【阿九知财经】巴菲特和索罗斯 投资大师的6个退出策略
在退出时机上,巴菲特、索罗斯和其他成功投资者都会采用以下6种策略中的某一种或几种:
1.当投资对象不再符合标准时。比如巴菲特出售迪士尼的股票。
2.当他们的系统所预料的某个事件发生时。
有些投资是以特定事件将会发生为前提假设的。索罗斯假设英镑会贬值就是一个例子。英镑被踢出欧洲汇率机制的时候就是他退出的时候。
当索罗斯做收购套利交易时,收购完成或泡汤的时候就是他退出的时候。
在上述任何一种情况下,特定事件是否发生都将决定投资者的成败得失。
3.当他们的系统所设定的目标达到时。有些投资系统会设定某项投资的目标价格,也就是退出价格。这是本杰明·格雷厄姆法的特征。格雷厄姆的方法是购买价格远低于内在价值的股票,然后在它们的价格回归价值的时候(或两三年后依然没有回归价值的时候)卖掉它们。
4.系统信号。这种方法主要由技术交易者采用。他们的出售信号可能得自特定的技术图表,成交量或波动性指标,或者其他技术指标。
5.机械性法则。
比如设定比买价低10%的止损点或使用跟踪止损点(在价格上涨时相应调高,在价格下跌时却保持不变)来锁定利润。机械性法则最常被遵循精算法的成功投资者或交易者采用,它们源自于投资者的风险控制和资金管理策略。
我一个朋友的祖父所使用的方法就是这种机械性退出的策略。他的法则是:只要他持有的某只股票上涨或下跌10%,就卖了它。凭借这种法则,他毫发无损地躲过了1929年的股灾。
6.在认识到自己犯了一个错误时。认识到并纠正错误是投资成功的关键。
投资标准不完善或没有投资标准的投资者显然无法采用退出策略,因为他无从判断一个投资对象是否仍然符合他的标准。另外,他在犯了错误的时候也不会意识到他的错误。
一个没有系统的投资者,不会有任何系统生成的目标或出售信号。
这种投资者的最佳做法是遵循一种机械性退出法则。这至少能限制他的损失。但这无法保证他获得任何利润,因为他没有做投资大师所做的事情:首先选出一类有正平均利润期望值的投资对象,然后围绕它建立一个成功的系统。
【对于投资大师来说退出策略都是不带任何感情色彩的】
这些退出策略有一个共同点:对投资大师来说,它们都是不带感情色彩的。
投资大师关心的不是他会在一笔投资中赚多少或赔多少。他只是遵循他的系统,而他的退出策略只不过是这个系统的一部分罢了。
一种成功的退出策略不可能独立于其他因素。它是一个投资者的投资标准和投资系统的直接产物。
这就是普通的投资者兑现利润和接受损失如此困难的原因。所有人都告诉他,投资成功依赖于“甩掉损失,让利润增长”。投资大师会赞同这句话——所以他们才建立了一个使他们得以成功贯彻这一法则的系统。
没有这样一个系统,普通投资者无从判断什么时候应该卖掉一个赔钱的头寸,一个赚钱的头寸又应该持有多久。他怎能做出决策?
通常,利润和损失都会让他紧张。当一笔投资小有盈利时,他开始担心这些利润会化为泡影。为了消除压力,他脱手了。毕竟,专家们不是说“保住利润你就永远不会破产”吗?
当然,他在往银行里存这些利润的时候感觉良好,尽管只是10%或20%的利润。
在面对损失的时候,他可能会告诉自己那只是纸面损失-只要他不割肉。他一直希望这只是“暂时”的调整,价格将很快反弹。
如果损失越来越大,他可能对自己说,只要价格反弹到他的买价,他就抛出。
当价格继续下跌,对持续下跌的恐惧最终会取代对价格反弹的期望,他终于全部抛出——往往是在最低价附近抛出的。
总的来看,他的一系列小盈利经常被一长串大损失抵消,与索罗斯的成功秘诀“保住资本和本垒打”正好相反。
没有标准,是否兑现利润或接受损失的问题就被紧张情绪支配了。在价格一路下跌的过程中,他不断寻找新借口,告诉自己那只股票可能是好股票,说服自己坚持下去,因此一直没有直面这个问题。
大多数人在感到迷惑的时候都会紧张,但无论如何都要行动。一个投资者可能会无限期地推迟一笔投资,但一旦入市,他就回避不了兑现利润或接受损失的决策。只有明确自己的投资哲学和投资标准,才能摆脱紧张情绪。
来源:央视交易时间
在退出时机上,巴菲特、索罗斯和其他成功投资者都会采用以下6种策略中的某一种或几种:
1.当投资对象不再符合标准时。比如巴菲特出售迪士尼的股票。
2.当他们的系统所预料的某个事件发生时。
有些投资是以特定事件将会发生为前提假设的。索罗斯假设英镑会贬值就是一个例子。英镑被踢出欧洲汇率机制的时候就是他退出的时候。
当索罗斯做收购套利交易时,收购完成或泡汤的时候就是他退出的时候。
在上述任何一种情况下,特定事件是否发生都将决定投资者的成败得失。
