【五年实现三大国家战略跨越提升 山东矢志推进现代化强省建设】岁末年初，新旧更迭，山东交出过去五年亮眼成绩单：矢志推进强省建设，取得了实施黄河重大国家战略获得重大进展、加快新旧动能转换取得重大成效、绿色低碳高质量发展先行区实现重大突破等三大标志性成果。这是在外部环境复杂多变、突发疫情严重冲击、困难挑战不断增多的严峻形势下取得的，殊为不易。站在新的历史节点，山东锚定“走在前、开新局”，乘势而上、奋楫争先，在新时代新征程上书写不负时代、不负人民的崭新华章。
保护黄河昂起“龙头”
每逢冬季，黄河三角洲国家级自然保护区都会迎来一批特殊的“住客”。大量候鸟来此越冬，呈现万鸟翔集的美丽景象，其中不乏东方白鹳、丹顶鹤等国家重点保护鸟类。
生态好不好，鸟儿最知道。黄河三角洲自然保护区高级工程师赵亚杰介绍，黄河三角洲自然保护区鸟类数量已由建区时的187种增加到了371种，国家重点保护的一些鸟类达到了90种。
翅碱蓬给黄河口滨海滩涂湿地铺上“红地毯”。记者 范长国 摄
一幅黄河流域山清水秀的生态画卷正在齐鲁大地徐徐展开。据东营市政府工作报告，2022年，黄河口国家公园创建进入正式报批设立阶段，修复湿地1.5万亩，生态补水1.9亿立方米，6161公顷互花米草深度治理进展顺利，海洋生态加快修复。
山东省政府工作报告提出，五年来，山东实施黄河重大国家战略获得重大进展。在与会代表委员们看来，这是山东锚定“走在前、开新局”，坚定扛牢大省责任，交出的一份令人振奋的答卷。
五年来，山东出台实施系列规划，沿黄生态廊道建设、黄河口国家公园创建扎实推进。根据山东省政府工作报告，2023年，山东将深入落实黄河重大国家战略。实施黄河流域生态保护十大行动，协同抓好黄河三角洲湿地修复、生态补水和生物多样性保护，争取黄河口国家公园获批建设。
黄河流域生态保护和高质量发展取得成绩，沿黄流域群众生活“节节高”。从垫台盖房防水患，到迁入配置齐全的现代化社区，滩区群众告别“看天吃饭”的苦日子。根据山东省政府工作报告，黄河滩区居民迁建全面完成，60万滩区群众喜圆“安居梦”。
黄河滩区迁建工程，位于济南市长清区孝里街道的孝兴家园。记者 朱峥 摄
菏泽市鄄城县委副书记、县长袁红兵说，这样的“安居梦”是搬得出、稳得住，群众致富是根本。随着特色优势产业的发展，滩区群众生产生活条件得到切实改善，在家门口也能找到好工作。报告提出，2023年，山东还将加强黄河滩区迁建后续扶持，让滩区群众实现“致富梦”。
动能转换谋划“新生”
前不久，东岳集团有限公司聚偏氟乙烯（PVDF）全产业链项目投产，标志着公司总投资148亿元的系列重大链条式项目取得又一新进展。“锂电级PVDF是新能源领域的核心材料之一，半导体、光伏也都离不开这一材料。”东岳集团下属山东华夏神舟新材料有限公司副总经理、总工程师王汉利说。
青岛港前湾集装箱码头的繁忙景象。记者 李紫恒 摄
新一代信息技术、高端装备、新能源新材料等“十强产业”，是山东新旧动能转换的主战场。通过延链、补链、强链，山东战略性新兴产业等新经济串“珠”成“链”，实现集群式发展。
唯有坚决，方能壮士断腕，转出发展新气象。2023年的山东政府工作报告宣告：新旧动能转换顺利实现“五年取得突破”，预计“四新”经济增加值占比提高10个百分点以上，数字经济规模增长40%以上，全省经济结构、质量呈现出趋势性、关键性变化，高质量发展的前景越来越广阔。
