#意甲#罗马目标拜仁托利索，符合穆帅对性格和经验的要求，但优缺点并存。
罗马队整体缺乏性格和经验，这是罗马主帅穆里尼奥在这个冬季转会窗口，希望解决的问题。尤其是在中场位置。
拜仁中场球员科朗坦·托利索芳龄27岁，是法国籍球员，正处于当打之年。这名球员拥有14座冠军奖杯，其中包括世界杯冠军和欧冠冠军奖杯。
托利索在拜仁的合同到本赛季结束后到期，这意味着引入这名球员不会花费太多的转会费，这符合罗马俱乐部的引援要求。
这名球员在拜仁上场机会很少，甚至可以说是不上场。但是，由于基米希和萨比策的伤病，在拜仁最近的两场比赛，对阵比勒菲尔德和多特蒙德时，托利索获得了上场。
托利索曾经是一名边锋。在托利索至今的职业生涯中，他几乎踢遍了中场的每一个位置，是罗马和穆帅需要的球员。
从球员能力和转会成本来说，这名球员符合穆帅和罗马队的要求，但是签约托利索也有隐患。
这名球员已经成为罗马队的引援目标，托利索希望获得650万欧元的年薪，罗马俱乐部准备满足这名球员的愿望。
但是，并不是说托利索就是罗马队需要的完美球员。这名球员最主要的缺点就是潜在的伤病隐患。
从2020年4月20日开始，托利索已经因为各种伤病问题，在拜仁缺席了42场比赛。这其中包括肌肉损伤、肌腱撕裂和新冠。另外，托利索还在2019年因为脚踝手术，缺席了71天。
罗马队整体缺乏性格和经验，这是罗马主帅穆里尼奥在这个冬季转会窗口，希望解决的问题。尤其是在中场位置。
拜仁中场球员科朗坦·托利索芳龄27岁，是法国籍球员，正处于当打之年。这名球员拥有14座冠军奖杯，其中包括世界杯冠军和欧冠冠军奖杯。
托利索在拜仁的合同到本赛季结束后到期，这意味着引入这名球员不会花费太多的转会费，这符合罗马俱乐部的引援要求。
这名球员在拜仁上场机会很少，甚至可以说是不上场。但是，由于基米希和萨比策的伤病，在拜仁最近的两场比赛，对阵比勒菲尔德和多特蒙德时，托利索获得了上场。
托利索曾经是一名边锋。在托利索至今的职业生涯中，他几乎踢遍了中场的每一个位置，是罗马和穆帅需要的球员。
从球员能力和转会成本来说，这名球员符合穆帅和罗马队的要求，但是签约托利索也有隐患。
这名球员已经成为罗马队的引援目标，托利索希望获得650万欧元的年薪，罗马俱乐部准备满足这名球员的愿望。
但是，并不是说托利索就是罗马队需要的完美球员。这名球员最主要的缺点就是潜在的伤病隐患。
从2020年4月20日开始，托利索已经因为各种伤病问题，在拜仁缺席了42场比赛。这其中包括肌肉损伤、肌腱撕裂和新冠。另外，托利索还在2019年因为脚踝手术，缺席了71天。
锂板块跨年行情电话会20211128会议纪要
会议背景：
2021年11月，电池级碳酸锂价格突破20万，供应短缺依然难以缓解。岁末年初，锂板块能否上演跨年行情？太平洋有色团队请专家探讨锂板块跨年行情。
专家周总发言：
市场价格方：碳酸锂价格已经全面突破20万，不光是标准电池级产品，青海的这些准电池级都进入了20万的水平，像五矿、藏格达到了25.5万元的出厂价，青海锂业准电池级的能达到21万，一些头部的厂的12月份的定价也定好了，对大客户都报价了21万，就是大家所理解的这么一个长单价，保供价，这个也是符合我们的预期的。我们预计12月20来号，春节备货期开始，价格还会进一步往上走。
市场库存：现在我们备货计划提前了，也是因为下游原料库存还是比较低的，三元电池厂好一些，库存还有个把月，磷酸铁锂厂和锰酸锂厂的库存差一些，只有7-10天，好一些的到15天的库存，所以他们后面补库的需求还是非常旺盛的，尤其是磷酸铁锂厂，担心在备货期拿不到足够的货源，所以现在已经开始抢货了，在19.8万价格的时候，他们就抢了很多货。我们也预计供应很难能够满足所有的下游厂商，这一次备库很难支撑把库存备到2个月以上（正月十五之后）。
未来价格预估：目前来看，供应缺口很大，我们预计到2022年一季度，价格可能会上到25万元，这个是有可能性的。进入2季度，随着盐湖量的恢复，包括进口量的提升，也进入到传统相对平淡的一个季度，我们预计也是二季度会稍微平稳一些，但是进入三四季度之后，四季度可能价格还会上攀升，甚至到28，可能会摸到30，是有可能性的。但是我们不会认为说30会是稳定维持，这也需要整个下游的涨价来配合。并且还有一个原因，整个的供需端的放量，也主要是在三季度，一个是需求放量，这都能够预测到的，所以三季度是供需齐升的这么一个局面。
