明天重点关注这四大最具爆发潜力板块!
一、人气龙头
1、农业:龙一农发种业;龙二苏肯农发;龙三傲农生物;其它人气高的:荃银高科、丰乐种业、巨星农牧、金健米业。
2、中药:龙一贵州百灵;龙二华润三九;龙三红日药业;其它人气高的:吉药控股、太极集团、陇神戎发、济川药业。
3、军工:龙一航发动力;龙二中航西飞;龙三中航重机;其它人气高的:中航高科、航发控制、立航科技、广联航空。
4、煤炭:龙一中国神华;龙二陕西煤业;龙三中煤能源;其它人气高的:平煤股份、山煤国际、兰花科创、山西焦煤。
板块逻辑解析
1、农业
俄乌是全球重要的粮食生产和出口国,据联合国粮农组织网站发布的信息,俄乌分别是世界最大和第五大小麦出口国,全球19%大麦、14%小麦和4%玉米产自这两个国家,此外,俄罗斯还是全球主要化肥生产国,那么自俄乌冲突爆发以来,以美为首的西方层层加码制裁,地区局势变化和对俄出口限制等引发全球粮食短缺焦虑,导致各地粮价持续走高。
今年以来,芝加哥期货交易所小麦期货价格涨幅超过70%,创2008年3月以来新高,玉米和大豆期货价格涨幅达到30%左右,另外根据统计,埃及80%的进口粮食来自俄乌,面粉价格从2月的平均每吨9000埃镑,升至3月的1.1万埃镑,土耳其葵花籽油有近四成依赖进口,主要进口来源国为俄乌,近期该国葵花籽油价格涨幅超三成,另外,由于石油价格的上涨,导致下游农药、化肥等主要农资成本上升,对全球粮食生产造成负面影响,粮食价格将长期维持在高位。
2、中药
自2020年疫情爆发以来,中医药全程参与、深度介入,卫健委等部门统筹中西医资源,边救治边总结,优化形成覆盖预防、治疗和康复全过程的中医药方案,一体推进科研攻关与临床救治,遴选出以清肺排毒汤为代表的中药方药,并实现成果转化,形成了以中医药为特色、中西医结合救治患者的系统方案,目前全国确诊病例中医药使用率超过90%,为疫情防控取得战略成果做出重大贡献,这不仅成为疫情防控方案的亮点,更是中医药传承精华、守正创新的生动实践。
截至目前,中药行业已有16家公司发布2021年年报,从披露的持仓来看,知名公募基金、私募大佬均大幅加仓中药相关个股,从年报数据来看,中药企业的业绩表现不错,截至到现在,71家中药上市公司中,共有31家已经披露年报或者业绩快报,这31家公司整体的营业收入同比增长14%,净利润同比增长7.5%,整体市盈率为32倍,表现优秀。
3、军工
上周,北方导航、火炬电子、新余国科等7家企业发布业绩快报,其中北方导航、火炬电子、新余国科营收分别实现40%、29.5%、3%的增幅,净利润分别实现114%、57%、26%的增长,那么随着业绩快报的逐步披露,军工板块的高景气度进一步得到验证,当前军工正由局部景气向全面景气扩散,随着产能扩张和业绩兑现,景气度将进一步传导至中下游。
基本面来看,多家军工企业发布定增扩产公告,行业增长确定性强,自从2020年增发扩展计划不断,预示着全行业未来订单增长的信心和确定性较强,估值层面来看,目前军工板块整体PE为58倍,处于历史低位,从跟踪的重点公司来看,目前军工板块PE为35倍,22年上游、中游、下游的平均估值水平依次为29.5倍、31倍、49倍,配置价值凸显。
4、煤炭
消息面上,3月28日,中国神华发布2021年度报告,公司实现总营收3352亿元,同比增长44%,实现净利润503亿元,同比增长28%,基本每股收益为2.5元,业绩表现超出市场预期,主要原因是2021年煤炭市场的需求旺盛,导致煤炭价格整体大幅上涨,销售单价提升幅度较大,具体来看,公司煤炭销售量和平均销售价格同比分别增长8%和43%。
另外基本面看,目前的煤炭供需关系不像去年三季度那么突出,自去年11月开始打击煤炭价格炒作,保障煤炭供应,煤炭的供需紧张关系已经有所缓解,而且根据目前的生产情况来看,今年2月3日以来,国内各地区煤炭产量快速回升,现在已经基本恢复至节前的水平,全国统调电厂存煤仍保持在1.65亿吨以上,较去年同期增加超4000万吨,那么目前随着煤炭生产加快恢复,叠加供暖季用煤需求有所下降,煤炭的供应保障能力将会进一步增强,这会直接提振市场信心。
