《力争原汁原味的巴菲特语录第十节》（1995年至1996年）连更中....
阅读之前的章节，请在我微博搜索“巴菲特语录”
1995年：
对于1995年伯克希尔净值增长45%的业绩并没有什么值得好高兴的，因为在去年那样火爆的股票行情中，任何一个笨蛋都可以很轻易地在市场上有所斩获，我们当然也不例外。有句话说得好：只要一波大浪打来就可以撑起所有的船只。
查理和我一直致力于建立起一个拥有绝佳竞争优势，且由杰出经理人 领 导的企业所组成的集团。我们采取经由协议买下整家企业或是通过股市买进部分股权这种双管齐下的做法，这使得我们比起其他坚持单一做法的资金分配者来说，拥有绝佳的优势。
在并购中，我们一直谨记跛脚马的故事。有个人有一匹跛脚马，他牵着马找兽医看，说到：“你可以帮帮我吗？我实在是搞不懂这匹马为什么表现时好时坏？”。兽医的回答正中要害：“没问题，趁它表现正常的时候，赶快把它卖掉”。在并购的世界中，这样的跛脚马往往被装饰成千里马去出售。
为什么经理人一心想要扩张经营版图？管理大师彼得曾说过：让我告诉你一个秘密，促成交易比辛勤工作好，促成交易刺激有趣，而工作却尽是一些肮脏 污 秽繁琐的事。经营任何事业都无可避免地要做一大堆繁杂的工作，而促成交易相对就性感浪漫得多。而这就是为什么通常交易的发生都没什么道理可循。
买下一家没有优秀管理的零售企业，就好像是买下一座没有电梯的埃菲尔铁塔。
重点不在于你得到的是什么，重点在于你如何运用所得到的。
零售业的经营相当不易，在我个人的投资生涯中，我看过许多零售企业曾经拥有极高的成长率与股东权益报酬率，但是突然间表现就急速下滑，很多最后以倒闭关门收场。部分的原因是，零售企业必须时时保持聪明警惕，因为你的竞争对手随时准备复制你的做法，然后超越你；同时，消费者绝不会吝于给予行业新进入者尝试的机会。在零售业，一旦业绩下滑，注定就会失败。
对于零售业而言，要是用人不当的话，就等于买了一张准备倒闭关门的门票。
任何一家公司的获利能力决定于（1）资产报酬率（2）负债的成本（3）财务杠杆的运用。
在伯克希尔，我们相信查理的格言：只管告诉我坏消息，因为好消息自会不胫而走。而这也是我们希望旗下产业经理人向我们报告时所采取的的态度，也因此身为伯克希尔负责人的我有义务向各位股东如实报告。
1996年：
就长期而言，伯克希尔股东的整体得利一定会与企业经营的获利一致。当公司股价的表现暂时优于或劣于企业经营时，少部分股东-不管是买进的人或是卖出的人，将会因为做出这样的举动而从交易对手身上占到一些便宜，通常来说，都是老经验的一方在这场游戏中占上风。
虽然，我们主要的目标是希望让伯克希尔的股东经由持有公司股份所获得的利益最大化，但与此同时，我们也期望能让一些股东从其它股东身上所占到的便宜能够最小化。对于上市公司来说，惟有让公司的股价与内在价值一致，公司股东的公平性才得以维持。当然，很明显这样理想的情况很难一直维持。不过，身为公司高层可以通过其政策与沟通的方式来尽力维持这样的公平性。
我们偏爱雇用高龄经理人，是因为我们认为，实在是很难教新狗老把戏！在伯克希尔，许多经理人虽然已经年过70岁，但是他们还像年轻时一样活跃，频频击出全垒打。
如果你是那种碰到股市下跌，就会恐慌性抛售股票的人，我建议你最好不要投资股票。听到坏消息就把手中好公司的股票卖掉，通常不会是明智的决定。
虽然保险业者无法准确地评估风 险到底有多大，不过我们却还是可以合理地接下保单，就像是你并不一定要真的知道一个人的实际年龄，才能判断他是否可以在选举时投票；或是一定要知道一个人有多少斤，才认为他该不该减肥。
我们的投资组合今年还是没有多大变动，我们睡觉时赚的钱比我们醒着时多得多。按兵不动对我们来说是明智的，就像是我们不可能因为听说美 联 储可能要调整贴现率或是华 尔街大幅改变他们对股市前景的看法，就决定把旗下高盈利的金母鸡卖来卖去一样，我们也不会把拥有的好公司股票任意出脱。
