#幻花[超话]#[羞嗒嗒]#蓝氢气文库2022跨年活动 像素时空#
十二个拼图碎片终于汇聚成一块,每一块的契合每一块的巧合,好像是命中注定,又好像是上天给的奖励。裂缝不再出现,大陆上的人们又过上了安定的生活。
王子和骑士为了感谢英勇的氢气球们,决定将【海华食杂店】赠送给她们,她们经营这一家可爱的店铺,守护这片大陆
感谢找回十二块拼图碎片的勇士
@易颗粽子 @海水鱼贩卖商
@帝国丶大大大青团纸 @水晶饺子_
@_微雪良_ @嘟鹿噜噜
@宋谨上添花 @星期五-yu
@北缨亲亲小北魈 @星谷akaki
@炀北煜 @镧色稀土
@棉棉棉棉棉棉袄 @Hana_Reiko
@汤遥贺桐 @狗蛋发射器
@·时钟叁露露· @双鱼今天学会画画了没
@易默巴黎丶 @零影星落
@正版AD钙钙 @史诗病毒
@今天是快乐emo圈 @冬日寂寞菜菜子
(以上排名按照时间发文顺序排名)
新的一年到来了,新年快乐,继续陪伴
制图:二号机、余青@xNLahH余青
图文:九号机
文案:主机
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1⃣️妈妈牌超经典手作 牛肉白萝卜炒饭!完全好吃
2⃣️南京千里酥 肉松爆浆卷卷太好吃了吧
3⃣️阿猴牛肉丸店 一家以本地人熟客为主的牛肉火锅店 经营模式区别其他 100元一盘厚如山的牛肉 没有细分部位的 杂杂给我们安排 嗝~好好吃 比创弟好吃n倍
4⃣️杨公子日常投喂的下午茶 原谅绿柠檬茶
5⃣️送一句美言“两情若是久长时 又岂在朝朝暮暮” https://t.cn/RxHrEjz
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明泰铝业电话会议纪要 20210818
经营情况:全年 120 万吨,订单在手 20 万吨比较充足,从生产情况看,Q3、Q4 逐渐进入 旺季,完成基本没有问题,洪灾是 7.20 发生的,7 月销售 9.5 万吨,因为水灾当天下午停电 大概有半天的产量,周边塌方大概影响了几千吨的发货;8 月份的限电,是每一年都会有, 明泰没有受到影响,一方面错峰生产,政府也给予企业支持,可以开绿灯,外购坯料满足大 额耗电,全年 120 万吨没什么问题。疫情就是河南疫情比较重,客户还是没有问题,公司做 好内部疫情管控,发货的司机、业务员都按照规定做了核酸检测,可以做到全国畅通无阻。 目前公司一切正常,这个月的目标任务和全年任务可以完成。
Q:加工费情况?
Q1 对合金板,占 30%的量,30 万吨,上调了 500-600 元加工费;
Q2 铝箔,占比 15%左右的量,上调了 600-800 元加工费; 从目前看,订单充足,下游需求量大,加工费不太可能下降,是否会继续上涨还没接到通知。
Q:现金流情况?
现金流已经形成常态化了,根据销售、采购、财务,测算当月现金流,可以完成不低于净利 润的 80%。公司这两年的新产品比较多,可以接受客户的承兑汇票。从上个月情况看,可以 实现 70%的现金流比率。公司调高现汇比例,调高加工费,客户粘性依然很强。
Q:铝价上涨?
上半年铝锭价格上涨对利润贡献有 1 个亿左右,8 月份还没测算,整体看肯定是利好的。
Q:周边企业情况?
周边企业是中低端产品,在市场方面是可以存货的,近几年有倒闭的情况,主要是互保和资 金链断裂的情况。全国来看,全国同行都比较好,只是个别由于资金链问题公司除了问题。
Q:行业扩产情况?
鼎胜和南山有扩产,巩义周边的企业保持稳定。
Q:忠旺情况?听说今年停产了?
18/19 年的时候忠旺把明泰作为竞争对手,大家打价格战,会出现价格下调,从去年到现在, 现在已经不是对手了,两家毫无竞争关系了,明泰的量在持续往上走。
之前在 5000 元加工费以上的产品,明泰报多少,忠旺就说比明泰低 300 元/吨的加工费,靠 资本支持实体的方式是无法持续的,长期看需要实体盈利才能持续。
Q:未来发展方向?