锂盐厂生产节奏：从短期看供应的问题，并不算太好，我们了解到，12月份到1月份，供应这块，有一家头部的厂是要检修停产的，大概会影响到3000多吨不到4000吨的供应量；还有一家是12月份中旬开始停，连续停到1月份，也影响小4000吨的量；青海还有几家现在也在停着，可能会在12月份中下旬能够启动起来，但提升产能需要时间。春节前后算是行业的比较集中的检修期，江西、四川的厂商很多是在过年前后开始检修的，这块也会有一个供应量的减少。所以，12月份到1月份供应量要比正常的少。
明年供应展望：我们对于全球锂矿、盐湖、锂云母也做了一些测算，明年的供应增量大概是在16.8万吨碳酸锂，但是需求增量在20万吨以上。我们知道的很多电池厂的排产计划是翻了番，所以明年可能会比今年还要再紧一些。毕竟到明年库存比2021年要低很多，现在没有什么库存，大部分都周转出去了，并且从库存量来说，现在全国差不多能有6000吨左右的现货库存，并且这6000吨也不是所有都能投放到市场内的，这个相当于国内总的产量差不多10天的产量，顶多10天的产量。所以供需情况并不乐观，还会要紧张一些。
问答环节：
Q：周总，海外这块这几家的增量能简单的梳理一下吗，2022年海外的增量情况？
A：海外，盐湖方面，一个是雅宝2万吨，一个SQM2万吨，达到12万吨左右，赣锋的盐湖可能在三季度生产，1万吨左右增量。矿山方面，最多的还是泰利森，二期达产会有一些增量，预计有32万吨锂精矿，别的矿，Pilbara的技改、Altura复产，都需要产能爬坡时间，还有一些投产的，如果都能如期投产，我们估计大概7万吨增量。合下来，这些矿总的量72.6万吨锂精矿，折合碳酸锂9万吨LCE，这里面只有3万吨会投放到现货市场出售，大部分还是被股东等包销了，Pilbara复产之后，会延续拍卖模式，明年长协价格至少2000美元以上，今年现在已经1850美元；现货价，现在已经到2k5以上了，现在跟踪到的有几千吨的成交，已经到了3千美元，这个价格来核算的话，碳酸锂成品交付的时候是25万的市场价，这个时候依然是可以盈利的，虽然盈利幅度不大，还是可以做的。对于一些企业维持市场占有率，有可能会平进平出，也可以接受这个价格。所以，整个总的来说的话，明年海外这块大概带来差不多14万吨的增量吧，大概可以这样理解，14万吨碳酸锂的增量。
Q：您判断未来价格25万以上，不排除30万，现在这个价格，您有没有了解到下游正极厂有没有负反馈呢，或者说他们是怎么样的一个态度。
A：从9月份暴涨开始到现在，已经有很多小电池厂和小正极厂已经关停停产，现在能够正常运行还能够生产交付客户的电池厂，是能够承受这样的价格的，并且这样的价格也不是单纯的说是硬扛、死扛，是往下游传导的。现在有正极做明年预算的时候，已经按30万来核算生产成本和预算了，所以市场是有这种预期存在的。我们也可以大胆的去判断这个市场，不必觉得材料环节会过的辛苦，其实也没有那么辛苦，大家节省成本的方法还是很多的，并不是说一定要去死扛价格，因为材料环节也是在涨价，很正常，是要向下游传导的。
Q：现在经销商的渠道库存是多少，有存货吗？
A：有，但是非常少了，我们了解到的现货贸易流通环节，你所谓的经销商环节，整个库存量是在1000吨左右，并且这个1000吨中有大概800吨是作为安全库存（最低库存量）来做的，他们库存低于800吨是不再销售的，所以整个流通环节的话，可实现销售的库存量大概是200吨，很少的货，大部分的货都是在经销商接到货之后，背靠背就出掉了，而不会囤货，现在整个囤货的风险还是非常高的。
Q：现在下游商的价格接受度怎么样？
A：接受度可以的，非常可以的。就是说价格就是要一步一步去提升、每个环节涨价来逐步释放压力，前一阵子刚刚涨到接近19万的时候，大家觉得还会高，中间材料进一步涨价，有原料成本提升的预期，原料这块也可以相应的提升，那个时候到19万，没过半个月已经到20万了。整个材料环节对这个价格的话还是高度比较高的，现在虽然到了接近21的价格，也有很强的采购积极性的，而不是说我看了这个价格很害怕，不敢采，采购积极性依然很强。现在局面很多采购计划是提前的，不可能等到12月20号以后，真正的抢破头去抢，会引发价格的暴涨，到时候谁也不会抢到货，所以现在对于价格的接受度还是很高的。
Q：年底看涨的话，是有一波年底的备货行情对吧？
A：对，现在确定性比较高的是，备货行情确实有供应缺口存在的。
Q：备货行情还没有来，现在我看11月底这两个星期好象也没怎么涨，一直是19徘徊。
A：这一段时间是比较微妙的，这段时间我们理解为是从10月到11月的上旬这个时间段，不到一个半月的时间内，下游的采购计划是少量多次维稳的价格采购的模式，并且这段时间之内，因为限电的存在，正极厂和原料厂都有受影响的，并且从中游环节来讲，他们肯定是不希望价格提升的，所以在这样的一个环境背景下，他们去做一些补库，尽量维持稳定生产一段时间，但是11月中旬开始这么一个涨价预期之后，也是从盐湖地区放出涨价的消息来之后，把这个平衡打破了，大家又出现了对于备货的焦虑。大部分厂家把采购计划再提前，提前开始多储备一些货，这是前后两次比较明显的一个区别。
