恒生电子交流纪要
下半年会不会数据更好看，完成了业绩指引的一半，财务没有按照新收入准则完整跑过一年，全年还是20%，不会超太多。
半年报没有太多的参考意义。
半年报会有一个同口径的数据。
我们每年有定KPI，现阶段也调整了组织管理体系，把销售和实施团队绑定在一起了，减少销售吹的天花乱坠实施不了的情况，今年争创双一流企业，今年要做一个提升，才能更好的发展。
Q：有没有定增的需求？
A：每一家公司发展到一定阶段都有这个需求，看战略决定，恒生只有IPO融过钱，现在比较资产充沛，除非有大的业务需求才会做定增。
Q：债券交易系统上线情况？
A：上交所业务已经完成，后面深交所可能也会开展，还没上线，合同确认大部分还没进来，现在要上线，到竣工才能验收。
Q：收购的恒生利融的情况？
A：并购有一段时间了，然后去购买Finanstra源代码，这个行业分为两大块，做银行交易系统，基本上都是外资行去做的，finanstra，城商行的头部也是他垄断的，再下面就是comstar，这个行业资金业务系统是有一定体量的，但是银行就是希望定制化开发，外资和内资不太一样，外资一般只提供产品，银行的服务就是利融来提供的，之后会有产品+服务，还没跑出来。
Q：为什么Finanstra要把源代码卖掉？
自己做和恒生合作，他们也有衡量过。今年4家并购完成了。
Q：定制化与客户满意度提升的变化？
A：针对头部，证券、基金，各自有3-4家，三个代表工程，研发、销售、实施有3-4个人去跟客户，有一定客户满意度的提升，会在更多客户领域和行业做好客户服务。
自研：我们这个阶段会给头部客户提供一些定制化开发服务，如果我们一直做标准化产品，不去相应客户需求，那我们的积累就会不够，也不能服务好客户。
差异化方式：
1.支持客户的自研
2.提升客户满意度
3.未来支持客户自研，组件分发，模块化调度等方式。包括jeris 3.0 技术平台的输出。
头部客户20%。
不可能说对中小型客户也投入这么多力量。分为三类客户：1.头部客户，标准化产品+定制化服务，相应客户的想法和业务需求。2.中间的客户，3.小客户，他们是跟随状态。
所以18年开始说客户第一，今年说质量第一。
广发60%的人是恒生的
客户的IT预算在增加的
一些业务热点在转移，但是体量最大的还是和交易相关的，业务热点会更多去响应。
定制化的问题？
金锐是公司的成本中心，不会去接外包的单子，现在投入到外包也非常少。外包对我们而言压力是蛮大的，我们做客户第一，客户对我们外包人员的不满意都会影响我们的业务，客户现场的定制化需求很多想法不一定能够跑通。所以我们外包也不一定会去做，抱怨比较多。
Q：O45时间比较长了，目前落地的瓶颈在哪里？
O45已经能够完成上线了，但是华宝有很多想法希望我们改善，而且华宝的交易量比较大，不能一把切过去，所以我们分账户转过去，会涉及到跨账户的风控系统等，但是O45任何时候都不会失败的，我们是有经验的。
合规中心和联合风控业务量是最大的。
银行理财子已经上线了几家了，银行理财子单价会小一些。
Q：人均创收和创利？
A：人力压力也比较大，在为人员流失做准备。
技术的升级和迭代做好版本的管理，提高自己的研发效率，创收项会有一些变化，金锐以往是放在体外的，几千人的外包团队，放在管理费用中的研发费用，实际上净利率影响不大，但是对人均创收上的影响会有的。
并购保泰业务也是给银行做外包的，其他的一些公司利润还没有盈亏平衡，短期内是会有一个影响，长期会非常注重人均效率的情况。
流失率12%，项目上可能流失了一半的人，对客户实施感觉就很不好
去年流失率会更高，有些部位到了18%，去年比如京东数科等互联网公司都在定点挖人，有些友商直接把注册地点放在杭州了，行业发展比较好的情况下，竞争会更激烈一些。
