上周刚买了点科沃斯，谁知这两天股价连续大跌，昨天下跌7.7%，今天又下跌了6.3%，科沃斯到底怎么了？

上网看了一圈，没看到有任何利空消息。看了一下成交龙虎榜，卖出前五位除了北向资金外，全是机构。

倒是12月8号有将近7500万元的大宗交易，成交价为152.99元/股，折价10%，刚好与今天的收盘价相差不多。

看了公司的减持公告，公司上市之前的大股东泰怡凱电器有限公司打算清仓式减持。11月3号公告已经减持了一半，减持价格区间为149.60元-195.00元，还剩下514万股，还要继续减持。从11月3号到今天，大宗交易又减持了280万股，还没减持完，后面还得继续减持。

这样看来，还有200多万股要减持，金额3.5亿多元。估计只能等到这些股票全部减持完，股价才能开始上涨。

这两天卖出的机构，有可能是想跟随大股东减持，落袋为安，也有可能是量化基金减持，强化了下跌强度。

不过我估计股价向下的空间不大了，因为11月3号之前大宗交易的价格最低为149.6元/股，12月8号大宗交易的价格为152.99元/股。接手的机构可能认为150元/股左右是一个合适的价格，所以才接手。如果后面继续大跌，接手人刚接手就大幅亏损，也是很惨的。

科沃斯本轮大涨是从去年3月份开始的，从股价最低点计算的话，最高上涨了12倍多，到今年7月股价到达最高点，然后开始回落，今天的股价相比最高点回落了40%。

根据市值=估值*净利润，2019年底科沃斯市值115亿，2020年底市值499亿，今天的市值872亿元。2019年公司净利润1.21亿，2020年净利润6.41亿，今年的净利润预测能达到20.6亿。如果今年的这个预测数值能达成的话，两年下来，净利润增长了17倍，而市值只增长了7.6倍，远远落后于净利润的增长，公司股价还有很大的上涨空间。

公司今年10月底发布了股权激励计划，在后面的四年内，以上市公司2021年净利润为基数，每年的复合净利润增长率不低于25%。为了达成激励计划，一般公司设置的业绩考核目标都比较保守。也就是说，公司管理层认为后面四年，公司的业绩每年都能增长25%以上。而机构给的预测数据就比较乐观了，认为2022年业绩能同比增长34.9%，2023年业绩能同比增长29.5%。

用马喆的十年净利润总和的估值方法，25%的增长率可以给40倍的市盈率，如果按机构给的30%以上的增长率，可以给50倍的市盈率。参考科沃斯历史市盈率，我觉得可以给50倍的合理市盈率。

那么2022年底科沃斯的合理市值为1390亿元，2023年底的合理市值为1800亿元。悲观一点，如果按40倍的市盈率，后面两年的合理市值分别为1112亿元、1440亿元。相比今天872元的市值，还有较大的上涨空间。

另外，本次股权激励的首次授予部分股票期权的行权价格为134.64元/股，我觉得后面股价如果还下跌，应该不会低于这个数值。

所以，后面如果股价继续下跌，我会择机加仓。

声明：上面都是我瞎算的，不要当真，可以理性讨论，不要攻击，谢谢。

#红米K4在同价位中性价比如何#看到这个话题我还以为Red米出新手机了呢[二哈]
题归正转，昨天双12，K40的12＋256已经在1700以下了，这价位基本上无敌了吧。870作为今年口碑最好的处理器，旗舰的水准，我一直用的还算可以吧，除了miui偶尔bug不断，手机本身没啥太大问题，反正也不用他拍照，不然要相机干啥。唯一不足的就是侧边指纹解锁，如果k50能改成屏下指纹就行了。870用个两三年问题不大。算得上今年在最强性价比手机了，也是难得了。
最后炫耀一下我的手机壳，清新绿，贼好看[偷乐]

块田要喺美国开演唱会啦.
其实都几幸运咁喺廿五岁前睇咗啊田两场演唱会. 仲要两场都系首演！红馆果场有幸听到天空之城首新歌公布..
大概已经钟意侧田十余年. 喺啊时间比识kk仲耐. 比lucky更lucky嘅喺我最好嘅老友同我一样咁钟意侧田吧

好耐无发博嘅原因喺
忙到无时间比自己去独立思考去总结去释怀..
落班单曲循环翻首saranghae.
好似有啲稳翻自己哈哈哈哈哈哈哈哈

多谢块田多谢朋友多谢愿意静落心嘅自己
「 人生有一百次失望嘅时刻 就有一百零一次被朋友嘅爱打捞嘅瞬间 」