失联传言搅动半导体“一夜惊魂”,蔡嵩松朋友圈紧急表明“在休假”,盛名之下正在经历什么?

9月20日晚间,一则“蔡姓顶流基金经理本周失联”的传闻在业内广泛流传,该传闻直指顶流基金经理蔡嵩松。对此,蔡嵩松深夜在朋友圈回应称“正常休假中”,诺安基金方面也向财联社记者确认了此事。与此同时,蔡嵩松对财联社有关人士回应,自己确实正在休假中。
很显然,市场关注焦点在于,如果失联属实,那么今日的半导体板块遭重挫无疑,特别是在9月20日当天,作为蔡嵩松重仓的三安光电大跌,更是引发联想。

作为在基金和半导体舆论场经常被热议的人物,蔡嵩松在今年依旧自带流量和争议。不仅仅是管理的产品年内业绩垫底,举牌芯片龙头卓胜微,“火线”接任数只迷你基金等,都让他频频被市场关注。

作为公募基金短短20余年历史里上升速度最快的基金经理之一,盛名之下的蔡嵩松究竟在经历着什么?

否认失踪传闻

传闻如冷风不期然地吹袭而来,似乎只需一刹那,便能搅得周天寒彻。

9月20日晚间,有传闻称“蔡姓顶流基金经理本周失联”,这则传闻指向诺安基金旗下顶流基金经理蔡嵩松。一时间,市场纷纷热议。

对此,蔡嵩松深夜在朋友圈回应称“正常休假中”,随后,诺安基金方面向财联社记者确认了此事。与此同时,蔡嵩松对财联社有关人士回应,自己确实正在休假中。

蔡嵩松,博士,曾先后任职于中科院计算技术研究所、天津飞腾、华泰证券。2017年11月,他加入诺安基金,先后任研究员、基金经理,2020年,蔡嵩松管理的多只基金以重仓半导体且风格激进闻名,也正是在这一年,他管理的基金规模增长了330余亿元。

目前,蔡嵩松管理着5只公募基金,截至二季度末的管理规模合计306.16亿元(含三季度接管的两只产品)。

截至6月底,诺安基金非货公募管理规模为659.84亿元,仅蔡嵩松一人管理规模便接近这个数据的一半。倘若剔除170.90亿元的债基,该公司股票型基金和混合型基金总规模为482.54亿元,仅为蔡嵩松管理总规模的1.58倍。

此前,已有业内人士分析,“蔡嵩松效应”对诺安基金规模的贡献度或已触碰到“天花板”,旗下其他权益老将、新秀规模贡献能力相对不足。这种发展模式背后的隐忧是,一旦蔡嵩松未来出现职业变动或业绩持续大幅滑坡,诺安的效益会受连带影响,这是摆在公司领导层面前的一道现实难题。

风口浪尖的业绩

事实上,数百亿元规模当前,蔡嵩松的2022年过得并不称心。

在一众知名基金经理中,他今年的业绩实难如人意。截至9月20日,蔡嵩松管理的诺安创新驱动在权益类基金中“强势”垫底,年内收益率为-41.94%。

他在2021年5月接手该产品,接手一年多以来,任期回报仅为-22.48%。

上述基金外,蔡嵩松管理的诺安成长、诺安和鑫,今年以来收益率分别为-35.36%和-25.55%,均表现惨淡;三季度接管的诺安积极回报、诺安优化配置,任期回报则分别为9.14%、-2.62%。

重仓股方面,截至二季度末,蔡嵩松管理的产品前十大重仓股依次为:北方华创、韦尔股份、卓胜微、中微公司、圣邦股份、兆易创新、三安光电、北京君正、沪硅产业、中芯国际。

除北方华创和中微公司二季度股价有不同程度上涨,其余重仓股二季度跌幅均在14.30%至29.00%区间内。

而在一季度,其业绩“塌方”,并非完全源于半导体,其个别产品调仓的数字经济板块也有不小的“贡献”。截至一季度末,诺安创新驱动环比前十大重仓股全部“换血”,且没有了半导体标的。虽然长期来看或前景可期,但这些标的却在贡献负收益。他在一季度中表示,“该基金目前主要仓位在计算机板块。行业估值较低,产业基本面出现拐点,是我最大的投资逻辑。”

