【券商晨会精选】出清接近尾声 拐点正在临近

中信证券:出清接近尾声 拐点正在临近
圣诞节前外资的流出已告一段落,本周调研样本的公募基金净赎回率出现明显大幅下降,统计显示,近4年每年最后5个交易日公募重仓股平均收益皆为正;地产政策正处观察期,预计后续还会持续加码,市场对经济的预期相比政策目标存在较大上修空间,市场和信心的拐点正在临近,明年1月中旬是关键的时点。
一方面,今年8月以来的北向资金流出在圣诞节前已告一段落,本周以来,根据中信证券渠道调研数据,样本公募基金产品的净赎回率明显大幅下降,统计数据显示,公募基金前100大重仓股过去在4年中每年的最后5个交易日平均收益皆为正,市场出清已接近尾声。
另一方面,地产政策落地后处于观察期,预计后续政策会继续加码,明年1月LPR下调概率较高,市场对经济增长的预期相对政策目标仍存在较大上修空间,超预期的游戏产业政策有助于缓和近期纯粹“炒小”的投机氛围,强化市场对硬科技等政策确定性强的成长板块的信心,市场和信心的拐点正在临近,明年1月中旬是关键的时点。

华安证券:市场内部信心仍需提振,配置金融切换迹象出现
12月第3周,前期热门传媒等板块回撤明显,通信、计算机、电子等方向也延续调整。而此前阴跌的电力设备反弹,此外煤炭、家电、有色涨幅居前。展望后市,年末最后一周市场对寻找跨年主线较为积极,而近期大热的传媒等行业调整明显、与我们此前预期一致,主要源于TMT整体板块在年末两个月内累计涨幅较大、估值百分位抑制明显。在近日出现下调存款利率后,呵护息差态度下,银行表现有所好转,同时年底将近公募基金最终排名大考,可能成为短期内市场风格继续切换变化的重要影响因素。因此配置思路上,长短结合,从短期角度看市场风格可能正在发生切换,金融预计是一个不错的方向。此外,中长期的确定性方向也可继续坚守。

  第一个配置思路是短期风格可能正在切换的方向,即金融,包括券商、银行、保险等。主要原因在于一是经济基本面继续修复+流动性宽裕的宏观组合,提供了短期金融风格行情的契机;二是金融风格在四季度存在很强的季节性效应,尤其在公募基金冲刺排名的当下,聚焦点有望重回金融;三是当下已出现金融风格切换的迹象。因此如果短期市场发生切换,金融将是一个比较理想的切换方向。

  第二个思路是继续坚定配置中长期确定性方向,包括:在新一轮产业周期复苏预期以及基本面向好支撑增强下的电子、通信,相比其他成长行业更具配置性价比和中长期的确定性;此外,盈利、估值底部共振修复的医药生物也值得长期坚守等。

  配置热点:电力设备大涨原因及后续走势如何?近期电力设备板块大涨一是源自于赛力斯(601127)与宁德时代(300750)深度合作,二是市场对光伏供给侧改革具有预期,两者共同支撑电力设备板块上涨。但对电力设备后续走势上我们认为仍不可有过高期待,更多是短期弱势小幅反弹而非中长期行情反转,一是当下电力设备行情内外资持仓仍偏高,后续仍需消化仓位,二是行政手段对光伏供给去化的可行性相较煤炭等更弱,去化更多可能是市场化过程。

  中金公司:再现极端估值,反弹或随时而至

  当前距离2023年收官仅剩5个交易日时间,从年初至今指数表现来看整体呈现先扬后抑,尤其临近年尾这段时间表现较为低迷,上证指数低至去年4月底及10月底时阶段性底部附近。近期召开的中央经济工作会议指出“进一步推动经济回升向好需要克服一些困难和挑战”,“社会预期偏弱”。

  当前估值水平、成交、上市公司行为等一系列指标显示资产价格可能已经隐含过于悲观预期,而与此对应的,内外部环境正在显现积极变化:1)国内近期多家银行宣布下调存款挂牌利率,政策宽松助力稳增长;国家新闻出版署周末时间就周五引发市场关注的《网络游戏管理办法》(征求意见稿)做快速回应,有助于维稳预期。当前环境“宏观政策取向一致性”有所增强,有利于“强化政策统筹,确保同向发力、形成合力”。2)海外方面,美国通胀数据持续走低背景下长端美债利率由高点5%快速回落至3.9%附近,美元指数走弱,人民币汇率走强,而中国权益类资产对此暂时反应不足。

