开播前后虽有一直关注，追着，
就是错过了亲签的小说，日志和写真...[苦涩]
这次下定决心收，剧都n次刷[doge]
想看看xs再一遍，所以决定好好得收藏[心]
希望小说我可以克服｜排/繁字[允悲][允悲]
有机会去找你们[羞嗒嗒]永幸cp亲手签名✨
不要雷[求关注]［公贴］#近距离爱上你#
嘉威写真年历［拥有你的每一天］我没错过[打call]
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翻到过去的追星日志…突然有感~
想说粉⭕扩张…这件事我是蛮有体会的~
感觉十年前身边一起追番的2次元的小伙伴一半在拥抱纸片人，一半在搞日鱼杰尼斯什么的，欧美自成一圈，这俩圈子偶有交叠，首页真的没有人在zqsg地追内地明星……
从字母弟弟们开始再18年振魂一批，偶一批，之后19年首页三分之一开始搞cp，到今天我大号首页的各⭕的太太们基本都在搞內鱼…
啧啧~现在看看曾经追星留下的痕迹，切实有体会到什么叫时泪了……
想说粉⭕扩张…这件事我是蛮有体会的~
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从字母弟弟们开始再18年振魂一批，偶一批，之后19年首页三分之一开始搞cp，到今天我大号首页的各⭕的太太们基本都在搞內鱼…
啧啧~现在看看曾经追星留下的痕迹，切实有体会到什么叫时泪了……
【机械】克莱机电交流纪要
时间：2021年3月16日
形式：小范围交流
公司态度：偏积极
核心观点：长期看，公司最悲观的时候已经过去，自动化业务和零部件业务都迎来逐步复苏，CO2稀缺性叠加阀类进展迅速，质地优良。但2020年Q4/2021年Q1业绩将低于市场预期，在目前市场风险偏好较低的情况下，存在还有二次探底的可能性。
一、2021Q1/2021年业绩：
1.1 2021年Q1：2021年Q1同比下滑超2成，约1900w左右，低于市场预期。主要是1.自动化业务2020H1拿单量少。2.燃油分配器受大众停产影响产能1-2个月（3月份恢复7-8成，之后大众能不能追回来要看需求端）
1.2 2021年业绩：公司指引大约增长30%，2020年并表是1.5-1.6亿，2021年约为1.98亿-2.08亿
注：2022年，CO2大约翻倍增长，其他品类平稳增长。
二、分业务看：
A.自动化设备：前低后高的情况，3-4月份的生产周期，由于2020年H2自动化新增订单复苏，2021年H2会高增长。
自动化这边有新产房在建，厂房3月投产。目前新签订单恢复到历史高位。目前国内汽车电子自动化设备是纯进口为主（由于疫情，Tesla最大的设备供应商可能被中国收购，中投在谈收购，欧洲7成产业没有了，欧洲自动化产能上不去，一堆工程师在一起，在客户那边才能创造价值）。从2020年Q4开始，自动化设备产能紧张到客户追到公司来，目前下游客户中联合电子、麦格纳、Tesla也盯着克来，产品大头都是做的电机、电机三合一以来的总成。奥迪、通用、大众、蔚来（第二条动力总成线），新能源车动力总成，需要大量的产线投入电机。
预计未来几年电机产线的需求会更大，造价会很高，下游客户10年能回本。电机在未来3-5年都是重点，更新换代也很快。扁线电机，但实际上没有线了。铜版上也有技术更新，会运到上海。电控也在密集交付，现在华为的电控还没有进入量产阶段，还在改，电控从形态上来说就是PCB板，行业比其他好。
电池：围绕BMS，4条线交付tesla才能交付MODELY，同时给tesla做超充的产线。
B.燃油分配器：
Q1这块压力最大，大众停产的东西，1-2月份大众放假，更多的品牌存在却芯片。整车厂1年的量逐步下订单，上游的订单和产能的缺口来看非常大，很多货被囤积在经销商手里，很多不做汽车芯片的人都在囤汽车芯片，涨了接近一倍的价格。价格基本见顶，整车厂从去年0库存到现在持有2个月的库存，现在已经在好转了，不会比1月份更恶化，卖之前汽车芯片毛利率就在50%+，提价后再80%+，上游的产能在挤压3C、重合度不太高。再扩张2年500w套/年的时候就不再扩张了。去年做到300万套左右，原计划是做到400w套，现在由于Q1受到影响，预计做到350w套以内。
C.CO2热泵软管产品：
客户：是大众MEB为主，大众、奥迪、保时捷（去年年底符合欧洲的供货要求）。奔驰、雷诺、东风、蔚来在送样。
起量规模/时间：大众4月底才能量产ID.4,.我们大约4月底配套大众的ID.4。ID41900元/套（实际1300元/套），欧洲是选配，大众的选装率不会很高，他的泄露不是那么容易检测的，第一年是20%之内的选装率。做了14w公里的测试，都是顺利的。ID6量产需要年底。大众今年7w套（海外5w套），明年15w套以上。ID.6标配的车型比较多。中国ID4的量大约10w台很不错了，对长久的销量是很有信心的。欧洲今年乐观点每月可以做到3w+/月，全年可以做50-60w台（ID3-ID6)。预计今年大众电动销量=tesla，明年超过tesla。
快速渗透的时间：不会很久。价格是现在影响CO2热泵快速渗透的主要因素。普通热泵8k，公司1.1-1.2w。由于美的做CO2热泵压缩机，今年可能能看到CO2热泵的压缩机，可能一下子价格就会降1000多元。（美的也在做CO2了，省电省的多，省了5/6的电，我们进空调没有什么意义，管路只有0.4mm的厚度，汽车是最大的市场，高铁）。