Q：您觉得12月份可能又有几个头部的盐厂又要停产，又要检修，又要缩减供应量，这几个事再叠加，肯定会急迫的备一些货，这也是正常的。您觉得这波行情什么时候启动呢？上周我看还是在19万啊。
A：现在已经在启动了。19万已经是好几周前的价格了，上上周已经在有19.8万的铁锂厂在抢货了。大概是在11月的10号左右吧，铁锂厂19.8万抢货，抢的很热闹的。
Q：明年下半年已经有一些供给出来了，您为什么还看三季度是涨的呀？
A：因为本身三季度这么一个需求量是整个全年最高峰，这个逻辑很简单。这个季度的采购量会比整个上半年总和还要多一点。
Q：您觉得明年全年价格中枢大概会在多少呢，会稍微回落吗？后年呢？
A：价格中枢在25到28吧，明年全年。后年可能也大概会维持在这个价格，2024年开始会有慢慢的回落的。
Q：明年好像有不少供给会出来，您还觉得价格还会维持那么高？
A：明年新增的供给不多的。明年最大的供给，明年复产的矿山，是处在爬坡的阶段，达产效率是很低的，明年是没法实现满产产能的，就算能实现，也是23年以后，而不是明年。明年是增量开始的第一年，它的实际大的增长还没有来临，明年算是给所有扩产和复产的一个缓冲的时间，明年增量是相当有限的，但是需求增量是非常显而易见的。风电现在也是增长点，虽然量不大，也会扩的比较可观的。
Q：请问对锂云母提锂技术路线怎么看，有降成本的预期吗或者新的技术路线？国内锂云母矿储量和锂辉石比，情况是怎么样的？
A：工艺上，锂云母这块算是国内比较特色的提锂方式，它最主要的问题在于综合利用：怎么把从选矿端开始到尾渣的处理做到综合的提取，做出来可以卖给陶瓷厂，尾渣做综合的价值回收，是能够把整个市场的成本降下来，这个是比较合适的做法。现在主流的锂云母的企业也是正在研发过程中，还没有完全的实现，这个是可行的。但是带来一个问题就是说比如说往陶瓷这块销售，我们了解也没那么容易，可能要去做更多的销售工作，我们也需要时间把综合回收利用工艺来做好，工艺这个也是近几年内能够实现吧。
Q：明年SQM的产能产量情况，大概是14万吨，您这块了解到有没有具体的情况？。
A：差不多，但是14万吨是满产状态，那不现实。正常明年SQM给到的指引产量是12万吨左右，今年是9.5到10万吨的量，明年是有2万来吨的增量。
Q：到冬天了，您了解盐湖的产量季节性影响大概有多严重，大概什么时间能够恢复？
A：冬天盐湖带来的产量下降幅度大概在40%，每年9月至次年3月，是处在减量的期间内的，剩下的5个月是能做到满产的，整个减产的时间是要比满产的时间要多一些的。
Q：川西这块大家关注点比较多，您了解到最近有没有新的进展，或者增量信息？
A：明年确实没有新的增量信息，能够关注到的就是甲基卡134号，选厂可能会在三季度投产，具体要看他的公告和情况了。并且他的精矿也不外售，储备给自己的厂用，所以这块也不能算有增量了。
Q：比亚迪盐湖开发的进度是怎样的？
A：这块很久没有信息了，这块暂时没什么进展。
Q：请教一下对盐湖吸附法的看法
A：单纯从工艺角度来说，是一个极具环保性的方式，比较适合于我们国内的盐湖提锂方式，我们横向对比来看，比如说煅烧法等能耗会非常高，也会带来一些环保的问题，在环保严的时候，煅烧法等受到影响还是比较大的，限电的情况下，产量也会受到影响。所以说吸附法环保和经济效益还是非常高的，这种工艺不会受到产量的干扰，所以从这种角度来说，更算是一种对自身的保障吧，可以说也是更优良一些。
Q：您讲到了风电对锂的拉动，能展开介绍一下吗，比如说用在什么部位，用量多少？
A：风电叶片当中会用高强度的玻璃纤维布，玻璃纤维是要用锂的，需要添加更多的锂，是必须要添加的，因为锂影响了玻璃纤维的韧性、长度，所以锂的添加是不可替代的。生产玻璃纤维材质的企业，之前都是用锂精矿来做，随着用量扩大，锂精矿的价格也高，玻璃纤维厂也不够用了，所以投向使用碳酸锂，并且用量还是比较可观的。我们经过统计计算，今年所有的风电总和，大概是用到了2万吨的碳酸锂，并且后续也会随着风电建设的进度加快，每年都会有一个相应至少10%以上的增速，所以说这块也算是一个新的增长点。
Q：今年用了2万吨，是截至到今年什么时候，对应的装机量是多少，有没有相应的数字？
A：我手上没有资料，我记得我们分析师做统计，预测今年风电在50GW，对应到大概2万吨的碳酸锂，其中头部玻璃纤维企业用量大概占了30%-40%。
Q：碳酸锂的价格中枢价格到25万，会受到有关方面的调控吗？
