一个消息来临,周四如何开局?
周三,早盘再次遭遇上档抛压盘影响,促使三大股指又涨又跌。遗憾的是创业板强势上涨,两市股票依然普遍下跌,加深了空头情绪宣泄。整体环境维持横盘整理,具有构筑箱体成型的趋势收市,那周四还能再起升势吗?
A股:一个消息来临,周四如何开局?
证券公司有希望代销个人养老金金融产品,许多头部证券被确定为首批机构之一。目前城镇职工以及城乡居民基本养老金,规模在12.34万亿元,若一半也有超6万亿元资金。
今天早盘突然下跌,不是风险升级,证券的的一个消息来临,很可能在后面证券板块再次酝酿升势,带起A股攀升。目前流动性支撑下,周四有希望横盘整理以后酝酿反攻趋势。
近段时间,14个交易日,11次成交额超万亿元,叠加北向净买进478亿元,超5月的168亿元,表明外资机构依然积极参与投资。这一次三大股指已开启触底反攻,中线主升浪的趋势,下半年有希望加速上涨。
15连板的妖股再次停牌,昨天汽车板块妖股“中通客车”因业绩连年亏损,股价暴涨4倍,6月2日停牌。6月9日复牌以后过去十余天继续上涨再次停牌。欣慰的是汽车板块没有被影响,汇聚的热情重聚新能源车,促使创业板维持强势攀升。
中报即将出炉,目前43份中报预告,34家公司预喜,业绩双增的公司超8成。一季报因疫情影响,许多上市公司业绩变化很大。二季度经营情况正常,经济合理增长,业绩弹性大的板块恢复以后,让三大股指上涨幅度拉大,表明7月的中报趋势依然有投资时机。
险资下半年积极增配A股,机构仓位已回升。目前许多私募维持高仓位,在全球能源紧张的时候,新能源依然被资金趋之若鹜的买进,加速了创业板上涨热情,减少了下跌抛压盘的冲击。成交额持续攀升,今天下跌幅度很小,上涨虽延后但趋势依然理想。
这一次上涨,汽车行业,电力设备涨超35%,排名两市居前。有色金属,机械设备上涨超过20%。6月15日成交额超1.25万亿元是今年第三高,两市8个交易日上破万亿元成交额。意味A股上涨已加速,三个股指小跌小风险,大跌大机会。
板块概况:冲高回落,再次洗盘
笔者认为,洗盘叠加结构性行情来临,致使板块表现不一。成长风格占优的概念依然维持反攻,热点切换加速大板块下跌,小板块活跃度升级,表明A股更倾向投机客资金快进快出,目前处在短线投机炒作的时候。
综上所述,证券的利好及时出炉,证券板块已启动大涨,叠加北向积极参与,流动性充裕的时候热门赛道普遍攀升。周三横盘整理没有风险,周四有希望再次横盘整理酝酿升势。
周三,早盘再次遭遇上档抛压盘影响,促使三大股指又涨又跌。遗憾的是创业板强势上涨,两市股票依然普遍下跌,加深了空头情绪宣泄。整体环境维持横盘整理,具有构筑箱体成型的趋势收市,那周四还能再起升势吗?
A股:一个消息来临,周四如何开局?
