#护航进博# #进博的热度上海的温度# 【上海公安全位保障、全力以赴、全勤投入护航第四届进博会胜利召开】
第四届进博会将于11月5日至10日在上海青浦国家会展中心正式拉开帷幕，“四叶草”即将汇聚世界目光，展现中国风采。进博会不仅是世界各国经贸交流合作的舞台，也是折射中国经济活力的一面镜子。对于上海公安机关来说，如何更好地守护“四叶草”，为盛会营造一个安全、有序的环境是他们的首要任务，那么有哪些措施是为四叶草“独家”定制的呢？
海公安机将按照“外圈保内圈、内圈保核心”安保工作思路，依托长三角区域警务一体化机制，坚持“科技+人力”，全面从严从紧从细从实落实各项安保措施，坚决筑牢安保工作铜墙铁壁。
“一点四检”筑牢环沪安保圈
11月3日上午十点，一艘从浙江开往上海的船只在前端AIS自动识别系统的先期识别确认下缓慢靠岸，在杭申线红旗塘海事检查站码头接受核查，一支由青浦、嘉善两地公安民警和交通执法队员组成的联合检查小组开始了他们的检查工作，在人员身份、船只情况、运输货物、消防设施等确认一切正常后，青浦公安分局水上治安派出所副所长陈敏便开始指挥船只返回航道，整个过程大概持续了半小时左右。
“这只是一艘普通大小的船只，如果更大的船舶的话恐怕要更久”陈敏说到，水上道口虽然忙碌，但是井然有序，这背后可以看出沪浙两地水上执法部门从实际需求出发，经过多年磨合的结果“我们目前的工作重点是对船只通行安全、藏带违禁品、人员信息等进行核查，以逢船必查、逢疑严纠的标准，对入沪进入核心区的船舶和人员进行检查。”
从第一届进博会开始就推出了联合查控“一点四检”的水上道口检查模式，“目前杭申线检查站是由青浦、嘉善两地公安，上海市交通委执法总队和嘉兴市交通委嘉善交通局四方执法部门共同派员入驻，我们根据来往船舶的通行情况和工作进度，双方执法人员相互支援和补位，极大的缓解了航道拥堵的情况。”陈敏介绍到。
随着长三角警务一体化的不断深入，原来各地区、各条线分开的水上‘滤网’现在并为一个。目前由两地执法人员合署办公、信息互通的工作模式，既是警力的有力叠加，也是信息的有力共享和应用。
自启动水域道口查控以来，青浦公安机关在杭申线、长湖申线、急水港三个入户水域道口检查入沪船舶2014艘，查处无证驾驶等违法行为案件6起，行政拘留6人。”陈敏说到，“另外，由于一艘船的检查时间至少要半小时左右，一般航道差不多是单同方向行道，一来一去，有可能造成航道拥堵，我们通过四方联动办公的模式，减轻了工作强度，提升了工作效率，减少了航道的拥堵，其实也可以说是从根本上在安全系数不降的情况下，最大限度地减少了对老百姓的影响。”
从11月1日起至11月10日期间，在长三角环沪省界高速申嘉湖、沪渝、沪常三处省际卡口启动“交警指挥疏导、治安联合检查、武警武装警戒”的协同查控模式，继续沿用“一点两检”安检模式，将高速主线全部封闭，所有的进沪车辆会通过原有的省界的收费站进入安检区域进行抽检，警方将继续严控超载超限车辆及‘两客一危’等重点车辆，对入沪的重点车辆和人员开展检查，一旦发现可疑的人员车辆，临界两地警方将协同调查，及时联动处置各类突发状况，有效提高省界高速道口的查检能力和突发事件的处置效率。
3公里外的进博会远端安检点
“驾驶员你好！请熄火，带好人员证件和运送货物清单下车接受安检。”晚上21点民警及安保人员正在对每辆货运车进行严格的安全检查。今年由于国展周边大量商业化发展，原来的远端安检由P9停车场改至位于明珠路徐德路的P24停车场。所有货物车辆到达这里之后，由民警带领的安检人员对人、车、物开展全方位的检查，确保所有进入展馆的货物都是安全的，这里也是国家会展中心的第一道防线。
车辆远端安检口对进出国家会展中心的货车、物品，都会进行远端安检，设置“人梯”和车底镜设备，全程监控，闭环管理。首先要做的是，车证和人证的校检。当车辆通过时，高台处的工作人员站守执勤，负责检查通过货车车顶是否有安全问题。然后通过移动式车底安全检查系统，检查车底。除此之外，人工车底镜会继续对车底进行扫描，搜爆犬也会加入，负责搜爆。民警以及安检人员也会对驾驶舱和副驾驶舱进行检查。之后，驾驶员及其他工作人员将通过人员安检通道检查。当所有检查及安检经工作人员确认无误后，民警会安排押送的保安队员上车，并在安保人员和司机上车之后，对车辆的车门进行粘贴封条。在车辆进入国家会展中心管控区域的时候，安保人员会查看封条和车辆情况，当封条完好无损的情况下才允许进入“四叶草”。
当车辆驶出远端安检区域向国家会展中心必须严格按照规定的路线，在这个路线上是全覆盖的视频监控，交警部门也会协助保障交通秩序，实现整个行进过程的数字化可回溯确保安全。
在进博会开始前，P24远端安检口也将是最忙碌的一个点位之一，每天都将是通宵达旦，通过细致且高科技的各种检查设备和手段为每辆货车进行安检，也为进博会的顺利、安全举办保驾护航！截止2号，P24远端安检点共安检车辆3800辆次，人员4000人次，查获禁限带物品1820件。
缩短凭证通行区域、布设国展随行码，便民利民
自10月24日起，国展中心已实施封闭管理，警方对涉及展会现场开展全方位、地毯式排查安全隐患，切实堵塞各类漏洞，严防治安灾害事故。
