#郑州交友[超话]##郑州交友# 昵称:Venus
出生年:1988年07月
家乡:河南许昌
身高:168
体重:53kg
星座:巨蟹座
属相:龙
学历:研究生
婚姻状况:未婚
房车:郑州均有
单位:地产公司成本(不想找同行)
收入:年30W左右
兴趣爱好:健身,看书
对另一半的要求:175以上,本科以上,有房,未婚,年龄上下相差三岁都可,成熟稳重,有责任心,孝顺,有趣,有眼缘,聊得来 https://t.cn/Rxm4IWX
出生年:1988年07月
家乡:河南许昌
身高:168
体重:53kg
星座:巨蟹座
属相:龙
学历:研究生
婚姻状况:未婚
房车:郑州均有
单位:地产公司成本(不想找同行)
收入:年30W左右
兴趣爱好:健身,看书
对另一半的要求:175以上,本科以上,有房,未婚,年龄上下相差三岁都可,成熟稳重,有责任心,孝顺,有趣,有眼缘,聊得来 https://t.cn/Rxm4IWX
#淡定从容爱茅台+理性平和论茅台# 羊总雪球答与问摘编--
问:这个不是昵称哈02-06 07:25
你看看今天的估值,30倍还合理吗?[怒]
羊总答:
#淡定从容爱茅台+理性平和论茅台# 【再谈贵州茅台估值:25倍再见;30倍PE之上才是今天以及今后十数年贵州茅台的合理估值中枢】--上述观点、思考,羊总发表于2019-09-02,而今天是2021-02-12,差不多一年半时间后,茅台股价已涨升到2601元。以2601元股价估算,若以2020年业绩EPS=38元计,则估值PE=68左右;若以21年业绩EPS=44元计,则估值PE=59倍左右。如果以传统、历史眼光看,茅台的估值已经提升至合理偏贵水平,甚至也可以视为“泡沫初长成阶段”了!羊总结论与进一步判断:1、事实胜于雄辩-茅台以凌波微步的凌厉涨势,基本验证了一年半前的前瞻判断【再谈贵州茅台估值:25倍再见;30倍PE之上才是今天以及今后十数年贵州茅台的合理估值中枢】;2、看事物,不难需要历史地看,更需要发展地看,前瞻地看。今天的茅台,无论营利能力、营收规模、生意模式、提价能力、护城河等,早已+皆已:“昔非今比、不可同日而语”;而未来的茅台营利能力、营收规模、生意模式、提价能力、护城河等,则更加“无以伦比”……3、以上估值估算,还完全未将“随时可能发生的提高出厂价”因素……而市场愿意给予茅台的估值,绝不是、远不是静态的、单独某年的“价值评定”,更大、更久的无形价值源远流长……
附一年半前羊总雪球原文:
巴塞罗那茅台
来自雪球发布于2019-09-02 09:07
阅读
2.1万
【再谈贵州茅台估值:25倍再见;30倍PE之上才是今天以及今后十数年贵州茅台的合理估值中枢】
羊总之花菜炒蟹
3分钟前 来自 微博 weibo.com
#淡定从容爱茅台+理性平和论茅台# 【再谈贵州茅台估值:25倍再见;30倍PE之上才是今天以及今后十数年贵州茅台的合理估值中枢】
这个周末,随着茅台股价昂首挺立1100远之上+估值稳居30倍PE之上并且股价大有向1200之上拓展之势,对茅台估值是否已有泡沫的讨论也随之起舞。在这个美妙周末,羊总至少已看到两位“资深茅粉大V”委婉提出:“茅台,正泛起估值的泡沫”了。
若按过去近20年经验眼光看,1142元对应19年EPS35元左右、茅台PE已达32倍左右,相较25倍过往合理估值中枢,确实仿佛“已经看到了茅台正泛起估值的泡沫”。
但是,羊总提出如下相反观点:30倍PE之上才是今天以及今后十数年贵州茅台的合理估值中枢。理由提炼如下:
其一,今天的茅台,在早已国强民富、民族复兴伟大时代政经背景中,在国家实力早已一日千里、消费水平翻天覆地迅猛提升环境下,其营利能力与水平、产品强势定价权和提价能力与潜力、更稳定并更稳健的健康、可持续发展动力和能力、更加不可撼动的品牌护城河等企业核心竞争力,或者说贵州茅台的软硬实力均可谓亦水涨船高登高望远,哪里还可可同日而语?大家稍微比较一下今天与二十年前茅台的酒价、市场供应情况,就不难得出实际情况早已“一日千里+翻天覆地”的结论。
其二,随着世界资本、外资价投机构的连续巨量涌入,巨资买入并持有贵州茅台,不仅使茅台股价的波动越来越平缓,其估值中枢也越来越稳定,更重要的是已不可避免地导致“茅台估值定价权旁落其手”。单纯从股票估值角度分析,这意味着茅台的估值中枢必然越来越接轨国际标准,而原有的“国内共识”被淘汰恐将成必然趋势。
其三,从投资角度全面衡量,即便放眼全世界股市,贵州茅台投资价值的“无以伦比”程度都是“无以伦比”的,她比世界其它任何伟大企业包括可口可乐,更有资格享受更高的估值水平、更高的估值中枢和更久的估值溢价。而显然,过往20年“仅25倍的合理估值中枢”早已不合时宜,这种于“过往历史年代形成的陈年旧理”必须也必然会得到修正。
最后,近二十年前的白酒行业,形成了符合当时“特定历史条件与背景下的、合理估值共识”。而二十年后的白酒行业,整体上是早已翻天覆地了,这是客观事实。
既已,物是又人非,“原有合理估值中枢”的合理性,自然也就“不复合理也”。
