《证券市场程序化交易管理规定(试行)》
  证监会5月15日消息,为落实《证券法》关于证券市场程序化交易监管的规定,贯彻《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,促进程序化交易规范发展,维护证券交易秩序和市场公平,证监会制定发布《证券市场程序化交易管理规定(试行)》,自2024年10月8日起正式实施。
  其中,《管理规定》提出,加强高频交易监管;明确交易监测和风险防控要求;明确北向程序化交易按照内外资一致的原则,纳入报告管理,执行交易监控标准,其他管理事项参照适用本规定,具体办法由沪深证券交易所制定,另行公布。
  加强高频交易监管等
  《管理规定》紧紧围绕强监管、防风险、促高质量发展的主线,坚持“趋利避害、突出公平、有效监管、规范发展”的总体思路,对证券市场程序化交易(市场通常称为量化交易)监管作出全方位、系统性规定,是强化市场交易行为监管的重要举措。
  一是明确程序化交易的定义和总体要求。程序化交易是指通过计算机程序自动生成或者下达交易指令在证券交易所进行证券交易的行为,相关活动应遵循公平原则,不得影响证券交易所系统安全或者扰乱正常交易秩序。
  二是明确报告要求。程序化交易投资者应按规定报告账户基本信息、资金信息、交易信息、软件信息等信息,并落实“先报告、后交易”要求,在履行报告义务后方可进行程序化交易。
  三是明确交易监测和风险防控要求。证券交易所对程序化交易实行实时监控,对异常交易行为进行重点监控。同时,进一步压实证券公司客户管理职责,明确机构投资者合规风控要求。
  四是加强信息系统管理,明确对程序化交易相关的技术系统、交易单元、主机托管、交易信息系统接入等监管要求。
  五是加强高频交易监管。明确高频交易的定义,并从报告信息、收费、交易监控等方面提出差异化监管要求。
  六是明确监督管理安排。程序化交易相关机构和个人违反有关规定的,证券交易所、行业协会根据规定采取管理措施,证监会及其派出机构可依法采取监管措施或进行处罚。
  七是明确北向程序化交易按照内外资一致的原则,纳入报告管理,执行交易监控标准,其他管理事项参照适用本规定,具体办法由沪深证券交易所制定,另行公布。
  前期,证监会就《管理规定》向社会公开征求意见,并通过座谈、调研等方式,听取了境内外投资者和市场机构意见建议。各方总体支持赞同,评价积极正面。所提意见建议中,部分属于条文理解问题,证监会已向有关投资者和市场机构沟通说明;多数涉及《管理规定》有关细化实施安排,证监会将指导证券交易所、证券业协会、基金业协会等在制定完善实施细则和相关业务规则时充分借鉴境外市场成熟经验,听取各方意见建议,尽快予以研究明确。

  促进行业规范发展
  在业内人士看来,《管理规定》的出台并不是否定程序化交易,而是促进程序化交易行业规范发展、维护市场秩序的长久之计。
  南开大学金融发展研究院院长田利辉认为,《管理规定》的出台是市场公平的需要。随着证券市场的发展,程序化交易逐渐增多,而且技术进步使得程序化交易不仅普遍,而且复杂,形成相对优势地位。这需要相应的监管规则来规范其行为,保护中小投资者的合法权益,防止市场操纵和不公平交易,确保所有市场参与者在公平的环境下进行交易。
  在业内人士看来,《管理规定》的出台,能够促进程序化交易的规范化和健康发展,更好防控与程序化交易相关的风险,提高市场透明度,这也为中国证券市场的国际化和现代化奠定基础。
  “对程序化交易的参与者而言,这一规定的出台意味着,需要遵守新的规则,会增加合规成本;也会影响现有的交易策略和算法,需要调整以适应新的监管要求。长期来看,《管理规定》的出台能够减少市场操纵和不公平交易,促进市场的公平性和稳定性,推动市场的长足健康发展。”田利辉说。
https://t.cn/A6HclSld
【主要开展程序化交易私募证券投资基金 应当满足七大要求】
202--30 中基协正式发布《私募证券投资基金运作指引》。其中规定,主要开展程序化交易的私募证券投资基金,应当满足下列要求:
一是私募基金管理人应当就程序化交易制定专门的业务管理和合规风控制度,完善程序化交易指令审核和监控系统;
二是用于程序化交易的技术系统应当具备证券期货交易场所规定的基本功能,保障持续稳定运行;
三是建立并有效执行程序化交易策略的研发、测试、证、合规审查、上线等业务流程;
四是建立健全流动性、持股比例集中度、杠杆、交易频率、期现匹配、风格暴露、瞬时大额成交等投资交易的风控制度并有效执行;
五是保存历史交易记录,算法或策略的文字说明等投资决策、交易涉及资料,保存期限自基金清算结束之日起不得少于20年;
六是不得以规避报告制度等监管要求为目的分拆私募证券投资基金;
七是因不可抗力、意外事件、重大技术故障、重大人为差错等突发性事件,可能引发重大异常波动或者影响证券期货交易正常进行的,私募基金管理人应当立即采取暂停交易、撤销委托等处置措施,并及时向其委托的证券公司或者期货公司报告。

