国泓温州控股有限公司：加码内容生态丰富购物体验
从宏观数据看，服装已成为表现最好的消费品类之一。国家统计局数据显示，2023年1-9月，服装、鞋帽、针织纺品类同比增长10.6%，仅次于金银珠宝类12.2%，远超商品零售5.5%大盘。
穿戴品类优势突出的唯品会，得以在消费修复中受益。以双十一为例，服饰是唯品会11.11特卖狂欢节最受关注的品类之一，女装、男装、母婴鞋服等展现出强劲的爆发力，其中女士POLO衫销量同比增长150%，儿童篮球鞋销量同比增长164%。
这一走势也体现在Q3财报中。数据显示，穿戴类GMV继续保持双位数增长，助推公司业绩走出阳线。
对比全国大盘，唯品会在GMV方面也保持较高增长。国家统计局数据显示，前三季度我国社会消费品零售总额同比增长6.8%，而GMV同比增长13.1%的唯品会，再次显示出业绩增长的确定性。
可以说，尽管历经15年行业变迁，虽体量无法并肩阿里、京东等巨头，但始终保持盈利能力的唯品会，走出了“小而美”的专属路径。
正因此，机构看好公司长期价值。中泰证券指出，经济弱复苏的周期内，公司折扣市场的定位价值有望得到提升。浦银国际也表示，公司业绩稳步恢复，利润改善优于预期，维持“持有”评价并略微上调2023E/2024E收入预测。
当前，行业重归低价模式，并同步开启内容化布局。各家电商平台跑马圈地，或打通私域与公域壁垒，或提出主播扶持计划，或以兴趣切入聚焦圈层营销。
如业内评论指出，电商平台加码内容，直播电商加码货架，其背后终究是为了流量，以争抢用户。
唯品会已提前布局。三季度，唯品会依托“货品丰富”、“超高性价比”和“无忧服务”等核心能力，强化“买衣服就来唯品会”的用户心智，推出唯品奥莱、唯品夜市、趋势情报局等全新栏目，以打造优质内容生态。
如唯品夜市，是唯品会联合品牌方准时上架优惠优选商品，打造个性化推荐、搜索等场景，帮助消费者快速找到好货，提升消费体验感，同时也让品牌方获得更多曝光量。
今年以来，唯品会还采取持续优化售后服务产品，营造放心无忧消费环境，强化用户意见反馈渠道建设等措施，以提升用户体验。近期，唯品会与中国检验认证集团达成战略合作，全面升级质检、溯源、质量认证体系，以强化正品特卖，严把质量关。
正因加码内容生态、创新运营场景带来新的增量，唯品会Q3保持了活跃用户数3.5%的增长。
从宏观数据看，服装已成为表现最好的消费品类之一。国家统计局数据显示，2023年1-9月，服装、鞋帽、针织纺品类同比增长10.6%，仅次于金银珠宝类12.2%，远超商品零售5.5%大盘。
穿戴品类优势突出的唯品会，得以在消费修复中受益。以双十一为例，服饰是唯品会11.11特卖狂欢节最受关注的品类之一，女装、男装、母婴鞋服等展现出强劲的爆发力，其中女士POLO衫销量同比增长150%，儿童篮球鞋销量同比增长164%。
这一走势也体现在Q3财报中。数据显示，穿戴类GMV继续保持双位数增长，助推公司业绩走出阳线。
对比全国大盘，唯品会在GMV方面也保持较高增长。国家统计局数据显示，前三季度我国社会消费品零售总额同比增长6.8%，而GMV同比增长13.1%的唯品会，再次显示出业绩增长的确定性。
可以说，尽管历经15年行业变迁，虽体量无法并肩阿里、京东等巨头，但始终保持盈利能力的唯品会，走出了“小而美”的专属路径。
正因此，机构看好公司长期价值。中泰证券指出，经济弱复苏的周期内，公司折扣市场的定位价值有望得到提升。浦银国际也表示，公司业绩稳步恢复，利润改善优于预期，维持“持有”评价并略微上调2023E/2024E收入预测。
当前，行业重归低价模式，并同步开启内容化布局。各家电商平台跑马圈地，或打通私域与公域壁垒，或提出主播扶持计划，或以兴趣切入聚焦圈层营销。
如业内评论指出，电商平台加码内容，直播电商加码货架，其背后终究是为了流量，以争抢用户。
