【天风证券:人工智能之火点燃算力需求,AI服务器迎投资机遇】
1.服务器构成及市场情况
服务器市场规模持续增长。根据 Counterpoint 的全球服务器销售跟踪报告,2022年,全球服务器出货量将同比增长6%,达到 1380 万台。收入将同比增长 17%,达到1117 亿美元。根据IDC、中商产业研究院,我国服务器市场规模由2019年的182亿美元增长至2022年的273.4亿美元,复合年均增长率达14.5%,预计2023年我国服务器市场规模将增至308亿美元。
竞争格局:根据IDC发布的《2022年第四季度中国服务器市场跟踪报告Prelim》,浪潮份额国内领先,新华三次之,超聚变排行第三,中兴通讯进入前五。
2.AIGC带来服务器变革
AIGC火热,产业生态形成
2022年12月,Open AI的大型语言生成模型ChatGPT火热,它能胜任刷高情商对话、生成代码、构思剧本和小说等多个场景,将人机对话推向新的高度。全球各大科技企业都在积极拥抱AIGC,不断推出相关技术、平台和应用。
生成算法、预训练模式、多模态等AI技术累计融合,催生了AIGC的大爆发。
目前,AIGC产业生态体系的雏形已现,呈现为上中下三层架构:①第一层为上游基础层,也就是由预训练模型为基础搭建的AIGC技术基础设施层。②第二层为中间层,即垂直化、场景化、个性化的模型和应用工具。③第三层为应用层,即面向C端用户的文字、图片、音视频等内容生成服务。
模型参数量持续提升
GPT模型对比BERT模型、T5模型的参数量有明显提升。GPT-3是目前最大的知名语言模型之一,包含了1750亿(175B)个参数。在GPT-3发布之前,最大的语言模型是微软的Turing NLG模型,大小为170亿(17B)个参数。GPT-3 的 paper 也很长,ELMO 有 15 页,BERT 有 16 页,GPT-2 有 24 页,T5 有 53 页,而 GPT-3 有 72 页。
训练数据量不断加大,对于算力资源需求提升。
回顾GPT的发展,GPT家族与BERT模型都是知名的NLP模型,都基于Transformer技术。GPT,是一种生成式的预训练模型,由OpenAI团队最早发布于2018年,GPT-1只有12个Transformer层,而到了GPT-3,则增加到96层。其中,GPT-1使用无监督预训练与有监督微调相结合的方式,GPT-2与GPT-3则都是纯无监督预训练的方式,GPT-3相比GPT-2的进化主要是数据量、参数量的数量级提升。
3.训练&推理带来服务器增量需求
由于OpenAI暂未公开ChatGPT(基于大语言模型GPT-3.5)相关技术细节。估算基于GPT-3。
根据天翼智库,训练阶段的算力估算。
根据OpenAI在2020年发表的论文,训练阶段算力需求与模型参数数量、训练数据集规模等有关,且为两者乘积的6倍:训练阶段算力需求=6×模型参数数量×训练集规模。
GPT-3模型参数约1750亿个,预训练数据量为45 TB,折合成训练集约为3000亿tokens。即训练阶段算力需求=6×1.75×1011×3×1011=3.15×1023 FLOPS=3.15×108 PFLOPS
依据谷歌论文,OpenAI公司训练GPT-3采用英伟达V100 GPU,有效算力比率为21.3%。GPT-3的实际算力需求应为1.48×109 PFLOPS(17117 PFLOPS-day)。
假设应用A100 640GB服务器进行训练,该服务器AI算力性能为5 PFLOPS,最大功率为6.5 kw,则我们测算训练阶段需要服务器数量=训练阶段算力需求÷服务器AI算力性能=2.96×108台(同时工作1秒),即3423台服务器工作1日。
4.AI服务器市场有望迎来高速发展机遇