证券公司有希望代销个人养老金金融产品,许多头部证券被确定为首批机构之一。目前城镇职工以及城乡居民基本养老金,规模在12.34万亿元,若一半也有超6万亿元资金。
今天早盘突然下跌,不是风险升级,证券的的一个消息来临,很可能在后面证券板块再次酝酿升势,带起A股攀升。目前流动性支撑下,周四有希望横盘整理以后酝酿反攻趋势。
近段时间,14个交易日,11次成交额超万亿元,叠加北向净买进478亿元,超5月的168亿元,表明外资机构依然积极参与投资。这一次三大股指已开启触底反攻,中线主升浪的趋势,下半年有希望加速上涨。
15连板的妖股再次停牌,昨天汽车板块妖股“中通客车”因业绩连年亏损,股价暴涨4倍,6月2日停牌。6月9日复牌以后过去十余天继续上涨再次停牌。欣慰的是汽车板块没有被影响,汇聚的热情重聚新能源车,促使创业板维持强势攀升。
中报即将出炉,目前43份中报预告,34家公司预喜,业绩双增的公司超8成。一季报因疫情影响,许多上市公司业绩变化很大。二季度经营情况正常,经济合理增长,业绩弹性大的板块恢复以后,让三大股指上涨幅度拉大,表明7月的中报趋势依然有投资时机。
险资下半年积极增配A股,机构仓位已回升。目前许多私募维持高仓位,在全球能源紧张的时候,新能源依然被资金趋之若鹜的买进,加速了创业板上涨热情,减少了下跌抛压盘的冲击。成交额持续攀升,今天下跌幅度很小,上涨虽延后但趋势依然理想。
这一次上涨,汽车行业,电力设备涨超35%,排名两市居前。有色金属,机械设备上涨超过20%。6月15日成交额超1.25万亿元是今年第三高,两市8个交易日上破万亿元成交额。意味A股上涨已加速,三个股指小跌小风险,大跌大机会。
板块概况:冲高回落,再次洗盘
笔者认为,洗盘叠加结构性行情来临,致使板块表现不一。成长风格占优的概念依然维持反攻,热点切换加速大板块下跌,小板块活跃度升级,表明A股更倾向投机客资金快进快出,目前处在短线投机炒作的时候。
综上所述,证券的利好及时出炉,证券板块已启动大涨,叠加北向积极参与,流动性充裕的时候热门赛道普遍攀升。周三横盘整理没有风险,周四有希望再次横盘整理酝酿升势。
【股民应该关注的九个指标】
第一个指标:ROE,即净资产收益率
巴菲特说,如果只能用一个指标的话,我选择ROE。查理芒格说,长期来说,一个投资者的收益等于净资产收益率,一个公司长期净资产收益率是15%的话,那么你的年化投资收益也是15%。
净资产收益率=净利润/净资产。
净资产=总资产-负债-分红,所以负债越高,分红越多的企业,净资产收益率ROE也越高,因为分母变小了。
像双汇发展因为分红较多,导致分母变小了,所以他的ROE就越高,平均都有30%。所以就算双汇发展ROE很高,但是投资双汇发展十年收益也很一般。负债高,ROE也高的企业,就像房地产企业因为负债高,其实收益也相对一般的。
净利润=营业额X毛利率-费用,所以毛利率越高,费用越低的企业,净资产收益率也就越高,因为分子变大了。
像贵州茅台,毛利率高达90%以上,贵州茅台的ROE就很高。健帆生物的费用相对较低,所以健帆生物到底ROE也很高。其他高ROE的企业自己可以根据上面公式自己分析。
第二个指标:PE,市盈率
市盈率=市值/利润,或者市盈率=股价/每股收益。
传统的价值投资者会选择低市盈率的公司,在市盈率比较低的时候逐渐买进去,等市盈率回归合理数值,他们就可以盈利,再等估值较高的时候逐步卖出,然后获利!
市盈率是股票估值的一个重要指标,市盈率越低,代表股市越便宜,市盈率越高,代表股市越贵。
市盈率还是投资一家企业回本的年数。比如你加盟一家奶茶店,加盟商说,5年就可以回本,那么市盈率就是5倍。如果10年回本,就是10倍市盈率。当然这个前提就是盈利保持不变!
如果盈利是逐年增加的,会加快回本时间,市盈率看起来很高,实际上是一笔划算的投资。如果盈利每年是减少的,那么回本时间会延迟的。
这就是为什么医美龙头企业爱美客 市盈率高达200-300倍原因,因为大家觉得医美前景广阔,利润逐年翻倍,200倍市盈率其实也就相当于50倍市盈率。这也就是为什么银行、地产市盈率较低,因为大家都认为银行、地产未来盈利会下滑,只有几倍的市盈率,可能回本时间会更长。
我投资一家企业不会在市盈率极高的时候投,我会在市盈率处于估值中枢或者中枢以下的时候逐步投。
第三个指标:盈利增长率
盈利增长率没有公式,就看企业每年的盈利!看一个公司的盈利模式,看一个公司的产品前景,看一个公司的扩张速度,看一个公司所在行业的天花板够不够高。当然还要看大环境情况。
比如最近两年大涨十倍的中远海控,2021年一季度,因为外部环境,导致业务暴涨54倍。再比如医美龙头爱美客,因为市场前景广阔,需求量暴增,天花板无限高,所以大家都认为他的盈利增长会非常好。再比如最近被爆炒的广誉远,因为国资委重组,未来业绩会暴涨。再比如爱尔眼科,因为他独特的扩张连锁模式,十年盈利暴涨了很多倍,所以股价也大涨。
投资就是投资未来,投资未来就是要看到企业的成长,没有成长,没有盈利增速,一个公司就没任何投资价值!