今年公司三大块增长快,1.汽车板的用量增加比较大,一个月增加了 3000 吨;2. 餐盒料和 罐料增加非常多,一个月至少在 3000-5000 吨的量;3. 电池箔、电子箔增长也很快。 预计新能源占去年占 20%左右,今年可以提高到 23-25%左右;
食品药品包装去年占 13%,今年可以提高到 15%;
汽车交通去年占 18%的量,今年要提升到 23%~25%; 电池箔 1 万吨。
建材及工业耗材比例降低在 40%以下。
Q:正极箔铝箔认证?
已经开始做准备了,有些环节已经开始做准备了。正极箔前几年就生产过,因为大客户付款 条件不好,我们目前已经几百吨供货了,近期可能会有反馈。公司的软包电池用(铝箔)已 经有 70%以上的市占率了。
汽车板方面,公司有 6 棍冷轧机和只能仓库已经建成,气垫炉还在谈,我们也在自己尝试用 自己的在线淬火装备生产汽车板。比亚迪、大众、蔚来是已有客户,目前正在开发日产和奇 瑞,近期也会有结果,先把汽车内板拿下来。之前是通过经销商供货,现在随着量变大,也 在直接找客户做认证。
气垫炉的投产周期可能要 1.5 年左右,气垫炉可以满足规模大概 5 万吨左右。开发客户做认 证目前只能用现在自己的设备,先做中低端的汽车外板。
Q:电池箔情况如何?
原来公司认为鼎胜用的是进口的,后来发现鼎胜也是国产的,他们铝箔做的比较好。 明泰目前的成品率不到 70%,鼎胜目前成品率听说是 80%,这就是为什么我们还没完全放量。 明年因为要产能提升,明年将会成为重点提升方向,2022 年大概规划在 5000 吨左右。
Q:再生铝?
公司来源充足,采购价格和铝锭价格挂钩的,折扣还是维持原有的。工艺流程上,公司一直 在提升,出水率 2021Q1 85%左右,现在 89%左右,未来可以达到 91%左右,和诺贝丽斯持 平。我们目前的再生铝企业,从再生资源部的领导口径是未来补贴只会增加不会减少。 公司第一阶段是 18-19 年的项目 30 万吨的项目,出水率是 85%,2020 年 9 月份 36 万吨可 以做到 89%,再复制到原有的项目。后期 70 万吨的项目,一定可以达到 90%的出水率。
Q:变形铝合金的废铝?
如果用再生铝做铸件,工艺不复杂,售价和利润空间不高,相比废铝做铝板的利润空间要小 很多。明泰目前是唯一一家,在未来的 1-2 年还是可以保持领先的。巩义周边的企业还没开 始做。1. 设备都是进口的 2. 废铝采购对资金占用也很大,其他公司目前的生存环境只是勉 强维持,没有钱去做。
最早有些企业是以此充好,原铝里面可以掺 10-20%的杂铝;公司是 70%的再生铝掺 30%的原 铝,别的企业工艺和我们的工艺完全不可比。废铝有四大壁垒,1. 来源:来源充足和来源分 类 2. 高端装备:最大程度再利用 3. 工艺技术 4. 下游产品。 第一和第二,其他企业有钱都能做,但是第三工艺技术不行。鼎胜的铝箔 80%的成品率明泰 也不能一时学会的。第四明泰的下游非常丰富,200 多种产品,公司可以把产品做到保级使 用,南山只能收某一种废铝,鼎胜也只能收某一种废铝,没有足够的下游产品消纳。 一年内,没有企业可以做到出水率;
两年内,做不到这么大规模; 三年内,做不到这么多的保级使用。
Q:CAPEX?
光阳 5 个亿,明晟新材料十几个亿,气垫炉 3 个亿,义瑞 36 个亿,通过利润和在手现金可 以满足投资要求,没有再融资需求。公司今年的利润是前所未有的高,员工也非常看好公司, 分红会新高,也可能会有新的利润分配方式。
Q:股权激励?
近一年没有。因为股权激励,是 7 月份到期,也没有减持。后期,要等到 2023 年。
Q:铝灰渣进度?
公司设计产能 12 万吨,一期 6 万吨已经投产,也拿到了危废处理资格证,可以满足自己喝 周边的企业处理,第二期建成之后,可以替其他省份企业处理。每吨估计盈利空间在 500- 1000 元左右。
Q:再生铝的在建产能有 300 万吨,这个有哪些企业参与,是否以 1 系为主?