三、后市展望:
指数今天窄幅震荡,出现调整,整体赚钱效应一般,成交量上两市共0.86万亿,基本与昨日持平,说明市场参与情绪冷淡,增量资金进场积极性很差,当然这主要是临近清明小长假,每年这时市场人气都不高,而且又叠加国际形势以及疫情的影响等,所以导致市场的整个人气,短时间内很难聚集起来,节前大概率是弱势震荡的行情,不要抱有太高的预期。
最后,祝点赞关注者健康,富足,股票一路长红!#A股##财经##投资# https://t.cn/RMJIEJs
一、人气龙头
1、农业:龙一农发种业;龙二苏肯农发;龙三傲农生物;其它人气高的:荃银高科、丰乐种业、巨星农牧、金健米业。
2、中药:龙一贵州百灵;龙二华润三九;龙三红日药业;其它人气高的:吉药控股、太极集团、陇神戎发、济川药业。
3、军工:龙一航发动力;龙二中航西飞;龙三中航重机;其它人气高的:中航高科、航发控制、立航科技、广联航空。
4、煤炭:龙一中国神华;龙二陕西煤业;龙三中煤能源;其它人气高的:平煤股份、山煤国际、兰花科创、山西焦煤。
板块逻辑解析
1、农业
俄乌是全球重要的粮食生产和出口国,据联合国粮农组织网站发布的信息,俄乌分别是世界最大和第五大小麦出口国,全球19%大麦、14%小麦和4%玉米产自这两个国家,此外,俄罗斯还是全球主要化肥生产国,那么自俄乌冲突爆发以来,以美为首的西方层层加码制裁,地区局势变化和对俄出口限制等引发全球粮食短缺焦虑,导致各地粮价持续走高。
今年以来,芝加哥期货交易所小麦期货价格涨幅超过70%,创2008年3月以来新高,玉米和大豆期货价格涨幅达到30%左右,另外根据统计,埃及80%的进口粮食来自俄乌,面粉价格从2月的平均每吨9000埃镑,升至3月的1.1万埃镑,土耳其葵花籽油有近四成依赖进口,主要进口来源国为俄乌,近期该国葵花籽油价格涨幅超三成,另外,由于石油价格的上涨,导致下游农药、化肥等主要农资成本上升,对全球粮食生产造成负面影响,粮食价格将长期维持在高位。
2、中药
自2020年疫情爆发以来,中医药全程参与、深度介入,卫健委等部门统筹中西医资源,边救治边总结,优化形成覆盖预防、治疗和康复全过程的中医药方案,一体推进科研攻关与临床救治,遴选出以清肺排毒汤为代表的中药方药,并实现成果转化,形成了以中医药为特色、中西医结合救治患者的系统方案,目前全国确诊病例中医药使用率超过90%,为疫情防控取得战略成果做出重大贡献,这不仅成为疫情防控方案的亮点,更是中医药传承精华、守正创新的生动实践。
截至目前,中药行业已有16家公司发布2021年年报,从披露的持仓来看,知名公募基金、私募大佬均大幅加仓中药相关个股,从年报数据来看,中药企业的业绩表现不错,截至到现在,71家中药上市公司中,共有31家已经披露年报或者业绩快报,这31家公司整体的营业收入同比增长14%,净利润同比增长7.5%,整体市盈率为32倍,表现优秀。
3、军工
上周,北方导航、火炬电子、新余国科等7家企业发布业绩快报,其中北方导航、火炬电子、新余国科营收分别实现40%、29.5%、3%的增幅,净利润分别实现114%、57%、26%的增长,那么随着业绩快报的逐步披露,军工板块的高景气度进一步得到验证,当前军工正由局部景气向全面景气扩散,随着产能扩张和业绩兑现,景气度将进一步传导至中下游。
基本面来看,多家军工企业发布定增扩产公告,行业增长确定性强,自从2020年增发扩展计划不断,预示着全行业未来订单增长的信心和确定性较强,估值层面来看,目前军工板块整体PE为58倍,处于历史低位,从跟踪的重点公司来看,目前军工板块PE为35倍,22年上游、中游、下游的平均估值水平依次为29.5倍、31倍、49倍,配置价值凸显。
4、煤炭