Q：竞争的情况？
行业景气度是不错的，但是竞争是在加剧的，恒生是在增长的，但是也需要恒生做好研发组织的投入，我们对未来的增长还是比较有信心的。20%的增长还是蛮好的，30%的收入增速还是有一些压力的。
后面期待横向拓展，并购过来的公司，海外的业务都会慢慢发展起来的，比较稳。
某一些节点可能不太重视，有些友商可能会进来，但是只要恒生重视起来，市场份额还是会是恒生的，产品很产能都会跟上的。
Q：公募投顾的情况？
公募投顾，去年18家试点，今年又开了34家，需求很大，做都做不过来，还有咨询，我们也做了很多业务投入。
下半年会不会数据更好看，完成了业绩指引的一半，财务没有按照新收入准则完整跑过一年，全年还是20%，不会超太多。
半年报没有太多的参考意义。
半年报会有一个同口径的数据。
我们每年有定KPI，现阶段也调整了组织管理体系，把销售和实施团队绑定在一起了，减少销售吹的天花乱坠实施不了的情况，今年争创双一流企业，今年要做一个提升，才能更好的发展。
Q：有没有定增的需求？
A：每一家公司发展到一定阶段都有这个需求，看战略决定，恒生只有IPO融过钱，现在比较资产充沛，除非有大的业务需求才会做定增。
Q：债券交易系统上线情况？
A：上交所业务已经完成，后面深交所可能也会开展，还没上线，合同确认大部分还没进来，现在要上线，到竣工才能验收。
Q：收购的恒生利融的情况？
A：并购有一段时间了，然后去购买Finanstra源代码，这个行业分为两大块，做银行交易系统，基本上都是外资行去做的，finanstra，城商行的头部也是他垄断的，再下面就是comstar，这个行业资金业务系统是有一定体量的，但是银行就是希望定制化开发，外资和内资不太一样，外资一般只提供产品，银行的服务就是利融来提供的，之后会有产品+服务，还没跑出来。
Q：为什么Finanstra要把源代码卖掉？
自己做和恒生合作，他们也有衡量过。今年4家并购完成了。
Q：定制化与客户满意度提升的变化？
A：针对头部，证券、基金，各自有3-4家，三个代表工程，研发、销售、实施有3-4个人去跟客户，有一定客户满意度的提升，会在更多客户领域和行业做好客户服务。
自研：我们这个阶段会给头部客户提供一些定制化开发服务，如果我们一直做标准化产品，不去相应客户需求，那我们的积累就会不够，也不能服务好客户。
差异化方式：
1.支持客户的自研
2.提升客户满意度
3.未来支持客户自研，组件分发，模块化调度等方式。包括jeris 3.0 技术平台的输出。
头部客户20%。
不可能说对中小型客户也投入这么多力量。分为三类客户：1.头部客户，标准化产品+定制化服务，相应客户的想法和业务需求。2.中间的客户，3.小客户，他们是跟随状态。
所以18年开始说客户第一，今年说质量第一。
广发60%的人是恒生的
客户的IT预算在增加的
一些业务热点在转移，但是体量最大的还是和交易相关的，业务热点会更多去响应。
定制化的问题？
金锐是公司的成本中心，不会去接外包的单子，现在投入到外包也非常少。外包对我们而言压力是蛮大的，我们做客户第一，客户对我们外包人员的不满意都会影响我们的业务，客户现场的定制化需求很多想法不一定能够跑通。所以我们外包也不一定会去做，抱怨比较多。
Q：O45时间比较长了，目前落地的瓶颈在哪里？
O45已经能够完成上线了，但是华宝有很多想法希望我们改善，而且华宝的交易量比较大，不能一把切过去，所以我们分账户转过去，会涉及到跨账户的风控系统等，但是O45任何时候都不会失败的，我们是有经验的。
合规中心和联合风控业务量是最大的。
银行理财子已经上线了几家了，银行理财子单价会小一些。
