对话杨东、董承非：新能源行业还处于不断变化中
汽车市场要重新开始划分了，但是怎么划分还是一个未知数
问：在市场还没有关注光伏、新能源汽车的时候，你就已经开始研究和布局了，现在这已经成为一个资本风口。站在当下，你在布局新兴产业的时候，重点会考虑哪些因素？
杨东：作为投资人，我们的好奇心还是挺不错的。
所有的新兴行业几乎都有关注，包括每个新兴行业的一些前沿公司，我们也都有交代研究员不断跟踪。
毕竟新兴行业，它可能带来高增长和很多机会。
但是这里面，我们关注最多的还是新能源行业，我们至少10年前都开始关注了，
像光伏，无锡尚德、赛维、晶澳，2004年、2005年断断续续在美国上市，我们当时就开始关注。
电动车，我们跟比亚迪的渊源也非常久了。
现在新能源行业的趋势已经非常清晰了。
新能源行业发展可能是后面世界发展的主基调，甚至可以说是经济发展的一个重要引擎。
它可能会深刻地影响整个世界形势，国家实力对比，甚至地缘政治。
所以我这里还想特别提一下，隆基股份在引领新能源革命方面，确实是起到一个领头的、主导的作用。
我一直说隆基这个公司是个改变世界的公司，所以这里我特别想对隆基这么优秀的公司，还有李总等管理层表达致敬。
新能源行业是我们长期一直关注的，但是整个行业的发展还处于不断变化中。
像光伏，硅料环节现在有颗粒硅出来了；
硅片环节，210跟182两个阵营现在好像还竞争得很厉害；
电池片，明年TOPCon、异质结可能都有大量的量产出来，所以世界是一直在变的。
说到电动车这一块，电池吧，前两年比亚迪本来已经准备乘用车全部改用三元了，磷酸铁锂产能都有点过剩了。
但是去年它又搞出了刀片电池，现在乘用车又准备全部用磷酸铁锂刀片电池了。所以真的变化很快。
包括电动车，现在是德系三强，两年前他们就已经决定全力追赶，全力转型。
传统的这些豪车，现在我们绝对不能说他们是不堪一击的，应该还是有很强实力的。
除了造车新势力，还有暂时领先的，像特斯拉、比亚迪，小米也要来造车了，华为、苹果这种重量级的，他们都要到汽车市场。
为什么它们都要来了？
因为大家都看到了，汽车这么大的一个市场，它的蛋糕要重新开始划分了，要建立一个新的秩序了。
但是未来蛋糕重新划分以后，怎么分？谁能分到？谁能占到一个什么位置？分到怎么样一个份额？很多都还是未知数。
技术路线的这种竞争，包括企业这种竞争，它们就跟达尔文进化论说的物种之间的竞争是一样的，物竞天择，适者生存。
不是说技术最领先的，最后就一定是赢家，也不是说谁最努力、谁投入最大，甚至说也不是说谁有了先发优势，就一定是赢家。
一切都是充满变化的，所以还是回到刚才那句话，有的时候看清一个行业的趋势跟投资之间，它还不是一回事，还要考虑很多别的因素。
巴菲特的安全边际思想，就是深刻地告诉我们，人都是会犯错误的，一定要考虑到你犯错误的可能和概率，所以一定要留好安全边际。
世界上绝对没有神仙，大家都是凡人，所以投资中一定要留好安全边际。#股票##价值投资日志[超话]#
汽车市场要重新开始划分了，但是怎么划分还是一个未知数
问：在市场还没有关注光伏、新能源汽车的时候，你就已经开始研究和布局了，现在这已经成为一个资本风口。站在当下，你在布局新兴产业的时候，重点会考虑哪些因素？
杨东：作为投资人，我们的好奇心还是挺不错的。
所有的新兴行业几乎都有关注，包括每个新兴行业的一些前沿公司，我们也都有交代研究员不断跟踪。
毕竟新兴行业，它可能带来高增长和很多机会。
但是这里面，我们关注最多的还是新能源行业，我们至少10年前都开始关注了，
像光伏，无锡尚德、赛维、晶澳，2004年、2005年断断续续在美国上市，我们当时就开始关注。
电动车，我们跟比亚迪的渊源也非常久了。
现在新能源行业的趋势已经非常清晰了。
新能源行业发展可能是后面世界发展的主基调，甚至可以说是经济发展的一个重要引擎。
它可能会深刻地影响整个世界形势，国家实力对比，甚至地缘政治。