AI服务器作为算力基础设备有望受益于算力需求持续增长
AI服务器作为算力基础设备,其需求有望受益于AI时代下对于算力不断提升的需求而快速增长。
根据TrendForce,截至2022年为止,预估搭载GPGPU(General Purpose GPU)的AI服务器年出货量占整体服务器比重近1%,预估在ChatBot相关应用加持下,有望再度推动AI相关领域的发展,预估出货量年成长可达8%;2022~2026年复合成长率将达10.8%。
AI服务器是异构服务器,可以根据应用范围采用不同的组合方式,如CPU + GPU、CPU + TPU、CPU + 其他加速卡等。IDC预计,中国AI服务器2021年的市场规模为57亿美元,同比增长61.6%,到2025年市场规模将增长到109亿美元,CAGR为17.5%。
5.AI服务器产业链解析
AI服务器核心组件包括GPU(图形处理器)、DRAM(动态随机存取存储器)、SSD(固态硬盘)和RAID卡、CPU(中央处理器)、网卡、PCB、高速互联芯片(板内)和散热模组等。
CPU主要供货厂商为Intel、GPU目前领先厂商为国际巨头英伟达,以及国内厂商如寒武纪、海光信息等。
内存主要为三星、美光、海力士等厂商,国内包括兆易创新等。
SSD厂商包括三星、美光、海力士等,以及国内江波龙等厂商。
PCB厂商海外主要包括金像电子,国内包括沪电股份、鹏鼎控股等。
主板厂商包括工业富联,服务器品牌厂商包括浪潮信息、紫光股份、中科曙光、中兴通讯等。
6.AI服务器竞争格局
IDC发布了《2022年第四季度中国服务器市场跟踪报告Prelim》。从报告可以看到,前两名浪潮与新华三的变化较小,第三名为超聚变,从3.2%份额一跃而至10.1%,增幅远超其他服务器厂商。Top8服务器厂商中,浪潮、戴尔、联想均出现显著下滑,超聚变和中兴则取得明显增长。其中,浪潮份额从30.8%下降至28.1%;新华三份额从17.5%下降至17.2%;中兴通讯(000063)从3.1%提升至5.3%,位居国内第5。联想降幅最为明显,从7.5%下降至4.9%。
据TrendForce集邦咨询统计,2022年AI服务器采购占比以北美四大云端业者Google、AWS、Meta、Microsoft合计占66.2%为最,而中国近年来随着国产化力道加剧,AI建设浪潮随之增温,以ByteDance的采购力道最为显著,年采购占比达6.2%,其次紧接在后的则是Tencent、Alibaba与Baidu,分别约为2.3%、1.5%与1.5%。
国内AI服务器竞争厂商包括:浪潮信息、新华三、超聚变、中兴通讯等。
服务器主要厂商包括:工业富联、浪潮信息、超聚变、紫光股份(新华三)、中兴通讯、中科曙光。
AI服务器目前领先厂商为工业富联和浪潮信息,浪潮信息在阿里、腾讯、百度AI服务器占比高达90%。
紫光股份在 GPU 服务器市场处于领先地位,有各种类型的 GPU 服务器满足各种 AI 场景应用。特别针对 GPT 场景而优化的 GPU 服务器已经完成开发,并取得 31 个世界领先的测试指标,该新一代系列 GPU 服务器将在今年二季度全面上市。
中兴通讯近年服务器发展较快,年初推出AI服务器G5服务器,此外在布局新一代AI加速芯片、模型轻量化技术,大幅降低大模型推理成本。
风险提示:ChatGPT发展低于预期的风险、ChatGPT政策监管的风险、下游应用推广不及预期、行业竞争加剧,价格和盈利能力下降的风险。
1.服务器构成及市场情况
服务器市场规模持续增长。根据 Counterpoint 的全球服务器销售跟踪报告,2022年,全球服务器出货量将同比增长6%,达到 1380 万台。收入将同比增长 17%,达到1117 亿美元。根据IDC、中商产业研究院,我国服务器市场规模由2019年的182亿美元增长至2022年的273.4亿美元,复合年均增长率达14.5%,预计2023年我国服务器市场规模将增至308亿美元。
