先来看一组数据：2022年1-2月太阳能电池组件出口额增110%。往年Q1为出口淡季，按电池组件美元价格同比涨约25%测算，预计1-2月单月组件(含电池)出口量同比增长75%左右。组件出口数据大超预期。昨天光伏板块表现强势。
市场关于硅片尺寸究竟是210好还是182好，电池片技术究竟是topcon好还是hit好，已经讨论了3年，但现在还是没有形成一个一致的预期。很多问题从第一性原理去思考，就不是难题了。对光伏行业来说，光伏的最终目的是降低度电成本，也就是用最小的成本发最多的电。
这里给大家举个例子，对奢侈品公司来说，MK、LV、Hermes的目标客户不同，定价自然也不同。但对消费者而言，往往只关心当下存款够买得起哪款包，哪款包更有牌面，在自己的能力范围内选最好的包包。
对光伏制造企业来说，他们会考虑自己是新玩家还是老玩家，老玩家因为有固定资产，不希望技术出现太大变化。新玩家作为新进入者，自然希望有后发优势，不断押注新技术。对电站主而言，他们会算一笔经济账，考虑这个电站未来10-20年内能不能赚钱，赚的钱符不符合自己的预期。只要经济账算的过来，他们就会下单。
至于是perc，topcon，hit还是新出来的HPBC电池片。硅片尺寸究竟是是182还是210，对电站主来说并不是首要考虑的因素。而这里的光伏制造企业，就和奢侈品公司类似。电站主，就是消费者。
看懂了上面的例子，也就能明白为什么市场一直在争论技术路线，却一直没有争论出一个结果。#散户投资##股票##财经#
市场关于硅片尺寸究竟是210好还是182好，电池片技术究竟是topcon好还是hit好，已经讨论了3年，但现在还是没有形成一个一致的预期。很多问题从第一性原理去思考，就不是难题了。对光伏行业来说，光伏的最终目的是降低度电成本，也就是用最小的成本发最多的电。
这里给大家举个例子，对奢侈品公司来说，MK、LV、Hermes的目标客户不同，定价自然也不同。但对消费者而言，往往只关心当下存款够买得起哪款包，哪款包更有牌面，在自己的能力范围内选最好的包包。
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（不限购）滨江区杭州印江景大平层 含负二层093号车位一个
我想问一下，杭州房子现在比白菜还便宜吗？这种大平层还带车位一起拍，起拍价才1块钱，我都想用一杯奶茶钱来试试[笑cry][笑cry]。
不知道这样会不会被人揍，杭州大老能告诉我这样个小区182平方米，市场价多少钱？不要让我做梦了#房产##疫情# https://t.cn/RJ7z7Qn
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#同花顺要闻# 【行业大面积“寒冬” 三龙头巨亏超400亿 猪周期尚未见底 资金却已前瞻性布局】
生猪行业何时见底？
3月21日，猪肉板块跟随农业板块一同反弹，截至发稿，板块涨幅达3.34%，个股上，得利斯（002330）、天邦股份（002124）、顺鑫农业（000860）涨停，傲农生物（603363）、东瑞股份（001201）、新五丰（600975）等跟涨。
消息面上，近期市场上生猪供应持续增加，消费端没有明显增长，处于阶段性供应过剩局面。根据农业农村部监测，2022年1月份全国生猪出栏量同比增长23.6%，2月份生猪出栏量同比增长8.2%。
而猪价始终由供需关系决定，在出栏量大幅增长的背景下即使行业宏观调控政策频出也未能抵挡猪价下行。数据显示，截至上周五，生猪均价11.99元/公斤，周环比下跌1.40%；生猪期货均价12711.00元/吨，周环比下跌4.49%。
猪饲料涨价 猪企遭双面挤压
除了供需导致的猪价低迷外，猪企还不得不面临成本压力，2022年以来，饲料价格不断上涨，导致养殖成本进一步增加，养殖户陷入双面挤压的情况。
据了解，饲料成本占养殖成本的75%，而饲料的60%至70%都是玉米。我国进口的玉米主要用于饲料加工，由于我国的玉米较为缺乏，所以对原料进口的依赖性大，进口量也呈现出逐年递增的态势。
中国自2013年开始从乌克兰进口玉米，2021年我国从乌克兰进口玉米824万吨，占比29.07%，在进口来源国中仅次美国(1983万吨，占进口总量的70%)。有分析认为，俄乌局势升级已经开始对国际农产品贸易格局产生影响，或将推高国际粮价。
事实上，最近2个月来，国际玉米的价格已经涨了20%。太平洋证券此前指出，粗算，目前养猪单位成本较春节前上升1元/公斤，涨幅约7%。太平洋证券认为，在成本上升和猪价低迷的双重影响下，行业持续大幅亏损，资金链进一步紧张。
