嗯,我今天翻了翻人设,14年最开始画诸桓的时候,好像还不是三七分。画着画着就三七分了。不过翻了一下中间的部分,大概率是“三七分不太会画”到现在是“我知道怎么画三七分了”。【甚至那个时候还有点狼尾,我很喜欢诶!我怎么忘了!】
不过也有可能是因为“画着画着自己就忘了”。毕竟赵云澜也从自然卷捋直了。[doge]
但是南山是半边儿图腾是我一直的坚持!!
不过也有可能是因为“画着画着自己就忘了”。毕竟赵云澜也从自然卷捋直了。[doge]
但是南山是半边儿图腾是我一直的坚持!!
笑死,我发现我真的天生孤寡,无论是三次还是追星,都没办法真正融入哪个圈子,一直在solo。
大概是因为无论是哪个圈子,我都没办法给予100%的认同和热情吧,可能我潜意识里觉得太投入就会受伤(事实也确实如此),所以不如保持一种我觉得还算舒适的距离。
被人关注会比较累,害怕自己发了什么别人不喜欢的,所以我的好友圈扩了又缩,到现在也就100人,并且不打算再扩了,以后随着别人对我的取关只会越来越少,一开始会觉得少了朋友很难过,现在释怀了,明白这意味着我可以更加自由。
这是我从14年就开始用的生活号,会发一切我喜欢的,或者觉得有意思的,或者想要扩散的东西,just for myself。
(这条做置顶,评论区用来记录我喜欢的东西)
大概是因为无论是哪个圈子,我都没办法给予100%的认同和热情吧,可能我潜意识里觉得太投入就会受伤(事实也确实如此),所以不如保持一种我觉得还算舒适的距离。
被人关注会比较累,害怕自己发了什么别人不喜欢的,所以我的好友圈扩了又缩,到现在也就100人,并且不打算再扩了,以后随着别人对我的取关只会越来越少,一开始会觉得少了朋友很难过,现在释怀了,明白这意味着我可以更加自由。
这是我从14年就开始用的生活号,会发一切我喜欢的,或者觉得有意思的,或者想要扩散的东西,just for myself。
(这条做置顶,评论区用来记录我喜欢的东西)
HJT和高分子材料共振,新材料平台型公司——隆华科技
公司14年开始坚定转型高端新材料平台公司,16-17年开始陆续注入科博思、海威、兆恒、晶联电子、四丰电子等多家优秀子公司。完成军-民、轨交-航空-显示-新能源(风电、光伏)等多行业应用布局。新材料行业整体逻辑看,下游高增+国产替代机会,几个子公司经过4年左右整合过渡期,加速进入利润释放期,在业绩方面充分体现(公司归母16-20年yoy=95%)。
公司愈发成长为纯正的高端新材料平台,新材料占比越来越高。20年营收,节能环保11.3亿vs新材料(靶材+高分子)6.9亿收入,21年新材料营收占比有望过半;而20年新材料净利润贡献已经超过一半。四丰电子0.25亿+海威0.48亿+科博思0.31亿+兆恒0.25亿,贡献归母净利约1.2亿元VS公司归母2.2亿元。
几个子公司各有特色,发展非常好:科博思——主业做轨交的减震材料,转债投入风电叶片PVC材料,赛道升级换挡;兆恒&海威——飞机&舰船轻量化需求,军工赛道高景气;四丰——宽幅面板开拓进度优秀,钼靶国产替代;晶联——面板ITO靶材出货国内NO.1,日系缺货涨价,光伏HJT再造数倍市场空间!
后续重要看点——HJT靶材放量,市场导入顺利。我们认为作为国内面板ITO出货最大厂商,以公司在靶材的技术积累(平面、旋转均有能力),大概率不会缺席本轮HJT材料盛宴。HJT靶材市场规模巨大:1GW HJT约需要25吨ITO靶材,假设2025年HJT市场达到200GW,则ITO靶材需求达到5000t,1公斤2000元(1t=200万元),对应市场规模100亿rmb,同时,我们不要忽视公司作为军工新材料供应商在145景气上行期的能力,公司现任总经理刘玉峰等多位领导来自725等研究所,产业资源和产品技术壁垒有望确保公司在“十四五”期间充分拥抱行业红利。
预计20-21年归母净利润分别为3、4亿元,当前股价对应估值30x、23x,相比军工高分子材料、面板靶材、HJT材料等板块,仍严重低估。#股票##价值投资日志[超话]#
公司14年开始坚定转型高端新材料平台公司,16-17年开始陆续注入科博思、海威、兆恒、晶联电子、四丰电子等多家优秀子公司。完成军-民、轨交-航空-显示-新能源(风电、光伏)等多行业应用布局。新材料行业整体逻辑看,下游高增+国产替代机会,几个子公司经过4年左右整合过渡期,加速进入利润释放期,在业绩方面充分体现(公司归母16-20年yoy=95%)。
公司愈发成长为纯正的高端新材料平台,新材料占比越来越高。20年营收,节能环保11.3亿vs新材料(靶材+高分子)6.9亿收入,21年新材料营收占比有望过半;而20年新材料净利润贡献已经超过一半。四丰电子0.25亿+海威0.48亿+科博思0.31亿+兆恒0.25亿,贡献归母净利约1.2亿元VS公司归母2.2亿元。
几个子公司各有特色,发展非常好:科博思——主业做轨交的减震材料,转债投入风电叶片PVC材料,赛道升级换挡;兆恒&海威——飞机&舰船轻量化需求,军工赛道高景气;四丰——宽幅面板开拓进度优秀,钼靶国产替代;晶联——面板ITO靶材出货国内NO.1,日系缺货涨价,光伏HJT再造数倍市场空间!
后续重要看点——HJT靶材放量,市场导入顺利。我们认为作为国内面板ITO出货最大厂商,以公司在靶材的技术积累(平面、旋转均有能力),大概率不会缺席本轮HJT材料盛宴。HJT靶材市场规模巨大:1GW HJT约需要25吨ITO靶材,假设2025年HJT市场达到200GW,则ITO靶材需求达到5000t,1公斤2000元(1t=200万元),对应市场规模100亿rmb,同时,我们不要忽视公司作为军工新材料供应商在145景气上行期的能力,公司现任总经理刘玉峰等多位领导来自725等研究所,产业资源和产品技术壁垒有望确保公司在“十四五”期间充分拥抱行业红利。
预计20-21年归母净利润分别为3、4亿元,当前股价对应估值30x、23x,相比军工高分子材料、面板靶材、HJT材料等板块,仍严重低估。#股票##价值投资日志[超话]#
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