李蓓:焦煤,新一轮10年大牛市!
焦煤已经出现较大缺口,长期供需会更加紧张,新一轮10年大牛市开启。
我对焦煤是有感情的,我刚入行的时候就看被安排焦煤。

要知道资本都是势利的,当年我所在的基金管理公司,彼时研究团队不超过10个人,能安排一个人专门去看这个行业,就说明了其重要性和热度。在当年,山西焦煤(西山煤电)在A股的地位,大致相当于现在宁德时代在A股的地位。

现在很多人对焦煤都已经不熟悉了,所以需要科普一下。

焦煤,与其说是一种能源,不如说是一种材料。焦煤经加工变成焦炭,在高炉炼钢的环节,除了起热能和还原剂的作用,更多是需要起到支架的作用。几十年过去了,业内一直希望开发新的工艺,但这一工艺一直无法取代。因为需要起到支架作用,所以需要比较高的物理指标,所以主焦煤( 高粘结指数 高胶质)是必需品,无可替代。

而主焦煤,在整个地球上,从储量的角度都是非常稀缺的。中国主焦煤的储量,只有总煤炭储量的不到1/10。这就是焦煤,跟动力煤,铁矿石,铝土矿这些到处都是的大路货色的区别。焦煤从资源上就很少,就算你想砸钱挖矿,也找不到地方砸。
高品质的焦煤,甚至被称为国宝级资源。

这就是为什么,当年山西焦煤的PE,长期稳定在40倍以上,除了中国城镇化的需求拉动潜力,更重要是资源稀缺性的故事。

我印象深刻的,2008年的全球经济危机中,商品见顶的顺序:
原油,6月开始下跌,
铜,7月开始下跌
焦煤,6-8月仍在上涨,9月才开始下跌。
下跌的先后体现了品种的强弱。焦煤,是周期之王。

在中国,焦煤不仅稀缺,还不容易开采。矿井深,井下地质条件复杂,高瓦斯高风险,是焦煤矿的普遍现象。

我下过神华在鄂尔多斯的矿井,下过中煤在平朔的大矿坑。但无论当年我所在的机构买了多少焦煤股票,赚了多少钱,焦煤的矿井,即便是国有大矿,我从来没有半丝念头,半分胆量去体验。
就在前几天,山东省济宁市微山县应急管理局通报:

5月26日23时06分,枣矿集团新安煤矿掘进工作面突发冒顶,造成6名矿工被困。
几天过去了,最新报道只救出了一名矿工。该矿井主要生产煤种为优质气肥煤。气肥煤,正是焦煤的一种。

在当年,即便资源稀缺,矿井危险,中国的焦煤产量,是有一定的弹性的。因为当年很多焦煤矿井在民企的手里,当价格暴涨之后,他们常常无视矿工的安全,无视资源的浪费,进行一些非法超产的行为。当然,这是以生命为代价的。在我开始看煤炭的2007年,煤炭行业死亡人数3700多人。因为平均而言,焦煤矿井远比动力煤危险容易出事,而且小煤矿瞒报事故是比较普遍的,我估计在2007年,可能有超过2000名矿工,死在焦煤矿井里。
而现在,经过多年的资源整合,国内焦煤大部分都已经收归国有,集中在山西焦煤、冀中能源、平煤股份、盘江股份,淮北矿业 这几个大国企的手里。国企对于安全和合法合规更重视,不会轻易超产,国内焦煤的供应因此也失去了向上的弹性。
中国的焦煤产量,常年停滞不前,每过几年下一个台阶。

2011年后的焦煤景气下滑,使得市场已经忘记了焦煤的稀缺性。而未来的一段时间,焦煤价格很可能创出历史新高,提醒市场,重新认识到这一点。
2011年之后焦煤景气度的下滑。一方面是需求端,2011-2017全球粗钢产量的停滞不前。另一方面是供应端,本世纪前10年的焦煤大牛市,刺激了一批海外项目的新建。2015年前,海外集中投放了一大批产能。相应的,中国实现了焦煤进口占比的大幅提升。

