当心绪走过萌动的青春,穿过缭乱的风尘,徒步于宿舍隔壁的小巷子时,脑海中,巷子里依然是一种宁静的悠然,不论是我双足与炉渣路面共舞,还是手与爬满藤蔓的小院子亲切问候,这里都洋溢着流年的气息。透过常青藤的守望,那带眼睛的文化人,还有吱吱作响的木门声,推开便是坦然。斑驳的老墙,倒映着那些来去的过往。一扇久叩不开的门,也许只是简陋的柴扉,却通往着那沉淀在岁月里的风采。

80家锂电上市公司H1业绩“复盘”

以新能源汽车爆发式增长为强支撑,锂电产业链企业上半年业绩“风头正劲”。

工信部数据显示,2021年H1新能源汽车产量128.4万辆,同比增长205%,市场渗透率从2020年5.4%提升至10%。

行业人士认为,新能源汽车市场渗透率已经完成了从1%到10%的艰难爬坡,超过10%之后,市场发展将会进入“击球区”,并且大概率提前实现2025年新能源汽车20%渗透率的目标。

高工锂电梳理80家锂电产业链上市公司业绩报告发现,上半年超9成企业实现营收同比上涨,超8成企业实现利润同比上涨。这意味着,受益于电动化大势,锂电行业整体已进入最强成长赛道。

其中又以上游材料产业链增长最为强势,44家涉及锂电材料的上市公司中,净利润同比增长翻番的达35家,同比增长超10倍以上的有6家。

高工产业研究院(GGII)数据显示,2021上半年四大主材出货量普遍达到去年全年出货量的90%,预计今年四大主材的同比增速会超过120%。

GGII副院长高小兵的判断是,锂电材料还远没有进入周期性行业,未来会继续处于投资开发阶段,因此在资金投入、研发投入上均需要持续提升和加强。

其预计,未来5到10年将有超过2万亿的资金,投入到从原材料到电芯的锂电产业各个环节。

从业绩报告来看,上半年国内整个锂电行业整体呈现业绩上扬趋势、国内订单饱满、海外订单激增、产能供不应求的良好发展态势。但囿于原材料供需缺口拉大,上下游企业相关产品毛利率也呈现出分化的局面。具体来看:

锂电池

在16家锂电池上市公司当中,11家企业实现营收利润同比双增长。

来自GGII调研数据显示,上半年动力电池出货量同比增长近4倍;储能锂电池市场同比增长超30%;3C数码、电动工具等细分市场同比增幅超20%。

受益于新能源汽车市场需求爆发,动力电池领域包括宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、鹏辉能源实现营收净利大幅增长。

其中,宁德时代延续去年高增长势头,上半年营收及净利同比增长均超过1倍,为其全年业绩强劲增长打下坚实基础。亿纬锂能净利润同比增长3倍,源于其海外业务增长迅速,并首度超越其国内业务营收。国轩高科保持营收净利稳增,在产业链布局上开启加速模式。

欣旺达净利润同比暴增近104倍,主要来自其商业用地转让、政府补助及投资等非经常性损益,占比达64%,主营业务净利占比36%。

孚能科技、保力新营收同比增长但净利润却处于亏损状态,表明其在市场竞争中处于一定劣势地位,整体面临的竞争压力较大。

此外,受益于基站储能、3C数码、电动工具等细分市场的需求增长,鹏辉能源、派能科技、拓邦股份、蔚蓝锂芯、珠海冠宇等电池企业也实现了营收净利双重增长。

值得一提的是,海外出口已经成为国内动力电池企业业绩的重要增长极。

高工锂电注意到,宁德时代、国轩高科、亿纬锂能2021年上半年境外营收出现翻倍式增长,同比增速在1-3.5倍,境外营收接近或已超过2020年全年。

四大主材

从需求端看,上半年新能源汽车市场需求旺盛,四大主材出货供应紧张,叠加新建产能投产不及预期,碳酸锂、VC溶剂、六氟磷酸锂、负极等部分材料价格持续呈上涨态势。

产销两旺、量价齐升,材料上市公司业绩表现亮眼。30家四大主材企业中,27家企业实现营收净利大幅增长。其中净利润同比超100%的达到23家。

在正极材料领域,上半年LFP材料需求猛增。GGII数据显示,2021年上半年中国LFP正极材料出货量17.8万吨,同比增长384%。LFP材料占比从2020年的25%上升到2021H1的38%,预计今年全年LFP材料的占比将超过三元材料。

