自己喜欢的东西自己买 不去羡慕别人 做好自己 好好爱自己 每天努力点 不去想任何事 该来的总有一天会来 好运也就不请自来了 你什么都可以 也不需要任何人 瓶盖拧不开就用牙咬 灯坏了自己装 饿了点外卖 有蟑螂就买蟑螂药 困了就睡觉 出门就打车 总有一天 别人有的 你也会一样不少的全部都有 别人买的是靠别人 自己买才是王者 现在你只需要做好你自己 没有什么是做不到的 努力点 开心点 什么事都会过去 加油 我相信自己不比任何人差 以后呢 心软善良对人好的态度一定改掉 因为你不能一次错在错 也不要总是去想着别人的好 多想想他的不好 也不会那么难受了 但是现在一点 你只需要你自己变的更好 更努力 你做的全部才不会浪费掉 曾经那个人我 以后不要在做第二次 也就是说好马不吃回头草
【 #孙杨被禁赛四年意味着什么# 不要让孙杨成为下一个刘翔！】近日，国际体育仲裁法庭宣布，中国游泳奥运冠军孙杨的8年禁赛减为4年3个月。这也确定了孙杨无缘东京奥运会和2022年在自己家乡举办的杭州亚运会。在游泳方面，孙杨为国家取得的荣誉到现在还没人能代替，毋庸置疑他是伟大的。3枚奥运金牌，11次世锦赛冠军，中国男子游泳至今在长池世界大赛上共获18枚金牌，孙杨独揽其中的14枚。除世界大赛外，孙杨三次参加亚运会，总计拿下过9金5银，其中2018年雅加达亚运会更是囊括自200米到1500米全部四枚自由泳金牌。
一个曾经为国争光的荣耀王者，在被禁赛后，抖机灵编排的有之，弹冠相庆的有之，落井下石抹黑的亦有之，这背后折射出的心态，不是三言两语能概括的。由孙杨的遭遇又联想到当年亚洲飞人刘翔的遭遇。再顶尖的运动员，也难免会有失误和错误，“过则无惮改”，如是而已。但是作为大众，作为旁观者，不能总是用圣人的标准要求别人。不要让他成为第二个刘翔。
一个为国争光，夺过金牌的运动员，一个因为国旗掉了，要求再升一遍国旗，再唱一遍国歌的人。他以后都可能再也没有机会跳进他最引以为傲的泳池里，他为之付出的所有努力，都被毁之一炬。我们不应该替他替国家觉得惋惜和痛心吗？刘翔如此，孙杨又是如此！
孙杨
不管怎么说，很可惜。中国游泳界再想出一个成绩这么好的苗子很难了。说起到底是不是欧美对我们的迫害，这个也很难说，他的确有错，但欧美对我们日常规则不公平是有的，之前关注过乒乓球，国际规则针对我们改了好多，谈何公平？之前还看过羽生结弦粉丝发过的一篇关于花滑不公平的文，只能说规则永远掌握在“强国”手中。
这次我也大概全程看了下来，他固然做事有不对的地方，然而他受到的辱骂也过重了，不应该对曾经为国争光的人这样。想起当年刘翔被多少媒体和民众骂的样子，当年我记得我还小，听到那些垃圾言论还会被气哭。孙杨和他相比算不上是“完美受害者”，但是作为国人，还是不要落井下石，哪怕不为他说话，也不必那么恶劣的辱骂他。
再叹一句，我记得小时候也读过报纸上关于我国和外国体育界的报道，记得很清楚的是报道上说：我国大部分体育运动员都是把国家荣誉当作政治任务，而欧美那边大部分是出于自己兴趣。那时候还觉得很有道理，现在想想只觉得好笑，是啊，所有的规则都偏向他们的时候，他们当然可以凭自己兴趣选择。这就跟教育问题一样，有钱人的孩子和贫困山区的孩子能一样吗？
我并不是站在孙杨一边活着就他个人的问题说什么，只是突然想到了很多，前几天翻看历史的时候，看到清朝末年、抗日战争期间的当年体育健儿们为国争光的样子，十分动容。那时候我们处在山河破碎风飘絮的动荡局势，而前几天我们国家拥有自己的空间站了，外国人得放下他们的架子来学中国话了。希望中国可以越来越强大，希望我的国家的每一位运动员都可以带着荣誉意气风发地凯旋。