投资上市公司股票的秘诀，与百分百控股一家子公司的方法没有什么两样，都是希望能够以合理的价格买进拥有绝佳竞争优势且由德才兼备的经理人管理的企业。也因此，大家真正应该关心的是这些特质是否有任何的改变。
我们偏爱变化不大的公司与产业，原因很简单，我们希望买到的公司能够拥有竞争优势达十年或二十年以上。变迁快速的产业环境或许可能让人一夜暴富，但却无法提供我们想要的确定性。
我必须强调的是，作为公 民的一份子，查理和我相当欢迎变化。因为新的观念、新的产品或创新的方法可以提升我们的生活水准，这点很明显对社会、对我们有好处。不过，身为投资人，对于热门行业的态度就好像在太空探险一样，对于这种勇敢的行为，我们给予喝彩，但是若要我们自己上场，那就再说吧。
像可口可乐和吉列这类公司可以归类为“永恒持股”。当然，对于一些具有爆发性高科技或创新产业来说，这些“永恒持股”公司的成长性略显不足。但一鸟在手胜过二鸟在林。
光是取得市场领导地位并不足以保证成功，看看过去几年通用汽车、IBM和西尔斯这些公司，都曾是领 导一方的产业霸主，在所属行业都有无可取代的优势地位，大者恒存的自然定律似乎牢不可破，但实际结局却不尽然。
在股市过热之时进场买股票的投资者必须要做好心理准备，那就是对于付出高价买进优秀公司而言，必须要有更长的时间才有办法让它们的价值得以体现。
投资人真正需要具备的是，给予所选择企业正确评价的能力。请特别注意“所选择”这个词，你不必像很多专家一样同时研究那么多家公司，相反地，你要做的只是选择少数几家在你能力范围之内的公司就好。能力范围的大小并不重要，重要的是你要很清楚自己的能力范围。
投资要成功，你不需要研究什么Beta值、效率市场、现代投资组合理论、选择权定价等。就我个人认为，投资只需要修好两门功课：一门课是如何评估企业；一门课是正确面对市场波动。
身为投资者，其实只要以合理的价格买进一些很容易了解且其盈余在未来五年到十年内会大幅成长的企业股票，在找到这样的投资组合后，你就会发现其市值也会跟着盈余的持续累积而稳定增长。当然一段时间下来，你会发现只有少数几家公司符合这样的标准，所以当你真的找到这样的公司，那就一定要买进足够份量的股权。在这期间，你必须尽量避免自己受到外界诱惑而偏离这个原则，如果你不打算持有一支股票十年，那就连十分钟也不要持有。
原创 :苗乡侗寨多姿多彩
备注:
重读《巴菲特致股东的信》，摘抄巴菲特论述市场、企业、投资的观点，将我认为的重点、要点按年份辑录成《巴菲特语录》。
此为读书笔记，不是读书心得，故不做评述、不记感悟，只求原汁原味呈现巴菲特的投资思想及其变迁。@话题
阅读之前的章节，请在我微博搜索“巴菲特语录”
1995年：
对于1995年伯克希尔净值增长45%的业绩并没有什么值得好高兴的，因为在去年那样火爆的股票行情中，任何一个笨蛋都可以很轻易地在市场上有所斩获，我们当然也不例外。有句话说得好：只要一波大浪打来就可以撑起所有的船只。
查理和我一直致力于建立起一个拥有绝佳竞争优势，且由杰出经理人 领 导的企业所组成的集团。我们采取经由协议买下整家企业或是通过股市买进部分股权这种双管齐下的做法，这使得我们比起其他坚持单一做法的资金分配者来说，拥有绝佳的优势。
在并购中，我们一直谨记跛脚马的故事。有个人有一匹跛脚马，他牵着马找兽医看，说到：“你可以帮帮我吗？我实在是搞不懂这匹马为什么表现时好时坏？”。兽医的回答正中要害：“没问题，趁它表现正常的时候，赶快把它卖掉”。在并购的世界中，这样的跛脚马往往被装饰成千里马去出售。
为什么经理人一心想要扩张经营版图？管理大师彼得曾说过：让我告诉你一个秘密，促成交易比辛勤工作好，促成交易刺激有趣，而工作却尽是一些肮脏 污 秽繁琐的事。经营任何事业都无可避免地要做一大堆繁杂的工作，而促成交易相对就性感浪漫得多。而这就是为什么通常交易的发生都没什么道理可循。