Q：人均创收和创利？
A：人力压力也比较大，在为人员流失做准备。
技术的升级和迭代做好版本的管理，提高自己的研发效率，创收项会有一些变化，金锐以往是放在体外的，几千人的外包团队，放在管理费用中的研发费用，实际上净利率影响不大，但是对人均创收上的影响会有的。
并购保泰业务也是给银行做外包的，其他的一些公司利润还没有盈亏平衡，短期内是会有一个影响，长期会非常注重人均效率的情况。
流失率12%，项目上可能流失了一半的人，对客户实施感觉就很不好
去年流失率会更高，有些部位到了18%，去年比如京东数科等互联网公司都在定点挖人，有些友商直接把注册地点放在杭州了，行业发展比较好的情况下，竞争会更激烈一些。
Q：竞争的情况？
行业景气度是不错的，但是竞争是在加剧的，恒生是在增长的，但是也需要恒生做好研发组织的投入，我们对未来的增长还是比较有信心的。20%的增长还是蛮好的，30%的收入增速还是有一些压力的。
后面期待横向拓展，并购过来的公司，海外的业务都会慢慢发展起来的，比较稳。
某一些节点可能不太重视，有些友商可能会进来，但是只要恒生重视起来，市场份额还是会是恒生的，产品很产能都会跟上的。
Q：公募投顾的情况？
公募投顾，去年18家试点，今年又开了34家，需求很大，做都做不过来，还有咨询，我们也做了很多业务投入。
恒生电子交流纪要
下半年会不会数据更好看，完成了业绩指引的一半，财务没有按照新收入准则完整跑过一年，全年还是20%，不会超太多。
半年报没有太多的参考意义。
半年报会有一个同口径的数据。
我们每年有定KPI，现阶段也调整了组织管理体系，把销售和实施团队绑定在一起了，减少销售吹的天花乱坠实施不了的情况，今年争创双一流企业，今年要做一个提升，才能更好的发展。
Q：有没有定增的需求？
A：每一家公司发展到一定阶段都有这个需求，看战略决定，恒生只有IPO融过钱，现在比较资产充沛，除非有大的业务需求才会做定增。
Q：债券交易系统上线情况？
A：上交所业务已经完成，后面深交所可能也会开展，还没上线，合同确认大部分还没进来，现在要上线，到竣工才能验收。
Q：收购的恒生利融的情况？
A：并购有一段时间了，然后去购买Finanstra源代码，这个行业分为两大块，做银行交易系统，基本上都是外资行去做的，finanstra，城商行的头部也是他垄断的，再下面就是comstar，这个行业资金业务系统是有一定体量的，但是银行就是希望定制化开发，外资和内资不太一样，外资一般只提供产品，银行的服务就是利融来提供的，之后会有产品+服务，还没跑出来。
Q：为什么Finanstra要把源代码卖掉？
自己做和恒生合作，他们也有衡量过。今年4家并购完成了。
Q：定制化与客户满意度提升的变化？
A：针对头部，证券、基金，各自有3-4家，三个代表工程，研发、销售、实施有3-4个人去跟客户，有一定客户满意度的提升，会在更多客户领域和行业做好客户服务。
自研：我们这个阶段会给头部客户提供一些定制化开发服务，如果我们一直做标准化产品，不去相应客户需求，那我们的积累就会不够，也不能服务好客户。
差异化方式：
1.支持客户的自研
2.提升客户满意度
3.未来支持客户自研，组件分发，模块化调度等方式。包括jeris 3.0 技术平台的输出。
头部客户20%。
不可能说对中小型客户也投入这么多力量。分为三类客户：1.头部客户，标准化产品+定制化服务，相应客户的想法和业务需求。2.中间的客户，3.小客户，他们是跟随状态。
所以18年开始说客户第一，今年说质量第一。
广发60%的人是恒生的
客户的IT预算在增加的
一些业务热点在转移，但是体量最大的还是和交易相关的，业务热点会更多去响应。
定制化的问题？