A：这个东西如果要调控的话，难度还是比较大的，首先，确实最大的资源增量储备不在我们国内，在国外，调控起来难度是大一些的，虽然可能也会受到影响，但是从新兴朝阳产业的角度来看，要出手调控要难一些，国内想要调控锂的价格的话，更多的也会去从供应能力来入手，而不是单纯的暴力压价，那样对产业链也是有害无益的。再一个，未来的市场也不一定是用价格拼杀，我们现在已经看到了，有很多的这种供应方式是一体化的布局，不是说非得去现货上采购，更多的是靠自身垂直供应链的布局，控股锂矿，以此来降低成本，这可能是未来主流的一种方式。
总结：
供需还是紧张的，起码2022年是肉眼可见的紧张，价格也是一个比较高的预期。当然这个价格大家见仁见智，这是专家的一个观点，大家自己去看。板块方面，我们认为接下来业绩价格双重催化下，可能会有一波行情，大家还是重视这个板块。#股票##价值投资日志[超话]#
会议背景：
2021年11月，电池级碳酸锂价格突破20万，供应短缺依然难以缓解。岁末年初，锂板块能否上演跨年行情？太平洋有色团队请专家探讨锂板块跨年行情。
专家周总发言：
市场价格方：碳酸锂价格已经全面突破20万，不光是标准电池级产品，青海的这些准电池级都进入了20万的水平，像五矿、藏格达到了25.5万元的出厂价，青海锂业准电池级的能达到21万，一些头部的厂的12月份的定价也定好了，对大客户都报价了21万，就是大家所理解的这么一个长单价，保供价，这个也是符合我们的预期的。我们预计12月20来号，春节备货期开始，价格还会进一步往上走。
市场库存：现在我们备货计划提前了，也是因为下游原料库存还是比较低的，三元电池厂好一些，库存还有个把月，磷酸铁锂厂和锰酸锂厂的库存差一些，只有7-10天，好一些的到15天的库存，所以他们后面补库的需求还是非常旺盛的，尤其是磷酸铁锂厂，担心在备货期拿不到足够的货源，所以现在已经开始抢货了，在19.8万价格的时候，他们就抢了很多货。我们也预计供应很难能够满足所有的下游厂商，这一次备库很难支撑把库存备到2个月以上（正月十五之后）。
未来价格预估：目前来看，供应缺口很大，我们预计到2022年一季度，价格可能会上到25万元，这个是有可能性的。进入2季度，随着盐湖量的恢复，包括进口量的提升，也进入到传统相对平淡的一个季度，我们预计也是二季度会稍微平稳一些，但是进入三四季度之后，四季度可能价格还会上攀升，甚至到28，可能会摸到30，是有可能性的。但是我们不会认为说30会是稳定维持，这也需要整个下游的涨价来配合。并且还有一个原因，整个的供需端的放量，也主要是在三季度，一个是需求放量，这都能够预测到的，所以三季度是供需齐升的这么一个局面。
锂盐厂生产节奏：从短期看供应的问题，并不算太好，我们了解到，12月份到1月份，供应这块，有一家头部的厂是要检修停产的，大概会影响到3000多吨不到4000吨的供应量；还有一家是12月份中旬开始停，连续停到1月份，也影响小4000吨的量；青海还有几家现在也在停着，可能会在12月份中下旬能够启动起来，但提升产能需要时间。春节前后算是行业的比较集中的检修期，江西、四川的厂商很多是在过年前后开始检修的，这块也会有一个供应量的减少。所以，12月份到1月份供应量要比正常的少。
明年供应展望：我们对于全球锂矿、盐湖、锂云母也做了一些测算，明年的供应增量大概是在16.8万吨碳酸锂，但是需求增量在20万吨以上。我们知道的很多电池厂的排产计划是翻了番，所以明年可能会比今年还要再紧一些。毕竟到明年库存比2021年要低很多，现在没有什么库存，大部分都周转出去了，并且从库存量来说，现在全国差不多能有6000吨左右的现货库存，并且这6000吨也不是所有都能投放到市场内的，这个相当于国内总的产量差不多10天的产量，顶多10天的产量。所以供需情况并不乐观，还会要紧张一些。
问答环节：
Q：周总，海外这块这几家的增量能简单的梳理一下吗，2022年海外的增量情况？
A：海外，盐湖方面，一个是雅宝2万吨，一个SQM2万吨，达到12万吨左右，赣锋的盐湖可能在三季度生产，1万吨左右增量。矿山方面，最多的还是泰利森，二期达产会有一些增量，预计有32万吨锂精矿，别的矿，Pilbara的技改、Altura复产，都需要产能爬坡时间，还有一些投产的，如果都能如期投产，我们估计大概7万吨增量。合下来，这些矿总的量72.6万吨锂精矿，折合碳酸锂9万吨LCE，这里面只有3万吨会投放到现货市场出售，大部分还是被股东等包销了，Pilbara复产之后，会延续拍卖模式，明年长协价格至少2000美元以上，今年现在已经1850美元；现货价，现在已经到2k5以上了，现在跟踪到的有几千吨的成交，已经到了3千美元，这个价格来核算的话，碳酸锂成品交付的时候是25万的市场价，这个时候依然是可以盈利的，虽然盈利幅度不大，还是可以做的。对于一些企业维持市场占有率，有可能会平进平出，也可以接受这个价格。所以，整个总的来说的话，明年海外这块大概带来差不多14万吨的增量吧，大概可以这样理解，14万吨碳酸锂的增量。
