用技术抹平周期

“无关周期，只剩信仰”。

台积电的强大，源于雄厚的竞争优势构筑的“科技信仰”，以及用技术抹平产业周期的能力。

在半导体摩尔定律失效后，芯片制造产业遵循着一轮一轮的螺旋式上升模式。以行业王者台积电为代表，其每隔2-3年便会推出新一代工艺制程。

而囿于巨大的资本开支，以及技术实力的欠缺，英特尔、联电、格罗方德等玩家相继掉队，并主动宣布退出行业“军备竞赛”。

芯片代工领域上演着强者恒强，赢者通吃的故事。台积电业绩逆势大涨，得益于结构性的优势，尤其是在7nm及以下先进制程领域，目前仅剩台积电和三星两个玩家，近乎双寡头格局。

但高通骁龙8就曾因使用三星的4nm工艺，出现了功耗、发热等问题，因而转头采购台积电的产品。经此一役，IC厂商普遍会优先选择台积电。

因此，投资台积电，可以说是“无关周期，只剩信仰”。

TrendForce数据显示，今年第二季度，台积电市占率仍高达53.4%，一家企业的市场份额比其他所有企业加起来还要多。在如今的市场经济竞争中，其地位可以说是“近乎垄断”。

一些相册里的空盘记录！[嘻嘻]#校园新食尚# 现在社会上有太多的铺张浪费的现象，而作为新一代的新青年，我们坚决不能将这种不良风气带到我们身边来。此次“光盘行动”让我深刻地意识到了厉行节俭的重要性，每次的文案都提醒着我粮食多么来之不易，需要我们好好珍惜。愿我们每个人都不是为了活动才“光盘”，而是发自内心的珍惜粮食，发自内心尊懂为我们提供粮食的人。从你我做起！

【苹果MR+Pico！Pancake方案成各大厂商新一代VR头显首选 产业链上市公司一览】

2022年卡塔尔世界杯将于北京时间11月21日0时正式开幕。据pico官方消息，在比赛期间，可用PICO视频观看从揭幕战到决赛的全部64场世界杯赛事直播。11月14日，知名苹果爆料人MarkGurman表示，在苹果MR头显上运行的操作系统中，开发代号为Oak的第一个版本“正在内部收尾”，有望为明年的新硬件做好准备。

浙商证券程兵在11月1日发布的研报中表示，新发布的Pico4、OculusCambria和未来的AppleMR均将采用Pancake方案，新光学方案渗透率将持续提升。2022年各大厂商陆续推出新一代VR头显，从已发布的数据看，Pancake方案成为厂商首选，并有望在未来几年内的消费级市场中保持主导地位。

Pancake光学模组的生产主要包括光学设计、透镜加工、透镜镀/贴膜、组装、检验和封装六个流程。光学设计环节，主要参与者有创维数字、Pico及歌尔股份等；透镜加工环节，主要有舜宇光学科技、歌尔股份、欧菲光等；偏振片、其他膜材料及膜贴合环节，国内有三利谱等；模组整合环节，主要为歌尔股份、舜宇光学科技、欧菲光等。

德邦证券陈海进在9月15日发布的研报中表示，光学膜卡位Pancake方案价值高地，产业链核心供应商新增从0到1弹性机会。根据我们测算，预计2026年Pancake光学膜市场规模有望达到56亿元。Pancake模组相关标的主要有立讯精密、水晶广电、欧菲光、歌尔股份、兆威机电、三利谱、杰普特和创维数字。（财联社）