金锐是公司的成本中心，不会去接外包的单子，现在投入到外包也非常少。外包对我们而言压力是蛮大的，我们做客户第一，客户对我们外包人员的不满意都会影响我们的业务，客户现场的定制化需求很多想法不一定能够跑通。所以我们外包也不一定会去做，抱怨比较多。
Q：O45时间比较长了，目前落地的瓶颈在哪里？
O45已经能够完成上线了，但是华宝有很多想法希望我们改善，而且华宝的交易量比较大，不能一把切过去，所以我们分账户转过去，会涉及到跨账户的风控系统等，但是O45任何时候都不会失败的，我们是有经验的。
合规中心和联合风控业务量是最大的。
银行理财子已经上线了几家了，银行理财子单价会小一些。
Q：人均创收和创利？
A：人力压力也比较大，在为人员流失做准备。
技术的升级和迭代做好版本的管理，提高自己的研发效率，创收项会有一些变化，金锐以往是放在体外的，几千人的外包团队，放在管理费用中的研发费用，实际上净利率影响不大，但是对人均创收上的影响会有的。
并购保泰业务也是给银行做外包的，其他的一些公司利润还没有盈亏平衡，短期内是会有一个影响，长期会非常注重人均效率的情况。
流失率12%，项目上可能流失了一半的人，对客户实施感觉就很不好
去年流失率会更高，有些部位到了18%，去年比如京东数科等互联网公司都在定点挖人，有些友商直接把注册地点放在杭州了，行业发展比较好的情况下，竞争会更激烈一些。
Q：竞争的情况？
行业景气度是不错的，但是竞争是在加剧的，恒生是在增长的，但是也需要恒生做好研发组织的投入，我们对未来的增长还是比较有信心的。20%的增长还是蛮好的，30%的收入增速还是有一些压力的。
后面期待横向拓展，并购过来的公司，海外的业务都会慢慢发展起来的，比较稳。
某一些节点可能不太重视，有些友商可能会进来，但是只要恒生重视起来，市场份额还是会是恒生的，产品很产能都会跟上的。
Q：公募投顾的情况？
公募投顾，去年18家试点，今年又开了34家，需求很大，做都做不过来，还有咨询，我们也做了很多业务投入。
下半年会不会数据更好看，完成了业绩指引的一半，财务没有按照新收入准则完整跑过一年，全年还是20%，不会超太多。
半年报没有太多的参考意义。
半年报会有一个同口径的数据。
我们每年有定KPI，现阶段也调整了组织管理体系，把销售和实施团队绑定在一起了，减少销售吹的天花乱坠实施不了的情况，今年争创双一流企业，今年要做一个提升，才能更好的发展。
Q：有没有定增的需求？
A：每一家公司发展到一定阶段都有这个需求，看战略决定，恒生只有IPO融过钱，现在比较资产充沛，除非有大的业务需求才会做定增。
Q：债券交易系统上线情况？
A：上交所业务已经完成，后面深交所可能也会开展，还没上线，合同确认大部分还没进来，现在要上线，到竣工才能验收。
Q：收购的恒生利融的情况？
A：并购有一段时间了，然后去购买Finanstra源代码，这个行业分为两大块，做银行交易系统，基本上都是外资行去做的，finanstra，城商行的头部也是他垄断的，再下面就是comstar，这个行业资金业务系统是有一定体量的，但是银行就是希望定制化开发，外资和内资不太一样，外资一般只提供产品，银行的服务就是利融来提供的，之后会有产品+服务，还没跑出来。
Q：为什么Finanstra要把源代码卖掉？
自己做和恒生合作，他们也有衡量过。今年4家并购完成了。
Q：定制化与客户满意度提升的变化？
A：针对头部，证券、基金，各自有3-4家，三个代表工程，研发、销售、实施有3-4个人去跟客户，有一定客户满意度的提升，会在更多客户领域和行业做好客户服务。
自研：我们这个阶段会给头部客户提供一些定制化开发服务，如果我们一直做标准化产品，不去相应客户需求，那我们的积累就会不够，也不能服务好客户。