永远忘不了奥运场上，我们中国人夺冠五星红旗高高升起，国歌响彻全场的那种感动骄傲和自豪 ，永远祝福我们为国争光的奥运健儿们。他们背后付出无数的艰辛以及常人难以忍受的枯燥训练。无论谁对谁错，都为国家失去一个优秀的选手而感到遗憾 。
无论孙杨是不是还能重返赛场，他都曾经辉煌过，曾经获得伟大的荣誉。八年禁赛减到四年三个月，这已经是一个不小的改变。禁赛是一个程序正义的过程，申诉也是一个程序正义的环节，到了目前的阶段，事情的对错已经并不重要。只要尊重这项运动，那么就必然要尊重程序的正义性，所以无论有什么结果，只要是在合理的程序下进行，那么就无所谓失望。禁赛，对运动员生涯影响较大，但对于人生而言，影响的地方会很少。
虽然说，游泳并不能使国家强大，这本身是个游戏性质，但游戏当中也体现出国家、民族之间的博弈。这件事让我不能理解的就是那几个药检员都是中国人，中国人为什么要专门跟中国人为难？我不否认公平正义的追求，但在别人都是双标的情况下，中国人为什么不能互相抱一点团？是非对错、事实究竟如何，我们普通人不知其内幕不好做任何评价。
事实上，体育竞技绝对公平是不存在的，对来自不同国家运动员抽检次数也存在巨大差异。这些都清楚地告诉我们规则还是偏向欧美国家，所以在国际体育赛事上我们还需要争取更多的话语权，同时也感谢孙杨为国家争取的奖牌和带来的国际荣誉。一个运动员的黄金年龄段是有限的，错过了就真的会减少很多优势，但孙杨若是要选择坚持，必定需要付出更多的努力。对于一个运动员来说，禁赛真的很遗憾，令人惋惜。可不管怎样我们才是观众，真正经历训练的是他，奔赴赛场的是他，为国争光的还是他。
其实这个结果的宣布，基本上宣告孙杨运动生涯结束了，对孙杨和中国游泳界当然是巨大的损失。中国体育不能因一个人离去而整体下滑。泳坛不能光凭孙杨一人。我们要全面深挖新运动员的实力，做好有备无患。如果中国游泳只靠孙杨一个，显然还不足以称为强国，所以发掘更多的孙杨才是重点。而对于天才运动员如何培养、教育和管理，依然是未来的难题。
不管怎么样，这样的结果对孙杨来说，必然是非常痛苦的。希望有些网友就不要再落井下石各种谴责了。他自己的人生自己去面对吧。见过他在赛场上拼尽全力，意气风发，让国旗升起给国家带来荣耀。怎么忍心呢。
一个曾经为国争光的荣耀王者，在被禁赛后，抖机灵编排的有之，弹冠相庆的有之，落井下石抹黑的亦有之，这背后折射出的心态，不是三言两语能概括的。由孙杨的遭遇又联想到当年亚洲飞人刘翔的遭遇。再顶尖的运动员，也难免会有失误和错误，“过则无惮改”，如是而已。但是作为大众，作为旁观者，不能总是用圣人的标准要求别人。不要让他成为第二个刘翔。
一个为国争光，夺过金牌的运动员，一个因为国旗掉了，要求再升一遍国旗，再唱一遍国歌的人。他以后都可能再也没有机会跳进他最引以为傲的泳池里，他为之付出的所有努力，都被毁之一炬。我们不应该替他替国家觉得惋惜和痛心吗？刘翔如此，孙杨又是如此！
孙杨
不管怎么说，很可惜。中国游泳界再想出一个成绩这么好的苗子很难了。说起到底是不是欧美对我们的迫害，这个也很难说，他的确有错，但欧美对我们日常规则不公平是有的，之前关注过乒乓球，国际规则针对我们改了好多，谈何公平？之前还看过羽生结弦粉丝发过的一篇关于花滑不公平的文，只能说规则永远掌握在“强国”手中。
这次我也大概全程看了下来，他固然做事有不对的地方，然而他受到的辱骂也过重了，不应该对曾经为国争光的人这样。想起当年刘翔被多少媒体和民众骂的样子，当年我记得我还小，听到那些垃圾言论还会被气哭。孙杨和他相比算不上是“完美受害者”，但是作为国人，还是不要落井下石，哪怕不为他说话，也不必那么恶劣的辱骂他。