在疫情防控方面，守牢两道“防疫验证过滤线”，配合相关部门做好体温异常人员后续处理工作。
针对进散场时段可能产生的拥堵，强化路网预判分析，采取设置可变车道、临时禁行管制等方式，最大限度确保车辆有序通行。
在说到国展中心周边道路通行情况的时候，在国家会战中心南面绿地虹桥世界中心工作的张先生告诉记者，“今年比往年更方面，不需要做攻略提前提交申请，和平常一样出行就可以了。”
为了进一步降低对周边居民群众的影响，提升居民群众的舒适度，上海公安机关逐年缩减机动车凭证通行区，从第一届进博会9平方公里、到第二届7平方公里、再到第三届的4平方公里，今年仅涞港路（崧泽大道-盈港东路）、嘉闵高架路/盈港东路立交华翔路入口及建虹高架路盈港东路出口需凭证通行。
“你好，请问3.1号馆7号门怎么走。”正在中心圆楼商业广场上执勤的青浦公安分局进博会安保第六责任区胡宇波遇到市民张女士的求助。原来作为参展商的张女士进入展馆后因为第一次来不熟悉，找不到自己展台的位置了，遂向民警求助。
胡宇波见状让张女士先拿出了手机，然后扫描了一下墙上的国展随行码，输入目的地后，一条最便捷的路线就出现在了手机上了，张女士向民警道谢后就导航着走了。
原来国展中心结构相似、不易辨认，定位不准、难以导航的问题国家会展中心治安派出所在践行“我问群众办实事”实事活动中将解决这一问题作为重中之重的一项，通过和分局相关部门的合作，开发了国展随行码小程序，在国家会展中心各出入口、商业广场、场馆布设了1000余处二维码，参展的观众可以扫描二维码获取当前定位，输入要去的目的地一键形成路径规划，切实解决了观众的难题。
同时，今年第四届进博会还有一个特殊的“展商”，他就是国家会展中心治安派出所的“综合保障服务点”，这也是派出所践行“我为群众办实事”的一项重要实事项目，在国家会展中心东8米层、南8米层、西0米层、北厅分别设置4个这样子的综合保障服务点，并邀请司法、安监等部门工作人员以及志愿者共同进驻，设置接处警登记表、国家会展中心展览（活动）安保工作巡查记录表、国家会展中心展览（活动）安全保障服务满意度评价表，现场接受各类报警求助、展会资讯等服务，同时开展安全防范、反电信网络诈骗宣传等服务，将服务延伸到展馆，实现“零距离”服务。
第四届进博会即将召开，上海公安机关将持续保持强烈的风险意识，以更大的决心、更高的标准、更强的措施，全力以赴守住边、保住点、稳住面、护住网，扎实做好疫情防控常态化背景下的安保工作，确保重大活动“零失误”、展会安全“零差错”、社会面稳定“零疏漏”，坚决打赢进博安保这场大仗硬仗，为实现“越办越好”目标作出新的更大贡献。
第四届进博会将于11月5日至10日在上海青浦国家会展中心正式拉开帷幕，“四叶草”即将汇聚世界目光，展现中国风采。进博会不仅是世界各国经贸交流合作的舞台，也是折射中国经济活力的一面镜子。对于上海公安机关来说，如何更好地守护“四叶草”，为盛会营造一个安全、有序的环境是他们的首要任务，那么有哪些措施是为四叶草“独家”定制的呢？
海公安机将按照“外圈保内圈、内圈保核心”安保工作思路，依托长三角区域警务一体化机制，坚持“科技+人力”，全面从严从紧从细从实落实各项安保措施，坚决筑牢安保工作铜墙铁壁。
“一点四检”筑牢环沪安保圈
11月3日上午十点，一艘从浙江开往上海的船只在前端AIS自动识别系统的先期识别确认下缓慢靠岸，在杭申线红旗塘海事检查站码头接受核查，一支由青浦、嘉善两地公安民警和交通执法队员组成的联合检查小组开始了他们的检查工作，在人员身份、船只情况、运输货物、消防设施等确认一切正常后，青浦公安分局水上治安派出所副所长陈敏便开始指挥船只返回航道，整个过程大概持续了半小时左右。
“这只是一艘普通大小的船只，如果更大的船舶的话恐怕要更久”陈敏说到，水上道口虽然忙碌，但是井然有序，这背后可以看出沪浙两地水上执法部门从实际需求出发，经过多年磨合的结果“我们目前的工作重点是对船只通行安全、藏带违禁品、人员信息等进行核查，以逢船必查、逢疑严纠的标准，对入沪进入核心区的船舶和人员进行检查。”
从第一届进博会开始就推出了联合查控“一点四检”的水上道口检查模式，“目前杭申线检查站是由青浦、嘉善两地公安，上海市交通委执法总队和嘉兴市交通委嘉善交通局四方执法部门共同派员入驻，我们根据来往船舶的通行情况和工作进度，双方执法人员相互支援和补位，极大的缓解了航道拥堵的情况。”陈敏介绍到。
随着长三角警务一体化的不断深入，原来各地区、各条线分开的水上‘滤网’现在并为一个。目前由两地执法人员合署办公、信息互通的工作模式，既是警力的有力叠加，也是信息的有力共享和应用。
自启动水域道口查控以来，青浦公安机关在杭申线、长湖申线、急水港三个入户水域道口检查入沪船舶2014艘，查处无证驾驶等违法行为案件6起，行政拘留6人。”陈敏说到，“另外，由于一艘船的检查时间至少要半小时左右，一般航道差不多是单同方向行道，一来一去，有可能造成航道拥堵，我们通过四方联动办公的模式，减轻了工作强度，提升了工作效率，减少了航道的拥堵，其实也可以说是从根本上在安全系数不降的情况下，最大限度地减少了对老百姓的影响。”