唯品会已提前布局。三季度，唯品会依托“货品丰富”、“超高性价比”和“无忧服务”等核心能力，强化“买衣服就来唯品会”的用户心智，推出唯品奥莱、唯品夜市、趋势情报局等全新栏目，以打造优质内容生态。
如唯品夜市，是唯品会联合品牌方准时上架优惠优选商品，打造个性化推荐、搜索等场景，帮助消费者快速找到好货，提升消费体验感，同时也让品牌方获得更多曝光量。
今年以来，唯品会还采取持续优化售后服务产品，营造放心无忧消费环境，强化用户意见反馈渠道建设等措施，以提升用户体验。近期，唯品会与中国检验认证集团达成战略合作，全面升级质检、溯源、质量认证体系，以强化正品特卖，严把质量关。
正因加码内容生态、创新运营场景带来新的增量，唯品会Q3保持了活跃用户数3.5%的增长。
生猪，站在共识之前：去化共识正在凝聚，腌腊季仍存分歧
1、当下，生猪养殖链三价齐低，去化加速预期正在凝聚。
截止2023年10月27日，全国平均外三元生猪价格为14.57元/kg，较前期高位下跌近10%；全国平均外三元仔猪价格为17.53元/kg，与前期高位下跌近40%，对母猪养殖环节产生较大的盈利压力；淘汰母猪与商品猪比价由此前0.61快速下跌至0.37左右。生猪价格旺季不旺、仔猪价格持续下跌以及淘汰母猪比价快速下跌，体现出当前养殖链低迷的情绪，叠加目前育种、育肥、二次育肥均处于亏损状态，养殖端去化加速的共识正处于即将形成的阶段。
2、未来，关注分歧点，腌腊季的需求增长是否会阻止去化加速？
近期冻品库容率明显上涨，前期积压冻品库存后续存在释放动机，将对腌腊季的价格上行带来压制；二育成本整体在16～17元/Kg，一方面说明当时市场二育意愿较高导致采购成本偏高，另一方面说明押注腌腊季的二育成本较高，如后续猪价不及预期则抛售压力也会相对较大；本轮疫情一定程度上促成母猪淘汰，市场仍在观望10月屠宰及后续的去化情况。我们认为，尽管即将到来的腌腊季会带来大量的增量需求，但在库存增长、二育出栏以及疫病较为严重的背景之下，腌腊季的价格提振效应，对于产能加速去化的趋势，难以起到扭转作用。养殖端有较大概率再度进入产能实质去化区间。
3、对生猪养殖板块的后续观点。
在上一轮周期底部，主要上市公司头均市值大多分布在2000元-5000元/头，均值为3829元/头，伴随着后续周期上行，2019年均值攀升至8512元/头。目前头均市值2023E及2024E分别为3658元/头、2747元/头，相对来说仍处于具备性价比的区间。当下生猪行业投资预期仍处于分歧阶段，存在预期差，预期差的来源是腌腊季对产能去化的干扰程度。但从冻品库容率、二育情况、疫病情况等数据来看，产能去化加速的共识正在凝聚。即使后续腌腊需求确实对本轮产能去化的深度带来干扰，当下也依然处于具备性价比的投资区间，可逢低进行介入；如后续去化顺利，则当下时点配置的性价比更加凸显。
1、当下，生猪养殖链三价齐低，去化加速预期正在凝聚。
截止2023年10月27日，全国平均外三元生猪价格为14.57元/kg，较前期高位下跌近10%；全国平均外三元仔猪价格为17.53元/kg，与前期高位下跌近40%，对母猪养殖环节产生较大的盈利压力；淘汰母猪与商品猪比价由此前0.61快速下跌至0.37左右。生猪价格旺季不旺、仔猪价格持续下跌以及淘汰母猪比价快速下跌，体现出当前养殖链低迷的情绪，叠加目前育种、育肥、二次育肥均处于亏损状态，养殖端去化加速的共识正处于即将形成的阶段。
2、未来，关注分歧点，腌腊季的需求增长是否会阻止去化加速？
近期冻品库容率明显上涨，前期积压冻品库存后续存在释放动机，将对腌腊季的价格上行带来压制；二育成本整体在16～17元/Kg，一方面说明当时市场二育意愿较高导致采购成本偏高，另一方面说明押注腌腊季的二育成本较高，如后续猪价不及预期则抛售压力也会相对较大；本轮疫情一定程度上促成母猪淘汰，市场仍在观望10月屠宰及后续的去化情况。我们认为，尽管即将到来的腌腊季会带来大量的增量需求，但在库存增长、二育出栏以及疫病较为严重的背景之下，腌腊季的价格提振效应，对于产能加速去化的趋势，难以起到扭转作用。养殖端有较大概率再度进入产能实质去化区间。