再叹一句，我记得小时候也读过报纸上关于我国和外国体育界的报道，记得很清楚的是报道上说：我国大部分体育运动员都是把国家荣誉当作政治任务，而欧美那边大部分是出于自己兴趣。那时候还觉得很有道理，现在想想只觉得好笑，是啊，所有的规则都偏向他们的时候，他们当然可以凭自己兴趣选择。这就跟教育问题一样，有钱人的孩子和贫困山区的孩子能一样吗？
我并不是站在孙杨一边活着就他个人的问题说什么，只是突然想到了很多，前几天翻看历史的时候，看到清朝末年、抗日战争期间的当年体育健儿们为国争光的样子，十分动容。那时候我们处在山河破碎风飘絮的动荡局势，而前几天我们国家拥有自己的空间站了，外国人得放下他们的架子来学中国话了。希望中国可以越来越强大，希望我的国家的每一位运动员都可以带着荣誉意气风发地凯旋。
永远忘不了奥运场上，我们中国人夺冠五星红旗高高升起，国歌响彻全场的那种感动骄傲和自豪 ，永远祝福我们为国争光的奥运健儿们。他们背后付出无数的艰辛以及常人难以忍受的枯燥训练。无论谁对谁错，都为国家失去一个优秀的选手而感到遗憾 。
无论孙杨是不是还能重返赛场，他都曾经辉煌过，曾经获得伟大的荣誉。八年禁赛减到四年三个月，这已经是一个不小的改变。禁赛是一个程序正义的过程，申诉也是一个程序正义的环节，到了目前的阶段，事情的对错已经并不重要。只要尊重这项运动，那么就必然要尊重程序的正义性，所以无论有什么结果，只要是在合理的程序下进行，那么就无所谓失望。禁赛，对运动员生涯影响较大，但对于人生而言，影响的地方会很少。
虽然说，游泳并不能使国家强大，这本身是个游戏性质，但游戏当中也体现出国家、民族之间的博弈。这件事让我不能理解的就是那几个药检员都是中国人，中国人为什么要专门跟中国人为难？我不否认公平正义的追求，但在别人都是双标的情况下，中国人为什么不能互相抱一点团？是非对错、事实究竟如何，我们普通人不知其内幕不好做任何评价。
事实上，体育竞技绝对公平是不存在的，对来自不同国家运动员抽检次数也存在巨大差异。这些都清楚地告诉我们规则还是偏向欧美国家，所以在国际体育赛事上我们还需要争取更多的话语权，同时也感谢孙杨为国家争取的奖牌和带来的国际荣誉。一个运动员的黄金年龄段是有限的，错过了就真的会减少很多优势，但孙杨若是要选择坚持，必定需要付出更多的努力。对于一个运动员来说，禁赛真的很遗憾，令人惋惜。可不管怎样我们才是观众，真正经历训练的是他，奔赴赛场的是他，为国争光的还是他。
其实这个结果的宣布，基本上宣告孙杨运动生涯结束了，对孙杨和中国游泳界当然是巨大的损失。中国体育不能因一个人离去而整体下滑。泳坛不能光凭孙杨一人。我们要全面深挖新运动员的实力，做好有备无患。如果中国游泳只靠孙杨一个，显然还不足以称为强国，所以发掘更多的孙杨才是重点。而对于天才运动员如何培养、教育和管理，依然是未来的难题。
不管怎么样，这样的结果对孙杨来说，必然是非常痛苦的。希望有些网友就不要再落井下石各种谴责了。他自己的人生自己去面对吧。见过他在赛场上拼尽全力，意气风发，让国旗升起给国家带来荣耀。怎么忍心呢。
研究帖：【鼎龙股份】
主营：
1.通用打印耗材
公司在这一领域深耕二十年，从最早的电荷调节剂到上市后连续并购获得通用耗材全产业链的格局。在这个行业里，鼎龙的布局和话语权都是非常大的，但奈何近年来社会进入“无纸化”办公时代，打印耗材的用量增速趋缓，有见顶的情况，而且全球的打印机装机量也连续几年稳定在5亿台左右了。
对于公司而言，这个行业接下来的发展机会有两个，一是高新技术、高端的耗材研发，比如彩色聚合碳粉等；二是行业发展趋缓后会迎来“马太效应”，龙头企业在技术、管理、成本等角度越发强大，从而获得内部的增长动力。
不管怎么说，通用打印耗材的行业机会看起来是很少的，且鼎龙在前几年连续的业内并购给公司带来了巨大的现金流压力，在错误评估了收购企业盈利能力的情况下出现了不少的商誉计提。好在2020年年报中计提完成后，公司也可以轻装上阵，从低谷中逐渐走出来。