“腾笼换鸟、凤凰涅槃”，何其不易，非亲历不能体会。近几年经济下行压力较大的背景下，山东2020和2021年经济平均增长5.9%，比全国高0.8个百分点，去年对全国GDP增长贡献率更是位居第一位。山东省宏观经济研究院战略规划所所长刘德军一语道破：山东在宏观经济大周期中，用新旧动能转换拼出了一个向上向新的小周期。
山东省工业和信息化厅厅长张海波说，近年来，山东集中打造11条世界级产业链、200家以上产业生态主导型“链主”企业，集中培育壮大7个国家级、50个以上省级战略性新兴产业集群，布局建设空天信息、磁悬浮、元宇宙等未来产业示范园区，培育新能源、新材料、高端装备等一批千亿级、万亿级增长引擎。
山东德州一家半导体材料企业，员工在目检硅片。记者 范长国 摄
国信1号、蓝鲸2号、雪蜡车等填补国内空白；开通5G基站16万个，建成千兆城市12个、居全国第二，国家级“双跨”工业互联网平台达到4家，全国首张5600公里确定性网络主要性能指标国际领先……五年来，山东创新发展活力显著迸发，齐鲁大地动能澎湃，焕发出新的蓬勃生机。
面向未来，山东目标明确，蓝图清晰，步履坚定。聚力动能转换创新驱动，山东将推动综合发展实力实现新跃升。“加快建设科教强省人才强省；加快塑成动能转换优势；加快实施扩大内需战略；加快全面深化改革开放；加快促进区域协调联动发展。”时不我待，谋划新生，未来五年的目标任务中，处处透露着经济大省山东动能转换的决心和信心，折射出山东继续爬坡过坎的紧迫感、使命感、责任感。
绿色低碳“先手”出招
世界首个电磁橇设施在济南成功运行，世界首套设计时速达600公里的高速磁浮交通系统在青岛成功下线，全球首个深远海风光同场漂浮式光伏项目在烟台发出第一度电……有效提升经济发展“含金量”“含绿量”的亮色开始涌现，绿色低碳发展在齐鲁大地下出“先手棋”。
2022年，山东成功争取绿色低碳高质量发展先行区落地实施，政府工作报告中的两个“第一”显示其分量之重：这是全国第一个以绿色低碳高质量发展为主题的战略布局，第一个以国发文件赋予山东的重大战略任务，是山东省发展历史上具有里程碑意义的大事。为此，山东制定实施三年行动计划，配套落实政策清单、项目清单、责任清单，推动先行区建设开局起步，为现代化强省建设明确新目标、注入新动力。
“绿色转型不是选择题，而是必答题。”天润工业技术股份有限公司是工信部首批“绿色工厂”，技术中心工程师侯珍对此感受很深：由天润工业承担的发动机核心零部件生产工艺绿色技术改造项目，每年可减少生铁用量9万吨、废气约10万吨、废渣约2.8万吨。
齐鲁石化—胜利油田百万吨级碳捕集、利用与封存项目10号注气站，一名工作人员在检查设备。记者 徐速绘 摄
推动生态环境质量实现新跃升，必须加快绿色低碳转型步伐，积极稳妥推进碳达峰碳中和。去年，国内首座含水圈闭型地下储气库、国内首个百万吨级CCUS项目相继在胜利油田全面建成投产，国内首条百公里百万吨二氧化碳输送管道工程也顺利推进。截至目前，胜利油田累计建成清洁供电装机281兆瓦、清洁供热能力240万吉焦，生产用电绿电占比14%。中石化胜利石油管理局有限公司副总经理舒华文说，企业将主动迎接绿色转型大考，加快节能降碳先进技术研发和应用推广。
未来五年，加快发展方式绿色转型、积极稳妥推进碳达峰碳中和、深化环境污染防治、统筹生态系统保护修复将成为山东推进高质量发展的关键词。一幅岱青海蓝、山清水秀的生态画卷中，人与自然和谐共生新乐章正在奏响。