第四个指标:现金流
巴菲特说,现金流就像氧气,当现金流充足的时候,你没感觉到他有多重要,当现金流枯竭时候,就像一下子没了氧气一样,企业就立马会死掉!
利润很重要,但是利润只是一堆应收账款,只是一堆存货,而没有现金,那么,这个企业一定会出问题。像东阿阿胶就是一堆存货,一堆应收账款,企业差点死掉!
如果没有利润,只要有足够的现金流,这个企业一样活的很好,就像亚马逊,十年来都是亏损的,但是不影响他活的很好,因为他有充足的现金流!
我们投资一定要投有充足现金流的企业,最好是营业现金流净额为正的,而且每年还大幅度增长的。
第五个指标:PB,即市净率,市净率=市值/净资产
市净率一般适用于净资产占比较大的企业,用来估值企业贵贱的。一般用于银行、证券、资源等行业。市净率越低越值得投资。
市净率就是一个最重要的估值指标,巴菲特老师格雷厄姆投资只看市净率,他是古典的“价值投机者”,他只选市净率低的或者内在价值低于面值的70%。当他投资一家企业时候,他会按最坏的打算:如果把企业资产卖掉,卖出资产得到现金也能收回投资资金。
第六个指标:PS,市销率,市销率=市值/销售额。
这个指标一般用于互联网行业的估值。因为互联网行业开始时候大多数都还没盈利,所以无法用市盈率,也无法用现金流折现法。互联网行业又是轻资产,无法用市净率估值。
第七个指标:负债率
毫无疑问,负债率越高的企业,抗风险能力越差。像2008年金融危机的时候,贝尔斯登银行,因为高负债,导致企业破产。
一般情况下,低于50%的负债率是比较健康的。银行和地产除外。
还有流动资产一定要能覆盖过流动负债,这样的企业风险会小很多。
第八个指标:分红率
分红率越高的企业,说你他赚钱能力越高,赚的都是真金白银。不然他没办法分红。当然也有借债分红的,这样反常的企业我们肯定不会去投资的!
当然分红越高的企业,也说明企业进入成熟期,没有新的开疆拓土的能力了。
第九个指标:换手率
一个企业的股票换手率越高,说明这家企业被炒作的越厉害,一家企业股票的换手率越低(除僵shi),大部分说明这家企业的投资者以价值投资者为主。广誉远一天的换手率高达25%,说明4个交易日股票就换手一遍。股东会换一遍!这样何来的价值投资者!而海天味业的换手率为0.14%,说明这家企业以长期投资者为主。
当然换手率高说明股票流动性好,换手率低说明流动性差。
第一个指标:ROE,即净资产收益率
巴菲特说,如果只能用一个指标的话,我选择ROE。查理芒格说,长期来说,一个投资者的收益等于净资产收益率,一个公司长期净资产收益率是15%的话,那么你的年化投资收益也是15%。
净资产收益率=净利润/净资产。
净资产=总资产-负债-分红,所以负债越高,分红越多的企业,净资产收益率ROE也越高,因为分母变小了。
像双汇发展因为分红较多,导致分母变小了,所以他的ROE就越高,平均都有30%。所以就算双汇发展ROE很高,但是投资双汇发展十年收益也很一般。负债高,ROE也高的企业,就像房地产企业因为负债高,其实收益也相对一般的。
净利润=营业额X毛利率-费用,所以毛利率越高,费用越低的企业,净资产收益率也就越高,因为分子变大了。
像贵州茅台,毛利率高达90%以上,贵州茅台的ROE就很高。健帆生物的费用相对较低,所以健帆生物到底ROE也很高。其他高ROE的企业自己可以根据上面公式自己分析。
第二个指标:PE,市盈率
市盈率=市值/利润,或者市盈率=股价/每股收益。
传统的价值投资者会选择低市盈率的公司,在市盈率比较低的时候逐渐买进去,等市盈率回归合理数值,他们就可以盈利,再等估值较高的时候逐步卖出,然后获利!