【专商所助企业赢得不正当竞争纠纷案】中国贸促会专利商标事务所(以下简称“专商所”)代理日化企业赢得的侵害商标权及不正当竞争纠纷案入选最高人民法院“2023年中国法院50件典型知识产权案例”和“天津法院知识产权典型案例(2023年)”。

该案件涉及擅自使用他人有一定影响的企业名称、域名以及恶意注册商标等综合性侵权行为。在一审判决中,针对被告使用原告企业名称以及注册和使用域名的侵权行为,法院责令被告停止侵权、赔偿损失。尽管一审获得有利判决,办案团队基于对被告侵权行为性质的深入研究,以及对当前商标及不正当竞争案件审判动向的准确把握,坚持既定诉讼策略,乘胜追击,果断上诉。

在二审判决中,针对被告围绕原告商标在同类或其他类别长期大量提起商标注册申请的行为,二审法院认定该行为构成不正当竞争,并全额支持了专商所方赔偿请求。

二审判决指出:“虽然自行申请商标注册系商标法律制度赋予商业主体取得商标权益的程序安排,但商业主体必须依法正当行使其相关权利,不得以‘商标分类注册制’为名,行侵害他人权益、攫取不正当利益之实,对于该类扰乱商标注册秩序及市场竞争秩序的行为,可以通过反不正当竞争法对恶意注册并滥用商标异议程序的行为依法予以规制。”

天津市高级人民法院指出本案的典型意义为:“本案系通过反不正当竞争法规制商标恶意抢注行为的典型案件。生效判决对于侵权者恶意囤积商标、扰乱正常的商标注册管理秩序,导致权利人为维护自身合法权益付出大量时间、人力、物力成本,甚至干扰权利人正常生产经营活动的商标抢注行为,提供了有效的司法救济途径,同时全额支持了权利人赔偿损失的诉讼请求,有力维护了市场公平竞争秩序,平等保护了中外权利人合法权益,彰显了人民法院加强知识产权保护、营造良好营商环境的决心。”

专商所拥有丰富的商标侵权及不正当竞争案件经验,凭借专业与敬业,维护客户权益,赢得客户信任。专商所始终扎实践行“守护智慧、创造价值”的初心使命,不断精进,为国内外客户提供行业领先、可依赖且具有前瞻性的法律服务。

(来源:中国贸促会专利商标事务所)

【#大伯母奶粉中投毒致1岁女婴铊中毒瘫痪#:一审死刑,二审还未宣判】#父亲中毒身亡后1岁女婴又中毒瘫痪# 据红星新闻报道:2022年春节,福建一名1岁女婴阿毛铊中毒。警方查出系其大伯母王遐奶粉中投毒,而其父林建伟半年多前的死被鉴定为秋水仙碱中毒所致。

如今,阿毛四肢瘫痪,有多种后遗症,时常住院。

2023年9月,福州市中级人民法院一审以故意杀人罪判处王遐死刑。红星新闻了解到,此案二审福建高院已于2024年4月开庭,目前还未宣判。

林家和阿毛母亲杨藻没有谅解王遐。一家人最初无法相信是王遐投毒,也无法理解。

“我好好的一个家,给她破坏成什么样子?”孩子奶奶黄月坚持认为,王遐该判死刑。

林家在福州开了一家店,家里原本条件不错。红星新闻获取的一审判决书显示,法院认定,王遐投毒是因不满家中店面分给小叔家。

网购硝酸铊投毒
刚满1岁女婴食用奶粉后中毒

一审判决书显示,王遐曾多次搜索硝酸铊、秋水仙碱等毒物相关资料,还搜索“老公和孩子都去世了,可以继承公婆财产吗”等网络资料。

公开资料显示,铊是一种缓发性的剧毒物品,症状隐匿。铊溶于水后无色无味,被人饮用后也不易察觉。

根据一审判决书,2021年11月,王遐花费465元向西安某贸易公司网购了3克秋水仙碱。王遐供述,买回来她试了一下太苦就倒掉了,后来才去购买的硝酸铊。她同时表示,此前她在视频网站刷到有人用铊投毒的案件,产生用铊向杨藻投毒的念头。王遐于2022年1月通过微信花1700元向上述公司购买了25克硝酸铊。