买下一家没有优秀管理的零售企业，就好像是买下一座没有电梯的埃菲尔铁塔。
重点不在于你得到的是什么，重点在于你如何运用所得到的。
零售业的经营相当不易，在我个人的投资生涯中，我看过许多零售企业曾经拥有极高的成长率与股东权益报酬率，但是突然间表现就急速下滑，很多最后以倒闭关门收场。部分的原因是，零售企业必须时时保持聪明警惕，因为你的竞争对手随时准备复制你的做法，然后超越你；同时，消费者绝不会吝于给予行业新进入者尝试的机会。在零售业，一旦业绩下滑，注定就会失败。
对于零售业而言，要是用人不当的话，就等于买了一张准备倒闭关门的门票。
任何一家公司的获利能力决定于（1）资产报酬率（2）负债的成本（3）财务杠杆的运用。
在伯克希尔，我们相信查理的格言：只管告诉我坏消息，因为好消息自会不胫而走。而这也是我们希望旗下产业经理人向我们报告时所采取的的态度，也因此身为伯克希尔负责人的我有义务向各位股东如实报告。
1996年：
就长期而言，伯克希尔股东的整体得利一定会与企业经营的获利一致。当公司股价的表现暂时优于或劣于企业经营时，少部分股东-不管是买进的人或是卖出的人，将会因为做出这样的举动而从交易对手身上占到一些便宜，通常来说，都是老经验的一方在这场游戏中占上风。
虽然，我们主要的目标是希望让伯克希尔的股东经由持有公司股份所获得的利益最大化，但与此同时，我们也期望能让一些股东从其它股东身上所占到的便宜能够最小化。对于上市公司来说，惟有让公司的股价与内在价值一致，公司股东的公平性才得以维持。当然，很明显这样理想的情况很难一直维持。不过，身为公司高层可以通过其政策与沟通的方式来尽力维持这样的公平性。
我们偏爱雇用高龄经理人，是因为我们认为，实在是很难教新狗老把戏！在伯克希尔，许多经理人虽然已经年过70岁，但是他们还像年轻时一样活跃，频频击出全垒打。
如果你是那种碰到股市下跌，就会恐慌性抛售股票的人，我建议你最好不要投资股票。听到坏消息就把手中好公司的股票卖掉，通常不会是明智的决定。
虽然保险业者无法准确地评估风 险到底有多大，不过我们却还是可以合理地接下保单，就像是你并不一定要真的知道一个人的实际年龄，才能判断他是否可以在选举时投票；或是一定要知道一个人有多少斤，才认为他该不该减肥。
我们的投资组合今年还是没有多大变动，我们睡觉时赚的钱比我们醒着时多得多。按兵不动对我们来说是明智的，就像是我们不可能因为听说美 联 储可能要调整贴现率或是华 尔街大幅改变他们对股市前景的看法，就决定把旗下高盈利的金母鸡卖来卖去一样，我们也不会把拥有的好公司股票任意出脱。
投资上市公司股票的秘诀，与百分百控股一家子公司的方法没有什么两样，都是希望能够以合理的价格买进拥有绝佳竞争优势且由德才兼备的经理人管理的企业。也因此，大家真正应该关心的是这些特质是否有任何的改变。
我们偏爱变化不大的公司与产业，原因很简单，我们希望买到的公司能够拥有竞争优势达十年或二十年以上。变迁快速的产业环境或许可能让人一夜暴富，但却无法提供我们想要的确定性。
我必须强调的是，作为公 民的一份子，查理和我相当欢迎变化。因为新的观念、新的产品或创新的方法可以提升我们的生活水准，这点很明显对社会、对我们有好处。不过，身为投资人，对于热门行业的态度就好像在太空探险一样，对于这种勇敢的行为，我们给予喝彩，但是若要我们自己上场，那就再说吧。
像可口可乐和吉列这类公司可以归类为“永恒持股”。当然，对于一些具有爆发性高科技或创新产业来说，这些“永恒持股”公司的成长性略显不足。但一鸟在手胜过二鸟在林。
光是取得市场领导地位并不足以保证成功，看看过去几年通用汽车、IBM和西尔斯这些公司，都曾是领 导一方的产业霸主，在所属行业都有无可取代的优势地位，大者恒存的自然定律似乎牢不可破，但实际结局却不尽然。
在股市过热之时进场买股票的投资者必须要做好心理准备，那就是对于付出高价买进优秀公司而言，必须要有更长的时间才有办法让它们的价值得以体现。