行业大面积亏损 三巨头亏超400亿
由于猪周期下行，生猪养殖板块公司2021年业绩普遍亏损。
截至3月21日，养猪板块31家上市公司中已有28家披露2021年业绩预告，其中17家预计亏损、8家业绩大幅下降，仅1家预增，2家大幅增长。整体来看，全行业呈现面临大面积亏损。
值得注意的是，被市场称为四大养猪巨头的牧原股份（002714）、正邦科技（002157）、温氏股份（300498）、新希望，仅牧原股份去年实现盈利，该公司预计2021年实现净利润65亿-80亿。
正邦科技、温氏股份、新希望则预告2021年净利润最低或亏损182亿、130亿、86亿，三大巨头去年合计至少亏损超400亿元。
从业绩下滑原因来看，牧原股份表示，主要是由于去年公司生猪出栏量较去年同期大幅增加，但由于国内生猪产能逐渐恢复，2021年生猪价格较去年同期明显下降，导致公司2021年经营业绩较去年同期明显下降。
正邦科技也解释称，由于国内生猪市场价格下滑，公司单头销售均价为16.60元/公斤，同比下降16.10元/公斤，单头收入下降1653元，销量的上升叠加销售价格的下降影响利润88.73亿元。公司产业单一，利润贡献主要为生猪养殖业务，相比多元化公司受猪周期影响更大。
猪企“缩衣节食” 股票或已经进入底部
在行业下行期，多数企业为顺利渡过猪周期底部纷纷开始“缩衣节食”。
温氏股份此前表示，猪价大幅反弹之前，公司实施“保存实力渡过困难期”的策略，采取“三控一稳”措施，即控产能、控投资、控支出，稳定生产成绩。
同时，公司将全面推动“降本增效”，储备资金度过行业寒冬，重新调整了建设规划和节奏，减少大规模资本开支，放缓部分募投项目的建设进度。
3月初，牧原股份亦曾在公告中回应投资者称，公司自去年以来便从“开源节流”两方面，采取相关措施以应对猪价下降，主要措施包括调整工程建设节奏以减少资本开支、加强与银行合作、持续优化内部管理水平以提升公司养殖成绩等。
值得一提的是，对于股票投资而言，养猪全行业低迷的时候，往往也是机会来临之时。有业内人士分析表示，现在是养殖行业比较艰难的时候，全行业大面积亏损，这一轮猪周期进入了底部区域，未来猪价有可能见底，出现拐点。
但是对于股票投资来说，往往这个阶段进入底部、甚至已到了右侧，开年以来养殖行业率先上涨，原因是有部分资金已经前瞻性做了布局。
事实上，从股价来看，不少猪企股价早已见底，其中，龙头牧原股份早在去年七月就已经止跌企稳，近来猪价虽然续创新低，但牧原股份股价已经震荡回升，截至发稿，底部反弹约逾30%。
温氏股份的反弹力度更大，截至发稿，其股价相较于去年7月份反弹逾60%。
不少机构也看好生猪养殖板块反转机会，国泰基金表示，短期看饲料成本与收储预期或对猪价形成支撑，但由于需求端整体偏弱猪价向上波动有限，养殖深度亏损延续，同时产能结构变化存在高效二元母猪替代低效三元母猪趋势，因此认为产能去化仍将持续，猪价在2022年上半年或继续磨底，继续重点关注左侧布局。
“当前行业预期最悲观的时候已经过去，猪价下行将带动能繁母猪存栏持续去化，猪周期拐点加速到来。从当前时间节点来看，部分优质生猪养殖股头均市值已回落至历史较低水平，配置窗口逐步打开。
投资建议方面，华安证券（600909）指出，2023年猪价有望步入上行周期，主流公司估值处底部区域，可以时间换空间。太平洋证券分析师重点推荐牧原股份和天康生物（002100），一并关注温氏股份、唐人神（002567）、金新农（002548）和傲农生物。
生猪行业何时见底？
3月21日，猪肉板块跟随农业板块一同反弹，截至发稿，板块涨幅达3.34%，个股上，得利斯（002330）、天邦股份（002124）、顺鑫农业（000860）涨停，傲农生物（603363）、东瑞股份（001201）、新五丰（600975）等跟涨。
消息面上，近期市场上生猪供应持续增加，消费端没有明显增长，处于阶段性供应过剩局面。根据农业农村部监测，2022年1月份全国生猪出栏量同比增长23.6%，2月份生猪出栏量同比增长8.2%。
而猪价始终由供需关系决定，在出栏量大幅增长的背景下即使行业宏观调控政策频出也未能抵挡猪价下行。数据显示，截至上周五，生猪均价11.99元/公斤，周环比下跌1.40%；生猪期货均价12711.00元/吨，周环比下跌4.49%。
猪饲料涨价 猪企遭双面挤压