3、对生猪养殖板块的后续观点。
在上一轮周期底部，主要上市公司头均市值大多分布在2000元-5000元/头，均值为3829元/头，伴随着后续周期上行，2019年均值攀升至8512元/头。目前头均市值2023E及2024E分别为3658元/头、2747元/头，相对来说仍处于具备性价比的区间。当下生猪行业投资预期仍处于分歧阶段，存在预期差，预期差的来源是腌腊季对产能去化的干扰程度。但从冻品库容率、二育情况、疫病情况等数据来看，产能去化加速的共识正在凝聚。即使后续腌腊需求确实对本轮产能去化的深度带来干扰，当下也依然处于具备性价比的投资区间，可逢低进行介入；如后续去化顺利，则当下时点配置的性价比更加凸显。
明天重点关注：恒润股份603985。
恒润股份明天周四必涨停，涨停价48.18元，旗形整理结束，开启二波暴涨行情，算力板块换手总龙头，规划投资80亿元，建设算力40000P开建了。
算力；高新发展收购华鲲振宇控制权。 华鲲振宇为国内智算存一体化算力产业领军企业，在华为鲲鹏和昇腾整机生态中出货量已位列第一。
恒润股份个股异动解析：
算力服务器+风电+光伏设备 1、2023年10月23日晚控股子公司润六尺公众号表示，公司与多家运营商签订了深度合作协议，包销所有落地产能。公司已完成芜湖智算一期3000P算力落地，2024年规划算力规模超过40000P，相关配套设施采购正加速落地。2023年10月25日晚公告，前三季度公司净利润约5806.18万元，同比+2.51%。 2、2023年10月18日公告，润六尺拟签署约2亿元算力服务器及配套设备合同。2023年10月16日盘中互动，上海润六尺供货渠道多元化，英伟达H800货源稳定，持续到货中。网传，公司目前算力规划目标为 40,000P以上算力。该目标仅为公司愿景。 3、公司是全球较少能制造7.0MW及以上海上风电塔筒法兰的企业之一。公司研发的主轴轴承可以应用于目前市场上4-16MW的风机。 4、子公司光科光电主要产品为真空腔体，主要从事半导体设备、OLED/LCD显示器设备、太阳能光伏设备以及光电设备等的研发和制造。
“上升旗形”形态
上升旗形通常出现在个股有一段比较明显的上升走势之后，股价走出一段震荡向下的下跌行情。将这段下跌走势中反弹的高点用直线连接起来，形成一条向右下方倾斜的上边线；将下跌走势中股价回落的低点也用直线连接起来，形成一条向右下方倾斜的下边线。
#随手拍#
“上升旗形”形态形成原理
上升旗形的形成原因是股价上升到一定阶段，获利筹码太多，这种情况下主力继续拉升股价就会面对前期获利盘不断出逃的问题，上行压力过大。此时主力必然要采取震荡洗盘的动作，而上升旗形正好适应了主力洗盘的需要。
如下图所示，通过一小段下跌走势，前期的获利盘纷纷出逃，而继续看好后市的投资者在股价相对高位进场，平均持股成本又明显上升。这时候市场上大部分筹码的建仓成本变高了，处于被套牢状态，短时间内不会出现大量筹码出逃的问题，主力就可以轻装上阵继续推动股价的上行。
东北证券近日在研报中表示，考虑风电业务短期毛利率下行，小幅下修恒润股份2023年盈利预测，同时禁令之下，算力租赁业务毛利率有望大幅提升，上调2024/2025年盈利预测。预计恒润股份2023-2025年的营业收入分别为26.0/49.7/71.0亿元，2023-2025年归母净利润分别为1.5/8.1/15.3亿元，对应的PE分别为123/23/12倍。给予2024E的盈利35倍PE估值，对应目标价64元，维持“买入”评级。