“今后五年，山东将以建设绿色低碳高质量发展先行区为总抓手，推进中国式现代化‘山东实践’，努力在服务和融入新发展格局上走在前、在增强经济社会发展创新力上走在前、在推动黄河流域生态保护和高质量发展上走在前，不断改善人民生活、促进共同富裕，开创新时代社会主义现代化强省建设新局面。”山东省省长周乃翔说。（记者 王阳 张昕怡 济南报道）
责编：张焱
保护黄河昂起“龙头”
每逢冬季，黄河三角洲国家级自然保护区都会迎来一批特殊的“住客”。大量候鸟来此越冬，呈现万鸟翔集的美丽景象，其中不乏东方白鹳、丹顶鹤等国家重点保护鸟类。
生态好不好，鸟儿最知道。黄河三角洲自然保护区高级工程师赵亚杰介绍，黄河三角洲自然保护区鸟类数量已由建区时的187种增加到了371种，国家重点保护的一些鸟类达到了90种。
翅碱蓬给黄河口滨海滩涂湿地铺上“红地毯”。记者 范长国 摄
一幅黄河流域山清水秀的生态画卷正在齐鲁大地徐徐展开。据东营市政府工作报告，2022年，黄河口国家公园创建进入正式报批设立阶段，修复湿地1.5万亩，生态补水1.9亿立方米，6161公顷互花米草深度治理进展顺利，海洋生态加快修复。
山东省政府工作报告提出，五年来，山东实施黄河重大国家战略获得重大进展。在与会代表委员们看来，这是山东锚定“走在前、开新局”，坚定扛牢大省责任，交出的一份令人振奋的答卷。
五年来，山东出台实施系列规划，沿黄生态廊道建设、黄河口国家公园创建扎实推进。根据山东省政府工作报告，2023年，山东将深入落实黄河重大国家战略。实施黄河流域生态保护十大行动，协同抓好黄河三角洲湿地修复、生态补水和生物多样性保护，争取黄河口国家公园获批建设。
黄河流域生态保护和高质量发展取得成绩，沿黄流域群众生活“节节高”。从垫台盖房防水患，到迁入配置齐全的现代化社区，滩区群众告别“看天吃饭”的苦日子。根据山东省政府工作报告，黄河滩区居民迁建全面完成，60万滩区群众喜圆“安居梦”。
黄河滩区迁建工程，位于济南市长清区孝里街道的孝兴家园。记者 朱峥 摄
菏泽市鄄城县委副书记、县长袁红兵说，这样的“安居梦”是搬得出、稳得住，群众致富是根本。随着特色优势产业的发展，滩区群众生产生活条件得到切实改善，在家门口也能找到好工作。报告提出，2023年，山东还将加强黄河滩区迁建后续扶持，让滩区群众实现“致富梦”。
动能转换谋划“新生”
前不久，东岳集团有限公司聚偏氟乙烯（PVDF）全产业链项目投产，标志着公司总投资148亿元的系列重大链条式项目取得又一新进展。“锂电级PVDF是新能源领域的核心材料之一，半导体、光伏也都离不开这一材料。”东岳集团下属山东华夏神舟新材料有限公司副总经理、总工程师王汉利说。
青岛港前湾集装箱码头的繁忙景象。记者 李紫恒 摄
新一代信息技术、高端装备、新能源新材料等“十强产业”，是山东新旧动能转换的主战场。通过延链、补链、强链，山东战略性新兴产业等新经济串“珠”成“链”，实现集群式发展。
唯有坚决，方能壮士断腕，转出发展新气象。2023年的山东政府工作报告宣告：新旧动能转换顺利实现“五年取得突破”，预计“四新”经济增加值占比提高10个百分点以上，数字经济规模增长40%以上，全省经济结构、质量呈现出趋势性、关键性变化，高质量发展的前景越来越广阔。