但现在,这两点都逆转了。
供应端:
焦煤的供应,已经转为长期趋势性下降。
经过10年的价格下降周期,煤矿新项目匮乏,企业资本开支不足。加之海外发达国家白左太多,他们歧视碳鄙视碳,他们中的投资人用ESG为工具,要求海外矿业公司减少电煤焦煤等高碳投资。海外主要大企业的炼焦煤产量,自2015年后,便进入长期缓慢的下降趋势。

今年以来,世界4大焦煤出口国,更是出口量全都同比明显下降:
澳大利亚前三月出口冶金煤411万吨,同比下降4%;
美国前三月出口冶金煤93.8万吨,同比下降11.4%;
加拿大前三月出口冶金煤69.4万吨,同比下降35.3%;
蒙古国前3月没有同比下降,但也明显低于2019年水平。最近1个多月,疫情影响,通关数开始大幅下降,持续位于极低水平。

需求端,随着国内外经济复苏的延续,今年全球粗钢产量不断创出新高。
这还是在4月印度因疫情缺氧气,钢厂被迫停产近20%的背景下。最近印度疫情改善明显,印度钢价确持续上涨,一旦后面2个月印度钢厂解决了氧气问题复产,全球粗钢产量会继续新高,焦煤需求继续新高。
因为供应的下降,需求的新高。今年以来,焦煤已经出现了明显的供需缺口。全产业链焦炭+焦煤库存天数持续下降,创出过去5年最低水平。

长期供需
最近2年,印度的粗钢产量突破了1亿吨,并处于快速上升的趋势中。如果做一个对比的话,中国的粗钢产量突破1亿吨,是在2000年左右,基本也是中国城镇化加速的起点。
所以,对于中印这样的人口和领土大国,1亿吨钢是一个重要的节点,一方面意味着总量对全球供需的重要性开始变得重要,另一方面是加速的起点。
印度和其它新兴经济体,城镇化的加速,对基础设施建设的需求的加速,需要大量的钢材。
欧美对于基础设施的补充,也需要阶段性提升一定的钢材用量。
全球航运新一轮向上周期,造船和集装箱订单大量释放。
这些,正在,并还将推动全球粗钢产量再上一个新的台阶。

而长期的资本开支匮乏,海外大型矿企的减碳的ESG要求,国内煤炭集团的高负债,国内矿井的资源枯竭,开采难度扩大,都使得未来10年,焦煤都难有明显的供应增量。
焦煤新的一轮10年级别的长期大牛市已经开始,价格创出历史最高只是时间问题。

千万别去莆田系医院!泸州九龙男科医院是不是莆田系医院?
 中国医院协会民营医院分会副会长黄卫东认为,历史的因素给中国男科学的发展带来三方面的影响: 一是顶层设计缺位。在公立医院里无法单独设科,不利于患者就医。公立医院男科数量太少。目前全国1500多家三甲医院中,独立设置男科的不到50家。二是人才培养受阻。在教育体系里,想做男科领域的科研,因不是一个独立学科,所以无法立项,也就没有真正意义上的博士生导师、硕士生导师。三是上述情况给莆田系民营男科钻空子提供了有利条件。这类医院不仅砸了自己的牌子,也砸了整个民营医院的牌子。

  北京大学第三医院男科主任、中华医学会男科分会主任委员姜辉长期从事男科治疗,他在招收研究生、申请研究课题时,必须在泌尿外科和妇科系统下展开工作。不过在他看来,目前,国内正规医院男科的地位有所改善。“现在好多了,开设男科起码不违法、不违规。医院确实需要男科。在医院里,好多其他科室也不是独立学科,比如,生殖医学中心也不是,但目前照样干得很火。你做得正规,做出水平和规模,自然会良性发展,医院也会支持。”

  但是,和北医三院这样全国知名的大医院相比,基层医院的情况就不乐观了。据姜辉介绍,目前基层公立医院基本上没有男科,也没有专职的男科大夫。患者去就诊时,只能由泌尿外科医生接诊,如果应付不来,就转走。而且,目前国内的男科治疗基本都走不了公费医疗。“民营男科医院为什么那么火?它们怎么就没有普外科、消化科?既然公立医院的男科发展不起来,患者自然就往民营医院跑。”