Q：您判断未来价格25万以上，不排除30万，现在这个价格，您有没有了解到下游正极厂有没有负反馈呢，或者说他们是怎么样的一个态度。
A：从9月份暴涨开始到现在，已经有很多小电池厂和小正极厂已经关停停产，现在能够正常运行还能够生产交付客户的电池厂，是能够承受这样的价格的，并且这样的价格也不是单纯的说是硬扛、死扛，是往下游传导的。现在有正极做明年预算的时候，已经按30万来核算生产成本和预算了，所以市场是有这种预期存在的。我们也可以大胆的去判断这个市场，不必觉得材料环节会过的辛苦，其实也没有那么辛苦，大家节省成本的方法还是很多的，并不是说一定要去死扛价格，因为材料环节也是在涨价，很正常，是要向下游传导的。
Q：现在经销商的渠道库存是多少，有存货吗？
A：有，但是非常少了，我们了解到的现货贸易流通环节，你所谓的经销商环节，整个库存量是在1000吨左右，并且这个1000吨中有大概800吨是作为安全库存（最低库存量）来做的，他们库存低于800吨是不再销售的，所以整个流通环节的话，可实现销售的库存量大概是200吨，很少的货，大部分的货都是在经销商接到货之后，背靠背就出掉了，而不会囤货，现在整个囤货的风险还是非常高的。
Q：现在下游商的价格接受度怎么样？
A：接受度可以的，非常可以的。就是说价格就是要一步一步去提升、每个环节涨价来逐步释放压力，前一阵子刚刚涨到接近19万的时候，大家觉得还会高，中间材料进一步涨价，有原料成本提升的预期，原料这块也可以相应的提升，那个时候到19万，没过半个月已经到20万了。整个材料环节对这个价格的话还是高度比较高的，现在虽然到了接近21的价格，也有很强的采购积极性的，而不是说我看了这个价格很害怕，不敢采，采购积极性依然很强。现在局面很多采购计划是提前的，不可能等到12月20号以后，真正的抢破头去抢，会引发价格的暴涨，到时候谁也不会抢到货，所以现在对于价格的接受度还是很高的。
Q：年底看涨的话，是有一波年底的备货行情对吧？
A：对，现在确定性比较高的是，备货行情确实有供应缺口存在的。
Q：备货行情还没有来，现在我看11月底这两个星期好象也没怎么涨，一直是19徘徊。
A：这一段时间是比较微妙的，这段时间我们理解为是从10月到11月的上旬这个时间段，不到一个半月的时间内，下游的采购计划是少量多次维稳的价格采购的模式，并且这段时间之内，因为限电的存在，正极厂和原料厂都有受影响的，并且从中游环节来讲，他们肯定是不希望价格提升的，所以在这样的一个环境背景下，他们去做一些补库，尽量维持稳定生产一段时间，但是11月中旬开始这么一个涨价预期之后，也是从盐湖地区放出涨价的消息来之后，把这个平衡打破了，大家又出现了对于备货的焦虑。大部分厂家把采购计划再提前，提前开始多储备一些货，这是前后两次比较明显的一个区别。
Q：您觉得12月份可能又有几个头部的盐厂又要停产，又要检修，又要缩减供应量，这几个事再叠加，肯定会急迫的备一些货，这也是正常的。您觉得这波行情什么时候启动呢？上周我看还是在19万啊。
A：现在已经在启动了。19万已经是好几周前的价格了，上上周已经在有19.8万的铁锂厂在抢货了。大概是在11月的10号左右吧，铁锂厂19.8万抢货，抢的很热闹的。
Q：明年下半年已经有一些供给出来了，您为什么还看三季度是涨的呀？
A：因为本身三季度这么一个需求量是整个全年最高峰，这个逻辑很简单。这个季度的采购量会比整个上半年总和还要多一点。
Q：您觉得明年全年价格中枢大概会在多少呢，会稍微回落吗？后年呢？
A：价格中枢在25到28吧，明年全年。后年可能也大概会维持在这个价格，2024年开始会有慢慢的回落的。
Q：明年好像有不少供给会出来，您还觉得价格还会维持那么高？
A：明年新增的供给不多的。明年最大的供给，明年复产的矿山，是处在爬坡的阶段，达产效率是很低的，明年是没法实现满产产能的，就算能实现，也是23年以后，而不是明年。明年是增量开始的第一年，它的实际大的增长还没有来临，明年算是给所有扩产和复产的一个缓冲的时间，明年增量是相当有限的，但是需求增量是非常显而易见的。风电现在也是增长点，虽然量不大，也会扩的比较可观的。
Q：请问对锂云母提锂技术路线怎么看，有降成本的预期吗或者新的技术路线？国内锂云母矿储量和锂辉石比，情况是怎么样的？