茅妹,难道不理应:旧貌换新颜+二度梅花开……
问:这个不是昵称哈02-06 07:25
你看看今天的估值,30倍还合理吗?[怒]
羊总答:
#淡定从容爱茅台+理性平和论茅台# 【再谈贵州茅台估值:25倍再见;30倍PE之上才是今天以及今后十数年贵州茅台的合理估值中枢】--上述观点、思考,羊总发表于2019-09-02,而今天是2021-02-12,差不多一年半时间后,茅台股价已涨升到2601元。以2601元股价估算,若以2020年业绩EPS=38元计,则估值PE=68左右;若以21年业绩EPS=44元计,则估值PE=59倍左右。如果以传统、历史眼光看,茅台的估值已经提升至合理偏贵水平,甚至也可以视为“泡沫初长成阶段”了!羊总结论与进一步判断:1、事实胜于雄辩-茅台以凌波微步的凌厉涨势,基本验证了一年半前的前瞻判断【再谈贵州茅台估值:25倍再见;30倍PE之上才是今天以及今后十数年贵州茅台的合理估值中枢】;2、看事物,不难需要历史地看,更需要发展地看,前瞻地看。今天的茅台,无论营利能力、营收规模、生意模式、提价能力、护城河等,早已+皆已:“昔非今比、不可同日而语”;而未来的茅台营利能力、营收规模、生意模式、提价能力、护城河等,则更加“无以伦比”……3、以上估值估算,还完全未将“随时可能发生的提高出厂价”因素……而市场愿意给予茅台的估值,绝不是、远不是静态的、单独某年的“价值评定”,更大、更久的无形价值源远流长……
附一年半前羊总雪球原文:
巴塞罗那茅台
来自雪球发布于2019-09-02 09:07
阅读
2.1万
【再谈贵州茅台估值:25倍再见;30倍PE之上才是今天以及今后十数年贵州茅台的合理估值中枢】
羊总之花菜炒蟹
3分钟前 来自 微博 weibo.com
#淡定从容爱茅台+理性平和论茅台# 【再谈贵州茅台估值:25倍再见;30倍PE之上才是今天以及今后十数年贵州茅台的合理估值中枢】
这个周末,随着茅台股价昂首挺立1100远之上+估值稳居30倍PE之上并且股价大有向1200之上拓展之势,对茅台估值是否已有泡沫的讨论也随之起舞。在这个美妙周末,羊总至少已看到两位“资深茅粉大V”委婉提出:“茅台,正泛起估值的泡沫”了。
若按过去近20年经验眼光看,1142元对应19年EPS35元左右、茅台PE已达32倍左右,相较25倍过往合理估值中枢,确实仿佛“已经看到了茅台正泛起估值的泡沫”。
但是,羊总提出如下相反观点:30倍PE之上才是今天以及今后十数年贵州茅台的合理估值中枢。理由提炼如下:
其一,今天的茅台,在早已国强民富、民族复兴伟大时代政经背景中,在国家实力早已一日千里、消费水平翻天覆地迅猛提升环境下,其营利能力与水平、产品强势定价权和提价能力与潜力、更稳定并更稳健的健康、可持续发展动力和能力、更加不可撼动的品牌护城河等企业核心竞争力,或者说贵州茅台的软硬实力均可谓亦水涨船高登高望远,哪里还可可同日而语?大家稍微比较一下今天与二十年前茅台的酒价、市场供应情况,就不难得出实际情况早已“一日千里+翻天覆地”的结论。
其二,随着世界资本、外资价投机构的连续巨量涌入,巨资买入并持有贵州茅台,不仅使茅台股价的波动越来越平缓,其估值中枢也越来越稳定,更重要的是已不可避免地导致“茅台估值定价权旁落其手”。单纯从股票估值角度分析,这意味着茅台的估值中枢必然越来越接轨国际标准,而原有的“国内共识”被淘汰恐将成必然趋势。
其三,从投资角度全面衡量,即便放眼全世界股市,贵州茅台投资价值的“无以伦比”程度都是“无以伦比”的,她比世界其它任何伟大企业包括可口可乐,更有资格享受更高的估值水平、更高的估值中枢和更久的估值溢价。而显然,过往20年“仅25倍的合理估值中枢”早已不合时宜,这种于“过往历史年代形成的陈年旧理”必须也必然会得到修正。
最后,近二十年前的白酒行业,形成了符合当时“特定历史条件与背景下的、合理估值共识”。而二十年后的白酒行业,整体上是早已翻天覆地了,这是客观事实。
既已,物是又人非,“原有合理估值中枢”的合理性,自然也就“不复合理也”。
茅妹,难道不理应:旧貌换新颜+二度梅花开……
#青岛月老[超话]#618姓名(昵称):郝建~
出生年份:1993.07.20
身高(cm):181
体重(kg):140
学历:硕士
籍贯:山东潍坊
所在地:青岛城阳
职业:助理
月薪:1w
车房情况(不公开):暂无
爱好:篮球,B站
自我介绍:93年巨蟹男,平平常常长大,个人感觉自己是一个乐观开朗的人,嗯,偏外向的一个男孩子。
择偶要求:青岛工作,163以上,温柔的小姐姐,(不要94年就好)
出生年份:1993.07.20
身高(cm):181
体重(kg):140
学历:硕士
籍贯:山东潍坊
所在地:青岛城阳
职业:助理
月薪:1w
车房情况(不公开):暂无
爱好:篮球,B站
自我介绍:93年巨蟹男,平平常常长大,个人感觉自己是一个乐观开朗的人,嗯,偏外向的一个男孩子。
择偶要求:青岛工作,163以上,温柔的小姐姐,(不要94年就好)
✋热门推荐