“腾笼换鸟、凤凰涅槃”，何其不易，非亲历不能体会。近几年经济下行压力较大的背景下，山东2020和2021年经济平均增长5.9%，比全国高0.8个百分点，去年对全国GDP增长贡献率更是位居第一位。山东省宏观经济研究院战略规划所所长刘德军一语道破：山东在宏观经济大周期中，用新旧动能转换拼出了一个向上向新的小周期。
山东省工业和信息化厅厅长张海波说，近年来，山东集中打造11条世界级产业链、200家以上产业生态主导型“链主”企业，集中培育壮大7个国家级、50个以上省级战略性新兴产业集群，布局建设空天信息、磁悬浮、元宇宙等未来产业示范园区，培育新能源、新材料、高端装备等一批千亿级、万亿级增长引擎。
山东德州一家半导体材料企业，员工在目检硅片。记者 范长国 摄
国信1号、蓝鲸2号、雪蜡车等填补国内空白；开通5G基站16万个，建成千兆城市12个、居全国第二，国家级“双跨”工业互联网平台达到4家，全国首张5600公里确定性网络主要性能指标国际领先……五年来，山东创新发展活力显著迸发，齐鲁大地动能澎湃，焕发出新的蓬勃生机。
面向未来，山东目标明确，蓝图清晰，步履坚定。聚力动能转换创新驱动，山东将推动综合发展实力实现新跃升。“加快建设科教强省人才强省；加快塑成动能转换优势；加快实施扩大内需战略；加快全面深化改革开放；加快促进区域协调联动发展。”时不我待，谋划新生，未来五年的目标任务中，处处透露着经济大省山东动能转换的决心和信心，折射出山东继续爬坡过坎的紧迫感、使命感、责任感。
绿色低碳“先手”出招
世界首个电磁橇设施在济南成功运行，世界首套设计时速达600公里的高速磁浮交通系统在青岛成功下线，全球首个深远海风光同场漂浮式光伏项目在烟台发出第一度电……有效提升经济发展“含金量”“含绿量”的亮色开始涌现，绿色低碳发展在齐鲁大地下出“先手棋”。
2022年，山东成功争取绿色低碳高质量发展先行区落地实施，政府工作报告中的两个“第一”显示其分量之重：这是全国第一个以绿色低碳高质量发展为主题的战略布局，第一个以国发文件赋予山东的重大战略任务，是山东省发展历史上具有里程碑意义的大事。为此，山东制定实施三年行动计划，配套落实政策清单、项目清单、责任清单，推动先行区建设开局起步，为现代化强省建设明确新目标、注入新动力。
“绿色转型不是选择题，而是必答题。”天润工业技术股份有限公司是工信部首批“绿色工厂”，技术中心工程师侯珍对此感受很深：由天润工业承担的发动机核心零部件生产工艺绿色技术改造项目，每年可减少生铁用量9万吨、废气约10万吨、废渣约2.8万吨。
齐鲁石化—胜利油田百万吨级碳捕集、利用与封存项目10号注气站，一名工作人员在检查设备。记者 徐速绘 摄
推动生态环境质量实现新跃升，必须加快绿色低碳转型步伐，积极稳妥推进碳达峰碳中和。去年，国内首座含水圈闭型地下储气库、国内首个百万吨级CCUS项目相继在胜利油田全面建成投产，国内首条百公里百万吨二氧化碳输送管道工程也顺利推进。截至目前，胜利油田累计建成清洁供电装机281兆瓦、清洁供热能力240万吉焦，生产用电绿电占比14%。中石化胜利石油管理局有限公司副总经理舒华文说，企业将主动迎接绿色转型大考，加快节能降碳先进技术研发和应用推广。
未来五年，加快发展方式绿色转型、积极稳妥推进碳达峰碳中和、深化环境污染防治、统筹生态系统保护修复将成为山东推进高质量发展的关键词。一幅岱青海蓝、山清水秀的生态画卷中，人与自然和谐共生新乐章正在奏响。
