#同花顺要闻# 【行业大面积“寒冬” 三龙头巨亏超400亿 猪周期尚未见底 资金却已前瞻性布局】

生猪行业何时见底?

3月21日,猪肉板块跟随农业板块一同反弹,截至发稿,板块涨幅达3.34%,个股上,得利斯(002330)、天邦股份(002124)、顺鑫农业(000860)涨停,傲农生物(603363)、东瑞股份(001201)、新五丰(600975)等跟涨。

消息面上,近期市场上生猪供应持续增加,消费端没有明显增长,处于阶段性供应过剩局面。根据农业农村部监测,2022年1月份全国生猪出栏量同比增长23.6%,2月份生猪出栏量同比增长8.2%。

而猪价始终由供需关系决定,在出栏量大幅增长的背景下即使行业宏观调控政策频出也未能抵挡猪价下行。数据显示,截至上周五,生猪均价11.99元/公斤,周环比下跌1.40%;生猪期货均价12711.00元/吨,周环比下跌4.49%。

猪饲料涨价 猪企遭双面挤压

除了供需导致的猪价低迷外,猪企还不得不面临成本压力,2022年以来,饲料价格不断上涨,导致养殖成本进一步增加,养殖户陷入双面挤压的情况。

据了解,饲料成本占养殖成本的75%,而饲料的60%至70%都是玉米。我国进口的玉米主要用于饲料加工,由于我国的玉米较为缺乏,所以对原料进口的依赖性大,进口量也呈现出逐年递增的态势。

中国自2013年开始从乌克兰进口玉米,2021年我国从乌克兰进口玉米824万吨,占比29.07%,在进口来源国中仅次美国(1983万吨,占进口总量的70%)。有分析认为,俄乌局势升级已经开始对国际农产品贸易格局产生影响,或将推高国际粮价。

事实上,最近2个月来,国际玉米的价格已经涨了20%。太平洋证券此前指出,粗算,目前养猪单位成本较春节前上升1元/公斤,涨幅约7%。太平洋证券认为,在成本上升和猪价低迷的双重影响下,行业持续大幅亏损,资金链进一步紧张。

行业大面积亏损 三巨头亏超400亿

由于猪周期下行,生猪养殖板块公司2021年业绩普遍亏损。

截至3月21日,养猪板块31家上市公司中已有28家披露2021年业绩预告,其中17家预计亏损、8家业绩大幅下降,仅1家预增,2家大幅增长。整体来看,全行业呈现面临大面积亏损。

值得注意的是,被市场称为四大养猪巨头的牧原股份(002714)、正邦科技(002157)、温氏股份(300498)、新希望,仅牧原股份去年实现盈利,该公司预计2021年实现净利润65亿-80亿。

正邦科技、温氏股份、新希望则预告2021年净利润最低或亏损182亿、130亿、86亿,三大巨头去年合计至少亏损超400亿元。

从业绩下滑原因来看,牧原股份表示,主要是由于去年公司生猪出栏量较去年同期大幅增加,但由于国内生猪产能逐渐恢复,2021年生猪价格较去年同期明显下降,导致公司2021年经营业绩较去年同期明显下降。

正邦科技也解释称,由于国内生猪市场价格下滑,公司单头销售均价为16.60元/公斤,同比下降16.10元/公斤,单头收入下降1653元,销量的上升叠加销售价格的下降影响利润88.73亿元。公司产业单一,利润贡献主要为生猪养殖业务,相比多元化公司受猪周期影响更大。

猪企“缩衣节食” 股票或已经进入底部

在行业下行期,多数企业为顺利渡过猪周期底部纷纷开始“缩衣节食”。

温氏股份此前表示,猪价大幅反弹之前,公司实施“保存实力渡过困难期”的策略,采取“三控一稳”措施,即控产能、控投资、控支出,稳定生产成绩。

同时,公司将全面推动“降本增效”,储备资金度过行业寒冬,重新调整了建设规划和节奏,减少大规模资本开支,放缓部分募投项目的建设进度。

3月初,牧原股份亦曾在公告中回应投资者称,公司自去年以来便从“开源节流”两方面,采取相关措施以应对猪价下降,主要措施包括调整工程建设节奏以减少资本开支、加强与银行合作、持续优化内部管理水平以提升公司养殖成绩等。

值得一提的是,对于股票投资而言,养猪全行业低迷的时候,往往也是机会来临之时。有业内人士分析表示,现在是养殖行业比较艰难的时候,全行业大面积亏损,这一轮猪周期进入了底部区域,未来猪价有可能见底,出现拐点。