从11月1日起至11月10日期间，在长三角环沪省界高速申嘉湖、沪渝、沪常三处省际卡口启动“交警指挥疏导、治安联合检查、武警武装警戒”的协同查控模式，继续沿用“一点两检”安检模式，将高速主线全部封闭，所有的进沪车辆会通过原有的省界的收费站进入安检区域进行抽检，警方将继续严控超载超限车辆及‘两客一危’等重点车辆，对入沪的重点车辆和人员开展检查，一旦发现可疑的人员车辆，临界两地警方将协同调查，及时联动处置各类突发状况，有效提高省界高速道口的查检能力和突发事件的处置效率。
3公里外的进博会远端安检点
“驾驶员你好！请熄火，带好人员证件和运送货物清单下车接受安检。”晚上21点民警及安保人员正在对每辆货运车进行严格的安全检查。今年由于国展周边大量商业化发展，原来的远端安检由P9停车场改至位于明珠路徐德路的P24停车场。所有货物车辆到达这里之后，由民警带领的安检人员对人、车、物开展全方位的检查，确保所有进入展馆的货物都是安全的，这里也是国家会展中心的第一道防线。
车辆远端安检口对进出国家会展中心的货车、物品，都会进行远端安检，设置“人梯”和车底镜设备，全程监控，闭环管理。首先要做的是，车证和人证的校检。当车辆通过时，高台处的工作人员站守执勤，负责检查通过货车车顶是否有安全问题。然后通过移动式车底安全检查系统，检查车底。除此之外，人工车底镜会继续对车底进行扫描，搜爆犬也会加入，负责搜爆。民警以及安检人员也会对驾驶舱和副驾驶舱进行检查。之后，驾驶员及其他工作人员将通过人员安检通道检查。当所有检查及安检经工作人员确认无误后，民警会安排押送的保安队员上车，并在安保人员和司机上车之后，对车辆的车门进行粘贴封条。在车辆进入国家会展中心管控区域的时候，安保人员会查看封条和车辆情况，当封条完好无损的情况下才允许进入“四叶草”。
当车辆驶出远端安检区域向国家会展中心必须严格按照规定的路线，在这个路线上是全覆盖的视频监控，交警部门也会协助保障交通秩序，实现整个行进过程的数字化可回溯确保安全。
在进博会开始前，P24远端安检口也将是最忙碌的一个点位之一，每天都将是通宵达旦，通过细致且高科技的各种检查设备和手段为每辆货车进行安检，也为进博会的顺利、安全举办保驾护航！截止2号，P24远端安检点共安检车辆3800辆次，人员4000人次，查获禁限带物品1820件。
缩短凭证通行区域、布设国展随行码，便民利民
自10月24日起，国展中心已实施封闭管理，警方对涉及展会现场开展全方位、地毯式排查安全隐患，切实堵塞各类漏洞，严防治安灾害事故。
在疫情防控方面，守牢两道“防疫验证过滤线”，配合相关部门做好体温异常人员后续处理工作。
针对进散场时段可能产生的拥堵，强化路网预判分析，采取设置可变车道、临时禁行管制等方式，最大限度确保车辆有序通行。
在说到国展中心周边道路通行情况的时候，在国家会战中心南面绿地虹桥世界中心工作的张先生告诉记者，“今年比往年更方面，不需要做攻略提前提交申请，和平常一样出行就可以了。”
为了进一步降低对周边居民群众的影响，提升居民群众的舒适度，上海公安机关逐年缩减机动车凭证通行区，从第一届进博会9平方公里、到第二届7平方公里、再到第三届的4平方公里，今年仅涞港路（崧泽大道-盈港东路）、嘉闵高架路/盈港东路立交华翔路入口及建虹高架路盈港东路出口需凭证通行。
“你好，请问3.1号馆7号门怎么走。”正在中心圆楼商业广场上执勤的青浦公安分局进博会安保第六责任区胡宇波遇到市民张女士的求助。原来作为参展商的张女士进入展馆后因为第一次来不熟悉，找不到自己展台的位置了，遂向民警求助。
胡宇波见状让张女士先拿出了手机，然后扫描了一下墙上的国展随行码，输入目的地后，一条最便捷的路线就出现在了手机上了，张女士向民警道谢后就导航着走了。
原来国展中心结构相似、不易辨认，定位不准、难以导航的问题国家会展中心治安派出所在践行“我问群众办实事”实事活动中将解决这一问题作为重中之重的一项，通过和分局相关部门的合作，开发了国展随行码小程序，在国家会展中心各出入口、商业广场、场馆布设了1000余处二维码，参展的观众可以扫描二维码获取当前定位，输入要去的目的地一键形成路径规划，切实解决了观众的难题。
同时，今年第四届进博会还有一个特殊的“展商”，他就是国家会展中心治安派出所的“综合保障服务点”，这也是派出所践行“我为群众办实事”的一项重要实事项目，在国家会展中心东8米层、南8米层、西0米层、北厅分别设置4个这样子的综合保障服务点，并邀请司法、安监等部门工作人员以及志愿者共同进驻，设置接处警登记表、国家会展中心展览（活动）安保工作巡查记录表、国家会展中心展览（活动）安全保障服务满意度评价表，现场接受各类报警求助、展会资讯等服务，同时开展安全防范、反电信网络诈骗宣传等服务，将服务延伸到展馆，实现“零距离”服务。
第四届进博会即将召开，上海公安机关将持续保持强烈的风险意识，以更大的决心、更高的标准、更强的措施，全力以赴守住边、保住点、稳住面、护住网，扎实做好疫情防控常态化背景下的安保工作，确保重大活动“零失误”、展会安全“零差错”、社会面稳定“零疏漏”，坚决打赢进博安保这场大仗硬仗，为实现“越办越好”目标作出新的更大贡献。