“今后五年，山东将以建设绿色低碳高质量发展先行区为总抓手，推进中国式现代化‘山东实践’，努力在服务和融入新发展格局上走在前、在增强经济社会发展创新力上走在前、在推动黄河流域生态保护和高质量发展上走在前，不断改善人民生活、促进共同富裕，开创新时代社会主义现代化强省建设新局面。”山东省省长周乃翔说。（记者 王阳 张昕怡 济南报道）
责编：张焱
致小乾兒先生
一转眼你就长大了，
用在你身上，再合适不过了吧。
10月1日，离预产期还有20多天，却突然有了生产征兆，我一边慌乱的收拾待产用品，一边强作镇定的告诉你，乾小乾兒，你要乖乖在家，我现在要去一下医院，妹妹可能要出生了。
你认真的看着我，点了点头。
因为你几乎没怎么离开过我，所以我预想了无数次，生妹妹的时候，你可能会缠着跟着一起去医院，可能会哭闹着去医院住。预想了无数次我要怎么才能哄着你乖乖在家。而在慌乱中，你却像个大人一样，认真地答应着我，会乖乖的。
妹妹出生后，你去医院。第一次见到她，看到这个在妈妈肚肚里住了那么久，你期盼了那么久的小家伙终于来到你的身边的时候，看得出你抑制不住的开心，却挠着头，脸上有一点点害羞。
接下来的日子，你几乎每天都会问我，麻麻，妹妹为什么那么早就出来啦？
我回答说，因为妹妹真的太想早点见到你啦！～你每次听了都很满足又很得意的笑着。
回到家，大概在医院里看多了身边小小的一一，再看你，之前明明觉得还是个小小人，怎么突然就感觉大了很多很多。。
你会要求抱一抱妹妹，轻轻的贴一下她的小脸，每天放学之后安静的站在她的旁边，给她讲着你们之间的悄悄话。
月子里月嫂阿姨跟我们在一起，所以你没办法跟妈妈妹妹一起住，我想了很多次出了月子就让你回来，有时候你还会说，麻麻，你让我在这睡吧，我和一一可都是你的宝宝啊。听的我特别心疼，但家里人都说，这样我们三个都会休息不好，我便没有再坚持。直到妹妹一个多月时，有一天你的老师问我，最近是不是对你关心的有些少？说你在学校跟以前有些不太一样。你还告诉老师，你去妈妈和妹妹的家了。
所以，你以为，那不是你的家了吗？
我听的在老师面前没忍住不停的掉眼泪。虽然我之前默默想了很多遍，有了妹妹一定不能忽略你，可现实跟理想还是有很大差距的。从那天起，我便带你和妹妹一起睡。你晚上睡觉的时候开心的拉着我的手撒娇，不肯松开。
我预想过两个宝宝会不一样，没预想到会比一个宝宝差别那么多。感觉随时都在应对各种突发状况。面对这些变化，我的脾气也有些急躁。那天妹妹不停的哭，我一直抱着哄也哄不好，你过来问我，妹妹的摇摇椅呢？我以为你是为了自己玩，一边着急的哄着妹妹一边说，在外面！
你出去找了一圈没找到，又过来问我，麻麻，摇摇椅在哪里？我怎么没找到呀？我有些着急的说，你干嘛呀？在阳台！
过了一会，你拉着妹妹的摇摇椅踉踉跄跄的走进卧室，插上电，打开音乐，说，麻麻，你把妹妹放在摇摇椅上，这样她就能睡个好觉，就不哭了。我听了心里特别自责，真的很后悔刚刚那样着急的给你说话。
你大概心里也会偷偷羡慕妹妹吧。
不然你也不会悄悄爬上妹妹的小推车，坐在里面对着我傻笑。
不然也不会看我给妹妹拍嗝，拿来一个小毛巾说，说你也需要拍一下。
不然也不会蹭到我这里，要抱抱。
你也会突然怒气冲冲的说，麻麻，妹妹拿手挖我！
我说，这是你两个人之间的事情，你们自己解决吧！你可以解决好的～