市盈率是股票估值的一个重要指标,市盈率越低,代表股市越便宜,市盈率越高,代表股市越贵。
市盈率还是投资一家企业回本的年数。比如你加盟一家奶茶店,加盟商说,5年就可以回本,那么市盈率就是5倍。如果10年回本,就是10倍市盈率。当然这个前提就是盈利保持不变!
如果盈利是逐年增加的,会加快回本时间,市盈率看起来很高,实际上是一笔划算的投资。如果盈利每年是减少的,那么回本时间会延迟的。
这就是为什么医美龙头企业爱美客 市盈率高达200-300倍原因,因为大家觉得医美前景广阔,利润逐年翻倍,200倍市盈率其实也就相当于50倍市盈率。这也就是为什么银行、地产市盈率较低,因为大家都认为银行、地产未来盈利会下滑,只有几倍的市盈率,可能回本时间会更长。
我投资一家企业不会在市盈率极高的时候投,我会在市盈率处于估值中枢或者中枢以下的时候逐步投。
第三个指标:盈利增长率
盈利增长率没有公式,就看企业每年的盈利!看一个公司的盈利模式,看一个公司的产品前景,看一个公司的扩张速度,看一个公司所在行业的天花板够不够高。当然还要看大环境情况。
比如最近两年大涨十倍的中远海控,2021年一季度,因为外部环境,导致业务暴涨54倍。再比如医美龙头爱美客,因为市场前景广阔,需求量暴增,天花板无限高,所以大家都认为他的盈利增长会非常好。再比如最近被爆炒的广誉远,因为国资委重组,未来业绩会暴涨。再比如爱尔眼科,因为他独特的扩张连锁模式,十年盈利暴涨了很多倍,所以股价也大涨。
投资就是投资未来,投资未来就是要看到企业的成长,没有成长,没有盈利增速,一个公司就没任何投资价值!
第四个指标:现金流
巴菲特说,现金流就像氧气,当现金流充足的时候,你没感觉到他有多重要,当现金流枯竭时候,就像一下子没了氧气一样,企业就立马会死掉!
利润很重要,但是利润只是一堆应收账款,只是一堆存货,而没有现金,那么,这个企业一定会出问题。像东阿阿胶就是一堆存货,一堆应收账款,企业差点死掉!
如果没有利润,只要有足够的现金流,这个企业一样活的很好,就像亚马逊,十年来都是亏损的,但是不影响他活的很好,因为他有充足的现金流!
我们投资一定要投有充足现金流的企业,最好是营业现金流净额为正的,而且每年还大幅度增长的。
第五个指标:PB,即市净率,市净率=市值/净资产
市净率一般适用于净资产占比较大的企业,用来估值企业贵贱的。一般用于银行、证券、资源等行业。市净率越低越值得投资。
市净率就是一个最重要的估值指标,巴菲特老师格雷厄姆投资只看市净率,他是古典的“价值投机者”,他只选市净率低的或者内在价值低于面值的70%。当他投资一家企业时候,他会按最坏的打算:如果把企业资产卖掉,卖出资产得到现金也能收回投资资金。
第六个指标:PS,市销率,市销率=市值/销售额。
这个指标一般用于互联网行业的估值。因为互联网行业开始时候大多数都还没盈利,所以无法用市盈率,也无法用现金流折现法。互联网行业又是轻资产,无法用市净率估值。
第七个指标:负债率
毫无疑问,负债率越高的企业,抗风险能力越差。像2008年金融危机的时候,贝尔斯登银行,因为高负债,导致企业破产。
一般情况下,低于50%的负债率是比较健康的。银行和地产除外。
还有流动资产一定要能覆盖过流动负债,这样的企业风险会小很多。
第八个指标:分红率
分红率越高的企业,说你他赚钱能力越高,赚的都是真金白银。不然他没办法分红。当然也有借债分红的,这样反常的企业我们肯定不会去投资的!