差异化方式：
1.支持客户的自研
2.提升客户满意度
3.未来支持客户自研，组件分发，模块化调度等方式。包括jeris 3.0 技术平台的输出。
头部客户20%。
不可能说对中小型客户也投入这么多力量。分为三类客户：1.头部客户，标准化产品+定制化服务，相应客户的想法和业务需求。2.中间的客户，3.小客户，他们是跟随状态。
所以18年开始说客户第一，今年说质量第一。
广发60%的人是恒生的
客户的IT预算在增加的
一些业务热点在转移，但是体量最大的还是和交易相关的，业务热点会更多去响应。
定制化的问题？
金锐是公司的成本中心，不会去接外包的单子，现在投入到外包也非常少。外包对我们而言压力是蛮大的，我们做客户第一，客户对我们外包人员的不满意都会影响我们的业务，客户现场的定制化需求很多想法不一定能够跑通。所以我们外包也不一定会去做，抱怨比较多。
Q：O45时间比较长了，目前落地的瓶颈在哪里？
O45已经能够完成上线了，但是华宝有很多想法希望我们改善，而且华宝的交易量比较大，不能一把切过去，所以我们分账户转过去，会涉及到跨账户的风控系统等，但是O45任何时候都不会失败的，我们是有经验的。
合规中心和联合风控业务量是最大的。
银行理财子已经上线了几家了，银行理财子单价会小一些。
Q：人均创收和创利？
A：人力压力也比较大，在为人员流失做准备。
技术的升级和迭代做好版本的管理，提高自己的研发效率，创收项会有一些变化，金锐以往是放在体外的，几千人的外包团队，放在管理费用中的研发费用，实际上净利率影响不大，但是对人均创收上的影响会有的。
并购保泰业务也是给银行做外包的，其他的一些公司利润还没有盈亏平衡，短期内是会有一个影响，长期会非常注重人均效率的情况。
流失率12%，项目上可能流失了一半的人，对客户实施感觉就很不好
去年流失率会更高，有些部位到了18%，去年比如京东数科等互联网公司都在定点挖人，有些友商直接把注册地点放在杭州了，行业发展比较好的情况下，竞争会更激烈一些。
Q：竞争的情况？
行业景气度是不错的，但是竞争是在加剧的，恒生是在增长的，但是也需要恒生做好研发组织的投入，我们对未来的增长还是比较有信心的。20%的增长还是蛮好的，30%的收入增速还是有一些压力的。
后面期待横向拓展，并购过来的公司，海外的业务都会慢慢发展起来的，比较稳。
某一些节点可能不太重视，有些友商可能会进来，但是只要恒生重视起来，市场份额还是会是恒生的，产品很产能都会跟上的。
Q：公募投顾的情况？
公募投顾，去年18家试点，今年又开了34家，需求很大，做都做不过来，还有咨询，我们也做了很多业务投入。
恒生电子交流纪要
下半年会不会数据更好看，完成了业绩指引的一半，财务没有按照新收入准则完整跑过一年，全年还是20%，不会超太多。
半年报没有太多的参考意义。
半年报会有一个同口径的数据。
我们每年有定KPI，现阶段也调整了组织管理体系，把销售和实施团队绑定在一起了，减少销售吹的天花乱坠实施不了的情况，今年争创双一流企业，今年要做一个提升，才能更好的发展。
Q：有没有定增的需求？
A：每一家公司发展到一定阶段都有这个需求，看战略决定，恒生只有IPO融过钱，现在比较资产充沛，除非有大的业务需求才会做定增。
Q：债券交易系统上线情况？
A：上交所业务已经完成，后面深交所可能也会开展，还没上线，合同确认大部分还没进来，现在要上线，到竣工才能验收。
Q：收购的恒生利融的情况？
A：并购有一段时间了，然后去购买Finanstra源代码，这个行业分为两大块，做银行交易系统，基本上都是外资行去做的，finanstra，城商行的头部也是他垄断的，再下面就是comstar，这个行业资金业务系统是有一定体量的，但是银行就是希望定制化开发，外资和内资不太一样，外资一般只提供产品，银行的服务就是利融来提供的，之后会有产品+服务，还没跑出来。