消息面上,3月28日,中国神华发布2021年度报告,公司实现总营收3352亿元,同比增长44%,实现净利润503亿元,同比增长28%,基本每股收益为2.5元,业绩表现超出市场预期,主要原因是2021年煤炭市场的需求旺盛,导致煤炭价格整体大幅上涨,销售单价提升幅度较大,具体来看,公司煤炭销售量和平均销售价格同比分别增长8%和43%。
另外基本面看,目前的煤炭供需关系不像去年三季度那么突出,自去年11月开始打击煤炭价格炒作,保障煤炭供应,煤炭的供需紧张关系已经有所缓解,而且根据目前的生产情况来看,今年2月3日以来,国内各地区煤炭产量快速回升,现在已经基本恢复至节前的水平,全国统调电厂存煤仍保持在1.65亿吨以上,较去年同期增加超4000万吨,那么目前随着煤炭生产加快恢复,叠加供暖季用煤需求有所下降,煤炭的供应保障能力将会进一步增强,这会直接提振市场信心。
三、后市展望:
指数今天窄幅震荡,出现调整,整体赚钱效应一般,成交量上两市共0.86万亿,基本与昨日持平,说明市场参与情绪冷淡,增量资金进场积极性很差,当然这主要是临近清明小长假,每年这时市场人气都不高,而且又叠加国际形势以及疫情的影响等,所以导致市场的整个人气,短时间内很难聚集起来,节前大概率是弱势震荡的行情,不要抱有太高的预期。
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【专家析港人民币存款创新高:投资者避外币贬值风险】香港金融管理局(金管局)最新发布的货币统计数字显示,2022年1月香港人民币存款创新高,财经专家解析称投资者因地缘政治因素规避外币贬值风险,因而增加人民币存款。
中新社报道,数据显示,香港人民币存款1月超过10959亿元(人民币,下同),按月上升18.2%,是继2014年12月后再次突破万亿元大关,并超过当时10036亿元的高位。
香港浸会大学财务及决策学系副教授麦萃才1日接受中新社记者采访时表示,人民币在地缘政治影响下变成可避险的货币,近期人民币兑美元或港元都处于上升,环球资产配置也令人民币比重提升,仅次于美元、欧元及日元,部分投资者因此将人民币存款增加,对冲外币贬值的风险。
https://t.cn/A66AzgT3
#侨报新闻速递#
中新社报道,数据显示,香港人民币存款1月超过10959亿元(人民币,下同),按月上升18.2%,是继2014年12月后再次突破万亿元大关,并超过当时10036亿元的高位。
香港浸会大学财务及决策学系副教授麦萃才1日接受中新社记者采访时表示,人民币在地缘政治影响下变成可避险的货币,近期人民币兑美元或港元都处于上升,环球资产配置也令人民币比重提升,仅次于美元、欧元及日元,部分投资者因此将人民币存款增加,对冲外币贬值的风险。
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稳增长预期下的煤炭板块投资机会,详细解析,值得收藏!
一、动力煤
增产增供效果显著,12月供给创新高,入冬叠加限产政策边际放松提振动力煤整体需求。
虽然12月动力煤单月国内供应量创历史新高,但净进口量环比有所下降。同时限产政策边际放松,整体耗煤总量环比增加4340 万吨。
在国内供给持续突破新高而电厂终端日耗低于预期的同时,终端电厂库存同样处于历史同期较高的位置。根据国家发改委的数据显示自去年12月7日以来,全国统调电厂存煤持续保持在1.6亿吨以上,其中12月22日达到1.68亿吨新高。
由于下游电厂的持续累库使得12月动力煤现货价格虽在月末有所下跌但整体表现依然强势。12月秦皇岛Q5500动力煤月度均价为1018元/吨,环比11月下跌92元/吨,跌幅8%。
二、炼焦煤
12月国内产量继续维稳,海外进口高位完结“保供”政策前后,国内炼焦煤供应量较为稳定。12月炼焦煤有效供应量为4236万吨,同比及环比分别减少157万吨和60万吨。
2021年全年,炼焦煤有效供应量为4.90亿吨,较去年同期仅增加483万吨,增幅1.0%。2021年以来,除2月以外,焦煤有效供应量基本稳定在3800-4300万吨区间内,焦煤供给或与“保供”政策关联度较弱。
