兰格钢铁:上行动力缺乏 铁矿石价格震荡偏弱
(10月12日-10月16日)本周进口铁矿石价格明显下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至10月16日,58%澳粉107美元/吨,较上周下跌3美元/吨;61.5%澳粉111美元/吨,较上周下跌5美元/吨;62%澳块113美元/吨,较上周下跌3美元/吨。
澳大利亚联邦产业创新科学部在季度展望报告中称,2021-22年度,随着西澳数个大型新矿的投产,澳大利亚铁矿石出口量预计将从2019-20年度的8.60亿吨增至9.05亿吨。高消费量令中国主导铁矿石价格走势,但其不太可能接受高昂的价格,预计到2020年底价格将回落,预计四季度铁矿石价格约为每吨100美元,到2021年底回落至每吨80美元左右,到2022年底再跌至每吨75美元。
随着铁矿石供应的逐步改善,本周铁矿石库存继续累积,铁矿石供需关系持续向宽松转变,进口矿价格跌回国庆节前水平。后期,铁矿石港口到港量将处于高位,国内钢铁限产加码,钢材需求没有超预期表现的情况下,钢厂生产也将季节性回落,而高库存制约成材价格的上涨空间,钢厂利润依然微薄,铁矿石价格缺少较强的向上动力,预计短期内仍将震荡偏弱运行。#兰格钢铁网#
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(10月12日-10月16日)本周进口铁矿石价格明显下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至10月16日,58%澳粉107美元/吨,较上周下跌3美元/吨;61.5%澳粉111美元/吨,较上周下跌5美元/吨;62%澳块113美元/吨,较上周下跌3美元/吨。
澳大利亚联邦产业创新科学部在季度展望报告中称,2021-22年度,随着西澳数个大型新矿的投产,澳大利亚铁矿石出口量预计将从2019-20年度的8.60亿吨增至9.05亿吨。高消费量令中国主导铁矿石价格走势,但其不太可能接受高昂的价格,预计到2020年底价格将回落,预计四季度铁矿石价格约为每吨100美元,到2021年底回落至每吨80美元左右,到2022年底再跌至每吨75美元。
随着铁矿石供应的逐步改善,本周铁矿石库存继续累积,铁矿石供需关系持续向宽松转变,进口矿价格跌回国庆节前水平。后期,铁矿石港口到港量将处于高位,国内钢铁限产加码,钢材需求没有超预期表现的情况下,钢厂生产也将季节性回落,而高库存制约成材价格的上涨空间,钢厂利润依然微薄,铁矿石价格缺少较强的向上动力,预计短期内仍将震荡偏弱运行。#兰格钢铁网#
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太贵了!中国宝武“弃购”重钢集团
2020年10月14日,中国宝武旗下的重庆钢铁公告称弃购前大股东重钢集团100%股权,原因系转让底价一直高于公司预期价格且挂牌期满且未重新挂牌,公司终止出资参与设立收购重钢集团专项基金。
公司相关人士称,“收购涉及到很多方面,公司还在考虑通过其他方式收购,后面有了具体新的方案会及时公告。”
今年3月20日,重庆市国资委对外宣布,将以25.63亿元的底价,在重庆联交所公开挂牌转让所持重钢集团100%股权。
重庆钢铁拟购买的资产包括重钢集团旗下的电子公司、运输公司、产业公司,重庆朝阳气体有限公司以及钢铁生产设备与相关土地等资产,此前公司大股东四源合基金已缴纳100万元保密诚意金。
这四家公司为重庆钢铁提供工业气体、自动运维、货物运输等产品和服务。去年,它们近八成的收入来自于重庆钢铁。根据重庆钢铁披露的信息,上述拟收购的四家公司净资产评估值为9亿元。2019年,它们的营业总收入为15亿元,净利润1亿元。
重庆钢铁方面对称,公司计划收购的资产,与上市公司生产经营关联性很强,无论从战略和经济角度,都对公司有重要意义。
2017年底,重庆钢铁完成司法重整。重钢集团将持有的23.51%重庆钢铁全部股权给长寿钢铁,重钢集团已不再是控股股东。