  的确,民营医院早就看准了男科巨大的市场需求。大约进入2000年以来,国内民营医院的男科、妇科、整形美容科遍地开花,街头巷尾、电视报纸铺天盖地都是这些专科的宣传。

  从2003年左右开始,莆田系医院更是将触角伸向互联网,尤其是和百度合作,通过竞价排名来抢占搜索页面,成为贻害不浅、令人诟病的现象并且久未解决。业内人士认为,男科是莆田系最热衷的专科之一。

  据交银国际发表的研究报告估算,2015年,莆田系为百度贡献约96亿元收入,占百度搜索收入的17%。2016年1月,中央人民广播电台经济之声报道,北京某民营医院每月向百度支付的推广费用就有数百万元,北京某男科医院甚至高达8000万元,每月可带来1000多名患者,占一家医院年到诊量的30% ~ 40%。

  2016年魏则西事件后,百度曾公开承诺在同年5月31日之前做好全面审查医疗类商业推广服务;对于商业推广结果,改变过去以价格为主的排序机制,改为以信誉度为主、价格为辅的排序机制等整改措施。

  但是,民营医院尤其是男科医院至今仍被怀疑与百度间关系暧昧。在百度上随意点击阳痿、早泄、前列腺炎等男科病名,前几条都会出现搜索者所在城市民营男科医院的隐性广告。例如,在《为什么勃不起来?看了你就明白》等看起来像科普文章的网页下方都带有“广告”二字,点开这类标题便可直接进入当地民营男科医院官网。

  虽然魏则西死亡事件曾经掀起大众对莆田系医疗欺诈的强力声讨,然而从民营男科医院运作的现状来看,各级卫计委等相关部门并没有解决对民营医疗机构有效监管的问题。

  姜辉说,“民营医院缺乏监管,开医院的都是些财团,只想挣钱。”同时,男科疾病由于没有相关的收费标准,民营男科医院有自主定价系统,时常出现坑人现象。他列出了民营男科医院的“七宗罪”——出租承包科室、违反规定设置诊疗科目、违法发布医疗广告、冒用专家名声及夸大疗效、非法过度医疗、无资质行医、超范围行医。

  同时,商学军也承认,公立医院由于男科少,且集中在大医院,所以本身队伍不够壮大的男科大夫不可能在一个病人身上花费太长时间。但民营医院出于纯粹商业经营的目的,要求医生对病人态度好,有耐心。

  “患者至上、绿色医疗、人文服务”,如果你在网上搜索男科医院,这类口号几乎可见于所有民营男科医院的页面中。而且,民营医院尤其重视服务态度和就医环境,而这正好击中男科患者的心理需求。

  人们对与生殖系统、性相关的疾病都羞于启齿,而男科疾病诸如性功能障碍、男性不育又关乎患者自尊,因此,医患之间的沟通更显得尤为重要。商学军说,“公立医院给病人做检查肯定是有针对性的,但是,跟患者沟通时间少,会让病人感觉医生太草率。”相比之下,民营医院打出的“人文服务”之类的招牌对病人就格外有吸引力。

  在现实中,民营男科医院与主流男科学界也并非是“井水不犯河水”的关系。例如,让公立医院男科医生“挂名”、邀请知名男科专家来撑门面就是民营医院常用的手段。

  查阅资料不难发现,中国工程院院士、北京大学第一医院男科病防治中心主任郭应禄,以及被冠以“中国性学第一人”“性学大师”等名号的性学家马晓年在全国各地民营男科医院的“出镜率”就很高。据报道,马晓年担任烟台京城男科医院首席顾问,他还曾“莅临济南九龙医院泌尿专科参观指导工作”。