【纪要】明阳智能(601615)交流纪要20211101
管理层陈述：
1-9月份全国风电的并网数据为16GW，较去年略有增加。1-10月份招标总量达到47GW，已接近19年抢装时期全年的招标水平。其中海上装机量增速较快，前三季度海上风电新增装机达到4GW以上。风电行业已进入真正的平价时代。
风电行业在快速发展过程中面临的主要压力来源于大宗原材料的价格压力，和下游电站平价后带来的收益率压力。致使陆地及海上风电整机招标价格下降。
新能源行业在碳综合的发展过程中，承担着为国家人民提供清洁廉价的电力能源，为国家推进共同富裕提供有力支撑的重任。所以公司一直在呼吁整个风电全产业链共同降本，从公司自身的降本措施来说来说，公司率先推动了风电机组大型化，目前陆地或海上不断有新的大机组推出，对单位风电的耗材下降，从而进一步推动风电单位成本下降，起到了重要作用。技术路径的迭代，以及产业链的共同降本都可以很有效的推动成本下降。
公司在双创背景下，除风电外，公司还在风光储氢，新能源车等产业链进行矩阵式的高端装备制造业布局。其中光伏板块相关项目已经启动，并进入了实质性的实施阶段，很快会有相关产品发布。除了产业布局外，公司还进行了投资布局，在综合组合权化向前推进。
业绩汇总： 2021年前三季度，公司风机对外销售3713兆瓦，同比下降2.23%，其中陆上风机出货量为1541兆瓦，同比下降52%。海上风机出货量为2199兆瓦，同比增加244%。风机制造板块毛利率为18.82%，同比下降0.52%。原因为去年三季度时未把运费计出，运费为去年四季度计出，所以毛利率对比去年三季度数据时包含2-3个百分点的运输费用影响。截止至9月底，公司新能源电站并网容量为1265兆瓦，在建容量为2104兆瓦。营业总收入184.3亿元，同比增长21.84%，归母净利润为21.61亿元，同比增长131.71%，加权平均资产收益率13.24%，同比增长0.7%。
主要经营情况：2021年前三季度公司新增订单是8.09GW，同比增长81%。截止至9月底，公司在手订单容量为18.26GW，其中待执行订单容量为13.90GW，已中标但未签合同订单容量为4.35GW。单三季度对外销售容量1371兆瓦，同比下降22.72%。前三季度合计为3712兆瓦，同比有所下降。在对外销售容量中， 5兆瓦以上机型占比59%，4兆瓦机以上机型占比64%。全国风电发电小时数前三季度为1640小时，同比提高90小时左右，公司在山东和内蒙古的风场发电小时数在前三个季度均已突破至2000小时，新疆电厂发电小时数为1988小时。
财务情况：前三季度合计营收184.3亿元，同比增长21.84%，前三季度归母净利润为21.61亿元，同比增长131.71%。单三季度营收72.84亿元，归母净利润11.2亿元。前三季度风机制造板块销售收入170.2亿元，同比增长21.21%，电站运营收入10.23亿元，同比增长55.14%，主要源自电站容量同比提升较大以及今年风况较好。收入占比方面，制造端收入占比92.34%，运营端占比5.5%，其他收入占2.1%，比例相比于往年基本保持一致。前三季度公司综合毛利率21.22%，排除运费成本今年前三季度综合毛利率有较大提升。净利率从去年6.02%提升至今年净利率是11.38%，主要源自于电站转让和期间费用率下降的贡献。前三季度公司经营性净现金流为25.38亿元，同比有所下降，主要源自于今年海上风电抢装。合同负债金额截至九月底为94.64亿元，应收账款周转天数为62，同比下降一天。应付账款周转天数163天，同比增加28天。截止至三季度末的时候，我国海上风电累计并网装机量达到13.19GW，其中今年新增量为4.2个GW，单三季度装机量为2GW。前三季度全国风电发电量在全口径发电量占比7.77%，同比增长41.6%。全国前三季度风电利用率是96.9%，维持在非常高的水平，发电小时数同比增加了90小时。1-10月份据公司不完全统计，国内公开市场招标定标容量为47.6GW左右， 6月至10月份新增14.68GW左右。预计全年招标量会达到历史新高。
问答环节：
问：今年海风和陆风毛利率的大致水平，以及对明年分期毛利率有何展望？
答：陆地毛利率在17%-18%之间，海上毛利率在19%-20%之间，毛利率计算已扣除运费。
问：海上风电占比在手订单18GW的百分比，以及对今年和明年的海风交付量是否有指引？
答：今年海陆风电整体占比在50%：50%，今年出货指引维持在6GW，明年出货指引将不低于今年。
问：可否拆解在手订单的各种机型站点？
答：在手订单中4兆瓦以上比例超过50%。
问：如何能实现海洋风电的平价上网？明年海上风电招标量是否有指引？明年整机的盈利性趋势？
答：海上风电平价预计24年至25年能够实现，实现平价前主要依赖政府补贴。关于明年海风招标量目前没有办法判断，更多取决于业主的项目储备和业主的项目开发建设进度。整机盈利能力的经营目标时维持毛利率水平不变。
问：关于海上更大的发电机组的成熟时间有何预测？