Q：为什么Finanstra要把源代码卖掉？
自己做和恒生合作，他们也有衡量过。今年4家并购完成了。
Q：定制化与客户满意度提升的变化？
A：针对头部，证券、基金，各自有3-4家，三个代表工程，研发、销售、实施有3-4个人去跟客户，有一定客户满意度的提升，会在更多客户领域和行业做好客户服务。
自研：我们这个阶段会给头部客户提供一些定制化开发服务，如果我们一直做标准化产品，不去相应客户需求，那我们的积累就会不够，也不能服务好客户。
差异化方式：
1.支持客户的自研
2.提升客户满意度
3.未来支持客户自研，组件分发，模块化调度等方式。包括jeris 3.0 技术平台的输出。
头部客户20%。
不可能说对中小型客户也投入这么多力量。分为三类客户：1.头部客户，标准化产品+定制化服务，相应客户的想法和业务需求。2.中间的客户，3.小客户，他们是跟随状态。
所以18年开始说客户第一，今年说质量第一。
广发60%的人是恒生的
客户的IT预算在增加的
一些业务热点在转移，但是体量最大的还是和交易相关的，业务热点会更多去响应。
定制化的问题？
金锐是公司的成本中心，不会去接外包的单子，现在投入到外包也非常少。外包对我们而言压力是蛮大的，我们做客户第一，客户对我们外包人员的不满意都会影响我们的业务，客户现场的定制化需求很多想法不一定能够跑通。所以我们外包也不一定会去做，抱怨比较多。
Q：O45时间比较长了，目前落地的瓶颈在哪里？
O45已经能够完成上线了，但是华宝有很多想法希望我们改善，而且华宝的交易量比较大，不能一把切过去，所以我们分账户转过去，会涉及到跨账户的风控系统等，但是O45任何时候都不会失败的，我们是有经验的。
合规中心和联合风控业务量是最大的。
银行理财子已经上线了几家了，银行理财子单价会小一些。
Q：人均创收和创利？
A：人力压力也比较大，在为人员流失做准备。
技术的升级和迭代做好版本的管理，提高自己的研发效率，创收项会有一些变化，金锐以往是放在体外的，几千人的外包团队，放在管理费用中的研发费用，实际上净利率影响不大，但是对人均创收上的影响会有的。
并购保泰业务也是给银行做外包的，其他的一些公司利润还没有盈亏平衡，短期内是会有一个影响，长期会非常注重人均效率的情况。
流失率12%，项目上可能流失了一半的人，对客户实施感觉就很不好
去年流失率会更高，有些部位到了18%，去年比如京东数科等互联网公司都在定点挖人，有些友商直接把注册地点放在杭州了，行业发展比较好的情况下，竞争会更激烈一些。
Q：竞争的情况？
行业景气度是不错的，但是竞争是在加剧的，恒生是在增长的，但是也需要恒生做好研发组织的投入，我们对未来的增长还是比较有信心的。20%的增长还是蛮好的，30%的收入增速还是有一些压力的。
后面期待横向拓展，并购过来的公司，海外的业务都会慢慢发展起来的，比较稳。
某一些节点可能不太重视，有些友商可能会进来，但是只要恒生重视起来，市场份额还是会是恒生的，产品很产能都会跟上的。
Q：公募投顾的情况？
公募投顾，去年18家试点，今年又开了34家，需求很大，做都做不过来，还有咨询，我们也做了很多业务投入。
下半年会不会数据更好看，完成了业绩指引的一半，财务没有按照新收入准则完整跑过一年，全年还是20%，不会超太多。
半年报没有太多的参考意义。
半年报会有一个同口径的数据。
我们每年有定KPI，现阶段也调整了组织管理体系，把销售和实施团队绑定在一起了，减少销售吹的天花乱坠实施不了的情况，今年争创双一流企业，今年要做一个提升，才能更好的发展。