我以为你会大吼或者数落妹妹一顿，可是你却一转身温柔的说，一一，你刚刚都挖到哥哥了，以后可不要这样了哈～
你也会突然问我，麻麻，你说，我和妹妹谁更可爱呢？
我说，因为我实在太可爱啦！所以我的两个宝宝都特别特别可爱！！你听了开心的笑。
我时常会恍惚，有了妹妹，到底对你的冲击力有多大呢？
可是你依然那么爱她。
你捧着她的小脸，给她说话。告诉她，小一一，我是你哥哥。小一一，不怕，哥哥在这呢！小一一，哥哥放学啦！小一一，哥哥今天给你带了气球哦！小一一，快睡吧，哥哥推着你哈……
你用你自己的方式，笨拙而又热烈的爱着我们。
我的小乾儿先生，做哥哥的这些日子，辛苦了。
我会努力做一个更好的小玉姐姐。
陪你做更幸福的你，和更幸福的哥哥。
一转眼你就长大了，
用在你身上，再合适不过了吧。
10月1日，离预产期还有20多天，却突然有了生产征兆，我一边慌乱的收拾待产用品，一边强作镇定的告诉你，乾小乾兒，你要乖乖在家，我现在要去一下医院，妹妹可能要出生了。
你认真的看着我，点了点头。
因为你几乎没怎么离开过我，所以我预想了无数次，生妹妹的时候，你可能会缠着跟着一起去医院，可能会哭闹着去医院住。预想了无数次我要怎么才能哄着你乖乖在家。而在慌乱中，你却像个大人一样，认真地答应着我，会乖乖的。
妹妹出生后，你去医院。第一次见到她，看到这个在妈妈肚肚里住了那么久，你期盼了那么久的小家伙终于来到你的身边的时候，看得出你抑制不住的开心，却挠着头，脸上有一点点害羞。
接下来的日子，你几乎每天都会问我，麻麻，妹妹为什么那么早就出来啦？
我回答说，因为妹妹真的太想早点见到你啦！～你每次听了都很满足又很得意的笑着。
回到家，大概在医院里看多了身边小小的一一，再看你，之前明明觉得还是个小小人，怎么突然就感觉大了很多很多。。
你会要求抱一抱妹妹，轻轻的贴一下她的小脸，每天放学之后安静的站在她的旁边，给她讲着你们之间的悄悄话。
月子里月嫂阿姨跟我们在一起，所以你没办法跟妈妈妹妹一起住，我想了很多次出了月子就让你回来，有时候你还会说，麻麻，你让我在这睡吧，我和一一可都是你的宝宝啊。听的我特别心疼，但家里人都说，这样我们三个都会休息不好，我便没有再坚持。直到妹妹一个多月时，有一天你的老师问我，最近是不是对你关心的有些少？说你在学校跟以前有些不太一样。你还告诉老师，你去妈妈和妹妹的家了。
所以，你以为，那不是你的家了吗？
我听的在老师面前没忍住不停的掉眼泪。虽然我之前默默想了很多遍，有了妹妹一定不能忽略你，可现实跟理想还是有很大差距的。从那天起，我便带你和妹妹一起睡。你晚上睡觉的时候开心的拉着我的手撒娇，不肯松开。
我预想过两个宝宝会不一样，没预想到会比一个宝宝差别那么多。感觉随时都在应对各种突发状况。面对这些变化，我的脾气也有些急躁。那天妹妹不停的哭，我一直抱着哄也哄不好，你过来问我，妹妹的摇摇椅呢？我以为你是为了自己玩，一边着急的哄着妹妹一边说，在外面！
你出去找了一圈没找到，又过来问我，麻麻，摇摇椅在哪里？我怎么没找到呀？我有些着急的说，你干嘛呀？在阳台！
过了一会，你拉着妹妹的摇摇椅踉踉跄跄的走进卧室，插上电，打开音乐，说，麻麻，你把妹妹放在摇摇椅上，这样她就能睡个好觉，就不哭了。我听了心里特别自责，真的很后悔刚刚那样着急的给你说话。
你大概心里也会偷偷羡慕妹妹吧。
不然你也不会悄悄爬上妹妹的小推车，坐在里面对着我傻笑。