12月我国炼焦煤净进口量为749万吨,为2021年第二高水平,同比增加394 万吨,环比小幅减少25 万吨。
根据煤炭资源网信息显示,目前仍未有澳煤禁令解除消息,12月进口的澳煤仍为前期在港滞留部分。考虑到10-12月份累计通关澳煤已超过600万吨,预计剩余在港滞留澳煤或将于近期消耗殆尽。
12月以来,或由于主要钢厂已实现“全年平控”目标叠加“稳增长”预期综合影响,焦煤需求量环比11月显著增长。
截至12月底,样本独立焦化企业产能利用率虽然依然明显低于往年同期,但是环比11 月底增长2.57个百分点。12月焦炭产量虽同比减少371.6万吨,但环比增加215 万吨。
受到下游焦炭-生铁-粗钢产业链景气度环比有所提升的直接影响,12月焦煤需求量虽然同比减少225万吨,但环比增加431万吨,增幅达到10.3%。
需求回暖与补库共同支撑煤价中枢, 12 月炼焦煤供需盈余幅度边际收窄,库存继续上行支撑焦煤现货价格。
整体视角下,炼焦煤国内供应量及净进口量环比11 月基本持平,炼焦用煤量环比11 月显著增加,因此炼焦煤12 月单月供需盈余程度较11 月的904 万吨收窄至387 万吨。库存方面,截至12 月底,全社会炼焦煤库存量达到1746 万吨,环比增长28%。
三、如何看待煤炭板块后市投资机会
1、动力煤,短期视角下,动力煤现货价格较为强势的延续性或将受到供需基本面以及国家政策面的双重压力,近期动力煤现货价格或将面临较大的下行压力。
展望2022年,动力煤在宏观经济增速中枢走弱、地产行业景气度不振叠加2021年增产增供全力释放优质产能后,2022年供需格局或将较为宽松,2022年动力煤需求可能出现“前低后高”的情况。
中性情景假设条件下,2022年全年动力煤或将出现较为明显的供需盈余,进而或使得动力煤现货价格中枢向合理区间靠近。
2、炼焦煤,与2022年动力煤供需或将走向宽松不同,焦煤供需或依然偏紧的原因主要来自三个方面:
1)国内供给方面,2021年四季度“保供”政策持续发力以来,焦煤的供应量并未出现明显变化;
2)海外供给方面,澳煤及蒙煤的进口尚未看到明显的边际改善迹象;
3)需求方面,粗钢产量在经历2021年下半年的限产后已实现“全年平控”、当前“稳增长”叠加“适度超前开展基础设施投资”背景下,钢铁产量有望提前迎来复苏和释放。
综合影响下,2022年焦煤现货价格中枢或有望延续2021年的强势表现,继续显著高于“十三五”期间的价格中枢。
四、关注标的建议
投资建议:
1)“稳增长”叠加“适度超前开展基础设施投资”背景下需求或持续复苏;
2)澳煤进口短期或难以放开,外蒙古进口量受疫情影响较大,海外进口乏力现状或较难改善;
3)近期山西和山东省均开展煤矿安监行动,短期国内焦煤供给或难有增量。
三重支撑下,板块内重点上市公司的高业绩有望乘势延续,对应当前估值或已被显著低估。建议关注主焦煤比例较高的平煤股份,国改预期较强的山西焦煤,经营稳定分红强势的淮北矿业。
此外煤炭板块的投资主线还有两条:
1)新能源转型方面,综合考虑未来转型潜力和前景以及当前先发优势,我们建议关注中国神华、中煤能源、电投能源;
2)若《征求意见稿》全面落地,则动力煤板块公用事业属性或将提升,周期属性有所下降,建议关注中国神华、兖矿能源、陕西煤业、中煤能源等板块龙头。#股票##财经##今日看盘#
一、动力煤
增产增供效果显著,12月供给创新高,入冬叠加限产政策边际放松提振动力煤整体需求。
虽然12月动力煤单月国内供应量创历史新高,但净进口量环比有所下降。同时限产政策边际放松,整体耗煤总量环比增加4340 万吨。
在国内供给持续突破新高而电厂终端日耗低于预期的同时,终端电厂库存同样处于历史同期较高的位置。根据国家发改委的数据显示自去年12月7日以来,全国统调电厂存煤持续保持在1.6亿吨以上,其中12月22日达到1.68亿吨新高。
由于下游电厂的持续累库使得12月动力煤现货价格虽在月末有所下跌但整体表现依然强势。12月秦皇岛Q5500动力煤月度均价为1018元/吨,环比11月下跌92元/吨,跌幅8%。