公司了解到的情况,南山有在做,神火也在考虑,其他的在扩的,主要是铸铝的,一旦工艺 成熟之后大家会效仿。
Q:3-5 年之后,再生铝技术成熟之后,可以保持比别人持续领先?
之前提到的 4 个环节, 1. 来源:来源充足和来源分类 2. 高端装备:最大程度再利用 3. 工 艺技术 4. 下游产品消纳;工艺和下游产品其他企业 3 年内无法效仿。
Q:产能投放?
投产,明晟新材料今年可以做到 35 万吨,承接搬迁,明年可以新增十几万吨产能;韩国光 阳铝业 8-9 月份可以开始试生产,明年贡献几万吨,2023 年可以做 10-12 万吨。
Q:废铝用量?
新废铝产线 7 月份投产,全年可以用 40 多万吨。#股票##价值投资日志[超话]#
经营情况:全年 120 万吨,订单在手 20 万吨比较充足,从生产情况看,Q3、Q4 逐渐进入 旺季,完成基本没有问题,洪灾是 7.20 发生的,7 月销售 9.5 万吨,因为水灾当天下午停电 大概有半天的产量,周边塌方大概影响了几千吨的发货;8 月份的限电,是每一年都会有, 明泰没有受到影响,一方面错峰生产,政府也给予企业支持,可以开绿灯,外购坯料满足大 额耗电,全年 120 万吨没什么问题。疫情就是河南疫情比较重,客户还是没有问题,公司做 好内部疫情管控,发货的司机、业务员都按照规定做了核酸检测,可以做到全国畅通无阻。 目前公司一切正常,这个月的目标任务和全年任务可以完成。
Q:加工费情况?
Q1 对合金板,占 30%的量,30 万吨,上调了 500-600 元加工费;
Q2 铝箔,占比 15%左右的量,上调了 600-800 元加工费; 从目前看,订单充足,下游需求量大,加工费不太可能下降,是否会继续上涨还没接到通知。
Q:现金流情况?
现金流已经形成常态化了,根据销售、采购、财务,测算当月现金流,可以完成不低于净利 润的 80%。公司这两年的新产品比较多,可以接受客户的承兑汇票。从上个月情况看,可以 实现 70%的现金流比率。公司调高现汇比例,调高加工费,客户粘性依然很强。
Q:铝价上涨?
上半年铝锭价格上涨对利润贡献有 1 个亿左右,8 月份还没测算,整体看肯定是利好的。
Q:周边企业情况?
周边企业是中低端产品,在市场方面是可以存货的,近几年有倒闭的情况,主要是互保和资 金链断裂的情况。全国来看,全国同行都比较好,只是个别由于资金链问题公司除了问题。
Q:行业扩产情况?
鼎胜和南山有扩产,巩义周边的企业保持稳定。
Q:忠旺情况?听说今年停产了?
18/19 年的时候忠旺把明泰作为竞争对手,大家打价格战,会出现价格下调,从去年到现在, 现在已经不是对手了,两家毫无竞争关系了,明泰的量在持续往上走。
之前在 5000 元加工费以上的产品,明泰报多少,忠旺就说比明泰低 300 元/吨的加工费,靠 资本支持实体的方式是无法持续的,长期看需要实体盈利才能持续。
Q:未来发展方向?
今年公司三大块增长快,1.汽车板的用量增加比较大,一个月增加了 3000 吨;2. 餐盒料和 罐料增加非常多,一个月至少在 3000-5000 吨的量;3. 电池箔、电子箔增长也很快。 预计新能源占去年占 20%左右,今年可以提高到 23-25%左右;
食品药品包装去年占 13%,今年可以提高到 15%;
汽车交通去年占 18%的量,今年要提升到 23%~25%; 电池箔 1 万吨。
建材及工业耗材比例降低在 40%以下。
Q:正极箔铝箔认证?