LFP龙头德方纳米上半年销售LFP材料3.11万吨,同比增长191.9%,上半年销量已经超过去年全年销量。实现营业收入12.75亿元,同比增长257.7%;净利润1.3亿元,同比大增2104%,增幅最高。

在负极材料领域,除了翔丰华之外,璞泰来、贝特瑞、中科电气、国民技术净利润增长同比超160%以上。

值得一提的事,囿于石墨化产能缺口拉大,导致加工费不断上涨。为降本增效,头部负极企业正在加速负极一体化项目扩建。

在电解液(含六氟磷酸锂、溶剂相关企业)领域,多氟多、石大胜华、天际股份这3家企业的净利润爆发式增长。而多氟多、永太科技、延安必康、天际股份这4家企业的六氟磷酸锂相关营收则实现翻倍式增长,并带动六氟业务占整体营收比重大幅提高。

仅上半年,六氟磷酸锂价格由年初的12万元/吨上涨至6月末33万元/吨,价格增幅近3倍,带动电解液价格增长近1倍。

由于六氟磷酸锂供应紧张及未来市场预期需求量大,下半年开始,六氟磷酸锂头部企业纷纷宣布扩产,合计扩张产能超32万吨。

在隔膜领域,上半年龙头企业基本保持满产状态。GGII调研显示,2021H1中国锂电隔膜出货量34.5亿平,同比增长202%。

上市公司中,星源材质、恩捷股份、中材科技、沧州明珠业绩均表现突出。需要注意的是,随着动力电池产能规模不断跃升,头部隔膜企业受限于进口设备产能,建设周期及产能释放不及预期,锂电隔膜供应缺口或逐渐增大。

锂、钴、镍材料

在14家涉及锂、钴、镍材料的上市公司中,营收同比全部为正,13家企业实现营收同比大幅增长。

尤其是锂盐价格回升和销量增长,帮助多家锂盐企业实现扭亏为盈,实现净利大幅增长。其中,江特电机净利润同比增长超64倍,盛新锂能净利润同比增长273.8%,天齐锂业净利润同比增长112.3%,均实现扭亏为盈。

值得一提的是,受市场预期炒作、合约刺激、矿价调涨及需求端产能投产等因素影响,电池级碳酸锂价格持续攀升,部分电池级碳酸锂报价突破13万/吨,相较2021年初5.3万/吨,上涨幅度超过145%。

行业预测,2021年全球锂需求可能增长超过40%,销量超9.5万吨。下半年锂价格将伴随需求增长进一步上涨。到2021年第四季度,锂价将或接近每吨1万美元,将联动碳酸锂价格进一步增长。

锂电设备

以锂电设备为重要板块的11家上市公司中,营收增长全部为正,8家净利润同比正向增长。
新晋的科创板锂电设备上市公司表现优异。利元亨营收同比增长108.4%,净利润同比增长998.6%。海目星激光营收同比增长20.6%,净利润同比增长42.9%。

今年以来,头部电池企业开启锂电设备大采购模式。其中,宁德时代及子公司下发设备订单超114亿元,蜂巢能源34.97亿元、中航锂电19.68亿元、孚能科技10.25亿元、比亚迪2.16亿元、亿纬锂能2亿元、国轩高科0.75亿元。多家锂电设备企业陆续收获巨额订单。

随着全球动力电池迈入新一轮扩产高峰,国内电池企业、日韩电池巨头加上欧洲本土动力电企业扩产,均给中国锂电设备企业提供了新的发展机会,而优质高端锂电设备供应商的稀缺性将逐步凸显。