答：平均装机功率目前处于稳步提升状态。主要依赖于技术突变和技术迭代。就风资源而言，机组单机容量越大对风资源要求越高。目前海上机型主要以5.5或6.45兆瓦为主，广东和江苏主要以4或5兆瓦机型为主。在海上风电进入平价阶段后，机组会以 8或者 10兆瓦为主。发电机组功率提升需要时间，不会出现过快的提升。
问：广东的海洋风电如果上升到10兆瓦的平台，它的单位造价可以降低到什么水平？答：目前 10兆瓦机组并没有正式在海上批量列装，对比5兆瓦机组会有成本的下降空间，但无法具体测算。成本降低除去机组本身，管钻，塔筒，海缆包括施工成本吊装成本等环节也很重要，成本降低时动态变化过程。
问：如何判断明年的毛利率？
答：由于各项交付订单的谈判正在进行过程中，合同尚未签订，无法给出预测的谈判价格。经营目标的维持毛利率稳定并不等于对未来经营情况的预测。
问： 4兆瓦到6兆瓦的风机相比去年的单位兆瓦成本下降了多少？
答：陆地的交付价格截止1-9月份大概在税前3000以上。成本没有对外公开披露的数据。机组大型带来的成本下降主要取决于技术升级和供应链成本下降。今年零部件的综合采购成本同比去年平均下降20%左右，明年采购成本希望继续下降10%，具体合同签订结果取决于最终谈判情况。
问：如果明年零部件采购价格未下降，是否会造成亏损？
答：公司维持制造风机毛利率稳定，是明年的经营目标，明前来看目标的实现都较为成功。
问：4兆瓦的风机相对3兆瓦的风机成本会降低多少？
答：取决于供应链的成熟度，成本降低取决于技术成熟，零部件供应链价格，时间。在出货量相差不大时，大兆瓦机型成本比小兆瓦低，但并不意味在同一时间点上它的成本会比小兆瓦低，具体成本取决于以上三维度的综合判断。从正常发展规律逻辑上，通过机组大型化，在零部件采购成本相对相等时大兆瓦风机会有更低成本。
问：陆地风机的大型化有上限吗？
答：技术的发展边界如果在静态的时间观察，可能会看到边界，但如果以动态发展眼光看，通过技术迭代，材料体系更新，机组大型化的路径会继续持续。
问：22年如果没有补贴，海风是否能实现平价？
答：最晚25年预计会实现海风的评价，目前没有足够数据可以支撑海电在22年实现平价。
问:对明年的海风装机量有怎样的预期？
答：今年装机规模在8GW左右，预计明年装机规模会和今年保持持平，不会有大幅下降。
问：在电价下降较快时，明年如何维持装机规模？
答：首先很多在建项目需要继续开展，其次部分地点有地方政策补贴支撑。所以整体装机水平不会有较大波动。
问：请问如何看待近期海风招标价格，以及对未来有和预测？如何看待海陆风机市场的竞争格局？
答：目前海风招标价格相对有跳跃下降，此前陆风招标价格下降的过程充分反映了整机厂、业主，供应链对于未来降本空间的共识所形成的一致预期。海风目前并没有一致预期，近期订单不能作为未来海上价格的参照。原来第二第三梯队厂商由于今年没有海上订单或海上订单较少，所以对陆地订单渴求较强。目前一二线厂商的分界线已经较为模糊，未来会重新形成新的一线梯队，二线梯队。在市场环境出现波动时，资源实力、资本实力、资金实力可能会起到决定性的竞争作用。海上格局中海上机型的成熟度，稳定度的差距相对明显，所以海上格局并不会产生较大变化。
问：公司近期海外风机订单的获取情况如何？
答：新增数百兆瓦，目前海运和出口壁垒并没有产生本质变化，公司的海外业务处于稳步推进的状态。
问：越南市场的竞争情况如何？越南海上风电的价格预期如何？中国企业在一带一路区域中的竞争有何优势？
答：目前对于越南订单的情况并没有详细的掌握。海外风机报价历来相比中国企业高出百分之二三十左右。中国的整机风电出口的瓶颈不在于价格，而在于市场壁垒，融资壁垒等。中国制造历来很具有成本优势。
问：浮体项目目前的落地节奏是？
答： 11兆瓦项目中有部分浮体项目，项目本身是单机11兆瓦的实验性项目，代表中国漂浮式风电的技术水平，属于样板工程的阶段。
问：明年对于招标价格下降10%是指单兆瓦对应零部件下降10%吗？
答：比如一吨零部件对应一兆瓦风机，大型化风机后一兆瓦的零部件用量变成0.8吨。类似于光伏的转换效率，或者锂电池的能量密度。
问：如何看待未来半直驱的发展方向？
答：类似中速永磁，半直驱属于相对较大的技术概念各家的产品会有部分差异。从公司自身看，最核心的一点是中速永磁或者半直驱的技术路线在未来推进大兆瓦机型时会有比较大的降本空间。对于齿轮箱的使用或发电机的机型确定上有比较多的调整手段。比如5.5兆瓦风机或者10兆瓦风机，其中可以有多种解决方案去寻匹配到应链中最优的成本路线，在降本上有更大的优势。明阳在推进大型化的过程中比较领先。
问：友商对于大型机型的设计生产是否并没有实际安装应用的案例？
答：友商的具体情况不是特别了解，但从公司自身情况看，新机型的出来首先要做设计形式认证，然后进行样机试制，并逐步进入到小批量大批量的市场过程。不同发布的口径有所不同。
问：可否介绍下对下游客户交货款的交易方式？为何应收账款较大？
答：对于下游客户的交付货款的方式目前没有变化，应收账款的增速需要和销售收入在同一比例运行。
问：销售费用率为何大幅下降？