已经开始做准备了,有些环节已经开始做准备了。正极箔前几年就生产过,因为大客户付款 条件不好,我们目前已经几百吨供货了,近期可能会有反馈。公司的软包电池用(铝箔)已 经有 70%以上的市占率了。
汽车板方面,公司有 6 棍冷轧机和只能仓库已经建成,气垫炉还在谈,我们也在自己尝试用 自己的在线淬火装备生产汽车板。比亚迪、大众、蔚来是已有客户,目前正在开发日产和奇 瑞,近期也会有结果,先把汽车内板拿下来。之前是通过经销商供货,现在随着量变大,也 在直接找客户做认证。
气垫炉的投产周期可能要 1.5 年左右,气垫炉可以满足规模大概 5 万吨左右。开发客户做认 证目前只能用现在自己的设备,先做中低端的汽车外板。
Q:电池箔情况如何?
原来公司认为鼎胜用的是进口的,后来发现鼎胜也是国产的,他们铝箔做的比较好。 明泰目前的成品率不到 70%,鼎胜目前成品率听说是 80%,这就是为什么我们还没完全放量。 明年因为要产能提升,明年将会成为重点提升方向,2022 年大概规划在 5000 吨左右。
Q:再生铝?
公司来源充足,采购价格和铝锭价格挂钩的,折扣还是维持原有的。工艺流程上,公司一直 在提升,出水率 2021Q1 85%左右,现在 89%左右,未来可以达到 91%左右,和诺贝丽斯持 平。我们目前的再生铝企业,从再生资源部的领导口径是未来补贴只会增加不会减少。 公司第一阶段是 18-19 年的项目 30 万吨的项目,出水率是 85%,2020 年 9 月份 36 万吨可 以做到 89%,再复制到原有的项目。后期 70 万吨的项目,一定可以达到 90%的出水率。
Q:变形铝合金的废铝?
如果用再生铝做铸件,工艺不复杂,售价和利润空间不高,相比废铝做铝板的利润空间要小 很多。明泰目前是唯一一家,在未来的 1-2 年还是可以保持领先的。巩义周边的企业还没开 始做。1. 设备都是进口的 2. 废铝采购对资金占用也很大,其他公司目前的生存环境只是勉 强维持,没有钱去做。
最早有些企业是以此充好,原铝里面可以掺 10-20%的杂铝;公司是 70%的再生铝掺 30%的原 铝,别的企业工艺和我们的工艺完全不可比。废铝有四大壁垒,1. 来源:来源充足和来源分 类 2. 高端装备:最大程度再利用 3. 工艺技术 4. 下游产品。 第一和第二,其他企业有钱都能做,但是第三工艺技术不行。鼎胜的铝箔 80%的成品率明泰 也不能一时学会的。第四明泰的下游非常丰富,200 多种产品,公司可以把产品做到保级使 用,南山只能收某一种废铝,鼎胜也只能收某一种废铝,没有足够的下游产品消纳。 一年内,没有企业可以做到出水率;
两年内,做不到这么大规模; 三年内,做不到这么多的保级使用。
Q:CAPEX?
光阳 5 个亿,明晟新材料十几个亿,气垫炉 3 个亿,义瑞 36 个亿,通过利润和在手现金可 以满足投资要求,没有再融资需求。公司今年的利润是前所未有的高,员工也非常看好公司, 分红会新高,也可能会有新的利润分配方式。
Q:股权激励?
近一年没有。因为股权激励,是 7 月份到期,也没有减持。后期,要等到 2023 年。
Q:铝灰渣进度?
公司设计产能 12 万吨,一期 6 万吨已经投产,也拿到了危废处理资格证,可以满足自己喝 周边的企业处理,第二期建成之后,可以替其他省份企业处理。每吨估计盈利空间在 500- 1000 元左右。
Q:再生铝的在建产能有 300 万吨,这个有哪些企业参与,是否以 1 系为主?
公司了解到的情况,南山有在做,神火也在考虑,其他的在扩的,主要是铸铝的,一旦工艺 成熟之后大家会效仿。
Q:3-5 年之后,再生铝技术成熟之后,可以保持比别人持续领先?
之前提到的 4 个环节, 1. 来源:来源充足和来源分类 2. 高端装备:最大程度再利用 3. 工 艺技术 4. 下游产品消纳;工艺和下游产品其他企业 3 年内无法效仿。
Q:产能投放?
投产,明晟新材料今年可以做到 35 万吨,承接搬迁,明年可以新增十几万吨产能;韩国光 阳铝业 8-9 月份可以开始试生产,明年贡献几万吨,2023 年可以做 10-12 万吨。
Q:废铝用量?
新废铝产线 7 月份投产,全年可以用 40 多万吨。#股票##价值投资日志[超话]#
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