不然也不会看我给妹妹拍嗝，拿来一个小毛巾说，说你也需要拍一下。
不然也不会蹭到我这里，要抱抱。
你也会突然怒气冲冲的说，麻麻，妹妹拿手挖我！
我说，这是你两个人之间的事情，你们自己解决吧！你可以解决好的～
我以为你会大吼或者数落妹妹一顿，可是你却一转身温柔的说，一一，你刚刚都挖到哥哥了，以后可不要这样了哈～
你也会突然问我，麻麻，你说，我和妹妹谁更可爱呢？
我说，因为我实在太可爱啦！所以我的两个宝宝都特别特别可爱！！你听了开心的笑。
我时常会恍惚，有了妹妹，到底对你的冲击力有多大呢？
可是你依然那么爱她。
你捧着她的小脸，给她说话。告诉她，小一一，我是你哥哥。小一一，不怕，哥哥在这呢！小一一，哥哥放学啦！小一一，哥哥今天给你带了气球哦！小一一，快睡吧，哥哥推着你哈……
你用你自己的方式，笨拙而又热烈的爱着我们。
我的小乾儿先生，做哥哥的这些日子，辛苦了。
我会努力做一个更好的小玉姐姐。
陪你做更幸福的你，和更幸福的哥哥。
浙商证券：科技行业大行情复盘
我们详细复盘2018~2019年的牛熊转换，和2019-2021年的科技行业大行情，发现了五阶段规律：
第一阶段行情：通信+互联网（2018Q3~2020Q1），以沪电股份、东方通信、武汉凡谷、星期六、天下秀为代表的5G周期新应用和新互联网模式，率先开启一轮逆势行情；
第二阶段行情：信创软件（2018Q3~2020Q3），以中国软件、诚迈科技、深信服、东方通为代表的信创和软件行情在牛熊转换的节点，提前于硬件开启一波行情，其背后就是中美科技第一轮摩擦叠加行业0-1的突破驱动；
第三阶段行情：消费芯片（2019Q1~2020Q1），以韦尔股份、兆易创新、卓胜微、圣邦股份、北京君正等为代表的消费IC设计公司，由于5G换机带来的库存周期拐点，叠加国产化1.0启动一轮消费芯片行情；
第四阶段行情：消费电子（2019Q2~2020Q3），以立讯精密、领益智造、歌尔股份、小米集团、舜宇光学为代表的消费电子类硬件公司由于5G换机周期开启一轮消费电子景气行情；
第五阶段行情：国产设备/材料/晶圆厂（2019Q3-2021Q3），以北方华创、中芯国际、长川科技、南大光电、中微等为代表的半导体设备和材料企业开启一轮硬科技国产替代为主线的大幅上行行情。
再次套用我们的半导体周期三段式模型：
1）短期看库存周期，主要是供需错配带来的价格波动；
2）中期看创新周期，主要是需求波动带来的景气度（创新拉动或者经济修复拉动）；
3）长期看国产替代周期，主要是中美科技摩擦带来的国产半导体供给侧的加速突破和需求侧的加速导入。
因此我们得出上一轮科技牛市（2018~2021年）背后的运动逻辑是：创新周期 -> 库存周期 ->国产化周期；其详细演绎过程：5G创新拉动需求 -> 库存周期复苏 -> 国产软件 -> 国产IC设计 -> 国产半导体上游。
再看本轮的科技行情，我们同时梳理出其三段式模型：需求 -> 供需平衡 -> 国产化供给。所以本轮的行情演化，也分为三个阶段：
阶段一：需求拉动
需求爬坑为主（传媒互联网和消费电子），创新催化为辅（电动智能化蓄力中）
阶段二：供需平衡
库存周期从主动去库存到被动补库存（IC设计、封测、面板、LED）
阶段三：国产化
1）下游应用国产化：信创软件（操作系统、数据库、应用软件）
2）中游设计国产化：国产芯片（国产CPU、GPU、FPGA、EDA、IP）