当然分红越高的企业,也说明企业进入成熟期,没有新的开疆拓土的能力了。
第九个指标:换手率
一个企业的股票换手率越高,说明这家企业被炒作的越厉害,一家企业股票的换手率越低(除僵shi),大部分说明这家企业的投资者以价值投资者为主。广誉远一天的换手率高达25%,说明4个交易日股票就换手一遍。股东会换一遍!这样何来的价值投资者!而海天味业的换手率为0.14%,说明这家企业以长期投资者为主。
当然换手率高说明股票流动性好,换手率低说明流动性差。
【投资必读的九个指标】
第一个指标:
ROE,即净资产收益率
巴菲特说,如果只能用一个指标的话,我选择ROE。查理芒格说,长期来说,一个投资者的收益等于净资产收益率,一个公司长期净资产收益率是15%的话,那么你的年化投资收益也是15%。
净资产收益率=净利润/净资产。
净资产=总资产-负债-分红,所以负债越高,分红越多的企业,净资产收益率ROE也越高,因为分母变小了。
像双汇发展因为分红较多,导致分母变小了,所以他的ROE就越高,平均都有30%。所以就算双汇发展ROE很高,但是投资双汇发展十年收益也很一般。负债高,ROE也高的企业,就像房地产企业因为负债高,其实收益也相对一般的。
净利润=营业额X毛利率-费用,所以毛利率越高,费用越低的企业,净资产收益率也就越高,因为分子变大了。
像贵州茅台,毛利率高达90%以上,贵州茅台的ROE就很高。健帆生物的费用相对较低,所以健帆生物到底ROE也很高。其他高ROE的企业自己可以根据上面公式自己分析。
第二个指标:
PE,市盈率
市盈率=市值/利润,或者市盈率=股价/每股收益。
传统的价值投资者会选择低市盈率的公司,在市盈率比较低的时候逐渐买进去,等市盈率回归合理数值,他们就可以盈利,再等估值较高的时候逐步卖出,然后获利!
市盈率是股票估值的一个重要指标,市盈率越低,代表股市越便宜,市盈率越高,代表股市越贵。
市盈率还是投资一家企业回本的年数。比如你加盟一家奶茶店,加盟商说,5年就可以回本,那么市盈率就是5倍。如果10年回本,就是10倍市盈率。当然这个前提就是盈利保持不变!
如果盈利是逐年增加的,会加快回本时间,市盈率看起来很高,实际上是一笔划算的投资。如果盈利每年是减少的,那么回本时间会延迟的。
这就是为什么医美龙头企业爱美客 市盈率高达200-300倍原因,因为大家觉得医美前景广阔,利润逐年翻倍,200倍市盈率其实也就相当于50倍市盈率。这也就是为什么银行、地产市盈率较低,因为大家都认为银行、地产未来盈利会下滑,只有几倍的市盈率,可能回本时间会更长。
我投资一家企业不会在市盈率极高的时候投,我会在市盈率处于估值中枢或者中枢以下的时候逐步投。
第三个指标:
盈利增长率
盈利增长率没有公式,就看企业每年的盈利!看一个公司的盈利模式,看一个公司的产品前景,看一个公司的扩张速度,看一个公司所在行业的天花板够不够高。当然还要看大环境情况。
比如最近两年大涨十倍的中远海控,2021年一季度,因为外部环境,导致业务暴涨54倍。再比如医美龙头爱美客,因为市场前景广阔,需求量暴增,天花板无限高,所以大家都认为他的盈利增长会非常好。再比如最近被爆炒的广誉远,因为国资委重组,未来业绩会暴涨。再比如爱尔眼科,因为他独特的扩张连锁模式,十年盈利暴涨了很多倍,所以股价也大涨。
投资就是投资未来,投资未来就是要看到企业的成长,没有成长,没有盈利增速,一个公司就没任何投资价值!
第四个指标:
现金流
巴菲特说,现金流就像氧气,当现金流充足的时候,你没感觉到他有多重要,当现金流枯竭时候,就像一下子没了氧气一样,企业就立马会死掉!