新品技术积累：阀的机械件（参照汉王）、电子件自己研发，最快年底能完成装车实验。阀类送样的客户和产品是（大众+上汽）电子膨胀阀（CO2,冷媒不同，产品)+泄压阀。谁拿到阀、拿到数据，以后做总成的概率更高。
三、上游大宗产品价格上涨对公司盈利能力的影响？
由于下游整车厂议价权大，分配器产品都是tier2缩死价格的，成本不会传导到克来。（注：但之前报表显示自动化设备会受到上游大宗产品价格波动影响）#股票##价值投资日志[超话]#
时间：2021年3月16日
形式：小范围交流
公司态度：偏积极
核心观点：长期看，公司最悲观的时候已经过去，自动化业务和零部件业务都迎来逐步复苏，CO2稀缺性叠加阀类进展迅速，质地优良。但2020年Q4/2021年Q1业绩将低于市场预期，在目前市场风险偏好较低的情况下，存在还有二次探底的可能性。
一、2021Q1/2021年业绩：
1.1 2021年Q1：2021年Q1同比下滑超2成，约1900w左右，低于市场预期。主要是1.自动化业务2020H1拿单量少。2.燃油分配器受大众停产影响产能1-2个月（3月份恢复7-8成，之后大众能不能追回来要看需求端）
1.2 2021年业绩：公司指引大约增长30%，2020年并表是1.5-1.6亿，2021年约为1.98亿-2.08亿
注：2022年，CO2大约翻倍增长，其他品类平稳增长。
二、分业务看：
A.自动化设备：前低后高的情况，3-4月份的生产周期，由于2020年H2自动化新增订单复苏，2021年H2会高增长。
自动化这边有新产房在建，厂房3月投产。目前新签订单恢复到历史高位。目前国内汽车电子自动化设备是纯进口为主（由于疫情，Tesla最大的设备供应商可能被中国收购，中投在谈收购，欧洲7成产业没有了，欧洲自动化产能上不去，一堆工程师在一起，在客户那边才能创造价值）。从2020年Q4开始，自动化设备产能紧张到客户追到公司来，目前下游客户中联合电子、麦格纳、Tesla也盯着克来，产品大头都是做的电机、电机三合一以来的总成。奥迪、通用、大众、蔚来（第二条动力总成线），新能源车动力总成，需要大量的产线投入电机。
预计未来几年电机产线的需求会更大，造价会很高，下游客户10年能回本。电机在未来3-5年都是重点，更新换代也很快。扁线电机，但实际上没有线了。铜版上也有技术更新，会运到上海。电控也在密集交付，现在华为的电控还没有进入量产阶段，还在改，电控从形态上来说就是PCB板，行业比其他好。
电池：围绕BMS，4条线交付tesla才能交付MODELY，同时给tesla做超充的产线。
B.燃油分配器：
Q1这块压力最大，大众停产的东西，1-2月份大众放假，更多的品牌存在却芯片。整车厂1年的量逐步下订单，上游的订单和产能的缺口来看非常大，很多货被囤积在经销商手里，很多不做汽车芯片的人都在囤汽车芯片，涨了接近一倍的价格。价格基本见顶，整车厂从去年0库存到现在持有2个月的库存，现在已经在好转了，不会比1月份更恶化，卖之前汽车芯片毛利率就在50%+，提价后再80%+，上游的产能在挤压3C、重合度不太高。再扩张2年500w套/年的时候就不再扩张了。去年做到300万套左右，原计划是做到400w套，现在由于Q1受到影响，预计做到350w套以内。
C.CO2热泵软管产品：
客户：是大众MEB为主，大众、奥迪、保时捷（去年年底符合欧洲的供货要求）。奔驰、雷诺、东风、蔚来在送样。
起量规模/时间：大众4月底才能量产ID.4,.我们大约4月底配套大众的ID.4。ID41900元/套（实际1300元/套），欧洲是选配，大众的选装率不会很高，他的泄露不是那么容易检测的，第一年是20%之内的选装率。做了14w公里的测试，都是顺利的。ID6量产需要年底。大众今年7w套（海外5w套），明年15w套以上。ID.6标配的车型比较多。中国ID4的量大约10w台很不错了，对长久的销量是很有信心的。欧洲今年乐观点每月可以做到3w+/月，全年可以做50-60w台（ID3-ID6)。预计今年大众电动销量=tesla，明年超过tesla。
快速渗透的时间：不会很久。价格是现在影响CO2热泵快速渗透的主要因素。普通热泵8k，公司1.1-1.2w。由于美的做CO2热泵压缩机，今年可能能看到CO2热泵的压缩机，可能一下子价格就会降1000多元。（美的也在做CO2了，省电省的多，省了5/6的电，我们进空调没有什么意义，管路只有0.4mm的厚度，汽车是最大的市场，高铁）。
新品技术积累：阀的机械件（参照汉王）、电子件自己研发，最快年底能完成装车实验。阀类送样的客户和产品是（大众+上汽）电子膨胀阀（CO2,冷媒不同，产品)+泄压阀。谁拿到阀、拿到数据，以后做总成的概率更高。
三、上游大宗产品价格上涨对公司盈利能力的影响？
由于下游整车厂议价权大，分配器产品都是tier2缩死价格的，成本不会传导到克来。（注：但之前报表显示自动化设备会受到上游大宗产品价格波动影响）#股票##价值投资日志[超话]#
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