竞争格局:根据IDC发布的《2022年第四季度中国服务器市场跟踪报告Prelim》,浪潮份额国内领先,新华三次之,超聚变排行第三,中兴通讯进入前五。
2.AIGC带来服务器变革
AIGC火热,产业生态形成
2022年12月,Open AI的大型语言生成模型ChatGPT火热,它能胜任刷高情商对话、生成代码、构思剧本和小说等多个场景,将人机对话推向新的高度。全球各大科技企业都在积极拥抱AIGC,不断推出相关技术、平台和应用。
生成算法、预训练模式、多模态等AI技术累计融合,催生了AIGC的大爆发。
目前,AIGC产业生态体系的雏形已现,呈现为上中下三层架构:①第一层为上游基础层,也就是由预训练模型为基础搭建的AIGC技术基础设施层。②第二层为中间层,即垂直化、场景化、个性化的模型和应用工具。③第三层为应用层,即面向C端用户的文字、图片、音视频等内容生成服务。
模型参数量持续提升
GPT模型对比BERT模型、T5模型的参数量有明显提升。GPT-3是目前最大的知名语言模型之一,包含了1750亿(175B)个参数。在GPT-3发布之前,最大的语言模型是微软的Turing NLG模型,大小为170亿(17B)个参数。GPT-3 的 paper 也很长,ELMO 有 15 页,BERT 有 16 页,GPT-2 有 24 页,T5 有 53 页,而 GPT-3 有 72 页。
训练数据量不断加大,对于算力资源需求提升。
回顾GPT的发展,GPT家族与BERT模型都是知名的NLP模型,都基于Transformer技术。GPT,是一种生成式的预训练模型,由OpenAI团队最早发布于2018年,GPT-1只有12个Transformer层,而到了GPT-3,则增加到96层。其中,GPT-1使用无监督预训练与有监督微调相结合的方式,GPT-2与GPT-3则都是纯无监督预训练的方式,GPT-3相比GPT-2的进化主要是数据量、参数量的数量级提升。
3.训练&推理带来服务器增量需求
由于OpenAI暂未公开ChatGPT(基于大语言模型GPT-3.5)相关技术细节。估算基于GPT-3。
根据天翼智库,训练阶段的算力估算。
根据OpenAI在2020年发表的论文,训练阶段算力需求与模型参数数量、训练数据集规模等有关,且为两者乘积的6倍:训练阶段算力需求=6×模型参数数量×训练集规模。
GPT-3模型参数约1750亿个,预训练数据量为45 TB,折合成训练集约为3000亿tokens。即训练阶段算力需求=6×1.75×1011×3×1011=3.15×1023 FLOPS=3.15×108 PFLOPS
依据谷歌论文,OpenAI公司训练GPT-3采用英伟达V100 GPU,有效算力比率为21.3%。GPT-3的实际算力需求应为1.48×109 PFLOPS(17117 PFLOPS-day)。
假设应用A100 640GB服务器进行训练,该服务器AI算力性能为5 PFLOPS,最大功率为6.5 kw,则我们测算训练阶段需要服务器数量=训练阶段算力需求÷服务器AI算力性能=2.96×108台(同时工作1秒),即3423台服务器工作1日。
4.AI服务器市场有望迎来高速发展机遇
AI服务器作为算力基础设备有望受益于算力需求持续增长
AI服务器作为算力基础设备,其需求有望受益于AI时代下对于算力不断提升的需求而快速增长。
根据TrendForce,截至2022年为止,预估搭载GPGPU(General Purpose GPU)的AI服务器年出货量占整体服务器比重近1%,预估在ChatBot相关应用加持下,有望再度推动AI相关领域的发展,预估出货量年成长可达8%;2022~2026年复合成长率将达10.8%。