利润很重要,但是利润只是一堆应收账款,只是一堆存货,而没有现金,那么,这个企业一定会出问题。像东阿阿胶就是一堆存货,一堆应收账款,企业差点死掉!
如果没有利润,只要有足够的现金流,这个企业一样活的很好,就像亚马逊,十年来都是亏损的,但是不影响他活的很好,因为他有充足的现金流!
我们投资一定要投有充足现金流的企业,最好是营业现金流净额为正的,而且每年还大幅度增长的。
第五个指标:
PB,即市净率
市净率=市值/净资产
市净率一般适用于净资产占比较大的企业,用来估值企业贵贱的。一般用于银行、证券、资源等行业。市净率越低越值得投资。
市净率就是一个最重要的估值指标,巴菲特老师格雷厄姆投资只看市净率,他是古典的“价值投机者”,他只选市净率低的或者内在价值低于面值的70%。当他投资一家企业时候,他会按最坏的打算:如果把企业资产卖掉,卖出资产得到现金也能收回投资资金。
第六个指标:
PS,市销率
市销率=市值/销售额。
这个指标一般用于互联网行业的估值。因为互联网行业开始时候大多数都还没盈利,所以无法用市盈率,也无法用现金流折现法。互联网行业又是轻资产,无法用市净率估值。
第七个指标:
负债率
毫无疑问,负债率越高的企业,抗风险能力越差。像2008年金融危机的时候,贝尔斯登银行,因为高负债,导致企业破产。
一般情况下,低于50%的负债率是比较健康的。银行和地产除外。
还有流动资产一定要能覆盖过流动负债,这样的企业风险会小很多。
第八个指标:
分红率
分红率越高的企业,说你他赚钱能力越高,赚的都是真金白银。不然他没办法分红。当然也有借债分红的,这样反常的企业我们肯定不会去投资的!
当然分红越高的企业,也说明企业进入成熟期,没有新的开疆拓土的能力了。
第九个指标:
换手率
一个企业的股票换手率越高,说明这家企业被炒作的越厉害,一家企业股票的换手率越低,说明这家企业的投资者以价值投资者为主。广誉远一天的换手率高达25%,说明4个交易日股票就换手一遍。股东会换一遍!这样何来的价值投资者!而海天味业的换手率为0.14%,说明这家企业以长期投资者为主。
当然换手率越高说明股票流动性好,换手率低说明流动性差。
第一个指标:
ROE,即净资产收益率
巴菲特说,如果只能用一个指标的话,我选择ROE。查理芒格说,长期来说,一个投资者的收益等于净资产收益率,一个公司长期净资产收益率是15%的话,那么你的年化投资收益也是15%。
净资产收益率=净利润/净资产。
净资产=总资产-负债-分红,所以负债越高,分红越多的企业,净资产收益率ROE也越高,因为分母变小了。
像双汇发展因为分红较多,导致分母变小了,所以他的ROE就越高,平均都有30%。所以就算双汇发展ROE很高,但是投资双汇发展十年收益也很一般。负债高,ROE也高的企业,就像房地产企业因为负债高,其实收益也相对一般的。
净利润=营业额X毛利率-费用,所以毛利率越高,费用越低的企业,净资产收益率也就越高,因为分子变大了。
像贵州茅台,毛利率高达90%以上,贵州茅台的ROE就很高。健帆生物的费用相对较低,所以健帆生物到底ROE也很高。其他高ROE的企业自己可以根据上面公式自己分析。
第二个指标:
PE,市盈率
市盈率=市值/利润,或者市盈率=股价/每股收益。
传统的价值投资者会选择低市盈率的公司,在市盈率比较低的时候逐渐买进去,等市盈率回归合理数值,他们就可以盈利,再等估值较高的时候逐步卖出,然后获利!
市盈率是股票估值的一个重要指标,市盈率越低,代表股市越便宜,市盈率越高,代表股市越贵。
市盈率还是投资一家企业回本的年数。比如你加盟一家奶茶店,加盟商说,5年就可以回本,那么市盈率就是5倍。如果10年回本,就是10倍市盈率。当然这个前提就是盈利保持不变!