答：去年三季度运费在销售费中，当前运费在成本中，所以要做不同口径的比较。
问：上半年公司如何在大宗商品价格涨幅较大的情况下维持毛利率相对稳定的？
答：主要基于基础大型化降本和供应链的降本。
问：对于风电领域2022年的景气度有何展望？
答：风电的政策环境和行业环境处于稳中向好的状态。留给风电行业的主要任务在于制造业的升级和供应链的共同降本。从中长期来看对于制造端的升级降本有比较大的信心。风电行业从中长期来看会处于趋势向上的状态。
问：适合建风电的地理位置是否有限？
答：从国内现状看，自然资源并不是主要的限制因素。具体到用地方面主要取决于电力传输，电网建设以及生态环保红线上的政策是否有针对性放宽。陆上建设用地主要涉及到国土资源、生态环保等多方面因素。海上建设除此外还可能会受到航路、军事等一系列影响。更多受政策层和产业层影响，而不是自然资源上的束缚。
问：是否有对未来开发和出售多少电站的规划？
答：目前维持在手的电站在1GW，阶段性会有一些提高，但长期来看会陆续出售。电站开发的量实际不会较大提高，因为电站开发对于资金占用和资源端获取的要求比较高，过多的开发对于资金压力较大。基于这些考虑，在电站开发上主要采取平衡的态度，不会过多持有，同时保持在均衡水平。
问：对于明年陆上风电的装机量有何展望？对于长期市场的份额有何看法？
答：无法给出准确数字，主要看当年业主的建设规划和资金筹划。 市占率格局方面在经历陆地抢装带来的市场率分散后，下一步会继续回到集中的节奏中，形成新的第一梯队和第二梯队。
问：如何看待国产零件未来的替代情况？
.........
想阅读全文请加入【知识星球-慧选牛牛 TWO】
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
纪要文档：https://t.cn/A6x7fEOP
管理层陈述：
1-9月份全国风电的并网数据为16GW，较去年略有增加。1-10月份招标总量达到47GW，已接近19年抢装时期全年的招标水平。其中海上装机量增速较快，前三季度海上风电新增装机达到4GW以上。风电行业已进入真正的平价时代。
风电行业在快速发展过程中面临的主要压力来源于大宗原材料的价格压力，和下游电站平价后带来的收益率压力。致使陆地及海上风电整机招标价格下降。
新能源行业在碳综合的发展过程中，承担着为国家人民提供清洁廉价的电力能源，为国家推进共同富裕提供有力支撑的重任。所以公司一直在呼吁整个风电全产业链共同降本，从公司自身的降本措施来说来说，公司率先推动了风电机组大型化，目前陆地或海上不断有新的大机组推出，对单位风电的耗材下降，从而进一步推动风电单位成本下降，起到了重要作用。技术路径的迭代，以及产业链的共同降本都可以很有效的推动成本下降。
公司在双创背景下，除风电外，公司还在风光储氢，新能源车等产业链进行矩阵式的高端装备制造业布局。其中光伏板块相关项目已经启动，并进入了实质性的实施阶段，很快会有相关产品发布。除了产业布局外，公司还进行了投资布局，在综合组合权化向前推进。
业绩汇总： 2021年前三季度，公司风机对外销售3713兆瓦，同比下降2.23%，其中陆上风机出货量为1541兆瓦，同比下降52%。海上风机出货量为2199兆瓦，同比增加244%。风机制造板块毛利率为18.82%，同比下降0.52%。原因为去年三季度时未把运费计出，运费为去年四季度计出，所以毛利率对比去年三季度数据时包含2-3个百分点的运输费用影响。截止至9月底，公司新能源电站并网容量为1265兆瓦，在建容量为2104兆瓦。营业总收入184.3亿元，同比增长21.84%，归母净利润为21.61亿元，同比增长131.71%，加权平均资产收益率13.24%，同比增长0.7%。
主要经营情况：2021年前三季度公司新增订单是8.09GW，同比增长81%。截止至9月底，公司在手订单容量为18.26GW，其中待执行订单容量为13.90GW，已中标但未签合同订单容量为4.35GW。单三季度对外销售容量1371兆瓦，同比下降22.72%。前三季度合计为3712兆瓦，同比有所下降。在对外销售容量中， 5兆瓦以上机型占比59%，4兆瓦机以上机型占比64%。全国风电发电小时数前三季度为1640小时，同比提高90小时左右，公司在山东和内蒙古的风场发电小时数在前三个季度均已突破至2000小时，新疆电厂发电小时数为1988小时。