对于净值下跌原因,蔡嵩松在一季报中表示,“虽然市场目前对成长板块预期较为悲观,但是我们需要客观看待”。二季报中,他继续分析,今年元旦过后,市场风险偏好急剧下降,出现了疯狂杀估值的阶段,随后的国内外形势使得市场渐渐对于具有长期产业趋势的成长板块完全规避,造成成长赛道一季度出现了单边下跌的行情。二季度,因为疫情的影响,芯片行业最大的下游应用消费电子面临较大压力。

“芯片板块真正的独立行情需要消费电子出现实质性的拐点,而这个时间点渐行渐近,但仍需观察。”蔡嵩松分析,芯片设备材料板块景气度持续高企,中报同比预期接近翻倍增长,而板块却在情绪的影响下持续向下,基本面和股价出现了明显的背离。

不过,他认为,我国半导体产业未来最大的机会在本土替代,今年就是本土替代的元年。“在这种时候,我们不应该被当前市场的下跌所影响,不应该对产业的发展视而不见。我们的投资理念遵循产业投资,伴随产业的优秀公司成长,但不可避免的是,有些阶段市场会对一些扰动做出极致的反应,这时候就需要我们保持理性分析客观判断。”

在他看来,投资是反人性的,逆势投资是痛苦的,而重要的投资机会往往出现在市场出现重大分歧的时候。他会对产业保持理性分析客观判断,陪伴中国科技成长。

连续接盘迷你基的考验

尽管业绩不佳,蔡嵩松对基民尤其是年轻一代投资者依然有号召力。

在近一年半来连续接手三只迷你基之后,他在管的产品数量已达到五只。仅今年三季度,蔡嵩松便“火线”接手了诺安优化配置、诺安积极回报两只“迷你”基金。

诺安基金借助其明星基金经理“吸金效应”,避免清盘风险的意图,由此可以见得。从实际情况看,这一做法的实际效果也颇为显著。自2021年5月接管规模仅数千万元的“迷你基”——诺安创新驱动后,蔡嵩松已成功将这只产品从清盘边缘挽救回来。截至今年二季度末,该产品规模达3.38亿元。

2022年8月20日,诺安基金发布公告,诺安积极回报变更基金经理,宋德舜离任,继任者蔡嵩松。该产品成立于2016年9月,截至今年二季度末规模仅为0.62亿元。

从持有人结构来看,该基金几乎自成立以来就是一只机构定制产品。2022年上半年两个报告期,该产品均出现了投资者大幅赎回。

引人关注的是,这已是蔡嵩松一个半月时间里接任的第二只产品。早在7月2日,诺安基金公告,蔡嵩松接替吴博俊,出任诺安优化配置的基金经理。截至今年二季度末,该产品规模仅为0.01亿元。

接任该产品后,蔡嵩松似乎让这只本已处于“水深火热”的产品起死回生。截至9月20日,蔡嵩松接管该产品后的任职回报已达到了9.14%,涨幅在同类基金中位居前列。

从持仓来看,这两只基金二季度持仓更多集中在制造业、交通运输业以及医药股等领域,目前调仓布局尚无从得知。接手后,蔡嵩松如何“做强做大”两只基金,成为了考验他的又一个问题。

逆势举牌芯片龙头背后

不仅仅是管理的多只产品年内业绩强势垫底,“火线”接任数只迷你基金,近日,蔡嵩松还因持续买入卓胜微股票,持股比例超5%而引出上市公司公告。

9月14日,卓胜微公告称,收到诺安基金《简式权益变动报告书》,诺安成长已于9月8日增持卓胜微51.59万股。至此,诺安基金持有卓胜微共计2672.21万股,占总股本比例为5.0065%,为其第六大股东。按照本次交易均价149.28元计算,此次增持蔡嵩松共计投入7755.1万元。

而这,也是诺安成长连续六个季度增持卓胜微。

此次增持前,诺安成长所持卓胜微股份占总股本比例为4.91%。而二季报披露的持仓数据显示,诺安成长持有卓胜微股份占总股本比例为3.62%,为其第九大股东。这也意味着,三季度以来,蔡嵩松已增持卓胜微近1.29%的股份。