3）上游半导体制造：半导体设备、CHIPLET、芯片材料、零部件、FAB
目前已经演绎到需求拉动的阶段一，和供需平衡的阶段二，同时阶段三的国产化已经演绎下游应用的信创软件。
基于我们的产业周期模型，信创之后，我们看好：
1）国产化继续深化的信创软件 -> 国产设备/材料/CPU/GPU/FPGA/EDA/IP
2）供需平衡的：IC设计、面板、封测、LED
我们详细复盘2018~2019年的牛熊转换，和2019-2021年的科技行业大行情，发现了五阶段规律：
第一阶段行情：通信+互联网（2018Q3~2020Q1），以沪电股份、东方通信、武汉凡谷、星期六、天下秀为代表的5G周期新应用和新互联网模式，率先开启一轮逆势行情；
第二阶段行情：信创软件（2018Q3~2020Q3），以中国软件、诚迈科技、深信服、东方通为代表的信创和软件行情在牛熊转换的节点，提前于硬件开启一波行情，其背后就是中美科技第一轮摩擦叠加行业0-1的突破驱动；
第三阶段行情：消费芯片（2019Q1~2020Q1），以韦尔股份、兆易创新、卓胜微、圣邦股份、北京君正等为代表的消费IC设计公司，由于5G换机带来的库存周期拐点，叠加国产化1.0启动一轮消费芯片行情；
第四阶段行情：消费电子（2019Q2~2020Q3），以立讯精密、领益智造、歌尔股份、小米集团、舜宇光学为代表的消费电子类硬件公司由于5G换机周期开启一轮消费电子景气行情；
第五阶段行情：国产设备/材料/晶圆厂（2019Q3-2021Q3），以北方华创、中芯国际、长川科技、南大光电、中微等为代表的半导体设备和材料企业开启一轮硬科技国产替代为主线的大幅上行行情。
再次套用我们的半导体周期三段式模型：
1）短期看库存周期，主要是供需错配带来的价格波动；
2）中期看创新周期，主要是需求波动带来的景气度（创新拉动或者经济修复拉动）；
3）长期看国产替代周期，主要是中美科技摩擦带来的国产半导体供给侧的加速突破和需求侧的加速导入。
因此我们得出上一轮科技牛市（2018~2021年）背后的运动逻辑是：创新周期 -> 库存周期 ->国产化周期；其详细演绎过程：5G创新拉动需求 -> 库存周期复苏 -> 国产软件 -> 国产IC设计 -> 国产半导体上游。
再看本轮的科技行情，我们同时梳理出其三段式模型：需求 -> 供需平衡 -> 国产化供给。所以本轮的行情演化，也分为三个阶段：
阶段一：需求拉动
需求爬坑为主（传媒互联网和消费电子），创新催化为辅（电动智能化蓄力中）
阶段二：供需平衡
库存周期从主动去库存到被动补库存（IC设计、封测、面板、LED）
阶段三：国产化
1）下游应用国产化：信创软件（操作系统、数据库、应用软件）
2）中游设计国产化：国产芯片（国产CPU、GPU、FPGA、EDA、IP）
3）上游半导体制造：半导体设备、CHIPLET、芯片材料、零部件、FAB
目前已经演绎到需求拉动的阶段一，和供需平衡的阶段二，同时阶段三的国产化已经演绎下游应用的信创软件。
基于我们的产业周期模型，信创之后，我们看好：
1）国产化继续深化的信创软件 -> 国产设备/材料/CPU/GPU/FPGA/EDA/IP
2）供需平衡的：IC设计、面板、封测、LED
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