财务情况：前三季度合计营收184.3亿元，同比增长21.84%，前三季度归母净利润为21.61亿元，同比增长131.71%。单三季度营收72.84亿元，归母净利润11.2亿元。前三季度风机制造板块销售收入170.2亿元，同比增长21.21%，电站运营收入10.23亿元，同比增长55.14%，主要源自电站容量同比提升较大以及今年风况较好。收入占比方面，制造端收入占比92.34%，运营端占比5.5%，其他收入占2.1%，比例相比于往年基本保持一致。前三季度公司综合毛利率21.22%，排除运费成本今年前三季度综合毛利率有较大提升。净利率从去年6.02%提升至今年净利率是11.38%，主要源自于电站转让和期间费用率下降的贡献。前三季度公司经营性净现金流为25.38亿元，同比有所下降，主要源自于今年海上风电抢装。合同负债金额截至九月底为94.64亿元，应收账款周转天数为62，同比下降一天。应付账款周转天数163天，同比增加28天。截止至三季度末的时候，我国海上风电累计并网装机量达到13.19GW，其中今年新增量为4.2个GW，单三季度装机量为2GW。前三季度全国风电发电量在全口径发电量占比7.77%，同比增长41.6%。全国前三季度风电利用率是96.9%，维持在非常高的水平，发电小时数同比增加了90小时。1-10月份据公司不完全统计，国内公开市场招标定标容量为47.6GW左右， 6月至10月份新增14.68GW左右。预计全年招标量会达到历史新高。
问答环节：
问：今年海风和陆风毛利率的大致水平，以及对明年分期毛利率有何展望？
答：陆地毛利率在17%-18%之间，海上毛利率在19%-20%之间，毛利率计算已扣除运费。
问：海上风电占比在手订单18GW的百分比，以及对今年和明年的海风交付量是否有指引？
答：今年海陆风电整体占比在50%：50%，今年出货指引维持在6GW，明年出货指引将不低于今年。
问：可否拆解在手订单的各种机型站点？
答：在手订单中4兆瓦以上比例超过50%。
问：如何能实现海洋风电的平价上网？明年海上风电招标量是否有指引？明年整机的盈利性趋势？
答：海上风电平价预计24年至25年能够实现，实现平价前主要依赖政府补贴。关于明年海风招标量目前没有办法判断，更多取决于业主的项目储备和业主的项目开发建设进度。整机盈利能力的经营目标时维持毛利率水平不变。
问：关于海上更大的发电机组的成熟时间有何预测？
答：平均装机功率目前处于稳步提升状态。主要依赖于技术突变和技术迭代。就风资源而言，机组单机容量越大对风资源要求越高。目前海上机型主要以5.5或6.45兆瓦为主，广东和江苏主要以4或5兆瓦机型为主。在海上风电进入平价阶段后，机组会以 8或者 10兆瓦为主。发电机组功率提升需要时间，不会出现过快的提升。
问：广东的海洋风电如果上升到10兆瓦的平台，它的单位造价可以降低到什么水平？答：目前 10兆瓦机组并没有正式在海上批量列装，对比5兆瓦机组会有成本的下降空间，但无法具体测算。成本降低除去机组本身，管钻，塔筒，海缆包括施工成本吊装成本等环节也很重要，成本降低时动态变化过程。
问：如何判断明年的毛利率？
答：由于各项交付订单的谈判正在进行过程中，合同尚未签订，无法给出预测的谈判价格。经营目标的维持毛利率稳定并不等于对未来经营情况的预测。
问： 4兆瓦到6兆瓦的风机相比去年的单位兆瓦成本下降了多少？
答：陆地的交付价格截止1-9月份大概在税前3000以上。成本没有对外公开披露的数据。机组大型带来的成本下降主要取决于技术升级和供应链成本下降。今年零部件的综合采购成本同比去年平均下降20%左右，明年采购成本希望继续下降10%，具体合同签订结果取决于最终谈判情况。
问：如果明年零部件采购价格未下降，是否会造成亏损？
答：公司维持制造风机毛利率稳定，是明年的经营目标，明前来看目标的实现都较为成功。
问：4兆瓦的风机相对3兆瓦的风机成本会降低多少？
答：取决于供应链的成熟度，成本降低取决于技术成熟，零部件供应链价格，时间。在出货量相差不大时，大兆瓦机型成本比小兆瓦低，但并不意味在同一时间点上它的成本会比小兆瓦低，具体成本取决于以上三维度的综合判断。从正常发展规律逻辑上，通过机组大型化，在零部件采购成本相对相等时大兆瓦风机会有更低成本。
问：陆地风机的大型化有上限吗？
答：技术的发展边界如果在静态的时间观察，可能会看到边界，但如果以动态发展眼光看，通过技术迭代，材料体系更新，机组大型化的路径会继续持续。
问：22年如果没有补贴，海风是否能实现平价？
答：最晚25年预计会实现海风的评价，目前没有足够数据可以支撑海电在22年实现平价。
问:对明年的海风装机量有怎样的预期？
答：今年装机规模在8GW左右，预计明年装机规模会和今年保持持平，不会有大幅下降。
问：在电价下降较快时，明年如何维持装机规模？
答：首先很多在建项目需要继续开展，其次部分地点有地方政策补贴支撑。所以整体装机水平不会有较大波动。
问：请问如何看待近期海风招标价格，以及对未来有和预测？如何看待海陆风机市场的竞争格局？
答：目前海风招标价格相对有跳跃下降，此前陆风招标价格下降的过程充分反映了整机厂、业主，供应链对于未来降本空间的共识所形成的一致预期。海风目前并没有一致预期，近期订单不能作为未来海上价格的参照。原来第二第三梯队厂商由于今年没有海上订单或海上订单较少，所以对陆地订单渴求较强。目前一二线厂商的分界线已经较为模糊，未来会重新形成新的一线梯队，二线梯队。在市场环境出现波动时，资源实力、资本实力、资金实力可能会起到决定性的竞争作用。海上格局中海上机型的成熟度，稳定度的差距相对明显，所以海上格局并不会产生较大变化。
问：公司近期海外风机订单的获取情况如何？
答：新增数百兆瓦，目前海运和出口壁垒并没有产生本质变化，公司的海外业务处于稳步推进的状态。