数据显示,自去年6月底创股价高点以来,卓胜微股价大跌超70%。其他机构、甚至是联合创始人已经开始减持,蔡嵩松却逆势加码卓胜微,且越跌越买。#今日大盘# #蔡嵩松深夜回应失联#

一方面是诺安成长的增持,另一方面,则是其管理的其他产品清仓离场。数据显示,直到2021年三季度末,卓胜微还在蔡嵩松管理的诺安和鑫前十大重仓股之列,但到了今年中报披露的完整持仓中,诺安和鑫持有的多达576只个股中,已没有卓胜微的踪迹。

#多彩油城# 【胜利油田海检公司持续转变观念科学谋篇布局推进全面提质增效】  
  今年1至8月,胜利油田海检公司累计新签合同额(委托金额)超亿元,实现账面收入5022万元,同比增加355万元,生产经营各项指标创历史新高。
  箭头向上源于海检公司持续转变观念,坚持内外部市场并举、增存量业务并重,用好政策、技术、行业、设备、队伍等五大优势,科学制订重点措施,持续保持企业发展活力。
  聚焦“四大领域” 保障主业支撑
  8月9日,随着漏磁检测器顺利准点到达临淄原油库和广饶输油站,东辛线管道漏磁检测施工顺利完工,作为项目经理,吴楠心里的石头落了地。
  该项工程起点为迁建后的东营原油库,终点为临淄原油库,管道全程88千米,是油田重点督办工程。“自开展管道漏磁检测以来,这条管道是最长的一条。”吴楠说,“光是技术方案,前前后后就讨论修改了上百次,辨识风险点多达上千个,检测过程实现了上至公司领导下至一线员工的全程跟踪,确保不出一丁点问题。”
  海检公司的职责使命是支撑保障油气主业,在推进油藏经营价值最大化、为油田安全生产中作出贡献。今年年初以来,他们以生产为中心抓实经营活动,引导全员由生产者向经营者转变,生产运行向生产经营转变,积极融入油田绿色低碳产业链,持续发力发证检验、设备检验、无损检测、海上监督“四大”领域,组织完成211座滩海陆岸设施检验和报告证书编制工作,参与原油库迁建、CCUS(碳捕集、利用与封存)等重点项目建设和埕岛油田海上有人值守平台“两评估”项目,在聚焦服务油气主业中展现了海检担当。
  激活创效活力 深挖市场潜力
  进入九月,海检公司经营总监李巨川的行程上标注了日照港、浙江石油等单位。按照安排,包括李巨川在内的公司领导班子成员、油田高级专家、公司经营总监全员出击,分别牵头负责各业务市场开发任务。
  “效益不会自己‘跑过来’。”公司经理、党委副书记陈健飞介绍,激发创效活力的关键是变被动“等”市场为主动“挖”市场,他们通过市场缺口来确定开发方向,制订全年挖潜增效目标,完善市场管理机制,梳理产值和利润,明确市场攻关方向和重点追踪项目,引导资源力量向价值创造大的方向流动。单是八月份,各牵头人分别到冀东油田、山东天然气公司及石化总厂等内外部单位开拓业务,共完成谈判投标6 次,承揽项目4个,合计金额235万元。
  为激励干部员工主动担指标、创价值,他们还制作了“1+2+2”绩效考核构成“明白纸”,将经营业绩、市场创效、风险管控、安全管理、技术创新等细化分解为34项激励内容和标准,每月进度考核,年度总评考核,让每个项目成为责任清晰、考核明确、成本有效管控的创效单元,不断提高基层员工算账干活意识。
  推动科技赋能 实现绿色安检
  翻开海检公司技术管理部经理高海涛的工作日志,里面密密麻麻记录了当月准备参加验收评定和开题论证的科研项目。按照《海检公司科技创新实施方案》科研运行和科研管理两大类21个指标,他每月都要对所有科研项目进行科研管理质量量化考核评分。在每月召开的技术论证会上,这些“头脑风暴”会变成持续推动企业发展的“即战力”。当月,“海洋石油设施火灾应急能力评估技术研究与应用”“射线底片图像评判技术应用研究”等项目顺利通过油田科研验收评定,另有4项科研项目准备参加集团公司科研验收评定。
  打造技术先导型企业,是海检公司的生存根本。他们结合油田发展形势,对现有科技优势、资源禀赋及产业发展情况进行综合研判分析,参与了两项国家标准、14项行业标准、33项企业标准的制修订工作,申报了12项发明专利和实用新型专利攻关解决现场实际问题。
  他们持续推动人员、设备等向高附加值项目转移,将“绿色企业”“绿色检测”理念贯穿检验检测全过程、全链条,全力推广和拓展AUT(全自动超声波检测技术)、PAUT(相控阵超声波检测技术)等绿色低碳高端检测设备,提升无损检测数字化、信息化和自动化水平,持续降低射线检测带来的环境污染,实现绿色安全检测。(于 辉)