投资人真正需要具备的是，给予所选择企业正确评价的能力。请特别注意“所选择”这个词，你不必像很多专家一样同时研究那么多家公司，相反地，你要做的只是选择少数几家在你能力范围之内的公司就好。能力范围的大小并不重要，重要的是你要很清楚自己的能力范围。
投资要成功，你不需要研究什么Beta值、效率市场、现代投资组合理论、选择权定价等。就我个人认为，投资只需要修好两门功课：一门课是如何评估企业；一门课是正确面对市场波动。
身为投资者，其实只要以合理的价格买进一些很容易了解且其盈余在未来五年到十年内会大幅成长的企业股票，在找到这样的投资组合后，你就会发现其市值也会跟着盈余的持续累积而稳定增长。当然一段时间下来，你会发现只有少数几家公司符合这样的标准，所以当你真的找到这样的公司，那就一定要买进足够份量的股权。在这期间，你必须尽量避免自己受到外界诱惑而偏离这个原则，如果你不打算持有一支股票十年，那就连十分钟也不要持有。
原创 :苗乡侗寨多姿多彩
备注:
重读《巴菲特致股东的信》，摘抄巴菲特论述市场、企业、投资的观点，将我认为的重点、要点按年份辑录成《巴菲特语录》。
此为读书笔记，不是读书心得，故不做评述、不记感悟，只求原汁原味呈现巴菲特的投资思想及其变迁。@话题
炒股想赚钱，这7种图形不可错过，一旦出现，后市必有一番疯牛行情！值得珍藏
我们来看博奕论中一个“智猪博奕”的模型
猪圈里有两只猪，一只大猪，一只小猪。猪圈的一边有个踏板，每踩一下踏板，在远离踏板的猪圈的另一边投食口就会落下少量的食物。如果有一只猪去踩踏板，另一只猪就有机会抢先吃到另一边落下的食物。当小猪踩动踏板时，大猪会在小猪跑到食槽之前吃光所有的食物;若是大猪踩动了踏板，则还有机会在小猪吃完落下的食物之前跑到食槽，争吃自己的劳动成果。
现在问：两只猪各会采取什么策略?
答案是：小猪只能是等在食槽边，而让大猪不知疲倦地奔忙于踏板和食槽之间。
这其中的大猪，就是股市中的庄家。而散户就是其中的小猪。在这个游戏中，散户不要妄想去踩动踏板，那是庄家的专利，散户能做到的，就是瞄准时机，耐心等待在食槽边。所谓“识时务者为俊杰”。散户顺势而为，投机吃差价才会有更多的机会赚到钱。于是，这个游戏可以转变为，庄家们充分发挥自身优势，发掘或制造出一些具有增长前景的股票，散户则借势哄抬股价，或是干脆顺风搭车，双方实现双赢。
散户难以战胜庄家，但可以从庄家的盛宴中分得一杯羹。
散户与庄家实力悬殊，这是一场业余选手和职业选手的比赛。庄家单凭这些优势并不能奈何散户，因为股市不是强买强卖的市场。庄家的胜利完全建立在散户的错误判断之上，散户若想“吃定庄家”首先要在心理上战胜自己，注意：一戒贪心和惧心;二是要有恒心;三是要有信心。
股市上有句名言：新手死于追高，老手死于抄底，高手死于杠杆，抄底不是好玩的。抄底往往是选择在股价经过长期调整之后才进行的。
下面就分头来论述底部的七大形态。
1、平台底
股价在5日均线附近连续平盘三天，迫使5日线和10日均线形成金叉或者5日线上翘、10日均线下移速率变慢，具体的要求是三天中第一天收小阴线，第二天收小阳或小阴，第三天收小阳，整体看三根K线是平移的。
2、海底月
它的具体要求是第一天收中阴线或者大阴线，第二、第三天收上升形态的小阳或十字星，并且三天中有成交量放大趋势的迹象。大阴线好比是一只大船沉入海底，但在底部受到强大的支撑，并有超过其下跌的能量维持它的上升，因此"假如"说均线系统是往上的，中线指标看好，没有理由认为该大阴线是行情的中止，应该考虑这是主力刻意打压造成的，因此出现这种情况可以认为是新一轮行情的旭日东升。
3、阳夹阴
即二根阳线中间夹一根阴线，意思是说第一天股票上扬受到抑制，第二天被迫调整，但第三天新生力量又重新介入，因此这种上升就比较可靠，后市向好的机会多。即我门常说的多头炮!
