被列为首个立法项目,为我市的大气污染防治工作提供有力的法制保障。

“气质”渐佳

人民广场上的风筝线几年来持续变白,百公里之外的白石山能拍到万博大楼,达标天数十年翻了三倍多,“蓝天白云西山常现”成生活新常态

2020年,一张照片引起了中央广播电视总台中国之声节目的关注。在百公里之外的白石山上,从事摄影20余年的易县摄影师于正万,竟然拍到了万博广场灯光璀璨的夜景图。

于正万说,当晚山上空气通透性很好,拍到万博广场时,宛如天上的街市。

从望不到对面的住宅楼,到白石山拍到主城区,这背后,是空气质量肉眼可见的转变,是保定市委、市政府坚持人民至上,践行以人民为中心的不懈努力。

从2018年起,即便是遇到罕见的大雾天,市民杨老先生去人民广场放风筝时也不再戴口罩。“别人不清楚保定空气质量变化,我可是一清二楚。”杨老先生告诉记者,2014年他在人民广场放风筝时,白白的风筝线牵着风筝飞到半空,等收回来的时候,经常有几十米的线是紫黑紫黑的。杨老先生说:“那风筝线用白手套一捋,手套脏得不行。有时候线太脏,我就把线割下来扔了。”

防污治霾几年来,杨老先生跟这些爱放风筝的老伙计们,有了一个最大的感受:蓝天变得越来越多,风筝线变得越来越白。“现在你在晚上看,很多点缀着小灯的风筝在万博上空飞舞,跟星星似的。”

一组组数据,更是空气变化最有力量的印证。

2013年,保定达标天数为74天,全年达标率仅20%;

2014年,保定达标天数为84天,全年达标率为23%;

2015年,保定达标天数首次突破百天,达到了127天,全年达标率为35%;

2016年,数据更为可喜,保定达标天数为155天,全年达标率为42%,退出了全国74个重点城市空气质量排名倒数第一;

2017年,保定达标天数为159天,全年达标率为44%;

2018年,保定达标天数为180天,全年达标率达到了49%;

2019年,是打好蓝天白云保卫战攻坚之年,保定达标天数为194天,蓝天首次成为古城主色调,达标率达到了53%。

2020年,保定达标天数为242天,达标率为66%,保定市空气质量综合指数在168个重点城市实现稳定退出“后十”。

2021年,保定达标天数为249天,达标率达到了68%,全市空气质量改善幅度在京津冀及周边地区“2+26”城市排名第一,被授予“大气污染综合治理先进市”称号。

如今的保定,蓝天白云不再让古城市民欣喜若狂,“雾霾”早已不是充斥在市民耳边的高频词,蓝天常见、西山常现成为生活的新常态,繁星闪烁也开始融入了人们的日常生活。

蓝天白云之下,一座以人民为中心的现代化品质生活之城,正在加速崛起。


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