2.CMP抛光垫
显然，当前鼎龙的主要增量空间就是在这里，公司在13年开始布局抛光垫技术，18年收购时代立夫在技术上取得突破，至今已有一条生产线，二期在建中，预计今年二季度末完工，三期规划中。
这里就详细整理一些，首先从什么是CMP抛光垫开始。
我们近些年通过各种自媒体、文章之类的了解了芯片的制作工艺流程，抛光是相对靠后的一个环节，对技术精密度要求极高。大致可以理解为家里铺地板砖前对地面的找平工作，只不过是要在一个非常小（晶圆只有8英寸、12英寸大小）的空间进行，并且对平面的平整程度要求极高，数据化来说是相当于原子级10-100nm内的落差。
而CMP又是什么意思呢？这是一种工艺的名称，要同时用到化学和机械原理来进行抛光，想象一下工作过程就是把晶圆固定在抛光垫上面靠外的位置，确保两者之间在一个合理的受力状态下接触，当抛光垫开始旋转，晶圆就会相对抛光垫做画圆的一个相对运动，上方会有抛光液不断滴下来落到圆的轨迹路径上，实现化学腐蚀+机械打磨的双重抛光。
一个晶圆的制作需要抛光很多次，而且根据当前的技术发展会越来越多，对工艺的要求也越来越高。而由于抛光在芯片制造工艺环节中比较靠后，所以晶圆厂一般不会轻易更换常用的抛光材料商，这也就导致整个市场被垄断的一塌糊涂，2019年时国外的前五大厂占据了91%的份额，国内几乎没有可以站出来打的，产业链被“卡脖子”的状况非常明显。
鼎龙在CMP抛光垫领域内可谓“卧薪尝胆”许多年，毕竟技术难度大，如果没有国家的支持，估计连进入晶圆厂测试的机会都没有。好在我们决心要突破这一限制，子公司鼎汇微电子最早由长江存储给予测试机会，并一路获得陪跑助力技术推进，截止目前，鼎汇微的产品已经通过了包括长江存储、中芯国际在内的国内晶圆大厂的验证，而且获得了8、12英寸的订单，接下来就是提高产能、良率、降低成本的阶段了。
目前鼎龙的CMP抛光垫产能情况如何呢？从公司的公告和互动易来看，一期产能是10万片/年，目前还在爬坡阶段，二期工厂预计2季度末完工，设计产能是20万片/年。三期潜江工业园目前还在设计申报阶段，落成预计50万片/年，这个暂不考虑。
抛光垫的利润情况呢？从公司互动得知，目前单片抛光垫的价格在2600-3000元，而21年一季报中，鼎汇微卖了4000万的抛光垫，净利润1000万，相当于25%的净利，未来随着规模化的提高，以及国产材料替代，良率的提高，预计利润率还会持续提升，参照抛光液的情况来看，估计毛利会在40%以上，净利率在30%以上。
从以上两点可以得出结论，目前一期产能显然还在爬坡当中，一季度4000万的货意味着3个月出了1.4万片，而设计产能应该是2.5万片，可以算出一个产能因子（良率*产能利用率）计为x=1.4/2.5=0.56，按照利用率和良率越来越高、过年休假的思路，估计三月份产能因子就已经达到0.6以上了，那么二季度产能因子估计会平均到0.7以上。由于产能利用率势必会越来越高的，最终趋近于100%，所以产能因子的变量会主要集中在良率这里。
那么我们可以在因子0.7的基础上推演二季度的产量，应该打底在1.75万片，半年销售额就是3.15万片*2800元/片=8820万，利润按照25%净利率算就是2205万，这是最低的预期值。如果二季度的产能因子推高到0.8的话，算下来2季度的利润可以达到1400万，半年就是2400万了。如果算上下半年各项指标的爬坡，以及二期的产能落地，预计全年可以卖到差不多10万片，净利润7000万。这个环节的变量主要是：1.利润率的提升，每提升1pct的利润率，对公司的效益都会带来很大的改观；2.二期产能的推进速度。
3.CMP后清洗液、PI浆料