AI服务器是异构服务器,可以根据应用范围采用不同的组合方式,如CPU + GPU、CPU + TPU、CPU + 其他加速卡等。IDC预计,中国AI服务器2021年的市场规模为57亿美元,同比增长61.6%,到2025年市场规模将增长到109亿美元,CAGR为17.5%。
5.AI服务器产业链解析
AI服务器核心组件包括GPU(图形处理器)、DRAM(动态随机存取存储器)、SSD(固态硬盘)和RAID卡、CPU(中央处理器)、网卡、PCB、高速互联芯片(板内)和散热模组等。
CPU主要供货厂商为Intel、GPU目前领先厂商为国际巨头英伟达,以及国内厂商如寒武纪、海光信息等。
内存主要为三星、美光、海力士等厂商,国内包括兆易创新等。
SSD厂商包括三星、美光、海力士等,以及国内江波龙等厂商。
PCB厂商海外主要包括金像电子,国内包括沪电股份、鹏鼎控股等。
主板厂商包括工业富联,服务器品牌厂商包括浪潮信息、紫光股份、中科曙光、中兴通讯等。
6.AI服务器竞争格局
IDC发布了《2022年第四季度中国服务器市场跟踪报告Prelim》。从报告可以看到,前两名浪潮与新华三的变化较小,第三名为超聚变,从3.2%份额一跃而至10.1%,增幅远超其他服务器厂商。Top8服务器厂商中,浪潮、戴尔、联想均出现显著下滑,超聚变和中兴则取得明显增长。其中,浪潮份额从30.8%下降至28.1%;新华三份额从17.5%下降至17.2%;中兴通讯(000063)从3.1%提升至5.3%,位居国内第5。联想降幅最为明显,从7.5%下降至4.9%。
据TrendForce集邦咨询统计,2022年AI服务器采购占比以北美四大云端业者Google、AWS、Meta、Microsoft合计占66.2%为最,而中国近年来随着国产化力道加剧,AI建设浪潮随之增温,以ByteDance的采购力道最为显著,年采购占比达6.2%,其次紧接在后的则是Tencent、Alibaba与Baidu,分别约为2.3%、1.5%与1.5%。
国内AI服务器竞争厂商包括:浪潮信息、新华三、超聚变、中兴通讯等。
服务器主要厂商包括:工业富联、浪潮信息、超聚变、紫光股份(新华三)、中兴通讯、中科曙光。
AI服务器目前领先厂商为工业富联和浪潮信息,浪潮信息在阿里、腾讯、百度AI服务器占比高达90%。
紫光股份在 GPU 服务器市场处于领先地位,有各种类型的 GPU 服务器满足各种 AI 场景应用。特别针对 GPT 场景而优化的 GPU 服务器已经完成开发,并取得 31 个世界领先的测试指标,该新一代系列 GPU 服务器将在今年二季度全面上市。
中兴通讯近年服务器发展较快,年初推出AI服务器G5服务器,此外在布局新一代AI加速芯片、模型轻量化技术,大幅降低大模型推理成本。
风险提示:ChatGPT发展低于预期的风险、ChatGPT政策监管的风险、下游应用推广不及预期、行业竞争加剧,价格和盈利能力下降的风险。
#责任周刊#移动互联网大数据公司QuestMobile发布《2022男性消费洞察报告》显示,相比年轻人群线上消费能力多集中在300-1999元区间,31-50岁年龄人群反而在千元以上持续增长,51岁以上人群则在2000元到2999元消费范围同比增加了2.2%,3000元以上同比增加了1.8%,显示出中老年用户的消费潜力正在线上逐步释放。
此外,年轻男性用户消费更注重品质,31-50岁用户对种草、直播平台的关注度持续提升,51岁以上用户开始接触美妆产品。同时,男性用户的线上消费倾向也有所改变,30岁以下、31-50岁用户对品质关注度分别达到71.1%、67.7%。
男性消费市场,远不像人们想象的那么单调低迷。
男人究竟喜欢买什么?