一审判决书显示,2022年1月底,王遐随夫家回老家过年。王遐供述,刚回村前几天没机会投毒,后得知婆婆要给阿毛办周岁酒宴,她很生气,产生投放硝酸铊给阿毛吃的念头。

2022年2月4日,阿毛周岁刚过,当天中午,王遐趁其他人外出吃饭家中无人之机,将硝酸铊投到阿毛奶粉罐中。当天阿毛食用奶粉后出现腹泄、发烧等症状后送诊所治疗,后转至福州市儿童医院治疗。

阿毛血液、杨藻血液、奶瓶、奶粉、王遐家中马桶等均检出铊元素成分。

阿毛一度昏迷,进PICU一星期才确诊。2022年2月22日,林家一位年轻人发微博网上求药。“铊的解药普鲁士蓝很罕见。”这位年轻人对红星新闻说,之后在网络帮助下联系到北京一家医院,拿了10瓶药。

孩子奶奶黄月说,之前没想过小孙女和小儿子被人投毒。医院发现是铊中毒后,告知或是人为投毒,他们不信,最后还是医院报的警。

同年2月28日凌晨,王遐在住处被抓获。判决书显示,王遐当天一开始否认投毒,之后才供认投毒阿毛。

孩子大伯林建雄表示,他当时一起被抓,后被解除嫌疑。

小叔子“意外”死亡
被鉴定为中毒致多器官衰竭身亡

王瑕被抓后曾供认投毒小叔子,半年多前阿毛父亲林建伟的“意外”死亡事件被牵出。

根据一审判决书,2021年3月10日,王遐通过微信花费775元向上述贸易公司网购秋水仙碱5克。3月18日,王遐到店偷偷捏了一小撮秋水仙碱放在林建伟饭碗内,林建伟食用后觉得味苦便吐掉,以为是买的油蛤不新鲜。当晚林建伟严重腹泻,去诊所就诊。

当年6月初,林建伟再发肠胃不适,到6月25日,林建伟晚上在家喝了啤酒,吃了两份小龙虾,第二天因腹泻、呕吐去医院就诊,按阑尾炎治疗,6月27日转入福建医科大学附属第一医院。仅过两天,林建伟经抢救无效死亡,第二天尸体火化。

当时林家人以为是急病,也没做尸体解剖,但医生曾提取林建伟血样送至深圳进行病原微生物检查。留存血样成此后的关键证据。

一审判决书显示,2022年3月,林建伟骨灰未检出铊元素,其留存血样中血液分离物(血浆)、(血细胞)检出秋水仙碱含量均超致死血浓度。

一份司法鉴定中心的专家审核意见书显示,林建伟符合因秋水仙碱中毒致多器官功能衰竭而死亡。根据送检材料,不排除其生前再次存在中毒可能性。

一审判决
大伯母被判死刑,赔偿70多万元

2023年4月,福州市人民检察院对王遐提起公诉,阿毛和杨藻提起附带民事诉讼。2023年5月,福州市中院一审开庭审理此案。

庭审的一个焦点,是王遐是否二次投毒林建伟致死,王遐并不承认二次投毒。

一审判决书显示,王遐辩护人提出,无证据表明王遐在2021年3月之后再次投放秋水仙碱,属犯罪中止。此外,虽留存血样发现秋水仙碱,但林建伟尸体未经解剖检验,死因不明;专家审核意见书不是鉴定结论,不能作证据使用。

对此,一审法院认为,专家观点意见可作为检验报告予以采信。王遐虽未供述再次向林建伟投毒,但其他证据相互印证形成证据锁链证实其再次投毒行为,足以认定林建伟死亡结果系王遐投毒所致。现有证据未发现其他可能致死情形,应认定王遐投毒行为与林建伟死亡结果间存在刑法上的因果关系。

辩护人曾提出,林建伟死亡前饮用过啤酒、服用头孢类药物,不能排除其死亡具用药不当因素。法院认为,投毒行为本身足以致死,即便上述行为对其死亡结果有影响,也较小,不足以阻断王遐投毒行为与被害人死亡结果的因果关系。