A：工艺上，锂云母这块算是国内比较特色的提锂方式，它最主要的问题在于综合利用：怎么把从选矿端开始到尾渣的处理做到综合的提取，做出来可以卖给陶瓷厂，尾渣做综合的价值回收，是能够把整个市场的成本降下来，这个是比较合适的做法。现在主流的锂云母的企业也是正在研发过程中，还没有完全的实现，这个是可行的。但是带来一个问题就是说比如说往陶瓷这块销售，我们了解也没那么容易，可能要去做更多的销售工作，我们也需要时间把综合回收利用工艺来做好，工艺这个也是近几年内能够实现吧。
Q：明年SQM的产能产量情况，大概是14万吨，您这块了解到有没有具体的情况？。
A：差不多，但是14万吨是满产状态，那不现实。正常明年SQM给到的指引产量是12万吨左右，今年是9.5到10万吨的量，明年是有2万来吨的增量。
Q：到冬天了，您了解盐湖的产量季节性影响大概有多严重，大概什么时间能够恢复？
A：冬天盐湖带来的产量下降幅度大概在40%，每年9月至次年3月，是处在减量的期间内的，剩下的5个月是能做到满产的，整个减产的时间是要比满产的时间要多一些的。
Q：川西这块大家关注点比较多，您了解到最近有没有新的进展，或者增量信息？
A：明年确实没有新的增量信息，能够关注到的就是甲基卡134号，选厂可能会在三季度投产，具体要看他的公告和情况了。并且他的精矿也不外售，储备给自己的厂用，所以这块也不能算有增量了。
Q：比亚迪盐湖开发的进度是怎样的？
A：这块很久没有信息了，这块暂时没什么进展。
Q：请教一下对盐湖吸附法的看法
A：单纯从工艺角度来说，是一个极具环保性的方式，比较适合于我们国内的盐湖提锂方式，我们横向对比来看，比如说煅烧法等能耗会非常高，也会带来一些环保的问题，在环保严的时候，煅烧法等受到影响还是比较大的，限电的情况下，产量也会受到影响。所以说吸附法环保和经济效益还是非常高的，这种工艺不会受到产量的干扰，所以从这种角度来说，更算是一种对自身的保障吧，可以说也是更优良一些。
Q：您讲到了风电对锂的拉动，能展开介绍一下吗，比如说用在什么部位，用量多少？
A：风电叶片当中会用高强度的玻璃纤维布，玻璃纤维是要用锂的，需要添加更多的锂，是必须要添加的，因为锂影响了玻璃纤维的韧性、长度，所以锂的添加是不可替代的。生产玻璃纤维材质的企业，之前都是用锂精矿来做，随着用量扩大，锂精矿的价格也高，玻璃纤维厂也不够用了，所以投向使用碳酸锂，并且用量还是比较可观的。我们经过统计计算，今年所有的风电总和，大概是用到了2万吨的碳酸锂，并且后续也会随着风电建设的进度加快，每年都会有一个相应至少10%以上的增速，所以说这块也算是一个新的增长点。
Q：今年用了2万吨，是截至到今年什么时候，对应的装机量是多少，有没有相应的数字？
A：我手上没有资料，我记得我们分析师做统计，预测今年风电在50GW，对应到大概2万吨的碳酸锂，其中头部玻璃纤维企业用量大概占了30%-40%。
Q：碳酸锂的价格中枢价格到25万，会受到有关方面的调控吗？
A：这个东西如果要调控的话，难度还是比较大的，首先，确实最大的资源增量储备不在我们国内，在国外，调控起来难度是大一些的，虽然可能也会受到影响，但是从新兴朝阳产业的角度来看，要出手调控要难一些，国内想要调控锂的价格的话，更多的也会去从供应能力来入手，而不是单纯的暴力压价，那样对产业链也是有害无益的。再一个，未来的市场也不一定是用价格拼杀，我们现在已经看到了，有很多的这种供应方式是一体化的布局，不是说非得去现货上采购，更多的是靠自身垂直供应链的布局，控股锂矿，以此来降低成本，这可能是未来主流的一种方式。
总结：
供需还是紧张的，起码2022年是肉眼可见的紧张，价格也是一个比较高的预期。当然这个价格大家见仁见智，这是专家的一个观点，大家自己去看。板块方面，我们认为接下来业绩价格双重催化下，可能会有一波行情，大家还是重视这个板块。#股票##价值投资日志[超话]#
#趋势大赏#转眼2021就要过去了，这一年我们除了在买买买的路上越走越远，也发现了许多新的消费观念。新经济环境下产生了许多年轻的、潮流的新消费品，让我们觉得生活更有趣，人间更值得！那今天修雅带大家盘点一下那些新崛起的消费趋势吧~~~#趋势Z引力#
【环球影城】
激动的心颤抖的手，这个筹备了13年的北京环球影城终于在9月营业了。在试营业阶段就引来好多明星，网红前去打卡，带有梦幻色彩的主题景区真的是很有魔力，尤其是他们的宣传片，也引来无数热议。北京环球影城的规模目前是最大的，乐园核心面积有1.2平方公里，是日本环球影城的两倍多，更有5个新加坡影城那么大，对于国内的大朋友小朋友来说还真是有福气的哦！共有7大景区，大主题均围绕电影IP，分别是：变形金刚，侏罗纪公园，未来水世界，哈利波特，神偷奶爸，功夫熊猫，好莱坞。