Q：有没有定增的需求？
A：每一家公司发展到一定阶段都有这个需求，看战略决定，恒生只有IPO融过钱，现在比较资产充沛，除非有大的业务需求才会做定增。
Q：债券交易系统上线情况？
A：上交所业务已经完成，后面深交所可能也会开展，还没上线，合同确认大部分还没进来，现在要上线，到竣工才能验收。
Q：收购的恒生利融的情况？
A：并购有一段时间了，然后去购买Finanstra源代码，这个行业分为两大块，做银行交易系统，基本上都是外资行去做的，finanstra，城商行的头部也是他垄断的，再下面就是comstar，这个行业资金业务系统是有一定体量的，但是银行就是希望定制化开发，外资和内资不太一样，外资一般只提供产品，银行的服务就是利融来提供的，之后会有产品+服务，还没跑出来。
Q：为什么Finanstra要把源代码卖掉？
自己做和恒生合作，他们也有衡量过。今年4家并购完成了。
Q：定制化与客户满意度提升的变化？
A：针对头部，证券、基金，各自有3-4家，三个代表工程，研发、销售、实施有3-4个人去跟客户，有一定客户满意度的提升，会在更多客户领域和行业做好客户服务。
自研：我们这个阶段会给头部客户提供一些定制化开发服务，如果我们一直做标准化产品，不去相应客户需求，那我们的积累就会不够，也不能服务好客户。
差异化方式：
1.支持客户的自研
2.提升客户满意度
3.未来支持客户自研，组件分发，模块化调度等方式。包括jeris 3.0 技术平台的输出。
头部客户20%。
不可能说对中小型客户也投入这么多力量。分为三类客户：1.头部客户，标准化产品+定制化服务，相应客户的想法和业务需求。2.中间的客户，3.小客户，他们是跟随状态。
所以18年开始说客户第一，今年说质量第一。
广发60%的人是恒生的
客户的IT预算在增加的
一些业务热点在转移，但是体量最大的还是和交易相关的，业务热点会更多去响应。
定制化的问题？
金锐是公司的成本中心，不会去接外包的单子，现在投入到外包也非常少。外包对我们而言压力是蛮大的，我们做客户第一，客户对我们外包人员的不满意都会影响我们的业务，客户现场的定制化需求很多想法不一定能够跑通。所以我们外包也不一定会去做，抱怨比较多。
Q：O45时间比较长了，目前落地的瓶颈在哪里？
O45已经能够完成上线了，但是华宝有很多想法希望我们改善，而且华宝的交易量比较大，不能一把切过去，所以我们分账户转过去，会涉及到跨账户的风控系统等，但是O45任何时候都不会失败的，我们是有经验的。
合规中心和联合风控业务量是最大的。
银行理财子已经上线了几家了，银行理财子单价会小一些。
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并购保泰业务也是给银行做外包的，其他的一些公司利润还没有盈亏平衡，短期内是会有一个影响，长期会非常注重人均效率的情况。
流失率12%，项目上可能流失了一半的人，对客户实施感觉就很不好
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行业景气度是不错的，但是竞争是在加剧的，恒生是在增长的，但是也需要恒生做好研发组织的投入，我们对未来的增长还是比较有信心的。20%的增长还是蛮好的，30%的收入增速还是有一些压力的。
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某一些节点可能不太重视，有些友商可能会进来，但是只要恒生重视起来，市场份额还是会是恒生的，产品很产能都会跟上的。
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