#激情昂扬迎盛会 踔厉奋发谱新篇# 【科技养殖,赋能平凉红牛产业链——静宁昊康牧业肉牛养殖基地见闻】没有传统印象中的臭味和苍蝇,牛棚里闻不到一点臭味;每个圈舍都安装有摄像头,通过远程观察可掌握牛的一举一动……9月20日,走进静宁县甘沟镇马坡村昊康牧业肉牛养殖基地,沿着木质的参观长廊一路向前,阔大整洁的牛舍、完备清晰的功能区域、现代化的机械设备,处处体现着现代感与科技感。
  牛舍外,正在安然晒着太阳、听音乐的牛儿毛色光亮、膘肥体壮。它们悠闲地享受着此时的惬意,此起彼伏的“哞……哞……”声在耳畔回响。“我们这里有4500多头牛,其中平凉红牛达2000头,还有安格斯牛和海福特牛等品种。这些牛养得好、生长速度快,是因为吃得好!”昊康牧业副经理尹贵平介绍道,将青贮玉米、小麦秸秆、精饲料等搅拌加工,科学控制饲草性状、玉米粉末粗细、蛋白质含量等,生产出最适合牛生长的饲料。同时,在喂养方式上也力求科学,牛舍里不同体重的牛每天吃多少料、长多少肉、身体状况如何、周遭环境怎样都有专人或设备一一记录,完全是现代化的科学饲养方式。基地饲养的肥牛13个月就能出栏,比普通饲养时间大大缩短。
  大数据在昊康牧业得到充分利用,每头牛都有数字编码,圈舍内还安装了高清摄像头。工作人员指了指大屏幕说,“通过大屏,可以实时掌握牛的生长、健康情况。”
  记者注意到,昊康牧业之所以没有臭味,空气清新,源于基地借助除粪车,每天进厂清粪,保证圈舍的干净整洁。此外,每个牛舍之间都种了云杉等绿植,整个基地绿意盎然,生气勃勃,一派田园牧歌式的生态景象。
  据介绍,该基地占地一期108亩,投资6000万元,二期124亩,投资1.2亿元。目前,二期项目已全部建成。“这么大的基地,用工只有二十多人,因为我们在拌料、喂食、清粪等环节均实现机械化、自动化。”尹贵平说。
  立足于资源化循环利用、无废弃物排放的目标,基地构建起一条“饲草种植—牛养殖—粪污处理—粪肥还田”的绿色循环产业链条。为解决好牛的饲草问题,昊康牧业推行“企业+基地+农户”的饲草产业化经营模式。目前,订单饲草种植面积达3万多亩,辐射带动6个乡镇3000多农户从事饲草玉米种植。基地还配套建成年产20万吨的生物有机肥生产线1条,将污水处理厂无害化处理的干污泥、牛场产生的牛粪以及周边果园中废弃果枝等“废物”变成有机肥。
  据马坡村党支部书记吕喜龙介绍,昊康牧业分三期建成,三期还将新建牛棚28座,新增肉牛7000头。三期项目建成后,将带动32个养殖合作社和1万户养殖户按照“龙头企业+农民合作社+农户”的新型利益联结机制发展牛产业,带动当地及周边乡镇种植饲草玉米10万亩。直接带动100多人、间接带动1500人实现稳定就业,全面融入新的供应链、加工链、销售链,提升牛产业附加值,强力推进牛产业扩量延链提质增效创牌,加快平凉红牛产业高质量发展。(记者 柳娜)https://t.cn/A6Sghpqa


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