这两块业务是鼎龙在切入半导体材料赛道后的延伸，对比抛光垫业务还略显稚嫩，当然也已经开始量产及验证了，在此先不做整理，后续根据年报再做跟进。
总体来说，鼎龙的路子也是很多国内半导体材料公司常见的，即在原有业务的基础上利用资金、研发、设备等优势进一步开拓新的业务板块，从而实现公司的二次生长。两条腿走路中，原有的打印机通用耗材业务成熟，现金流充裕，在计提商誉减值后短期也不会有太大的风险；CMP抛光垫业务也从最开始被质疑，到如今成功杀入国内晶圆大厂的供应商名单，足以证明公司的努力并不是在空谈，接下来需要面临的考验就是良率提升以及产能的顺利推进。从过往来看，传统业务每年可以带来3个亿左右的利润，按25倍pe算作75亿；CMP抛光垫业务预计明年单季度最高可以达到6000万，按60倍pe差不多140亿，如此摁计算器算的话，公司打底值215个亿。
从技术层面来看，公司股价从1月底的24元附近连续下跌，一直跌到最低14.98，跌幅高达40%，在近期半导体热度高升之际有企稳状态，底部量能还可以，形态上也并未跌破前期支撑的14.3元。从逻辑上来看，去年的拉升基本都是冲着抛光垫放量来的，但由于二期工厂落地延期，以及一期放量未超预期，因此潜伏资金失望出逃。如今又来到中报披露之际，可以在低位提前入场布局，或者跟随财报做右侧均可。
#鼎龙股份 sz300054[股票]#
主营：
1.通用打印耗材
公司在这一领域深耕二十年，从最早的电荷调节剂到上市后连续并购获得通用耗材全产业链的格局。在这个行业里，鼎龙的布局和话语权都是非常大的，但奈何近年来社会进入“无纸化”办公时代，打印耗材的用量增速趋缓，有见顶的情况，而且全球的打印机装机量也连续几年稳定在5亿台左右了。
对于公司而言，这个行业接下来的发展机会有两个，一是高新技术、高端的耗材研发，比如彩色聚合碳粉等；二是行业发展趋缓后会迎来“马太效应”，龙头企业在技术、管理、成本等角度越发强大，从而获得内部的增长动力。
不管怎么说，通用打印耗材的行业机会看起来是很少的，且鼎龙在前几年连续的业内并购给公司带来了巨大的现金流压力，在错误评估了收购企业盈利能力的情况下出现了不少的商誉计提。好在2020年年报中计提完成后，公司也可以轻装上阵，从低谷中逐渐走出来。
2.CMP抛光垫
显然，当前鼎龙的主要增量空间就是在这里，公司在13年开始布局抛光垫技术，18年收购时代立夫在技术上取得突破，至今已有一条生产线，二期在建中，预计今年二季度末完工，三期规划中。
这里就详细整理一些，首先从什么是CMP抛光垫开始。
我们近些年通过各种自媒体、文章之类的了解了芯片的制作工艺流程，抛光是相对靠后的一个环节，对技术精密度要求极高。大致可以理解为家里铺地板砖前对地面的找平工作，只不过是要在一个非常小（晶圆只有8英寸、12英寸大小）的空间进行，并且对平面的平整程度要求极高，数据化来说是相当于原子级10-100nm内的落差。
而CMP又是什么意思呢？这是一种工艺的名称，要同时用到化学和机械原理来进行抛光，想象一下工作过程就是把晶圆固定在抛光垫上面靠外的位置，确保两者之间在一个合理的受力状态下接触，当抛光垫开始旋转，晶圆就会相对抛光垫做画圆的一个相对运动，上方会有抛光液不断滴下来落到圆的轨迹路径上，实现化学腐蚀+机械打磨的双重抛光。
一个晶圆的制作需要抛光很多次，而且根据当前的技术发展会越来越多，对工艺的要求也越来越高。而由于抛光在芯片制造工艺环节中比较靠后，所以晶圆厂一般不会轻易更换常用的抛光材料商，这也就导致整个市场被垄断的一塌糊涂，2019年时国外的前五大厂占据了91%的份额，国内几乎没有可以站出来打的，产业链被“卡脖子”的状况非常明显。