4、均线星
在底部均线系统刚修复往上的时候，往往会在均线附近收一个阴或者阳十字星，这是多空力量平衡的一种表示，但发生在底部，第二天极容易出现反弹或者往上突破，这是一种不引人注目的形态。
5、三红兵
在均线附近或者下方连续出现三根低开高收的小阳线，并且量有逐步放大的趋势，预示着有小规模的资金在逢底吸纳，后市将看好。
6、探底线
当天开盘低开在均线的下方，而收盘在均线的上方，这是主力为了进一步做行情而刻意做出来，按照惯性原理后市理应看涨。
7、长尾线
当天开盘之后，股市出现放量下跌，但之后莫名其妙被多头主力拉升，留下了一个长长的下影线，这是做反弹资金介入的信号，只要第二天重拾上升路，上升空间就很明显。(单针探底)
关键是掌握几个要点
1、必须修复均线，短期上升和中期走平，这种机会一定要掌握(10%-20%的收益应该拿下)
2、平台下跌幅度达到30%时，重点观注K线形态，和均线的变化。反弹机会相当大
3、量能在底部的情况较复杂，关键还要配合波浪和均线的斜率。同时，要有耐心等待最佳时机
向下见底，30要平或有点向上。60一定要平缓。5日很关键，最佳是有形态和W，V，圆弧。
10日线也要拐头向上，差一个长下影见底
补充关键一点。底部是走出来的，以上所有的操作。都对均线的位置要求较高。否则，不会有大的收益。短炒就走。均线的多方发散才是稳定的获利良机。
抄底注意事项
1、顺势而为。在升势中逆势看空或在跌势中顽强做多，肯定会失败。顺势而为就是要求投资者摒弃所有的主观分析，认清身处的市势趋向，依趋势而动。因为没有人能够准确预料市场涨跌何时结束，盲目逃顶或抄底，事后证明不是逃得过晚就是抄得过早。只有认清市场趋向并顺势而为，才能将风险降到最低，是必不可少的股票抄底技巧。
2、保持足够的激情。这种激情主要体现在对现有仓位的利用和市场机会的把握上。只有当补入的筹码出现了盈利，操作也由僵持变得流畅起来，且短线又有合适的品种待买时，方可加大操作激情，进行短线操作，但前提是要有充分的理由和明确的计划。仓位和品种确定后，如果所持筹码跌幅已大、处于深套之中，一时又无合适的建仓品种，原则上应保持耐心，减少操作。
3、保持足够的仓位。这可以说是非常重要的股票抄底技巧，投资者可以抓不住最强势品种，但不能让资金闲着。无论是高位重仓、满仓，跟着大盘一路下跌的投资者，还是高位减仓后空仓、轻仓的投资者，当底部出现时都需要保持足够的仓位。
股市是反人性的游戏，所以股市思维和常人思维不一样。
1、逆思维：每当市场一片繁荣火热，我反而格外小心;每当市场冷清，我反而格外留意其中跌出的机会。我会在暴跌和洗盘中买便宜货，在市场歇斯底里的时候警惕风险。逆思维需要智慧，建立在取大势而弃小势的前提下、建立在个股基本面技术面详尽判断的基础上。
2、少数派思维：股市大作手说过“我没有追随者，我自己的事情自己干，而且总是单干”;做少数派要敢于与天下为敌，敌人恐惧的时候我们贪婪，敌人贪婪的时候我们恐惧。
3、正合奇胜思维：从风险上说正是防御保守，奇是冒险激进;从资金上说大资金要以正合为主，小资金要以奇胜为主;从技术分析上说大趋势是正，局部小趋势是奇;从分析层面上说基本面是正，题材和技术面是奇。正合就是做任何投资要把本金的安全放在第一重要的位置，奇胜就是瞅准了敢于在机会来临时放手一搏。两者结合就是既要控制风险也要勇敢激进。长线投资必须把正的一面放在首位，短期投资更依赖于奇胜即技术和题材。
4、随机应变思维：一切以市场为唯一裁判，跟随市场的变化而变化。投资如同选美，不要自以为是，不能一味按照自己的标准来选，要跟随市场认可的主流题材和热点。
5、以赚钱效应代替牛熊思维：赚钱效应是指某个大盘环境下或某个股票上，赚钱的难易程度和大多数人都赚钱的状况。好的赚钱效应包括四方面：逻辑的单纯性;热点和题材的清晰性;技术分析的有效性;洗盘的剧烈程度。赚钱效应思维告诉我们，炒股的关键是要找出赚钱效应的市场环境和个股。当市场没有赚钱效应时，尽量少做，把风险放在第一位;当赚钱效应来临时，我们要勇猛激进，大干一场。赚钱效应好的时候，不一定是大盘大涨的时候，而是人心思涨、市场资金配合，机构和散户齐心协力、管理处细心呵护市场的时候。