*变形金刚基---过山车
影城的经典景区，北京环球度假区最大，最刺激的过山车---霸天虎，非常刺激，墙裂推荐喜欢挑战的“钢丝”们，需要足够的胆量哦！
*侏罗纪世界努布拉岛---沉浸式体验
细节和感官很到位，还原6500万年前的恐龙世界，更有4种互动体验让人身临其境。
*未来水世界---特技表演
全球首个未来水世界景区，水上特技表演，如果幸运的话可以亲身参与互动，整体场景打造非常具有观赏性，场面也是声光电感官大冒险。
*哈利波特魔法世界---沉浸式骑乘体验
哈利波特在全球影城都有身影，哈迷们一定也不会错过邓布利多办公室、黑魔法防御术教室等场景。风靡全球的骑乘项目哈利波特与禁忌之旅一定要尝试。
*小黄人乐园---沉浸式骑乘体验
世界最大小黄人乐园，一定会萌翻你，游客变身其中一员，加入格鲁特阵营，体验“神偷奶爸”标志性骑乘。小朋友们的最爱哦。
*功夫熊猫盖世之地---沉浸式体验
功夫熊猫盖世之地主题景区中的标志性景点“和平山谷”场景围绕“中国式传奇体验”进行设计，是环球影城首个以‘功夫熊猫’为主题的景区，街道上有卖中式点心的神龙大侠面点店，可以和阿宝、师傅一起探险。
*好莱坞景区---特效体验表演
名为“灯光、拍摄、开拍”是由张艺谋导演与斯皮尔伯格强档合作的电影特效制片厂体验表演，波澜壮阔的电影特效，领略电影幕后的魅力所在。
【椪糖】
这块“送命糖”没有人不知道吧？？！这块糖源自于超火的韩剧《鱿鱼游戏》 故事讲述一群在生活中欠下巨债的人，一起参加了一场大逃杀比赛，胜利者可以获得高额奖金。比赛共6场游戏，都是非常孩童时期的游戏，123木头人，拔河比赛，以及玩玻璃弹珠等，最简单的游戏却被编排的非常绝妙，场面一度充满血腥和暴力。然而这块糖也正是其中一个环节，进而产生了魔力，不少网友纷纷中了它的毒，看似简单的椪糖，当你拿起针试图取下中间带图案形状的糖时，真的是难道怀疑人生，看到糖裂开的那一刻仿佛自己也跟着裂了。
一时间大街小巷一度陷入全民做椪糖，并且越挫越勇，当剧中音乐响起就会感到瑟瑟发抖，这不是一块普通的糖。更有网友把这个项目加入了婚礼堵门的环节，让新郎和伴郎团在楼下进行，参与度极高，氛围感满满。有挑战和创意的椪糖游戏，如果你还不知道它，赶快去追下剧吧！！
【蜜雪冰城】
我爱你，你爱我，蜜雪冰城甜蜜蜜~~~~被洗脑了的蜜雪冰城主题曲，我女鹅都会经常哼唱，简直太魔性了吧？！雪娃的形象也是相当惹人爱，一个带皇冠的雪人手举一支冰淇淋，可可爱爱的。要说他们家的必点产品，应当属摇摇奶昔了吧，简直就是蜜雪家的天花板，很浓的冰淇淋加上果酱跟茶，你一点都不会觉得它只要6块钱。如果自己不想摇还可以让老板帮你摇好，中杯的分量不会觉得腻。这样的外形加品质，还有经济实惠的价格，想不火都很难，今天你喝了吗？
【肌底衣】
“再忙碌的生活也要学会与自己舒适相处。”肌底衣的出现，让我觉得每一分钟都过得舒适，自然。就像Ubras的代言人大表姐刘雯说到“每一次选择贴身衣物都是一次新舒适关系的探寻”哇哦，仿佛生活中的万物都带有喘息的细节。肌底衣既是内衣，同时也是可以外穿的打底衣，既有保暖效果也具有一定的美感。尤其在秋冬季节，女生穿衣最怕显胖显臃肿。那肌底衣完美弥补了这样的缺陷问题，同时薄薄的质感又贴合皮肤，简直就是女生的福音啊。像ubras的肌底衣是无尺码的，所以说任何体型的妹纸都可以穿，完全不挑身材，弹性很大。面料添加了氨基酸的成分，所以在干燥的环境下皮肤也会得到一个保湿的效果。这一点还是很哇塞的！
肌底衣就好比我们粉底肌底液一样的存在，款式也是分圆领，背心，高领等。这样一款有颜值有功能性的保暖衣还真是可以原地封神了，yyds！！
【益生菌漱口水】
益生菌漱口水可以说是当下精致女生的必备好物了。吃完饭或是口腔不舒服有异物的时候漱漱口还是非常有必要的，食物的残留会不利于牙齿健康，口气太重也会影响你的正常生活。大家一定会觉得那瓶“饮料”特别眼熟，它就是参半家的益生菌漱口水，颜值看上去就像一瓶果汁。这款漱口水不仅像果汁， 包装还像大瓶的养乐多。简直就是漱口水界的养乐多，添加了益生菌的成分，平衡口腔菌群环境。漱口时没有辣口的感觉，它们家一共有三款，粉色西柚味，蓝色薄荷味，紫色葡萄味。漱口水居然还有这么多选择，真的是很耐思！对于现在年轻人重口味，尤其是喜欢吃火锅的宝宝们可以冲鸭！
【环球影城】
激动的心颤抖的手，这个筹备了13年的北京环球影城终于在9月营业了。在试营业阶段就引来好多明星，网红前去打卡，带有梦幻色彩的主题景区真的是很有魔力，尤其是他们的宣传片，也引来无数热议。北京环球影城的规模目前是最大的，乐园核心面积有1.2平方公里，是日本环球影城的两倍多，更有5个新加坡影城那么大，对于国内的大朋友小朋友来说还真是有福气的哦！共有7大景区，大主题均围绕电影IP，分别是：变形金刚，侏罗纪公园，未来水世界，哈利波特，神偷奶爸，功夫熊猫，好莱坞。