镜头前,白小T创始人张勇给我们展示了他身上的一件灰色皮衣。穿着这件皮衣走了几个城市,有6个男性朋友问他要衣服的链接,于是,他决定把这件衣服作为今年秋冬季的爆款。
男性的消费频率虽然不高,但金额却往往更大。在张勇眼里,说中青年男性的钱不好赚的人,其实根本就不懂人性,既没有真正的触达到消费者需求,更没有转化这些需求的能力。
长久以来,想要把手伸到男性消费者们的口袋里,都是个不小的难题。这背后的一个重要原因在于,在过去的服装消费场景中,男性往往只是一个用户,而不是那个掏钱的消费者。
无论是逛商场还是刷淘宝,妻子或女朋友往往充当了替男性下单的角色,与此同时,男性这个使用者,却深藏于消费决策之后,看不到也摸不着,更难言转化。
短视频的崛起,让触达男性用户,成为了可能。
作为获取资讯的渠道,短视频在笼络了大批男性用户的同时,还通过精准有效的购物信息推荐,把消费场景送到了男性用户面前,将其变成了真实的消费者和用户。
这是个看上去并不复杂的道理,却是张勇用创业十几年,赔了2700万摸索出来的。因此,他不认为白小T的成功仅仅是靠短视频红利和运气好,而是“把原来的男性用户变成了消费者,这道题我们做对了”。
不仅是摸清了消费者,疫情对消费层级的促进作用也尤为明显。封控期间,看手机的时间更多了,各层级的消费逻辑改变了。在张勇看来,当下的消费市场,面对的不是升级或降级,而是消费的极度分层。这改变了传统的消费逻辑,也给了每个细分品类重新做一遍的机会。
近期,白小T旗下的内裤品牌白小内正在做上线测试。而相比T恤,内裤产品更是个卷到没边的领域,这一次,张勇打算用一个其他品牌没有关注到的痛点,绕到别人的后面。“跟那些老品牌怎么竞争?比面料,比工艺,比包装,还是比品牌啊?那就只能侧翼包抄了。”
好在,内裤产品也是存在痛点的,特别是商旅出门的换洗问题。为了应对这个过程中产生的异味、卫生问题,很多人在出门时会选择一次性内裤。可市面上大部分的此类产品都既丑,又不舒服。张勇计划以此为突破口,开发一种更加舒适且耐穿的一次性内裤。通过在细分品类下占据消费者心智的办法,在红海领域撕开一个口子,从而带动日常款内裤的销量。
需求,是消费品永恒的主题,但对于男性消费者的需求挖掘还远远不够。
“其实大部分男生都很可怜,买不到合适的好东西。”在男士护理品牌亲爱男友创始人刘苏看来,找到男性用户的需求点,并不是很难的事情。重点在于要选取一个赛道足够宽阔,产品特征与需求相匹配的方向。
纵观各年龄层的男性用户,90后往往是对生活品牌更有追求,细分需求更加丰富多元的一群人,他们有着较强的社交需求,对外形容貌的在意程度,也远强过80后。特别是如今适婚年龄段的男性比女性多出了3000万,也更是加剧了这一年龄段人群对外形的要求。
于是,“异性吸引力”也成为了亲爱男友的主要策略。无论是产品功能,还是宣传方向,都力图以提升自信和吸引力,作为产品的核心价值。刘苏希望把亲爱男友塑造成一个潮流男生品牌,即使用这一品牌的男性,都是有信心且受女孩子欢迎的。
而在这一前提下,产品的香味也成为了体现品牌核心价值观的关键。
通过对400位18-30岁女性进行香型偏好调查,并以“92%女生喜欢的男生香气”为宣传理念,亲爱男友的产品一经上线就登上天猫男士沐浴露类目TOP3。
这也为其他的产品奠定了好基础。从沐浴露、香皂、洗面奶到口腔清新喷雾,满足男性用户在社交层面的需求。下一步,刘苏还将针对男性在悦己方面的需求,开发车载香氛、T恤、袜子等支线产品。 https://t.cn/RI7nYAL
此外,年轻男性用户消费更注重品质,31-50岁用户对种草、直播平台的关注度持续提升,51岁以上用户开始接触美妆产品。同时,男性用户的线上消费倾向也有所改变,30岁以下、31-50岁用户对品质关注度分别达到71.1%、67.7%。
男性消费市场,远不像人们想象的那么单调低迷。
男人究竟喜欢买什么?