如果按照东北证券给出的目标价来看，恒润股份后续依然有不小的上涨空间。
35分钟前 作者更新了以下内容
恒润股份 昨日两机构分别为买一1.56亿，买四9300万，10.26日小鳄鱼3日榜买一2.18亿，之后出没出未知，昨天再度买二买三分别买入1.26亿和1.2亿，作为超级新生代柚子代表，小鳄鱼眼光独到格局更是大，如此看好恒润是看好的算力大方向，算力就是华为泛科技人工智能时代的锂矿上游资源，也许大佬正是看中润六尺优秀的拿卡能力和对未来算力的超级规划吧。
恒润股份明天周四必涨停，涨停价48.18元，旗形整理结束，开启二波暴涨行情，算力板块换手总龙头，规划投资80亿元，建设算力40000P开建了。
算力；高新发展收购华鲲振宇控制权。 华鲲振宇为国内智算存一体化算力产业领军企业，在华为鲲鹏和昇腾整机生态中出货量已位列第一。
恒润股份个股异动解析：
算力服务器+风电+光伏设备 1、2023年10月23日晚控股子公司润六尺公众号表示，公司与多家运营商签订了深度合作协议，包销所有落地产能。公司已完成芜湖智算一期3000P算力落地，2024年规划算力规模超过40000P，相关配套设施采购正加速落地。2023年10月25日晚公告，前三季度公司净利润约5806.18万元，同比+2.51%。 2、2023年10月18日公告，润六尺拟签署约2亿元算力服务器及配套设备合同。2023年10月16日盘中互动，上海润六尺供货渠道多元化，英伟达H800货源稳定，持续到货中。网传，公司目前算力规划目标为 40,000P以上算力。该目标仅为公司愿景。 3、公司是全球较少能制造7.0MW及以上海上风电塔筒法兰的企业之一。公司研发的主轴轴承可以应用于目前市场上4-16MW的风机。 4、子公司光科光电主要产品为真空腔体，主要从事半导体设备、OLED/LCD显示器设备、太阳能光伏设备以及光电设备等的研发和制造。
“上升旗形”形态
上升旗形通常出现在个股有一段比较明显的上升走势之后，股价走出一段震荡向下的下跌行情。将这段下跌走势中反弹的高点用直线连接起来，形成一条向右下方倾斜的上边线；将下跌走势中股价回落的低点也用直线连接起来，形成一条向右下方倾斜的下边线。
#随手拍#
“上升旗形”形态形成原理
上升旗形的形成原因是股价上升到一定阶段，获利筹码太多，这种情况下主力继续拉升股价就会面对前期获利盘不断出逃的问题，上行压力过大。此时主力必然要采取震荡洗盘的动作，而上升旗形正好适应了主力洗盘的需要。
如下图所示，通过一小段下跌走势，前期的获利盘纷纷出逃，而继续看好后市的投资者在股价相对高位进场，平均持股成本又明显上升。这时候市场上大部分筹码的建仓成本变高了，处于被套牢状态，短时间内不会出现大量筹码出逃的问题，主力就可以轻装上阵继续推动股价的上行。
东北证券近日在研报中表示，考虑风电业务短期毛利率下行，小幅下修恒润股份2023年盈利预测，同时禁令之下，算力租赁业务毛利率有望大幅提升，上调2024/2025年盈利预测。预计恒润股份2023-2025年的营业收入分别为26.0/49.7/71.0亿元，2023-2025年归母净利润分别为1.5/8.1/15.3亿元，对应的PE分别为123/23/12倍。给予2024E的盈利35倍PE估值，对应目标价64元，维持“买入”评级。
如果按照东北证券给出的目标价来看，恒润股份后续依然有不小的上涨空间。
35分钟前 作者更新了以下内容
恒润股份 昨日两机构分别为买一1.56亿，买四9300万，10.26日小鳄鱼3日榜买一2.18亿，之后出没出未知，昨天再度买二买三分别买入1.26亿和1.2亿，作为超级新生代柚子代表，小鳄鱼眼光独到格局更是大，如此看好恒润是看好的算力大方向，算力就是华为泛科技人工智能时代的锂矿上游资源，也许大佬正是看中润六尺优秀的拿卡能力和对未来算力的超级规划吧。
✋热门推荐