  后市来看,极端估值叠加积极因素累积应对资金面负反馈,A股反弹或随时而至,市场中期机会大于风险,继续关注内外部环境的边际变化。#今日看盘##A股#

近期,由于也门胡塞武装分子对红海商船的频繁袭击,船公司纷纷宣布避开红海和苏伊士运河,马士基(MSK)、地中海(MSC)、达飞(CMA)、中远海运(COSCO)、海洋网联(ONE)等全球运力合计占比超过85%的集装箱船班轮公司均已通知暂停红海航线货物的接载。同时,英国石油公司(BP)、挪威国家石油公司(Equinor)、油轮船东Euronav和CMB也宣布将避开红海地区。

受地缘政治因素影响,数据显示,本周集运指数(欧线)2404实现4个涨停,一周累计上涨56.19%,期间成交量达到了184.75万手,上海国际能源交易中心本周连续两次上调合约交易手续费、调整交易限额,仍未能限制住该合约的上涨趋势。

本周以来A股航运板块部分个股大幅上涨,国航远洋、宁波远洋、海通发展、锦江航运累计涨幅居前,分别上涨54.92%、29.87%、19.93%、11.16%。国航远洋在近期投资者调研活动中表示,因红海事件造成原本需要通过红海航线的船舶重新制定航线后选择改道绕行至非洲好望角的话,长距离的航行将大幅压缩航运市场运力,也将推动海运运费大幅增长。宁波远洋在投资者问答平台上表示,公司主营航运业务及航运辅助业务,未参与欧线期货业务。公司开通的海外航线主要为近洋航线,目前不涉及欧线。

从机构关注度来看,4家航运板块上市公司获得机构扎堆关注,评级家数均在10家以上,包括招商轮船、中远海能、招商南油、兴通股份,它们的滚动市盈率均在20倍以下,估值在行业中属于偏低位置。

【盐碱荒滩崛起水韵新城】(请横屏观看团泊健康城全景图)

央广网天津12月24日消息 旧日盐碱荒滩,今日崛起新城。依湖傍水的团泊健康城,就像一颗璀璨明珠,熠熠闪耀在团泊湖畔,夺彩炫目。

生态环境良好,教育资源富集,医疗资源顶配,交通高效便利,这座水韵之城正逐渐成为人们向往的理想家园。

生态文旅之美 让人心醉神迷

碧波荡漾,水光潋滟,鸥鹭齐飞,景色宜人,面积达50平方公里的团泊湖内有岛,岛内有湖,森林环抱,美若仙境。

团泊湖被列入“中国湿地自然保护区名录”,是团泊这块宝地的“绿宝石”。近年来,随着水环境质量持续改善,团泊湖周边生态环境明显提升,位于其中的团泊鸟类自然保护区内珍稀候鸟数量也逐年增多。

在团泊湖西岸,世界上唯一一座得到国际奥委会批准和萨马兰奇家族授权的萨马兰奇纪念馆巍巍屹立,向国内外游客讲述中国体育悠久历史和灿烂辉煌的文化故事。

团泊湖东区——团泊镇,努力打造“团泊旅游”区域公用品牌,开辟天津旅游新战场。4A级景区光合谷旅游度假区成为天津市旅游服务业一张亮丽名片,紧邻度假区的天津国际青少年交流中心入选全国首批“5G+智慧旅游”应用试点项目,推动文化旅游协同、技术创新应用、智慧融合发展。

优质资源与旅游深度融合,团泊健康城致力于打造高品质环团泊湖生态文旅圈,共赴宜居宜业宜商宜游的生态之城、健康之城、理想之城。

“大健康”构想 催生产业破土

居一隅而汇群英,团泊健康城怀揣“大健康”构想,跑出大健康产业新动能、新活力,一个又一个“大健康”项目破土而出,大健康产业发展欣欣向荣。

北京协和医学院天津医院一期——中国医学科学院血液病医院团泊院区开诊运营,二期项目和国家中医医学中心正加快建设。未来,这里还将争取国家血液病医学中心、国家呼吸医学中心天津分中心和国际诊疗中心落地,建成完善的中西医诊疗体系,让健康城居民在家门口就享受到高水平医疗健康服务。

如果说协和落户合作示范区,为团泊健康城带去希望和力量;那么,天津医科大学医脉传承,天津中医药大学深植根茎,则夯实着园区的健康版图和基底。在短短几年内,团泊健康城不断加速高端医疗产业聚集,吸引了中国医学科学院天津医学健康研究院、国家中医医学中心等高端医疗项目“国家队”签约入驻的同时,也带动了相关产业不断聚集,中西医“双航母”创新集群战略格局基本实现。