但是对于股票投资来说,往往这个阶段进入底部、甚至已到了右侧,开年以来养殖行业率先上涨,原因是有部分资金已经前瞻性做了布局。

事实上,从股价来看,不少猪企股价早已见底,其中,龙头牧原股份早在去年七月就已经止跌企稳,近来猪价虽然续创新低,但牧原股份股价已经震荡回升,截至发稿,底部反弹约逾30%。

温氏股份的反弹力度更大,截至发稿,其股价相较于去年7月份反弹逾60%。

不少机构也看好生猪养殖板块反转机会,国泰基金表示,短期看饲料成本与收储预期或对猪价形成支撑,但由于需求端整体偏弱猪价向上波动有限,养殖深度亏损延续,同时产能结构变化存在高效二元母猪替代低效三元母猪趋势,因此认为产能去化仍将持续,猪价在2022年上半年或继续磨底,继续重点关注左侧布局。

“当前行业预期最悲观的时候已经过去,猪价下行将带动能繁母猪存栏持续去化,猪周期拐点加速到来。从当前时间节点来看,部分优质生猪养殖股头均市值已回落至历史较低水平,配置窗口逐步打开。

投资建议方面,华安证券(600909)指出,2023年猪价有望步入上行周期,主流公司估值处底部区域,可以时间换空间。太平洋证券分析师重点推荐牧原股份和天康生物(002100),一并关注温氏股份、唐人神(002567)、金新农(002548)和傲农生物。

春天真的到了,原想春暖花开,出去走走散散心。不料疫情通报多地本土阳性一天比一天多,上海江苏安徽高铁线点上,找寻同乘人布告不断。想去走走的地方的计划,只好无奈的取消,不想给自己和亲友们找麻烦。
问我?何时才是疫情结束?不知道。
还是呆在家中和在校园里散散步吧,春天也在这里[偷笑][憨笑]。

(图片来自互联网) https://t.cn/Rt5qRxf

【3月11日~K线形态、指数涨跌与主力资金流数据】

----为什么我们在下跌行情中不但不陪还小有盈利?

2021年12月13日至2022年3月11日期间,大盘(上证指数)下跌了399点、跌幅10.77%。在这波下跌行情中,主力兑现出局而绝大部分散户被滞留在高点而导致损失惨重。反观我们的操作,虽说谈不上战绩辉煌,但不赔还小有盈利。总结一下有以下几点体会愿意和大家分享:

一、对股市深层次问题要有清醒的认识

股市行情是在内在因素和外部因素合力作用下形成的。

内在因素包括:基本面、政策面、资金面、心理博弈层面、技术面。基本面看国家经济发展势头,政策面看管理层的政策导向,资金面重点看主力资金流向,心理博弈层面就是要去窥测主力的操盘意图,技术面则为行情态势评估作参考。其中政策面、资金面对股市行情的影响最大最直接,往往会产生立竿见影的效果。

外部因素要看国内外突发事件对内在因素的影响程度。股市趋势行情主要是由内在因素决定的,外部因素只能通过内在因素才能发挥作用。对股市全方位的客观分析,我们从来不轻信别人的说法,只有自己悟到的东西才是最可靠的投资依据。

二、趋势操作顺势而为,懂得进退取舍

我们对大盘的分析判断是明确的坚定的而且是一脉相承的:

2021年12月17日,明确提出“大盘处在年横向震荡箱体回落阶段”。

2021年12月31日,公布全年行情涨跌数据:“三大指数年平均涨幅为0.066%”。

2022年1月14日,展望“今年股市行情不容乐观”。

2022年1月28日,指出“大盘跌势不言底,或借下跌惯性冲击下箱体的下轨线”。

2022年2月11日断言:“节后大盘仍无止跌迹象,继续观望”

2022年2月25日强调大盘“尚未改变下降趋势”。

以上证指数为例,大盘从2021年12月13日的3708点至今收盘的3309点,下跌了399点、跌幅10.77%。三个月来的行情走势完全印证了我们的分析判断是靠谱的。回过头来看我们的实际操作和对大盘趋势的分析判断是完全一致的(见两个账号的阶段操作截图)。简言之,在上升趋势阶段“该出手时就出手”,在下跌趋势中一定要规避风险懂得进退取舍管住自己的手。

三、主力资金流向是洞察股市发展趋势的风向标

股市里有一种误区,有人以为炒股学点技术分析方法就能赚钱啦!其实没那么简单。试想,你学得再好恐怕也难以超越主力团队精英的技术水平吧。客观地讲技术分析方法只是一种辅助性的工具而已,它侧重于反映历史行情但决定不了未来走势。相比之下,观察主力资金流向对于正确分析判断趋势行情确是非常靠谱的方法。因为数据是客观的,主力资金流向真实地反映了机构对股市发展趋势的看法和态度。因此,只要你能够窥测到主力机构的操作意图并与其保持步调一致的话,赔钱的概率就会大大降低,弄好了还能盈利。