除了供需导致的猪价低迷外，猪企还不得不面临成本压力，2022年以来，饲料价格不断上涨，导致养殖成本进一步增加，养殖户陷入双面挤压的情况。
据了解，饲料成本占养殖成本的75%，而饲料的60%至70%都是玉米。我国进口的玉米主要用于饲料加工，由于我国的玉米较为缺乏，所以对原料进口的依赖性大，进口量也呈现出逐年递增的态势。
中国自2013年开始从乌克兰进口玉米，2021年我国从乌克兰进口玉米824万吨，占比29.07%，在进口来源国中仅次美国(1983万吨，占进口总量的70%)。有分析认为，俄乌局势升级已经开始对国际农产品贸易格局产生影响，或将推高国际粮价。
事实上，最近2个月来，国际玉米的价格已经涨了20%。太平洋证券此前指出，粗算，目前养猪单位成本较春节前上升1元/公斤，涨幅约7%。太平洋证券认为，在成本上升和猪价低迷的双重影响下，行业持续大幅亏损，资金链进一步紧张。
行业大面积亏损 三巨头亏超400亿
由于猪周期下行，生猪养殖板块公司2021年业绩普遍亏损。
截至3月21日，养猪板块31家上市公司中已有28家披露2021年业绩预告，其中17家预计亏损、8家业绩大幅下降，仅1家预增，2家大幅增长。整体来看，全行业呈现面临大面积亏损。
值得注意的是，被市场称为四大养猪巨头的牧原股份（002714）、正邦科技（002157）、温氏股份（300498）、新希望，仅牧原股份去年实现盈利，该公司预计2021年实现净利润65亿-80亿。
正邦科技、温氏股份、新希望则预告2021年净利润最低或亏损182亿、130亿、86亿，三大巨头去年合计至少亏损超400亿元。
从业绩下滑原因来看，牧原股份表示，主要是由于去年公司生猪出栏量较去年同期大幅增加，但由于国内生猪产能逐渐恢复，2021年生猪价格较去年同期明显下降，导致公司2021年经营业绩较去年同期明显下降。
正邦科技也解释称，由于国内生猪市场价格下滑，公司单头销售均价为16.60元/公斤，同比下降16.10元/公斤，单头收入下降1653元，销量的上升叠加销售价格的下降影响利润88.73亿元。公司产业单一，利润贡献主要为生猪养殖业务，相比多元化公司受猪周期影响更大。
猪企“缩衣节食” 股票或已经进入底部
在行业下行期，多数企业为顺利渡过猪周期底部纷纷开始“缩衣节食”。
温氏股份此前表示，猪价大幅反弹之前，公司实施“保存实力渡过困难期”的策略，采取“三控一稳”措施，即控产能、控投资、控支出，稳定生产成绩。
同时，公司将全面推动“降本增效”，储备资金度过行业寒冬，重新调整了建设规划和节奏，减少大规模资本开支，放缓部分募投项目的建设进度。
3月初，牧原股份亦曾在公告中回应投资者称，公司自去年以来便从“开源节流”两方面，采取相关措施以应对猪价下降，主要措施包括调整工程建设节奏以减少资本开支、加强与银行合作、持续优化内部管理水平以提升公司养殖成绩等。
值得一提的是，对于股票投资而言，养猪全行业低迷的时候，往往也是机会来临之时。有业内人士分析表示，现在是养殖行业比较艰难的时候，全行业大面积亏损，这一轮猪周期进入了底部区域，未来猪价有可能见底，出现拐点。
但是对于股票投资来说，往往这个阶段进入底部、甚至已到了右侧，开年以来养殖行业率先上涨，原因是有部分资金已经前瞻性做了布局。
事实上，从股价来看，不少猪企股价早已见底，其中，龙头牧原股份早在去年七月就已经止跌企稳，近来猪价虽然续创新低，但牧原股份股价已经震荡回升，截至发稿，底部反弹约逾30%。
温氏股份的反弹力度更大，截至发稿，其股价相较于去年7月份反弹逾60%。
不少机构也看好生猪养殖板块反转机会，国泰基金表示，短期看饲料成本与收储预期或对猪价形成支撑，但由于需求端整体偏弱猪价向上波动有限，养殖深度亏损延续，同时产能结构变化存在高效二元母猪替代低效三元母猪趋势，因此认为产能去化仍将持续，猪价在2022年上半年或继续磨底，继续重点关注左侧布局。
“当前行业预期最悲观的时候已经过去，猪价下行将带动能繁母猪存栏持续去化，猪周期拐点加速到来。从当前时间节点来看，部分优质生猪养殖股头均市值已回落至历史较低水平，配置窗口逐步打开。
投资建议方面，华安证券（600909）指出，2023年猪价有望步入上行周期，主流公司估值处底部区域，可以时间换空间。太平洋证券分析师重点推荐牧原股份和天康生物（002100），一并关注温氏股份、唐人神（002567）、金新农（002548）和傲农生物。
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