6、树立赢家思维、抛弃专家思维：只有认真研究股票且经过历史证明持续盈利的才是股市唯一的”专家“，否则即使是公司的老板(比如马化腾)、掌握公司所有信息甚至诺贝尔经济学家，都不配做股市专家。
7、捂股代替炒股思维：对于龙头股，对于主升浪，对于热点题材，只有捂住了才能赚大钱。大作手说过：我的观点从来没让我赚钱，总是坐着不动让我赚钱。所以说，好的市场、好的股票，还必须加上会捂股才能赚大钱。
8、先透支再还债思维：纳斯达克在2000年创下超级泡沫，随后调整十余年，直到15年后才重回顶点。这说明很多题材、业绩、故事、概念，在股市里总是先被爆炒，其股价百倍于甚至千倍于本身价值，出现严重泡沫，然后再回归价值。透支行情就是主升浪，就是鱼身，如果不懂这个秘密见到暴涨就喊泡沫，往往会提前下车，把握不住利润最丰厚的一段。记住，股市在某些时候甚至较长的时间内，并不是对基本面的反映，而是对想象力的反映，这就是透支行情的根本原因。
9、求变求新思维：求变就是选择将要巨变的公司，求新就是选择新的事物、新的行业、新的题材。不要选择一成不变的公司，要选择正在变化或将要变化的公司，比如业绩爆发、上马新项目、研发新技术、开发新市场、推出新产品、当选新领导、新股东。希望就是预期，预期就是想象力，这些东西无法也不要用估值和基本面来定量。当股票处于想象力或者说泡沫阶段，就是透支行情，此时就是要跟随其中享受泡沫，并且随时警惕风险在泡沫破灭时及时离场。
10、混沌思维：混沌就是确定性和随机性组成的复杂系统。研究股市不要追求传统数学的精确思维，而要用混沌的模糊思维和概率性思维。
我们来看博奕论中一个“智猪博奕”的模型
猪圈里有两只猪，一只大猪，一只小猪。猪圈的一边有个踏板，每踩一下踏板，在远离踏板的猪圈的另一边投食口就会落下少量的食物。如果有一只猪去踩踏板，另一只猪就有机会抢先吃到另一边落下的食物。当小猪踩动踏板时，大猪会在小猪跑到食槽之前吃光所有的食物;若是大猪踩动了踏板，则还有机会在小猪吃完落下的食物之前跑到食槽，争吃自己的劳动成果。
现在问：两只猪各会采取什么策略?
答案是：小猪只能是等在食槽边，而让大猪不知疲倦地奔忙于踏板和食槽之间。
这其中的大猪，就是股市中的庄家。而散户就是其中的小猪。在这个游戏中，散户不要妄想去踩动踏板，那是庄家的专利，散户能做到的，就是瞄准时机，耐心等待在食槽边。所谓“识时务者为俊杰”。散户顺势而为，投机吃差价才会有更多的机会赚到钱。于是，这个游戏可以转变为，庄家们充分发挥自身优势，发掘或制造出一些具有增长前景的股票，散户则借势哄抬股价，或是干脆顺风搭车，双方实现双赢。
散户难以战胜庄家，但可以从庄家的盛宴中分得一杯羹。
散户与庄家实力悬殊，这是一场业余选手和职业选手的比赛。庄家单凭这些优势并不能奈何散户，因为股市不是强买强卖的市场。庄家的胜利完全建立在散户的错误判断之上，散户若想“吃定庄家”首先要在心理上战胜自己，注意：一戒贪心和惧心;二是要有恒心;三是要有信心。
股市上有句名言：新手死于追高，老手死于抄底，高手死于杠杆，抄底不是好玩的。抄底往往是选择在股价经过长期调整之后才进行的。
下面就分头来论述底部的七大形态。
1、平台底
股价在5日均线附近连续平盘三天，迫使5日线和10日均线形成金叉或者5日线上翘、10日均线下移速率变慢，具体的要求是三天中第一天收小阴线，第二天收小阳或小阴，第三天收小阳，整体看三根K线是平移的。
2、海底月
它的具体要求是第一天收中阴线或者大阴线，第二、第三天收上升形态的小阳或十字星，并且三天中有成交量放大趋势的迹象。大阴线好比是一只大船沉入海底，但在底部受到强大的支撑，并有超过其下跌的能量维持它的上升，因此"假如"说均线系统是往上的，中线指标看好，没有理由认为该大阴线是行情的中止，应该考虑这是主力刻意打压造成的，因此出现这种情况可以认为是新一轮行情的旭日东升。
3、阳夹阴
即二根阳线中间夹一根阴线，意思是说第一天股票上扬受到抑制，第二天被迫调整，但第三天新生力量又重新介入，因此这种上升就比较可靠，后市向好的机会多。即我门常说的多头炮!