长寿钢铁有两大出资方:四源合基金持股75%和重庆战略新兴产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)持股25%。重整完成后四源合投资成实际控制人,重庆钢铁企业性质由国有控股转变为混合所有制。
公告显示,四源合基金是中国宝武联合美国WL罗斯公司、中美绿色基金、招商局集团共同组建的中国第一支钢铁产业结构调整基金,将通过市场化、专业化运作,在全球化资源助力下,帮助中国钢铁行业去除过剩产能、出清僵尸企业,实现兼并重组。
2019年12月27日,四源合投资与中国宝武钢铁集团签署了《意向书》,中国宝武成为重庆钢铁的实际控制人。根据《意向书》,将由中国宝武指定的法律实体,受让四源合投资持有的四源合重庆基金普通合伙人份额,从而成为该基金的管理人。
宝武集团董事长陈德荣曾表示,此举是中国宝武战略布局的一个重要组成部分。不过宝武入主后,重庆钢铁业绩并未得到太大改观,重庆钢铁2020年半年报显示,1-6月,公司实现营收108.76亿元,同比下降4.94%;净利润1.21亿元,同比减少80.29%。(重庆钢铁)#兰格钢铁网#
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2020年10月14日,中国宝武旗下的重庆钢铁公告称弃购前大股东重钢集团100%股权,原因系转让底价一直高于公司预期价格且挂牌期满且未重新挂牌,公司终止出资参与设立收购重钢集团专项基金。
公司相关人士称,“收购涉及到很多方面,公司还在考虑通过其他方式收购,后面有了具体新的方案会及时公告。”
今年3月20日,重庆市国资委对外宣布,将以25.63亿元的底价,在重庆联交所公开挂牌转让所持重钢集团100%股权。
重庆钢铁拟购买的资产包括重钢集团旗下的电子公司、运输公司、产业公司,重庆朝阳气体有限公司以及钢铁生产设备与相关土地等资产,此前公司大股东四源合基金已缴纳100万元保密诚意金。
这四家公司为重庆钢铁提供工业气体、自动运维、货物运输等产品和服务。去年,它们近八成的收入来自于重庆钢铁。根据重庆钢铁披露的信息,上述拟收购的四家公司净资产评估值为9亿元。2019年,它们的营业总收入为15亿元,净利润1亿元。
重庆钢铁方面对称,公司计划收购的资产,与上市公司生产经营关联性很强,无论从战略和经济角度,都对公司有重要意义。
2017年底,重庆钢铁完成司法重整。重钢集团将持有的23.51%重庆钢铁全部股权给长寿钢铁,重钢集团已不再是控股股东。
长寿钢铁有两大出资方:四源合基金持股75%和重庆战略新兴产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)持股25%。重整完成后四源合投资成实际控制人,重庆钢铁企业性质由国有控股转变为混合所有制。
公告显示,四源合基金是中国宝武联合美国WL罗斯公司、中美绿色基金、招商局集团共同组建的中国第一支钢铁产业结构调整基金,将通过市场化、专业化运作,在全球化资源助力下,帮助中国钢铁行业去除过剩产能、出清僵尸企业,实现兼并重组。
2019年12月27日,四源合投资与中国宝武钢铁集团签署了《意向书》,中国宝武成为重庆钢铁的实际控制人。根据《意向书》,将由中国宝武指定的法律实体,受让四源合投资持有的四源合重庆基金普通合伙人份额,从而成为该基金的管理人。
宝武集团董事长陈德荣曾表示,此举是中国宝武战略布局的一个重要组成部分。不过宝武入主后,重庆钢铁业绩并未得到太大改观,重庆钢铁2020年半年报显示,1-6月,公司实现营收108.76亿元,同比下降4.94%;净利润1.21亿元,同比减少80.29%。(重庆钢铁)#兰格钢铁网#
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兰格研究:钢材出口短期难有突破