其他材料

作为锂电池重要集流体材料,铜箔上半年处于供不应求,头部铜箔企业订单饱满,产能紧张状态。

诺德股份H1实现营收20.1亿元,同比增长153.4%;实现净利润2.01亿元,同比增长1238.8%。

从市场趋势看,目前下游需求增速明显高于铜箔产能释放增速,预计动力锂电铜箔缺货将从2021年下半年逐渐明显,再加上新扩张的铜箔产能产线调试和爬坡时间较长(6个月),预计2022年供不应求局势还将持续,尤其是高端4.5um-6um动力电池箔。

结构件方面,龙头企业科达利H1实现营收18.02亿元,同比增长162.22%;净利润2.19亿元,同比增长367.01%。

头部动力电池企业集体扩产对结构件产生强劲需求,为匹配客户的扩充节奏,科达利加快国内外在建生产基地的建设及投产进度,持续加大产能扩充。

#瓶邪# 《剑履山河》32(江湖武侠/师兄弟年上/HE)
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第十一回 险象环生(二)

几人约莫睡到三更时分,忽闻庙外有人走动,纷纷惊醒,只那王胖子睡得极熟,仍在打呼噜。吴邪过去摇他,摇了几下都没醒,情急之下只好踹了他一脚,不等他开口骂人,连忙捂住他的嘴,将他拉到后面去。

那龙王庙的龙王神像有三人高,几人藏在后面绰绰有余,怕来者不善,他们都放慢了呼吸。没多久,进来一高一矮两个男人,腰上分别插一对鸳鸯钺,形如弯月,一对长,一对短。

这二人在庙中坐下,吃了些水酒干粮,那矮一头的说道:“哥,我排骨左下一寸胀痛得很。”另一人道:“你那是岔气了!再说了,那是肋骨,什么排骨,你他娘的饿傻了,想吃排骨吧!”

那小弟“嘿嘿”笑道:“哥,你猜对了,我现在满脑子除了红烧排骨便没旁的了。”那大哥道:“瞧你出息!等咱们从金银岛寻回财宝,从此吃穿不愁,给你买十斤排骨吃。”

众人听到“金银岛”三个字,不由心中一动,王胖子听到有财宝更是双眼放光。吴邪却在一旁想道:“这哥哥倒是很照顾他弟弟,但那是他们是亲兄弟的缘故,这世上哪有哥哥不对弟弟好的,但我和小哥并非亲兄弟,他也对我极好,只要我饿了,想吃什么他也都买给我吃。”想到此处,他心里便喜滋滋的。

那弟弟接着问道:“哥,你知道这次去金银岛,九头把子都找了什么人?”哥哥想了一会儿,便答他:“我只知道有山西的敲山虎和土行孙,南疆虫王百里竭,东海蛟门山金线凤凰,其他的便不知道了,想来不会是什么简单角色。你快些吃,歇够了咱们便启程,天亮前赶到寒鸦渡去见九头把子。”另一人连连应声,狼吞虎咽几口,随后揉着小腹胀痛之处起身,和他兄长一起离开了龙王庙。

吴邪见状便想道:“这弟弟肚子疼还得自己揉,若我肚子岔了气,小哥想必会替我揉一揉的。”

六人见那两兄弟走远,才从神像背后走出来。张起灵说道:“既然他们也去金银岛,我们一路跟着他们即可。”说完他们便出了庙,一路跟着那两人。

两个人脚程不快,几人跟一会儿便歇一会儿,歇息时吴邪去问王胖子:“这两人你认不认识?他们说的那九头把子很厉害么?”

王胖子答他:“那九头把子不会什么功夫,但人脉很广,他之所以被叫九头把子,就是因为旁人常说三头六臂,提到他却说有九头十八臂。他结识许多江湖人士,若有人托他办事,他短时间内便能召集多位能人异士,以此赚钱。胖爷我跟他干过一回,他很重信义,该给的钱一分不会少,因此很多人愿意跟他跑江湖。若我没猜错,这两兄弟应该是鄞州双雄,善使八卦子午鸳鸯钺,听说因为太穷所以师门没落了。”