二、炼焦煤
12月国内产量继续维稳,海外进口高位完结“保供”政策前后,国内炼焦煤供应量较为稳定。12月炼焦煤有效供应量为4236万吨,同比及环比分别减少157万吨和60万吨。
2021年全年,炼焦煤有效供应量为4.90亿吨,较去年同期仅增加483万吨,增幅1.0%。2021年以来,除2月以外,焦煤有效供应量基本稳定在3800-4300万吨区间内,焦煤供给或与“保供”政策关联度较弱。
12月我国炼焦煤净进口量为749万吨,为2021年第二高水平,同比增加394 万吨,环比小幅减少25 万吨。
根据煤炭资源网信息显示,目前仍未有澳煤禁令解除消息,12月进口的澳煤仍为前期在港滞留部分。考虑到10-12月份累计通关澳煤已超过600万吨,预计剩余在港滞留澳煤或将于近期消耗殆尽。
12月以来,或由于主要钢厂已实现“全年平控”目标叠加“稳增长”预期综合影响,焦煤需求量环比11月显著增长。
截至12月底,样本独立焦化企业产能利用率虽然依然明显低于往年同期,但是环比11 月底增长2.57个百分点。12月焦炭产量虽同比减少371.6万吨,但环比增加215 万吨。
受到下游焦炭-生铁-粗钢产业链景气度环比有所提升的直接影响,12月焦煤需求量虽然同比减少225万吨,但环比增加431万吨,增幅达到10.3%。
需求回暖与补库共同支撑煤价中枢, 12 月炼焦煤供需盈余幅度边际收窄,库存继续上行支撑焦煤现货价格。
整体视角下,炼焦煤国内供应量及净进口量环比11 月基本持平,炼焦用煤量环比11 月显著增加,因此炼焦煤12 月单月供需盈余程度较11 月的904 万吨收窄至387 万吨。库存方面,截至12 月底,全社会炼焦煤库存量达到1746 万吨,环比增长28%。
三、如何看待煤炭板块后市投资机会
1、动力煤,短期视角下,动力煤现货价格较为强势的延续性或将受到供需基本面以及国家政策面的双重压力,近期动力煤现货价格或将面临较大的下行压力。
展望2022年,动力煤在宏观经济增速中枢走弱、地产行业景气度不振叠加2021年增产增供全力释放优质产能后,2022年供需格局或将较为宽松,2022年动力煤需求可能出现“前低后高”的情况。
中性情景假设条件下,2022年全年动力煤或将出现较为明显的供需盈余,进而或使得动力煤现货价格中枢向合理区间靠近。
2、炼焦煤,与2022年动力煤供需或将走向宽松不同,焦煤供需或依然偏紧的原因主要来自三个方面:
1)国内供给方面,2021年四季度“保供”政策持续发力以来,焦煤的供应量并未出现明显变化;
2)海外供给方面,澳煤及蒙煤的进口尚未看到明显的边际改善迹象;
3)需求方面,粗钢产量在经历2021年下半年的限产后已实现“全年平控”、当前“稳增长”叠加“适度超前开展基础设施投资”背景下,钢铁产量有望提前迎来复苏和释放。
综合影响下,2022年焦煤现货价格中枢或有望延续2021年的强势表现,继续显著高于“十三五”期间的价格中枢。
四、关注标的建议
投资建议:
1)“稳增长”叠加“适度超前开展基础设施投资”背景下需求或持续复苏;
2)澳煤进口短期或难以放开,外蒙古进口量受疫情影响较大,海外进口乏力现状或较难改善;
3)近期山西和山东省均开展煤矿安监行动,短期国内焦煤供给或难有增量。
三重支撑下,板块内重点上市公司的高业绩有望乘势延续,对应当前估值或已被显著低估。建议关注主焦煤比例较高的平煤股份,国改预期较强的山西焦煤,经营稳定分红强势的淮北矿业。
此外煤炭板块的投资主线还有两条:
1)新能源转型方面,综合考虑未来转型潜力和前景以及当前先发优势,我们建议关注中国神华、中煤能源、电投能源;
2)若《征求意见稿》全面落地,则动力煤板块公用事业属性或将提升,周期属性有所下降,建议关注中国神华、兖矿能源、陕西煤业、中煤能源等板块龙头。#股票##财经##今日看盘#
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