问：越南市场的竞争情况如何？越南海上风电的价格预期如何？中国企业在一带一路区域中的竞争有何优势？
答：目前对于越南订单的情况并没有详细的掌握。海外风机报价历来相比中国企业高出百分之二三十左右。中国的整机风电出口的瓶颈不在于价格，而在于市场壁垒，融资壁垒等。中国制造历来很具有成本优势。
问：浮体项目目前的落地节奏是？
答： 11兆瓦项目中有部分浮体项目，项目本身是单机11兆瓦的实验性项目，代表中国漂浮式风电的技术水平，属于样板工程的阶段。
问：明年对于招标价格下降10%是指单兆瓦对应零部件下降10%吗？
答：比如一吨零部件对应一兆瓦风机，大型化风机后一兆瓦的零部件用量变成0.8吨。类似于光伏的转换效率，或者锂电池的能量密度。
问：如何看待未来半直驱的发展方向？
答：类似中速永磁，半直驱属于相对较大的技术概念各家的产品会有部分差异。从公司自身看，最核心的一点是中速永磁或者半直驱的技术路线在未来推进大兆瓦机型时会有比较大的降本空间。对于齿轮箱的使用或发电机的机型确定上有比较多的调整手段。比如5.5兆瓦风机或者10兆瓦风机，其中可以有多种解决方案去寻匹配到应链中最优的成本路线，在降本上有更大的优势。明阳在推进大型化的过程中比较领先。
问：友商对于大型机型的设计生产是否并没有实际安装应用的案例？
答：友商的具体情况不是特别了解，但从公司自身情况看，新机型的出来首先要做设计形式认证，然后进行样机试制，并逐步进入到小批量大批量的市场过程。不同发布的口径有所不同。
问：可否介绍下对下游客户交货款的交易方式？为何应收账款较大？
答：对于下游客户的交付货款的方式目前没有变化，应收账款的增速需要和销售收入在同一比例运行。
问：销售费用率为何大幅下降？
答：去年三季度运费在销售费中，当前运费在成本中，所以要做不同口径的比较。
问：上半年公司如何在大宗商品价格涨幅较大的情况下维持毛利率相对稳定的？
答：主要基于基础大型化降本和供应链的降本。
问：对于风电领域2022年的景气度有何展望？
答：风电的政策环境和行业环境处于稳中向好的状态。留给风电行业的主要任务在于制造业的升级和供应链的共同降本。从中长期来看对于制造端的升级降本有比较大的信心。风电行业从中长期来看会处于趋势向上的状态。
问：适合建风电的地理位置是否有限？
答：从国内现状看，自然资源并不是主要的限制因素。具体到用地方面主要取决于电力传输，电网建设以及生态环保红线上的政策是否有针对性放宽。陆上建设用地主要涉及到国土资源、生态环保等多方面因素。海上建设除此外还可能会受到航路、军事等一系列影响。更多受政策层和产业层影响，而不是自然资源上的束缚。
问：是否有对未来开发和出售多少电站的规划？
答：目前维持在手的电站在1GW，阶段性会有一些提高，但长期来看会陆续出售。电站开发的量实际不会较大提高，因为电站开发对于资金占用和资源端获取的要求比较高，过多的开发对于资金压力较大。基于这些考虑，在电站开发上主要采取平衡的态度，不会过多持有，同时保持在均衡水平。
问：对于明年陆上风电的装机量有何展望？对于长期市场的份额有何看法？
答：无法给出准确数字，主要看当年业主的建设规划和资金筹划。 市占率格局方面在经历陆地抢装带来的市场率分散后，下一步会继续回到集中的节奏中，形成新的第一梯队和第二梯队。
问：如何看待国产零件未来的替代情况？
.........
想阅读全文请加入【知识星球-慧选牛牛 TWO】
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
纪要文档：https://t.cn/A6x7fEOP
美国专家称中国“反介入/区域封锁”(A2/AD)的威胁已经让美国高级国防官员希望距离中国领土1000英里或更远的地方去。还提到中国正在建设强大的常规军队，而且非常注重海空中和导弹防御以及远程常规和核导弹。
与此同时，越来越多的美国人担心，如果美国大型海军平台，特别是航空母舰，试图进入中国反舰巡航导弹和弹道导弹的射程范围，将会过于脆弱，而且还会对美国在西太平洋的盟友造成威胁。
事实上，美国海军和海军陆战队目前坚信远程导弹将主导未来的冲突，以至于他们准备若发生冲突，一开始就会把西太平洋让给中国，然后发挥美军的优势，以分散的编队在广阔的地理范围内进行远程作战。而美国海军陆战队则表示，A2/AD威胁的扩散使大规模强行进入作战成为过去，因此正在寻求一种新的两栖作战方法。
可以想象，美国是绝对不会来中国门口作战的，这种损失美国担不起。
与此同时，越来越多的美国人担心，如果美国大型海军平台，特别是航空母舰，试图进入中国反舰巡航导弹和弹道导弹的射程范围，将会过于脆弱，而且还会对美国在西太平洋的盟友造成威胁。
事实上，美国海军和海军陆战队目前坚信远程导弹将主导未来的冲突，以至于他们准备若发生冲突，一开始就会把西太平洋让给中国，然后发挥美军的优势，以分散的编队在广阔的地理范围内进行远程作战。而美国海军陆战队则表示，A2/AD威胁的扩散使大规模强行进入作战成为过去，因此正在寻求一种新的两栖作战方法。
可以想象，美国是绝对不会来中国门口作战的，这种损失美国担不起。
✋热门推荐