镜头前,白小T创始人张勇给我们展示了他身上的一件灰色皮衣。穿着这件皮衣走了几个城市,有6个男性朋友问他要衣服的链接,于是,他决定把这件衣服作为今年秋冬季的爆款。
男性的消费频率虽然不高,但金额却往往更大。在张勇眼里,说中青年男性的钱不好赚的人,其实根本就不懂人性,既没有真正的触达到消费者需求,更没有转化这些需求的能力。
长久以来,想要把手伸到男性消费者们的口袋里,都是个不小的难题。这背后的一个重要原因在于,在过去的服装消费场景中,男性往往只是一个用户,而不是那个掏钱的消费者。
无论是逛商场还是刷淘宝,妻子或女朋友往往充当了替男性下单的角色,与此同时,男性这个使用者,却深藏于消费决策之后,看不到也摸不着,更难言转化。
短视频的崛起,让触达男性用户,成为了可能。
作为获取资讯的渠道,短视频在笼络了大批男性用户的同时,还通过精准有效的购物信息推荐,把消费场景送到了男性用户面前,将其变成了真实的消费者和用户。
这是个看上去并不复杂的道理,却是张勇用创业十几年,赔了2700万摸索出来的。因此,他不认为白小T的成功仅仅是靠短视频红利和运气好,而是“把原来的男性用户变成了消费者,这道题我们做对了”。
不仅是摸清了消费者,疫情对消费层级的促进作用也尤为明显。封控期间,看手机的时间更多了,各层级的消费逻辑改变了。在张勇看来,当下的消费市场,面对的不是升级或降级,而是消费的极度分层。这改变了传统的消费逻辑,也给了每个细分品类重新做一遍的机会。
近期,白小T旗下的内裤品牌白小内正在做上线测试。而相比T恤,内裤产品更是个卷到没边的领域,这一次,张勇打算用一个其他品牌没有关注到的痛点,绕到别人的后面。“跟那些老品牌怎么竞争?比面料,比工艺,比包装,还是比品牌啊?那就只能侧翼包抄了。”
好在,内裤产品也是存在痛点的,特别是商旅出门的换洗问题。为了应对这个过程中产生的异味、卫生问题,很多人在出门时会选择一次性内裤。可市面上大部分的此类产品都既丑,又不舒服。张勇计划以此为突破口,开发一种更加舒适且耐穿的一次性内裤。通过在细分品类下占据消费者心智的办法,在红海领域撕开一个口子,从而带动日常款内裤的销量。
需求,是消费品永恒的主题,但对于男性消费者的需求挖掘还远远不够。
“其实大部分男生都很可怜,买不到合适的好东西。”在男士护理品牌亲爱男友创始人刘苏看来,找到男性用户的需求点,并不是很难的事情。重点在于要选取一个赛道足够宽阔,产品特征与需求相匹配的方向。
纵观各年龄层的男性用户,90后往往是对生活品牌更有追求,细分需求更加丰富多元的一群人,他们有着较强的社交需求,对外形容貌的在意程度,也远强过80后。特别是如今适婚年龄段的男性比女性多出了3000万,也更是加剧了这一年龄段人群对外形的要求。
于是,“异性吸引力”也成为了亲爱男友的主要策略。无论是产品功能,还是宣传方向,都力图以提升自信和吸引力,作为产品的核心价值。刘苏希望把亲爱男友塑造成一个潮流男生品牌,即使用这一品牌的男性,都是有信心且受女孩子欢迎的。
而在这一前提下,产品的香味也成为了体现品牌核心价值观的关键。
通过对400位18-30岁女性进行香型偏好调查,并以“92%女生喜欢的男生香气”为宣传理念,亲爱男友的产品一经上线就登上天猫男士沐浴露类目TOP3。
这也为其他的产品奠定了好基础。从沐浴露、香皂、洗面奶到口腔清新喷雾,满足男性用户在社交层面的需求。下一步,刘苏还将针对男性在悦己方面的需求,开发车载香氛、T恤、袜子等支线产品。 https://t.cn/RI7nYAL
Oppa ❤
When i count my Blessings, ❤❤
Oppa is always on the top of the list
and i’m ever grateful to God for bringing you into my life ❤
You are the reasons why my days is awesome.
I am so happy you are in my world. ❤
I can’t imagine being without you ❤❤❤❤
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