4、均线星
在底部均线系统刚修复往上的时候，往往会在均线附近收一个阴或者阳十字星，这是多空力量平衡的一种表示，但发生在底部，第二天极容易出现反弹或者往上突破，这是一种不引人注目的形态。
5、三红兵
在均线附近或者下方连续出现三根低开高收的小阳线，并且量有逐步放大的趋势，预示着有小规模的资金在逢底吸纳，后市将看好。
6、探底线
当天开盘低开在均线的下方，而收盘在均线的上方，这是主力为了进一步做行情而刻意做出来，按照惯性原理后市理应看涨。
7、长尾线
当天开盘之后，股市出现放量下跌，但之后莫名其妙被多头主力拉升，留下了一个长长的下影线，这是做反弹资金介入的信号，只要第二天重拾上升路，上升空间就很明显。(单针探底)
关键是掌握几个要点
1、必须修复均线，短期上升和中期走平，这种机会一定要掌握(10%-20%的收益应该拿下)
2、平台下跌幅度达到30%时，重点观注K线形态，和均线的变化。反弹机会相当大
3、量能在底部的情况较复杂，关键还要配合波浪和均线的斜率。同时，要有耐心等待最佳时机
向下见底，30要平或有点向上。60一定要平缓。5日很关键，最佳是有形态和W，V，圆弧。
10日线也要拐头向上，差一个长下影见底
补充关键一点。底部是走出来的，以上所有的操作。都对均线的位置要求较高。否则，不会有大的收益。短炒就走。均线的多方发散才是稳定的获利良机。
抄底注意事项
1、顺势而为。在升势中逆势看空或在跌势中顽强做多，肯定会失败。顺势而为就是要求投资者摒弃所有的主观分析，认清身处的市势趋向，依趋势而动。因为没有人能够准确预料市场涨跌何时结束，盲目逃顶或抄底，事后证明不是逃得过晚就是抄得过早。只有认清市场趋向并顺势而为，才能将风险降到最低，是必不可少的股票抄底技巧。
2、保持足够的激情。这种激情主要体现在对现有仓位的利用和市场机会的把握上。只有当补入的筹码出现了盈利，操作也由僵持变得流畅起来，且短线又有合适的品种待买时，方可加大操作激情，进行短线操作，但前提是要有充分的理由和明确的计划。仓位和品种确定后，如果所持筹码跌幅已大、处于深套之中，一时又无合适的建仓品种，原则上应保持耐心，减少操作。
3、保持足够的仓位。这可以说是非常重要的股票抄底技巧，投资者可以抓不住最强势品种，但不能让资金闲着。无论是高位重仓、满仓，跟着大盘一路下跌的投资者，还是高位减仓后空仓、轻仓的投资者，当底部出现时都需要保持足够的仓位。
股市是反人性的游戏，所以股市思维和常人思维不一样。
1、逆思维：每当市场一片繁荣火热，我反而格外小心;每当市场冷清，我反而格外留意其中跌出的机会。我会在暴跌和洗盘中买便宜货，在市场歇斯底里的时候警惕风险。逆思维需要智慧，建立在取大势而弃小势的前提下、建立在个股基本面技术面详尽判断的基础上。
2、少数派思维：股市大作手说过“我没有追随者，我自己的事情自己干，而且总是单干”;做少数派要敢于与天下为敌，敌人恐惧的时候我们贪婪，敌人贪婪的时候我们恐惧。
3、正合奇胜思维：从风险上说正是防御保守，奇是冒险激进;从资金上说大资金要以正合为主，小资金要以奇胜为主;从技术分析上说大趋势是正，局部小趋势是奇;从分析层面上说基本面是正，题材和技术面是奇。正合就是做任何投资要把本金的安全放在第一重要的位置，奇胜就是瞅准了敢于在机会来临时放手一搏。两者结合就是既要控制风险也要勇敢激进。长线投资必须把正的一面放在首位，短期投资更依赖于奇胜即技术和题材。
4、随机应变思维：一切以市场为唯一裁判，跟随市场的变化而变化。投资如同选美，不要自以为是，不能一味按照自己的标准来选，要跟随市场认可的主流题材和热点。
5、以赚钱效应代替牛熊思维：赚钱效应是指某个大盘环境下或某个股票上，赚钱的难易程度和大多数人都赚钱的状况。好的赚钱效应包括四方面：逻辑的单纯性;热点和题材的清晰性;技术分析的有效性;洗盘的剧烈程度。赚钱效应思维告诉我们，炒股的关键是要找出赚钱效应的市场环境和个股。当市场没有赚钱效应时，尽量少做，把风险放在第一位;当赚钱效应来临时，我们要勇猛激进，大干一场。赚钱效应好的时候，不一定是大盘大涨的时候，而是人心思涨、市场资金配合，机构和散户齐心协力、管理处细心呵护市场的时候。
6、树立赢家思维、抛弃专家思维：只有认真研究股票且经过历史证明持续盈利的才是股市唯一的”专家“，否则即使是公司的老板(比如马化腾)、掌握公司所有信息甚至诺贝尔经济学家，都不配做股市专家。