六人一路尾随那双兄弟至一处水岸,见他们登上一艘小船从水路走了,便在原地等着。约莫半柱香的时间,那小船便游了回来。几人登上船,见撑船的是个白须老汉,面容祥和,就叫他送他们去那两人的落脚处。

此时月白风清,江水粼粼,那老汉唱着吴歌便撑起船来,唱了一阵说道:“几位现在这个时候去渡口可没有船呐,船得等明天。天太晚啦,我送你们到渡口,也得回家照看小孙女啦。”

“老伯,辛苦你了,这给你孙女吃。”吴邪摸出一包芝麻糖给那老汉,老汉高高兴兴收下,连连道谢。

王胖子想起先前的事,随口道:“你们说,托那九头把子去岛上办事的,会不会是红叶山庄的人?”

撑船的老汉听见便问道:“客人说的是不是枫树岭上那个庄子?”胖子问他:“怎地,老人家,你也知道那山庄?”

那老汉神神秘秘道:“这庄子古怪得很。”王胖子问他怎么个古怪法,他又答道:“我在这一带撑了几十年的船,从前接送远行客,时常经过枫树岭。大约六七年前,我送一个客人回来路上,远远看到那庄子着火了,哎哟!那天的火真大啊,烧得跟山上的枫叶一样红哦!可那么大的火啊,一个人都没有烧死,没多久庄子又建好了。还有啊,以前每隔一两个月,他们就让我送些鱼虾到庄子去,从那以后他们就不让我送了,也不让附近的船家靠近,奇奇怪怪的。”

众人互相看看,心下各有计较。说话间,小船已经到了寒鸦渡,众人下船一看,只见几艘渔船客船停在岸边,周遭静悄悄的没什么人。解雨臣叫醒那些船夫,花钱打点了一番,和其他人一起上了一艘客船,找了间最底下的船舱睡觉。

到第二日晌午,那九头把子才集齐了人,来到渡口,果然上了吴邪等人所在的那艘客船。吴邪爬到舱门口往外面看,只见那九头把子带了八九个人,每一个都形状各异,随后他眼尖地看到,那武老四竟然也在其中。

所有人都上船后,船便离岸慢慢行驶起来。吴邪看着桅杆立在船头,上头的船帆在海风中猎猎飘动,心里忽然想起小时候被带往长白山路上的事。

那时他们也走过水路,他是南方人,没见过海,也不敢坐船。上了船之后他便顺着那桅杆往上爬,一直爬到上面,叫道:“我不坐船!我不坐船!我要走桥!”

那张海杏就在下面骂:“那么大一个海,哪里来的桥!让掌门师兄给你搭个鹊桥么?赶紧给老娘滚下来!”吴邪闻言就喊道:“什么鹊桥?反正都是桥,你叫小哥给我搭鹊桥好了!我偏不坐船!”

那张海杏被气笑了,纵身踏上栏杆,长鞭一扬便卷住小吴邪,将他拉了下来,骂道:“老娘扔你到海里去!”

吴邪摔了个屁股墩,揉着屁股从地上爬起来,见到张起灵从船舱里出来,立即上前往他身后躲,委屈道:“你怎么不抱我下来,她拿长鞭子卷我,还要扔我到海里去!”张海杏骂他一声“告状精”,头也不回走了。

后来他因为晕船,从船起锚一直到靠岸就一直躺在船舱里,天天吃了就吐。大多数时候都是张起灵照顾他,那张海杏偶尔会给他端水进来,嘴里还忍不住骂“臭死了”。

也许是白日里想到儿时往事,夜里吴邪做了个子虚乌有的梦,梦见自己长大了和师兄共骑一匹马,他坐在前面,对身后的人说:“你不好。”张起灵在后面问他:“什么不好?”他便脱口而出:“你不来抱我。”

吴邪逐渐从梦中醒来,才想起自己是在船上,周身摇摇晃晃的。只因那船在海上随着波浪起伏,他梦里也一直在马背上颠簸。

外面波涌浪叠,隐有月光透进来,吴邪转头去找张起灵,只见他安稳躺在床板上,睡得正熟。他只怪这船行得不稳,叫他胸腔中好似多了一股浪潮,也正随之起落翻涌。


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