海关总署发布数据显示,2020年9月份,我国出口钢材382.8万吨,较8月份增加15.0万吨,环比增长4.1%,同比下降28.2%(详见图1);1-9月,我国累计出口钢材4038.5万吨,同比下降19.6%。9月份,我国进口钢材288.5万吨,同比增长159.2%;1-9月,我国累计进口钢材1507.3万吨,同比增长72.2%。
图1 2019-2020年月度钢材进出口变化
9月份,钢材出口量环比略有增加,同比降幅有所扩大;进口量环比明显增加,创近几年月度进口量新高。
出口产品结构升级 进出口价差扩大
据兰格钢铁研究中心测算,9月份,我国钢材出口均价为908.9美元/吨,较上月上升5.4美元/吨,进口均价为689.1美元/吨,较上月下降29.4美元/吨,进出口价格差扩大至219.9美元/吨,已经连续四个月倒挂(详见图2)。
我国钢材出口量缩价升,或与国内钢铁企业主动优化出口产品的结构有关。如马钢根据市场情况,适度减少了一些市场竞争压力比较大的低端材料出口,侧重于做高端的、在市场上有影响力的材料出口。
9月份,国际钢材市场价格普遍上涨,但国内市场价格仍相对偏高,在需求较好带动下,海外低价资源进入国内市场,钢材进口量升价跌。低端低价钢材资源的适度进口有助于钢铁行业的结构调整,并有利于缓解对海外铁矿石的依赖。
图2 钢材产品进出口平均价格价对比
世界经济强劲复苏 钢材市场持续回暖
据中国物流与采购联合会发布,9月份全球制造业PMI为52.9%,较上月回升0.4个百分点,连续3个月保持在50%以上,各区域制造业PMI均保持在50%以上,全球制造业继续保持恢复趋势。
世界经济第三季度出现较为明显的复苏迹象,国际货币基金组织(IMF)10月13日发布报告上调今年全球经济增长预期至萎缩4.4%,好于6月预计的萎缩5.2%。
随着经济复苏,全球钢材需求逐步改善,9月份,欧洲钢材市场延续上行走势,北美市场强劲反弹,亚洲除中国外的其它地区也保持上涨态势。
钢铁产能重启 钢材供应开始回升
根据CRU的报告,受疫情等因素影响,2020年全球共有72座高炉被闲置或封炉,涉及粗钢产能1.32亿吨。随着海外钢厂逐渐重启高炉,全球粗钢产量逐步回升,8月份,世界钢铁协会统计的64个国家的粗钢产量为1.562亿吨,较7月增加0.035亿吨。其中,除中国外粗钢产量为0.614亿吨,较7月增加0.021亿吨。
由于经济原因,通常高炉封炉的最短时间为三个月左右,最长为六个月,此后很难维持热量,如若再不开启,高炉便会冷却并且可能会堵塞甚至无法使用。所以,鉴于闷炉的时间限制和需求的回升,预计多数闲置高炉将在今年年底前重启,全球钢材供应也将随之增加。
钢材领域贸易争端持续
由于国际贸易保护主义不断增强,海外钢厂复产使供应增加,我国钢材出口面临更多的竞争和贸易争端。9月份,哥伦比亚、智利和韩国分别对我国合金和非合金镀锌钢型材、钢棒、平轧不锈钢板发起反倾销调查。
印度商工部于9月底公告称,对原产于或进口自中国、韩国和马来西亚的304系列不锈钢热轧平板作出第一次反倾销日落复审终裁,建议对上述产品继续征收反倾销税。欧盟近日宣布对从中国、印度尼西亚和中国台湾进口的热轧不锈钢卷材和板材征收关税。
钢材出口或仍将低位波动
随着国际钢材市场的持续回暖,各国钢材出口报价回升,兰格钢铁云商平台监测数据显示,10月13日,印度、土耳其热轧卷板出口报价(FOB)分别为513美元/吨和533美元/吨,比中国出口报价分别高4、24美元/吨,我国的价格优势再度显现,有利于钢材出口。
中物联钢铁物流专业委员会数据显示,9月份钢铁业新出口订单指数较上月回升11.9个百分点至46.6%,我国钢材出口的下行趋势可能缓解,但是,由于指数仍在收缩区间,且受全球贸易保护主义强化、贸易摩擦频繁等因素影响,钢材出口量预计难以大幅度地回升。
进口方面,随着海外钢材市场价格的上涨及国内价格的回落,钢材进口的利润空间将会收缩,或对钢材进口的继续扩张形成抑制。(兰格钢铁研究中心 王静 原创文章,转载务必注明出处)#兰格钢铁网#