关于向阿毛投毒,王遐曾辩称不小心把分装的硝酸铊全抖到奶粉罐内后,担心阿毛吃了会死,挖出一半来。法院对此认为,多次搜索硝酸铊致死量等信息后,明知铊致死仍投毒,应认定王遐为故意杀人罪,属犯罪未遂。

法院一审以故意杀人罪判处王遐死刑。附带民事诉讼部分,法院支持赔偿70多万元。

接近此案审理的知情人士陈先生说,王遐脱罪意愿较强,在法庭上悔过,痛哭流涕。陈先生透露,王遐寻求林家谅解失败。

据孩子奶奶黄月所述,事发后王家没道过歉,两家互相指责。

但杨藻认可林建雄对此不知情。她称兄弟俩“感情不错”,哥哥想不到妻子会干这样的事。

连环投毒背后的纠葛
一审认定存在家族争产、妯娌矛盾

对于投毒原因,一审判决书显示,根据证人证言认定,王遐与林建伟一家存在房产利益冲突和情感矛盾。王遐投毒林建伟是因不满店面分给小叔,想争更多利益;投毒阿毛是因不满林建伟死后店面产权由阿毛继承,与弟媳杨藻产生矛盾。

对此,林建雄解释,父母当时口头上说旧的一套房子和店面分给弟弟,江边那套好点的房子给自己,两套房都是100多平米。

在林建雄描述中,王遐性格很要强,以前闹过要一个店面,但家里没给买。黄月证词显示,她听自己妹妹说,王遐讲过店面要一人一半之类的话。

林建雄证言显示,王遐认为婆婆偏心弟媳一家。杨藻也坦承,两妯娌关系不好,但是分开住,碰面不多。

据杨藻所说,在法庭上,王遐承认是为了争家产,也指责婆婆和丈夫对她不好。杨藻则评价黄月是个好婆婆。

林建雄坦言,他和王遐相亲不到一个月就订婚领证,没有多少感情基础,但生养了三个孩子,会有“羁绊”。他做生意很忙,早出晚归,有时不回家,王遐就对他发脾气,发泄不满。

杨藻说,自己跟林建伟也是相亲认识,但感情不错。杨藻之前从未发现迟迟没分家会产生这么大矛盾。事后回想丈夫曾跟她说过“去南平”,她后悔没走。

在村民眼中,王遐漂亮,个高肤白,“文绉绉的”,话少。

“王遐内心是个什么状态,对世界有没有善意,有没有亲近的人,很难说。”陈先生表示,他对王遐夫妻关系的评价并不高。

王遐的父亲、弟弟和姑姑均拒绝了红星新闻的采访请求。

投毒事件两年后:
女童四肢瘫软常住院,其母出走谋生

一审判决书显示,经鉴定,案发时间近一年时,阿毛铊中毒后出现四肢瘫痪等严重后遗症,鉴定为重伤一级,构成一级伤残。

案发近一年后出具的鉴定书显示,阿毛仍遗留意识内容差、大运动发育落后,抬头不稳、不会翻身、控制能力差等问题。福建省福州儿童医院住院证明书诊断其有重症肺炎、中毒性脑病后遗症、症状性癫痫(继发性癫痫)等。

记者见到阿毛时,她刚出院。3岁的她四肢瘫软,手指僵直,坐直时头耷拉下来,对外界没太多反应,黄月说她“心情好的时候会笑一下”。保姆介绍,喂饭只能打碎喂,一顿饭要吃一个小时。

林建雄说,实际上阿毛包括肺等器官已衰竭。她没有抵抗力,不能外出,一不小心就感冒发烧,十次住院有八次要进ICU。

这个家一死一重伤的伤痛延续至今。最近,阿毛又肺炎住院了,并再次进了ICU。黄月说,问过多个医院,都没好的治疗办法。这两年为阿毛花费了大概五六十万,还不算保姆费用。

林家还在等待二审判决。林建雄说,考虑财产分配问题,他选择先不跟王遐离婚。

红星新闻记者了解到,阿毛中毒后不久,杨藻回了娘家,此后阿毛由林家请保姆照顾。杨藻说,自从丈夫死后,就开始和林家有了矛盾,关系破裂后无法留在林家。她如今要工作谋生,没能力带阿毛,只是每个月偶尔去保姆那探望,与林家人少有照面。

“两年了,还没完全缓过来。”杨藻说,自己很爱女儿,“希望她永远没有病痛。”

而初中文化的王遐,刚在看守所度过自己的30岁生日。(因受访者要求,文中受访者均为化名)


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