*变形金刚基---过山车
影城的经典景区，北京环球度假区最大，最刺激的过山车---霸天虎，非常刺激，墙裂推荐喜欢挑战的“钢丝”们，需要足够的胆量哦！
*侏罗纪世界努布拉岛---沉浸式体验
细节和感官很到位，还原6500万年前的恐龙世界，更有4种互动体验让人身临其境。
*未来水世界---特技表演
全球首个未来水世界景区，水上特技表演，如果幸运的话可以亲身参与互动，整体场景打造非常具有观赏性，场面也是声光电感官大冒险。
*哈利波特魔法世界---沉浸式骑乘体验
哈利波特在全球影城都有身影，哈迷们一定也不会错过邓布利多办公室、黑魔法防御术教室等场景。风靡全球的骑乘项目哈利波特与禁忌之旅一定要尝试。
*小黄人乐园---沉浸式骑乘体验
世界最大小黄人乐园，一定会萌翻你，游客变身其中一员，加入格鲁特阵营，体验“神偷奶爸”标志性骑乘。小朋友们的最爱哦。
*功夫熊猫盖世之地---沉浸式体验
功夫熊猫盖世之地主题景区中的标志性景点“和平山谷”场景围绕“中国式传奇体验”进行设计，是环球影城首个以‘功夫熊猫’为主题的景区，街道上有卖中式点心的神龙大侠面点店，可以和阿宝、师傅一起探险。
*好莱坞景区---特效体验表演
名为“灯光、拍摄、开拍”是由张艺谋导演与斯皮尔伯格强档合作的电影特效制片厂体验表演，波澜壮阔的电影特效，领略电影幕后的魅力所在。
【椪糖】
这块“送命糖”没有人不知道吧？？！这块糖源自于超火的韩剧《鱿鱼游戏》 故事讲述一群在生活中欠下巨债的人，一起参加了一场大逃杀比赛，胜利者可以获得高额奖金。比赛共6场游戏，都是非常孩童时期的游戏，123木头人，拔河比赛，以及玩玻璃弹珠等，最简单的游戏却被编排的非常绝妙，场面一度充满血腥和暴力。然而这块糖也正是其中一个环节，进而产生了魔力，不少网友纷纷中了它的毒，看似简单的椪糖，当你拿起针试图取下中间带图案形状的糖时，真的是难道怀疑人生，看到糖裂开的那一刻仿佛自己也跟着裂了。
一时间大街小巷一度陷入全民做椪糖，并且越挫越勇，当剧中音乐响起就会感到瑟瑟发抖，这不是一块普通的糖。更有网友把这个项目加入了婚礼堵门的环节，让新郎和伴郎团在楼下进行，参与度极高，氛围感满满。有挑战和创意的椪糖游戏，如果你还不知道它，赶快去追下剧吧！！
【蜜雪冰城】
我爱你，你爱我，蜜雪冰城甜蜜蜜~~~~被洗脑了的蜜雪冰城主题曲，我女鹅都会经常哼唱，简直太魔性了吧？！雪娃的形象也是相当惹人爱，一个带皇冠的雪人手举一支冰淇淋，可可爱爱的。要说他们家的必点产品，应当属摇摇奶昔了吧，简直就是蜜雪家的天花板，很浓的冰淇淋加上果酱跟茶，你一点都不会觉得它只要6块钱。如果自己不想摇还可以让老板帮你摇好，中杯的分量不会觉得腻。这样的外形加品质，还有经济实惠的价格，想不火都很难，今天你喝了吗？
【肌底衣】
“再忙碌的生活也要学会与自己舒适相处。”肌底衣的出现，让我觉得每一分钟都过得舒适，自然。就像Ubras的代言人大表姐刘雯说到“每一次选择贴身衣物都是一次新舒适关系的探寻”哇哦，仿佛生活中的万物都带有喘息的细节。肌底衣既是内衣，同时也是可以外穿的打底衣，既有保暖效果也具有一定的美感。尤其在秋冬季节，女生穿衣最怕显胖显臃肿。那肌底衣完美弥补了这样的缺陷问题，同时薄薄的质感又贴合皮肤，简直就是女生的福音啊。像ubras的肌底衣是无尺码的，所以说任何体型的妹纸都可以穿，完全不挑身材，弹性很大。面料添加了氨基酸的成分，所以在干燥的环境下皮肤也会得到一个保湿的效果。这一点还是很哇塞的！
肌底衣就好比我们粉底肌底液一样的存在，款式也是分圆领，背心，高领等。这样一款有颜值有功能性的保暖衣还真是可以原地封神了，yyds！！
【益生菌漱口水】
益生菌漱口水可以说是当下精致女生的必备好物了。吃完饭或是口腔不舒服有异物的时候漱漱口还是非常有必要的，食物的残留会不利于牙齿健康，口气太重也会影响你的正常生活。大家一定会觉得那瓶“饮料”特别眼熟，它就是参半家的益生菌漱口水，颜值看上去就像一瓶果汁。这款漱口水不仅像果汁， 包装还像大瓶的养乐多。简直就是漱口水界的养乐多，添加了益生菌的成分，平衡口腔菌群环境。漱口时没有辣口的感觉，它们家一共有三款，粉色西柚味，蓝色薄荷味，紫色葡萄味。漱口水居然还有这么多选择，真的是很耐思！对于现在年轻人重口味，尤其是喜欢吃火锅的宝宝们可以冲鸭！
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