  而郭应禄的照片被当做招牌挂在很多民营男科医院里。他曾在接受《人民日报》采访时表示,“男科医院不挂我相片的是少数,挂相片的是多数。”郭应禄说,“中国工程院、北京大学都找过我,组织上以为我真的在外面开医院了呢。

  我偶尔去一个地方推广一个技术,就被宣传成那里的顾问了。”

  北京男科学界的一位专家在接受《中国新闻周刊》采访时说,这些民营医院请一些权威专家、卫生系统退休官员等去装点门面,是他们早期发展惯用的伎俩。

  “过去,这些老同志也愿意去,他们觉得去了可以扶持一下,不管公立私立都是男科队伍。此外,也不可否认,相比公立医院,民营医院给的钱要多很多。但是很多人去了没几次,就发现变味了。”

  这位专家认为,这些年,莆田系等医院确实败坏了民营医院的口碑,但一些公立医院也难辞其咎。不能为了追逐利益,而跟他们合作,把一些科室承包给他们。这方面还要加强监管力度。

  实际上,出于复杂的动机,民营男科医院总是想尽各种办法与正规的男科学界保持紧密联系。就在10月中旬举行的第18次全国男科学学术会议上,有莆田系背景的济南九龙医院院长陈尚国还在会上发布了《2017男性健康状况白皮书》。

  从公立医院男科临床数据来看,国内男科患者就医需求越来越大。以北医三院为例,2016年上半年男科的门诊量较去年同期增长了15.23%;2015年全年门诊量达到12万人次,而2012年只有8万。2016上半年,这家医院的男科手术有1244台,与前一年同期相比增长了14%。

  作为新兴学科,目前国内男科专业医生的数量仅有3000人左右。为了推动男科学的发展,中华医学会男科学分会也在不断努力,多次呼吁发展男科专科,但是,国家卫计委等部门迄今对此仍未做出回应。姜辉解释说,新增一个专科并不那么简单,“卫计委管诊疗科目,教育部管学科,这个过程比较复杂。”

  由此看来,对于民营医院老板来说,继续“玩儿转”男科医院,在未来很长一段时间里也许仍是一个不错的选择。然而,在目前这种情况下,这个隐秘而脆弱的患者群体应该由谁来保护?

来源:好大夫在线

办个奥运会也不忘培养亲日派[允悲]还要发挥更大作用。44亿砸钱。
对了,bbc的阴间视频是怎么拍的?今天我给大家科普下。大家是不是觉得bbc做假新闻经常跑的地方都很到位。哪些城郊结合部他们这些驻外记者怎么找到的。
我通过渠道了解是。首先他们每次出动都有中国雇员陪同。这些雇员基本都接受过外媒基金会专业的回避国内安保风险和国家安全措施的培训。
其次这些雇员给bbc记者找采访对象,找人,手段很简单砸钱。他们可能到了采访地点,就会请出租车司机或者滴滴司机帮他们摸点,大题材给一万块包车是很正常。让这些熟悉当地情况的司机带路。
其次找采访对象他们也是通过中国雇员去摸出来。专门找生活不如意的,对现状不满的。中国那么大肯定能找到。然后还是给钱。按剧本来。
不可否认他们有时也能抓到客观问题,可那不是他们最主要要做的。

没有中方雇员带路,bbc驻华记者是很难拍成阴间新闻。包括在xj。
而且有圈内人和我说,某些事,这些雇员比bbc记者更狂热。有些坏到极点的套路,还是中国雇员想出来了的。当然有良心不愿意干的也有。可绝大多数都是价值观皈依者。
这一套不是bbc在用,是很多驻华媒体都在用。美联社在网上找网友要照片,这种已经算是清流了。
我们没有类似新闻危害国家安全该如何处理的法律,这就是一个漏洞,而且几乎所有外媒雇员都会接受类似回避国家安全打擦边球的培训,他们给钱经常是现金,而且不会再重复联系,手段很隐秘。
这是外媒就是打着监督的套路在搞意识形态攻击的主要套路。
其实在这里也想奉劝一句,这些人,这些钱还是别赚了。就算真想通过外媒实现新闻理想,也多少带点底线。


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