生命到底有多少令人惊喜的馈赠
竟让我在茫茫人海遇见你
再遇见你
别把最好的时光
浪费在无谓的等待与犹豫不决中
多想情窦初开是你
细水长流是你
柴米油盐是你
余生白首的也是你
满天繁星
有我想成为的那道光
江湖路远
余生太长
但有了你
突然开始热爱江湖
期盼余生
新鲜感是和旧的人体验新事物
而不是和新的人重复旧事物
你是百看不厌的书
我甘愿翻阅细读
宇字珍贵
句句入心
人生就那么短
不要为了变成别人喜欢的样子
委屈了自己
竟让我在茫茫人海遇见你
再遇见你
别把最好的时光
浪费在无谓的等待与犹豫不决中
多想情窦初开是你
细水长流是你
柴米油盐是你
余生白首的也是你
满天繁星
有我想成为的那道光
江湖路远
余生太长
但有了你
突然开始热爱江湖
期盼余生
新鲜感是和旧的人体验新事物
而不是和新的人重复旧事物
你是百看不厌的书
我甘愿翻阅细读
宇字珍贵
句句入心
人生就那么短
不要为了变成别人喜欢的样子
委屈了自己
翼虎投资董事长、投资总监余定恒:新能源赛道上游成本结构在优化,产业链投资逻辑从讲故事转向业绩与性价比
第一财经:在您看来,牛了几年的新能源产业链,它们在2023年是否会有一定的变化?比如在一些行业的增速或者市场需求方面,今年是否会有一些不一样地方。
翼虎投资 余定恒:我觉得变化中最重要的第一点,就是上游的成本结构在优化。过去由于行业下游景气度高,把上游电池行业赛道的碳酸锂,光伏行业的硅料,把它的价格打到了很高的位置上。今年最大的特点就是这些上游的硅料、碳酸锂的价格在显著下跌,我觉得这是成本结构的优化,对于行业的长期健康发展是有很大帮助的。价值在往中下游走,这是一个很重要的变化。
第二就是过去两三年其实更多的是上游价增量涨,业绩和估值相互提升的过程,当然也有更多的中下游主要是靠拔估值的行情。我觉得到了现在开始,随着明星赛道增速逐渐下行,里面的赛道结构、资金结构、筹码结构已经比较拥挤的情况下,大家越来越关注的是你业绩增长和业绩兑现的情况。我觉得这两个维度也是比较重视的。
综合来讲,在增速下行的背景下,整个产业链的成本结构会优化。整个产业链的投资逻辑从过去的讲故事,追逐景气度,转向讲业绩、讲性价比,我觉得这是两个比较重要的变化。#投资##价值投资日志[超话]#
第一财经:在您看来,牛了几年的新能源产业链,它们在2023年是否会有一定的变化?比如在一些行业的增速或者市场需求方面,今年是否会有一些不一样地方。
翼虎投资 余定恒:我觉得变化中最重要的第一点,就是上游的成本结构在优化。过去由于行业下游景气度高,把上游电池行业赛道的碳酸锂,光伏行业的硅料,把它的价格打到了很高的位置上。今年最大的特点就是这些上游的硅料、碳酸锂的价格在显著下跌,我觉得这是成本结构的优化,对于行业的长期健康发展是有很大帮助的。价值在往中下游走,这是一个很重要的变化。
第二就是过去两三年其实更多的是上游价增量涨,业绩和估值相互提升的过程,当然也有更多的中下游主要是靠拔估值的行情。我觉得到了现在开始,随着明星赛道增速逐渐下行,里面的赛道结构、资金结构、筹码结构已经比较拥挤的情况下,大家越来越关注的是你业绩增长和业绩兑现的情况。我觉得这两个维度也是比较重视的。
综合来讲,在增速下行的背景下,整个产业链的成本结构会优化。整个产业链的投资逻辑从过去的讲故事,追逐景气度,转向讲业绩、讲性价比,我觉得这是两个比较重要的变化。#投资##价值投资日志[超话]#
百年奔驰也卖不动电车,部分车型月销个位数,太惨了!
梅赛德斯奔驰,豪华车市场的老大哥。但进入电车这个赛道,不灵了,没几个人买账。出了几款电车,但销量都很拉胯,部分车型月销量只有个位数。不得不说,奔驰的优势还是在于内燃机时代,上百年的沉淀,有技术、有底蕴,不容易被追赶。
燃油发动机、机械变速箱这些技术难度最大、也是传统豪华品牌最核心的优势项目,如今在电车上没有了。设计层面,很多人觉得奔驰出的这些电车没它的油车看着舒服,甚至有人觉得丑。动力上,要说快,50万左右的EQE,6.7秒破百,在纯电车里有点不够看。关键是你还要50万啊!
产品层面看不出多少优势,那剩下的就是品牌了。都是挂着奔驰的标,那为何不买那些已经深入人心、经历了多年市场检验的油车,而去选一台价格偏高电车?尤其是在跟特斯拉及国产高端电车对比后,显得性价比不高。这是大部分人的思维。
事实证明也是如此,现在去奔驰店里买车的客户,绝大部分还是选油车。电车会看,但也只是看个热闹,不会真的出手买。汽车电动化的趋势是不可逆的,如果转型不顺,未来BBA就没那么吃香了,“BBA”这个概念也会慢慢淡化。对此,您怎么看?目前你会买一台BBA的纯电车吗?
#奔驰##汽车资讯#
梅赛德斯奔驰,豪华车市场的老大哥。但进入电车这个赛道,不灵了,没几个人买账。出了几款电车,但销量都很拉胯,部分车型月销量只有个位数。不得不说,奔驰的优势还是在于内燃机时代,上百年的沉淀,有技术、有底蕴,不容易被追赶。
燃油发动机、机械变速箱这些技术难度最大、也是传统豪华品牌最核心的优势项目,如今在电车上没有了。设计层面,很多人觉得奔驰出的这些电车没它的油车看着舒服,甚至有人觉得丑。动力上,要说快,50万左右的EQE,6.7秒破百,在纯电车里有点不够看。关键是你还要50万啊!
产品层面看不出多少优势,那剩下的就是品牌了。都是挂着奔驰的标,那为何不买那些已经深入人心、经历了多年市场检验的油车,而去选一台价格偏高电车?尤其是在跟特斯拉及国产高端电车对比后,显得性价比不高。这是大部分人的思维。
事实证明也是如此,现在去奔驰店里买车的客户,绝大部分还是选油车。电车会看,但也只是看个热闹,不会真的出手买。汽车电动化的趋势是不可逆的,如果转型不顺,未来BBA就没那么吃香了,“BBA”这个概念也会慢慢淡化。对此,您怎么看?目前你会买一台BBA的纯电车吗?
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