3.当他们的系统所设定的目标达到时。有些投资系统会设定某项投资的目标价格,也就是退出价格。这是本杰明·格雷厄姆法的特征。格雷厄姆的方法是购买价格远低于内在价值的股票,然后在它们的价格回归价值的时候(或两三年后依然没有回归价值的时候)卖掉它们。
4.系统信号。这种方法主要由技术交易者采用。他们的出售信号可能得自特定的技术图表,成交量或波动性指标,或者其他技术指标。
5.机械性法则。
比如设定比买价低10%的止损点或使用跟踪止损点(在价格上涨时相应调高,在价格下跌时却保持不变)来锁定利润。机械性法则最常被遵循精算法的成功投资者或交易者采用,它们源自于投资者的风险控制和资金管理策略。
我一个朋友的祖父所使用的方法就是这种机械性退出的策略。他的法则是:只要他持有的某只股票上涨或下跌10%,就卖了它。凭借这种法则,他毫发无损地躲过了1929年的股灾。
6.在认识到自己犯了一个错误时。认识到并纠正错误是投资成功的关键。
投资标准不完善或没有投资标准的投资者显然无法采用退出策略,因为他无从判断一个投资对象是否仍然符合他的标准。另外,他在犯了错误的时候也不会意识到他的错误。
一个没有系统的投资者,不会有任何系统生成的目标或出售信号。
这种投资者的最佳做法是遵循一种机械性退出法则。这至少能限制他的损失。但这无法保证他获得任何利润,因为他没有做投资大师所做的事情:首先选出一类有正平均利润期望值的投资对象,然后围绕它建立一个成功的系统。
【对于投资大师来说退出策略都是不带任何感情色彩的】
这些退出策略有一个共同点:对投资大师来说,它们都是不带感情色彩的。
投资大师关心的不是他会在一笔投资中赚多少或赔多少。他只是遵循他的系统,而他的退出策略只不过是这个系统的一部分罢了。
一种成功的退出策略不可能独立于其他因素。它是一个投资者的投资标准和投资系统的直接产物。
这就是普通的投资者兑现利润和接受损失如此困难的原因。所有人都告诉他,投资成功依赖于“甩掉损失,让利润增长”。投资大师会赞同这句话——所以他们才建立了一个使他们得以成功贯彻这一法则的系统。
没有这样一个系统,普通投资者无从判断什么时候应该卖掉一个赔钱的头寸,一个赚钱的头寸又应该持有多久。他怎能做出决策?
通常,利润和损失都会让他紧张。当一笔投资小有盈利时,他开始担心这些利润会化为泡影。为了消除压力,他脱手了。毕竟,专家们不是说“保住利润你就永远不会破产”吗?
当然,他在往银行里存这些利润的时候感觉良好,尽管只是10%或20%的利润。
在面对损失的时候,他可能会告诉自己那只是纸面损失-只要他不割肉。他一直希望这只是“暂时”的调整,价格将很快反弹。
如果损失越来越大,他可能对自己说,只要价格反弹到他的买价,他就抛出。
当价格继续下跌,对持续下跌的恐惧最终会取代对价格反弹的期望,他终于全部抛出——往往是在最低价附近抛出的。
总的来看,他的一系列小盈利经常被一长串大损失抵消,与索罗斯的成功秘诀“保住资本和本垒打”正好相反。
没有标准,是否兑现利润或接受损失的问题就被紧张情绪支配了。在价格一路下跌的过程中,他不断寻找新借口,告诉自己那只股票可能是好股票,说服自己坚持下去,因此一直没有直面这个问题。
大多数人在感到迷惑的时候都会紧张,但无论如何都要行动。一个投资者可能会无限期地推迟一笔投资,但一旦入市,他就回避不了兑现利润或接受损失的决策。只有明确自己的投资哲学和投资标准,才能摆脱紧张情绪。
来源:央视交易时间
学妹的碎碎念
追了那么多年我的两个小爱豆
自己也都混到大三了
为了得到更好的结果
渐渐的离开了微博
这几天突然有妹子找我要授权
我就想着,哇,原来还有人在喜欢我呀
因为各种原因不得不放下来对他们的喜欢
在此发一个声明
等我回来
(周期大概要无限期延长了,希望我到时候还记得账户密码♀️)
永远永远爱你们[音乐][微风]
期待回来后的我们都成为了更好的我们
大概会不定期刷刷微博吧
有微信的我们微信见8⃣️
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我就想着,哇,原来还有人在喜欢我呀
因为各种原因不得不放下来对他们的喜欢
在此发一个声明
等我回来
(周期大概要无限期延长了,希望我到时候还记得账户密码♀️)
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《八月再见,九月你好!》
时间总是转瞬即逝,八月随着盛夏的炎热悄然退场,九月紧跟着秋雨的来临如期而至。也许有一些遗憾,留在了八月;也许还有一些困惑,曾在八月停滞不前。
别担心,八月已经离开,
忘记心中的烦恼,
迎接崭新的九月,
做一个更好的自己。
淡忘往昔,道一声:
八月再见,九月你好!