如果盈利是逐年增加的,会加快回本时间,市盈率看起来很高,实际上是一笔划算的投资。如果盈利每年是减少的,那么回本时间会延迟的。
这就是为什么医美龙头企业爱美客 市盈率高达200-300倍原因,因为大家觉得医美前景广阔,利润逐年翻倍,200倍市盈率其实也就相当于50倍市盈率。这也就是为什么银行、地产市盈率较低,因为大家都认为银行、地产未来盈利会下滑,只有几倍的市盈率,可能回本时间会更长。
我投资一家企业不会在市盈率极高的时候投,我会在市盈率处于估值中枢或者中枢以下的时候逐步投。
第三个指标:
盈利增长率
盈利增长率没有公式,就看企业每年的盈利!看一个公司的盈利模式,看一个公司的产品前景,看一个公司的扩张速度,看一个公司所在行业的天花板够不够高。当然还要看大环境情况。
比如最近两年大涨十倍的中远海控,2021年一季度,因为外部环境,导致业务暴涨54倍。再比如医美龙头爱美客,因为市场前景广阔,需求量暴增,天花板无限高,所以大家都认为他的盈利增长会非常好。再比如最近被爆炒的广誉远,因为国资委重组,未来业绩会暴涨。再比如爱尔眼科,因为他独特的扩张连锁模式,十年盈利暴涨了很多倍,所以股价也大涨。
投资就是投资未来,投资未来就是要看到企业的成长,没有成长,没有盈利增速,一个公司就没任何投资价值!
第四个指标:
现金流
巴菲特说,现金流就像氧气,当现金流充足的时候,你没感觉到他有多重要,当现金流枯竭时候,就像一下子没了氧气一样,企业就立马会死掉!
利润很重要,但是利润只是一堆应收账款,只是一堆存货,而没有现金,那么,这个企业一定会出问题。像东阿阿胶就是一堆存货,一堆应收账款,企业差点死掉!
如果没有利润,只要有足够的现金流,这个企业一样活的很好,就像亚马逊,十年来都是亏损的,但是不影响他活的很好,因为他有充足的现金流!
我们投资一定要投有充足现金流的企业,最好是营业现金流净额为正的,而且每年还大幅度增长的。
第五个指标:
PB,即市净率
市净率=市值/净资产
市净率一般适用于净资产占比较大的企业,用来估值企业贵贱的。一般用于银行、证券、资源等行业。市净率越低越值得投资。
市净率就是一个最重要的估值指标,巴菲特老师格雷厄姆投资只看市净率,他是古典的“价值投机者”,他只选市净率低的或者内在价值低于面值的70%。当他投资一家企业时候,他会按最坏的打算:如果把企业资产卖掉,卖出资产得到现金也能收回投资资金。
第六个指标:
PS,市销率
市销率=市值/销售额。
这个指标一般用于互联网行业的估值。因为互联网行业开始时候大多数都还没盈利,所以无法用市盈率,也无法用现金流折现法。互联网行业又是轻资产,无法用市净率估值。
第七个指标:
负债率
毫无疑问,负债率越高的企业,抗风险能力越差。像2008年金融危机的时候,贝尔斯登银行,因为高负债,导致企业破产。
一般情况下,低于50%的负债率是比较健康的。银行和地产除外。
还有流动资产一定要能覆盖过流动负债,这样的企业风险会小很多。
第八个指标:
分红率
分红率越高的企业,说你他赚钱能力越高,赚的都是真金白银。不然他没办法分红。当然也有借债分红的,这样反常的企业我们肯定不会去投资的!
当然分红越高的企业,也说明企业进入成熟期,没有新的开疆拓土的能力了。
第九个指标:
换手率
一个企业的股票换手率越高,说明这家企业被炒作的越厉害,一家企业股票的换手率越低,说明这家企业的投资者以价值投资者为主。广誉远一天的换手率高达25%,说明4个交易日股票就换手一遍。股东会换一遍!这样何来的价值投资者!而海天味业的换手率为0.14%,说明这家企业以长期投资者为主。
当然换手率越高说明股票流动性好,换手率低说明流动性差。
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