7、捂股代替炒股思维：对于龙头股，对于主升浪，对于热点题材，只有捂住了才能赚大钱。大作手说过：我的观点从来没让我赚钱，总是坐着不动让我赚钱。所以说，好的市场、好的股票，还必须加上会捂股才能赚大钱。
8、先透支再还债思维：纳斯达克在2000年创下超级泡沫，随后调整十余年，直到15年后才重回顶点。这说明很多题材、业绩、故事、概念，在股市里总是先被爆炒，其股价百倍于甚至千倍于本身价值，出现严重泡沫，然后再回归价值。透支行情就是主升浪，就是鱼身，如果不懂这个秘密见到暴涨就喊泡沫，往往会提前下车，把握不住利润最丰厚的一段。记住，股市在某些时候甚至较长的时间内，并不是对基本面的反映，而是对想象力的反映，这就是透支行情的根本原因。
9、求变求新思维：求变就是选择将要巨变的公司，求新就是选择新的事物、新的行业、新的题材。不要选择一成不变的公司，要选择正在变化或将要变化的公司，比如业绩爆发、上马新项目、研发新技术、开发新市场、推出新产品、当选新领导、新股东。希望就是预期，预期就是想象力，这些东西无法也不要用估值和基本面来定量。当股票处于想象力或者说泡沫阶段，就是透支行情，此时就是要跟随其中享受泡沫，并且随时警惕风险在泡沫破灭时及时离场。
10、混沌思维：混沌就是确定性和随机性组成的复杂系统。研究股市不要追求传统数学的精确思维，而要用混沌的模糊思维和概率性思维。
【大盘】：今天的盘面略显无聊，一大早就有几只封板了，到了下午基本上就是干瞪眼了，没有激情可言，说一下指数，连跌三天之后指数如期修复，修复的力度不算太强，符合节前的效应，节前基本上就是维持弱势震荡了，昨天说过下探的空间不多了，该下探的早在中秋劫前就已经释放完了，所以对于接下来的两天还是看个G表现，只要指数不出现大的变动就不用去在意，如果要持G过节的话也要选一些确定性比较高的版块，毕竟国庆放7天呢，还有一个好消息就是量化程序已经受到了规范的管理，量化基今的动作会进一步受到限制，这也是给节后的行情打了一针强心剂啊。
【白酒，大消费】昨天说过大消费这个方向目前就看白酒，白酒从中线的角度来讲是已经企稳了，而且每次主力流入防御性板块的时候，白酒总是首选，对于这个板块还是维持之前的看法，要不就是超短，要不就是中线，根据个人的风格来辨别，最近的轮动快，总是一天ICU一天KTV的，有个白酒在手最起码也是让你在ICU的时候能喘一口气，而且叠加下半年喝酒的日子还多着，这个方向起来只是时间问题，尽量去关注那些走势漂亮的标的。
1：金种子酒，昨天说了今天如果能回落到五日线是一个不错的机会，今天也是如愿以偿，虽然今天白酒集体趴下了，但是很多标的都是有主力在进入的，像金种子就是从跌停拉起来的，虽然不多，但是至少说明这个方向是没有问题的，如果明天情绪不好，说不定这个方向又得爆，毕竟现在的轮动实在是太快了。
2：舍得酒业，昨天说了，这个标的和其他标的不一样的是今年白酒普遍下杀的时候，只有他逃过了一劫，今天的表现虽然不佳，但是依旧没有改变他的震荡格局，而且今天又是缩量的，说明这个位置还是相对来说比较安全可靠的，他起来只是一个时间问题，用时间换空间。#今日看盘##节前大盘走向#白酒[超话]#
【白酒，大消费】昨天说过大消费这个方向目前就看白酒，白酒从中线的角度来讲是已经企稳了，而且每次主力流入防御性板块的时候，白酒总是首选，对于这个板块还是维持之前的看法，要不就是超短，要不就是中线，根据个人的风格来辨别，最近的轮动快，总是一天ICU一天KTV的，有个白酒在手最起码也是让你在ICU的时候能喘一口气，而且叠加下半年喝酒的日子还多着，这个方向起来只是时间问题，尽量去关注那些走势漂亮的标的。
1：金种子酒，昨天说了今天如果能回落到五日线是一个不错的机会，今天也是如愿以偿，虽然今天白酒集体趴下了，但是很多标的都是有主力在进入的，像金种子就是从跌停拉起来的，虽然不多，但是至少说明这个方向是没有问题的，如果明天情绪不好，说不定这个方向又得爆，毕竟现在的轮动实在是太快了。
2：舍得酒业，昨天说了，这个标的和其他标的不一样的是今年白酒普遍下杀的时候，只有他逃过了一劫，今天的表现虽然不佳，但是依旧没有改变他的震荡格局，而且今天又是缩量的，说明这个位置还是相对来说比较安全可靠的，他起来只是一个时间问题，用时间换空间。#今日看盘##节前大盘走向#白酒[超话]#
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