四、在下跌趋势中尤其要注意观察筹码分布状况

目前,上证指数获利盘占比10%,深证成指获利盘占比3%,创业板指获利盘占比15.9%。从获利盘占比角度观察,大盘尚未止跌启稳。何时三大指数获利盘均在0轴附近徘徊的时候,才有可能出现止跌启稳迹象。

峰值阅读量70万+规模的数据微博价值凸显,因此深受大家欢迎。衷心感谢朋友们的热心抬爱和大力支持。

两周发布一次数据微博,均在雨石相关股票交流群里同步显示。如因故没能及时大范围助推,请喜欢的朋友打开雨石微博主页点击查看https://t.cn/R1HQFio。顺便还可以浏览一下文学、历史类文章和旅游景点视屏。
日期

指数平均

主力资金

证金持股
2020年
06月

+10.47%

--3203.44

-- 443.79 亿
07月

+12.95%

--9057.79

--1983.21 亿
08月

+ 0.53%

--7416.30

--1134.11 亿
09月

-- 5.64%

--6248.64

--1138.56 亿
10月

+ 2.11%

--3352.60

-- 358.43 亿
11月

+ 2.31%

--4243.04

-- 464.84 亿
12月

+ 6·86%

--5384·41

--1286·64 亿
年计: +29.59% --38906.22

--6809.58 亿
…………………………………………………………………………
2021年
01月

+ 2·95%

--7704·27

--1766·01 亿
02月

-- 2·60%

--3925·45

-- 843·22 亿
03月

-- 3·76%

--5435·97

--1399·98 亿
04月

+ 5·53%

--4053·92

--1253·38 亿
05月

+ 5.26%

--3941.66

--1022.22 亿
06月

+ 1.93%

--6766.58

--1708.91 亿
07月

-- 3.79%

--8000.83

-- 2100.85 亿
08月

--

1.01%

--7690.49

-- 1153.30 亿
09月

+

0.90%

--8457.54

-- 1762.64 亿
10月

+

1.27%

--4197.16

-- 1070.76 亿
11月

+

2.42%

--5677.12

-- 1032.92 亿
12月

--

0.80%

--6793.20

--

892.28 亿
年计:+

8.30% --72644.19

--16006.47 亿
…………………………………………………………………………
2022年
01月

-- 10.52%

-- 6163.69

-- 980

亿
02月

+

0.32%

-- 2818.43

-- 573.67 亿
年计:--10.20%

-- 8982.12

--1553.67 亿
02月明细:
02.07 +

1.10%

--

17.29

+

15.85 亿
02.08 --

0.92%

--

101.51

暂无表现
02.09 +

1.21%

+

135.92

+

22.53 亿
02.10 --

0.85%

--

218.48

--

19.52 亿
02.11 --

1.68%

--

363.40

暂无表现
02.14 --

0.76%

--

353.00

--

97.53 亿
02.15 +

1.76%

--

36.85

--

32.86 亿
02.16 +

0.29%

--

28.47

--

13.14 亿
02.17 +

0.39%

--

87.53

--

12.43 亿
02,18 +

0.16%

--

57.37

+

15.65 亿
02.21 --

0.23%

-- 135.62

--

46.35 亿
02.22 --

1.21%

-- 481.40

-- 149.00 亿
02.23 +

1.88%

+

79.09

暂无表现

(含国家大基金+19.07亿)
02.24 --

2.00%

-- 977.90

-- 205.80 亿
02.25 +

1.05%

--

10.65

暂无表现
02.28 +

0.51%

-- 163.97

--

51.70 亿
…………………………………………………………………………
03月明细:
03.01 +

0.39%

-- 172.95

暂无表现
03.02 --

0.99%

-- 192.21

--

62.52 亿
03.03 --

0.89%

-- 354.64

--

67.49 亿
03.04 --

1.30%

-- 619.10

-- 133.10 亿
03.07 --

3.30%

-- 575.90

-- 164.10 亿
03.08 --

2.26%

-- 602.90

-- 114.80 亿
03.09 --

0.96%

-- 415.80

--

92.53 亿
03.10 +

2.03%

+ 135.95

+

25.55 亿
03.11 +

0.73%

-- 212.60

--

48.47 亿
小计:-- 6.55%

--3010.15

-- 657.46 亿
…………………………………………………………………………
累计: +21.14% --123542.68 --25027.18 亿

说明:每日数据源于券商股市交易客户端。综合统计或有微小误差,但确保数据来源的真实性。这里统计的指数月计、年计涨跌幅是根据每日涨跌幅自然数累加计算出来的结果,和按年、月起点到终点计算出来的实际张跌幅不属于同一概念。想必大家能够领悟到,观察角度不同,统计方法不同而已。


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