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海关总署发布数据显示,2020年9月份,我国出口钢材382.8万吨,较8月份增加15.0万吨,环比增长4.1%,同比下降28.2%(详见图1);1-9月,我国累计出口钢材4038.5万吨,同比下降19.6%。9月份,我国进口钢材288.5万吨,同比增长159.2%;1-9月,我国累计进口钢材1507.3万吨,同比增长72.2%。
图1 2019-2020年月度钢材进出口变化
9月份,钢材出口量环比略有增加,同比降幅有所扩大;进口量环比明显增加,创近几年月度进口量新高。
出口产品结构升级 进出口价差扩大
据兰格钢铁研究中心测算,9月份,我国钢材出口均价为908.9美元/吨,较上月上升5.4美元/吨,进口均价为689.1美元/吨,较上月下降29.4美元/吨,进出口价格差扩大至219.9美元/吨,已经连续四个月倒挂(详见图2)。
我国钢材出口量缩价升,或与国内钢铁企业主动优化出口产品的结构有关。如马钢根据市场情况,适度减少了一些市场竞争压力比较大的低端材料出口,侧重于做高端的、在市场上有影响力的材料出口。
9月份,国际钢材市场价格普遍上涨,但国内市场价格仍相对偏高,在需求较好带动下,海外低价资源进入国内市场,钢材进口量升价跌。低端低价钢材资源的适度进口有助于钢铁行业的结构调整,并有利于缓解对海外铁矿石的依赖。
图2 钢材产品进出口平均价格价对比
世界经济强劲复苏 钢材市场持续回暖
据中国物流与采购联合会发布,9月份全球制造业PMI为52.9%,较上月回升0.4个百分点,连续3个月保持在50%以上,各区域制造业PMI均保持在50%以上,全球制造业继续保持恢复趋势。
世界经济第三季度出现较为明显的复苏迹象,国际货币基金组织(IMF)10月13日发布报告上调今年全球经济增长预期至萎缩4.4%,好于6月预计的萎缩5.2%。
随着经济复苏,全球钢材需求逐步改善,9月份,欧洲钢材市场延续上行走势,北美市场强劲反弹,亚洲除中国外的其它地区也保持上涨态势。
钢铁产能重启 钢材供应开始回升
根据CRU的报告,受疫情等因素影响,2020年全球共有72座高炉被闲置或封炉,涉及粗钢产能1.32亿吨。随着海外钢厂逐渐重启高炉,全球粗钢产量逐步回升,8月份,世界钢铁协会统计的64个国家的粗钢产量为1.562亿吨,较7月增加0.035亿吨。其中,除中国外粗钢产量为0.614亿吨,较7月增加0.021亿吨。
由于经济原因,通常高炉封炉的最短时间为三个月左右,最长为六个月,此后很难维持热量,如若再不开启,高炉便会冷却并且可能会堵塞甚至无法使用。所以,鉴于闷炉的时间限制和需求的回升,预计多数闲置高炉将在今年年底前重启,全球钢材供应也将随之增加。
钢材领域贸易争端持续
由于国际贸易保护主义不断增强,海外钢厂复产使供应增加,我国钢材出口面临更多的竞争和贸易争端。9月份,哥伦比亚、智利和韩国分别对我国合金和非合金镀锌钢型材、钢棒、平轧不锈钢板发起反倾销调查。
印度商工部于9月底公告称,对原产于或进口自中国、韩国和马来西亚的304系列不锈钢热轧平板作出第一次反倾销日落复审终裁,建议对上述产品继续征收反倾销税。欧盟近日宣布对从中国、印度尼西亚和中国台湾进口的热轧不锈钢卷材和板材征收关税。
钢材出口或仍将低位波动
随着国际钢材市场的持续回暖,各国钢材出口报价回升,兰格钢铁云商平台监测数据显示,10月13日,印度、土耳其热轧卷板出口报价(FOB)分别为513美元/吨和533美元/吨,比中国出口报价分别高4、24美元/吨,我国的价格优势再度显现,有利于钢材出口。
中物联钢铁物流专业委员会数据显示,9月份钢铁业新出口订单指数较上月回升11.9个百分点至46.6%,我国钢材出口的下行趋势可能缓解,但是,由于指数仍在收缩区间,且受全球贸易保护主义强化、贸易摩擦频繁等因素影响,钢材出口量预计难以大幅度地回升。
进口方面,随着海外钢材市场价格的上涨及国内价格的回落,钢材进口的利润空间将会收缩,或对钢材进口的继续扩张形成抑制。(兰格钢铁研究中心 王静 原创文章,转载务必注明出处)#兰格钢铁网#
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