2022年,团泊健康城招商引资到位额达20.8亿元,贡献率居静海区首位。目前,有126家生物医药类企业注册在合作示范区,生物医药产业集群正在兴起。

康养“静”土 成就一方宜居胜地

坚持健康产业与健康事业并举,团泊健康城凭借其优越的生态环境和丰富的医疗资源,吸引了大量追求健康生活的人们,让这里逐渐变成了宜居养老胜地。

养老服务归根结底,除了提供高品质居住环境和适老化硬件外,构建“医养”相结合的专业服务体系才是解决健康养老需求的“基本元”。

团泊湖旁,康宁津园以创新的“医养结合”养老服务模式,成为了健康城“康养产业”“梧桐树”。作为国家级智慧健康养老应用试点示范企业,康宁津园利用大数据等智能手段赋能,在提升养老服务质量,完善养老服务体系,为养老产业标准化建设、推动养老产业高质量发展等方面作出了贡献。

除康宁津园外,团泊健康城社区街道内,也持续在老年人健康、养老、人文关怀等方面下功夫,各式各样的社区文娱活动、“15分钟养老服务生活圈”打造,让老人的安全感和满意度不断提升。

用好全国居家和社区养老服务改革试点区政策,团泊健康城将充分发挥康宁津园高端医养品牌影响力,引导养老机构嵌入医疗资源、医疗机构,延伸养老服务链条,向京津冀老年人提供多样化、多层次康养服务,让养老变享老,打造晚年幸福康养地。

国际级设施与专业赛事 奉献体育盛宴

天津市规模最大的体育场馆群与团泊湖交相辉映,体育惠民增强群众幸福感,成为团泊健康城一道亮丽风景线。

多年来,团泊健康城高标准建设23个专业化国际标准体育场馆,包括国内首个下沉式设计的团泊足球场以及棒垒球馆等专业场馆,丰富的体育资源也吸引着各大高校落地于此。协和天津校区、天津中医药大学、天津医科大学、天津体育学院、北师大静海附校等学校均在园区内,拥有优质的体育教学资源和设施。

优美的自然风光、独特的体育竞技魅力成为了“体育+文旅”融合发展的绚丽底色。重大赛事举办也成为了团泊健康城乃至静海区探索“文体旅”融合发展的生动实践。团泊湖首届自行车主题运动会、团泊湖半程马拉松、三届团泊湖国际铁人三项赛等赛事活动相继举办,让这座水韵之城活力满满。

除体育旅游取得良好效益外,中国天津首届体育旅游大会、第十三届全运会在此举办,促进体育赛事培训业、表演业增长;以“启彩奥莱商业广场”为代表的各类体育商贸产业正在兴起。

随着大健康产业快速发展,团泊健康城将抢抓产业发展先机,充分挖掘和发挥运动、休闲、健康资源优势,做活“体育+”文章,让运动休闲、健康休闲点亮城市名片。

引入人才“活水” 驱动长久发展

树高千尺,其根必深;江河万里,其源必长。团泊健康城不仅拥有宜居环境和丰富资源,越织越密的交通网、配套齐全的人才公寓、广阔的创新创业空间也为人才“引得来”“留得住”扎稳根基。

作为连接津城核心区与静海城区之间的重要线路,津静市域(郊)铁路首开段2024年开通运行后将有效引领团泊健康城及静海区经济社会跑出“加速度”。康宁津园人才公寓、汇金城人才公寓、新华上院人才公寓等住房配套和团泊启彩奥莱、汇金城等商圈,为人才居住、生活、休闲提供好去处。

随着协和天津留学人员创业园正式开园,横纵交织的双创体系搭建;天津中医药大学科技园揭牌,为大健康产业再添科技元素,加快实现以用立业、由智变金。此外,天津团泊海棠海河生物经济创业投资基金筹备,鼓励海外人才创业十条举措出台,购房补贴政策缓解购房压力等众多政策落实落地,见行见效的行动为高端人才聚集、成长提供全方位服务和支持,更切实解决了人才“留下来”的后顾之忧,助力人才展翅高飞,激发创新创业动能。

龙行龘龘,岁更不辍。风光独特、文化积淀深厚、旅游资源丰富、健康产业蓬勃,多元发展让团泊健康城魅力四溢。未来,独特魅力与特色发展必将让这座水韵之城闪耀新时代,光彩永恒。


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