九月的秋雨最迷人,淅淅沥沥带着缠绵的秋意,抹去了夏日的炎热。清冷下来的空气不再让人燥热,无论是刚刚苏醒的清晨,还是渐渐泛黄的枫叶。无一不提醒着你秋天的脚步已经悄然而至,而这些都是九月带来的。
九月,让我们忘记心中的烦恼,放下以前的人和事。
也曾有些人在你的脑海中挥之不去,也曾有些事让你苦苦思索不得其解。这些烦恼着你的人和事终将离去,他们只会随着时间变得越来越淡。
选择淡忘,挥别那些不珍惜你离你而去的人,拥抱此刻陪伴在你身边的人。重要的人会始终在你左右,不离不弃。
九月,让我们告别一个不满的自己。
人生本不可能一路平坦,前进道路中难免遇到点坎坷。面对生活里的种种不顺利,我们学会坦然接受。不再抱怨社会的不公平,美好的生活需要靠我们自己创造,。与其一直纠结着过去,不如就在此刻把握当下。
九月,多陪陪家人朋友,学会爱别人。
工作的忙碌填满了生活,你是否留给家人朋友的时间太少?看着父母日渐苍老的容颜,自己却因为太忙无暇陪伴,你是否觉得遗憾和无奈?
别让工作占据你生活的全部,空闲时分陪家人来一场户外游。郊外的空气更清新,忘却城市的拥挤,这也是很好的一种休息方式。
九月,做一个更好的自己。
善待自己同时善待他人,想要得到什么只有靠自己去争取。通过努力,改善自己当下的处境。认真对待工作,安排好工作进度,及时做好记录,不再无限期拖延,有效的工作才能避免不必要的麻烦。
适当的时候,读一本内容丰富的书籍,看一部意味深长的电影,何尝不是一种自我的提升呢?
岁月脚步匆匆,不曾停留。在美好的时光里,珍惜当下的自己,忘记曾经的不顺利与烦心事。在今后的路途上,更加努力,也更加拼搏。为了自己和家人,为了更美好的未来而奋斗,这才是我们活着的意义。
愿所有岁月都能被温柔以待,
准备好向下一站出发了吗?
向八月说一声再见,
敞开怀抱迎接九月!
时间总是转瞬即逝,八月随着盛夏的炎热悄然退场,九月紧跟着秋雨的来临如期而至。也许有一些遗憾,留在了八月;也许还有一些困惑,曾在八月停滞不前。
别担心,八月已经离开,
忘记心中的烦恼,
迎接崭新的九月,
做一个更好的自己。
淡忘往昔,道一声:
八月再见,九月你好!
九月的秋雨最迷人,淅淅沥沥带着缠绵的秋意,抹去了夏日的炎热。清冷下来的空气不再让人燥热,无论是刚刚苏醒的清晨,还是渐渐泛黄的枫叶。无一不提醒着你秋天的脚步已经悄然而至,而这些都是九月带来的。
九月,让我们忘记心中的烦恼,放下以前的人和事。
也曾有些人在你的脑海中挥之不去,也曾有些事让你苦苦思索不得其解。这些烦恼着你的人和事终将离去,他们只会随着时间变得越来越淡。
选择淡忘,挥别那些不珍惜你离你而去的人,拥抱此刻陪伴在你身边的人。重要的人会始终在你左右,不离不弃。
九月,让我们告别一个不满的自己。
人生本不可能一路平坦,前进道路中难免遇到点坎坷。面对生活里的种种不顺利,我们学会坦然接受。不再抱怨社会的不公平,美好的生活需要靠我们自己创造,。与其一直纠结着过去,不如就在此刻把握当下。
九月,多陪陪家人朋友,学会爱别人。
工作的忙碌填满了生活,你是否留给家人朋友的时间太少?看着父母日渐苍老的容颜,自己却因为太忙无暇陪伴,你是否觉得遗憾和无奈?
别让工作占据你生活的全部,空闲时分陪家人来一场户外游。郊外的空气更清新,忘却城市的拥挤,这也是很好的一种休息方式。
九月,做一个更好的自己。
善待自己同时善待他人,想要得到什么只有靠自己去争取。通过努力,改善自己当下的处境。认真对待工作,安排好工作进度,及时做好记录,不再无限期拖延,有效的工作才能避免不必要的麻烦。
适当的时候,读一本内容丰富的书籍,看一部意味深长的电影,何尝不是一种自我的提升呢?
岁月脚步匆匆,不曾停留。在美好的时光里,珍惜当下的自己,忘记曾经的不顺利与烦心事。在今后的路途上,更加努力,也更加拼搏。为了自己和家人,为了更美好的未来而奋斗,这才是我们活着的意义。
愿所有岁月都能被温柔以待,
准备好向下一站出发了吗?
向八月说一声再见,
敞开怀抱迎接九月!
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