鼎龙在CMP抛光垫领域内可谓“卧薪尝胆”许多年，毕竟技术难度大，如果没有国家的支持，估计连进入晶圆厂测试的机会都没有。好在我们决心要突破这一限制，子公司鼎汇微电子最早由长江存储给予测试机会，并一路获得陪跑助力技术推进，截止目前，鼎汇微的产品已经通过了包括长江存储、中芯国际在内的国内晶圆大厂的验证，而且获得了8、12英寸的订单，接下来就是提高产能、良率、降低成本的阶段了。
目前鼎龙的CMP抛光垫产能情况如何呢？从公司的公告和互动易来看，一期产能是10万片/年，目前还在爬坡阶段，二期工厂预计2季度末完工，设计产能是20万片/年。三期潜江工业园目前还在设计申报阶段，落成预计50万片/年，这个暂不考虑。
抛光垫的利润情况呢？从公司互动得知，目前单片抛光垫的价格在2600-3000元，而21年一季报中，鼎汇微卖了4000万的抛光垫，净利润1000万，相当于25%的净利，未来随着规模化的提高，以及国产材料替代，良率的提高，预计利润率还会持续提升，参照抛光液的情况来看，估计毛利会在40%以上，净利率在30%以上。
从以上两点可以得出结论，目前一期产能显然还在爬坡当中，一季度4000万的货意味着3个月出了1.4万片，而设计产能应该是2.5万片，可以算出一个产能因子（良率*产能利用率）计为x=1.4/2.5=0.56，按照利用率和良率越来越高、过年休假的思路，估计三月份产能因子就已经达到0.6以上了，那么二季度产能因子估计会平均到0.7以上。由于产能利用率势必会越来越高的，最终趋近于100%，所以产能因子的变量会主要集中在良率这里。
那么我们可以在因子0.7的基础上推演二季度的产量，应该打底在1.75万片，半年销售额就是3.15万片*2800元/片=8820万，利润按照25%净利率算就是2205万，这是最低的预期值。如果二季度的产能因子推高到0.8的话，算下来2季度的利润可以达到1400万，半年就是2400万了。如果算上下半年各项指标的爬坡，以及二期的产能落地，预计全年可以卖到差不多10万片，净利润7000万。这个环节的变量主要是：1.利润率的提升，每提升1pct的利润率，对公司的效益都会带来很大的改观；2.二期产能的推进速度。
3.CMP后清洗液、PI浆料
这两块业务是鼎龙在切入半导体材料赛道后的延伸，对比抛光垫业务还略显稚嫩，当然也已经开始量产及验证了，在此先不做整理，后续根据年报再做跟进。
总体来说，鼎龙的路子也是很多国内半导体材料公司常见的，即在原有业务的基础上利用资金、研发、设备等优势进一步开拓新的业务板块，从而实现公司的二次生长。两条腿走路中，原有的打印机通用耗材业务成熟，现金流充裕，在计提商誉减值后短期也不会有太大的风险；CMP抛光垫业务也从最开始被质疑，到如今成功杀入国内晶圆大厂的供应商名单，足以证明公司的努力并不是在空谈，接下来需要面临的考验就是良率提升以及产能的顺利推进。从过往来看，传统业务每年可以带来3个亿左右的利润，按25倍pe算作75亿；CMP抛光垫业务预计明年单季度最高可以达到6000万，按60倍pe差不多140亿，如此摁计算器算的话，公司打底值215个亿。
从技术层面来看，公司股价从1月底的24元附近连续下跌，一直跌到最低14.98，跌幅高达40%，在近期半导体热度高升之际有企稳状态，底部量能还可以，形态上也并未跌破前期支撑的14.3元。从逻辑上来看，去年的拉升基本都是冲着抛光垫放量来的，但由于二期工厂落地延期，以及一期放量未超预期，因此潜伏资金失望出逃。如今又来到中报披露之际，可以在低位提前入场布局，或者跟随财报做右侧均可。
#鼎龙股份 sz300054[股票]#
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