所以我这里还想特别提一下，隆基股份在引领新能源革命方面，确实是起到一个领头的、主导的作用。
我一直说隆基这个公司是个改变世界的公司，所以这里我特别想对隆基这么优秀的公司，还有李总等管理层表达致敬。
新能源行业是我们长期一直关注的，但是整个行业的发展还处于不断变化中。
像光伏，硅料环节现在有颗粒硅出来了；
硅片环节，210跟182两个阵营现在好像还竞争得很厉害；
电池片，明年TOPCon、异质结可能都有大量的量产出来，所以世界是一直在变的。
说到电动车这一块，电池吧，前两年比亚迪本来已经准备乘用车全部改用三元了，磷酸铁锂产能都有点过剩了。
但是去年它又搞出了刀片电池，现在乘用车又准备全部用磷酸铁锂刀片电池了。所以真的变化很快。
包括电动车，现在是德系三强，两年前他们就已经决定全力追赶，全力转型。
传统的这些豪车，现在我们绝对不能说他们是不堪一击的，应该还是有很强实力的。
除了造车新势力，还有暂时领先的，像特斯拉、比亚迪，小米也要来造车了，华为、苹果这种重量级的，他们都要到汽车市场。
为什么它们都要来了？
因为大家都看到了，汽车这么大的一个市场，它的蛋糕要重新开始划分了，要建立一个新的秩序了。
但是未来蛋糕重新划分以后，怎么分？谁能分到？谁能占到一个什么位置？分到怎么样一个份额？很多都还是未知数。
技术路线的这种竞争，包括企业这种竞争，它们就跟达尔文进化论说的物种之间的竞争是一样的，物竞天择，适者生存。
不是说技术最领先的，最后就一定是赢家，也不是说谁最努力、谁投入最大，甚至说也不是说谁有了先发优势，就一定是赢家。
一切都是充满变化的，所以还是回到刚才那句话，有的时候看清一个行业的趋势跟投资之间，它还不是一回事，还要考虑很多别的因素。
巴菲特的安全边际思想，就是深刻地告诉我们，人都是会犯错误的，一定要考虑到你犯错误的可能和概率，所以一定要留好安全边际。
世界上绝对没有神仙，大家都是凡人，所以投资中一定要留好安全边际。#股票##价值投资日志[超话]#
【魔性射击动作游戏《螃蟹冠军》最新开发情况】独立游戏开发者Noisestorm近日公布了动作快节奏战斗冒险游戏《螃蟹冠军（Crab Champions）》的最新开发情况。
本作是以第三人称视角操纵螃蟹享受多种游戏模式的一款射击动作游戏，游戏模式包括1到4人协力探索岛屿的“生存（Survival）”，1到4人在规定路线展开竞速的“竞速（Racing）”和1到6人分为2队对战的“对决（Duel）”。
根据报告，开发者现在正在进行使画面保持一致性的工作。沙漠生态系统的调整完成后，将开始调整雪和熔岩生态系统的工作。另外其他需要做大变更的就是瞄准系统的调整。当初因为重视一边射击一边高速移动，所以并没有考虑过加入瞄准系统，不过开发者在反复试验的过程中发现加入瞄准系统会提高游戏的满足感。另外，为了解决空中移动速度过快难以瞄准的问题，在空中架设武器的话移动速度会减少50%。
《螃蟹冠军》预计将在Steam平台推出，价格和具体发售日期暂未公布，感兴趣的玩家敬请期待。
本作是以第三人称视角操纵螃蟹享受多种游戏模式的一款射击动作游戏，游戏模式包括1到4人协力探索岛屿的“生存（Survival）”，1到4人在规定路线展开竞速的“竞速（Racing）”和1到6人分为2队对战的“对决（Duel）”。
根据报告，开发者现在正在进行使画面保持一致性的工作。沙漠生态系统的调整完成后，将开始调整雪和熔岩生态系统的工作。另外其他需要做大变更的就是瞄准系统的调整。当初因为重视一边射击一边高速移动，所以并没有考虑过加入瞄准系统，不过开发者在反复试验的过程中发现加入瞄准系统会提高游戏的满足感。另外，为了解决空中移动速度过快难以瞄准的问题，在空中架设武器的话移动速度会减少50%。
《螃蟹冠军》预计将在Steam平台推出，价格和具体发售日期暂未公布，感兴趣的玩家敬请期待。
大众集团采用新平台化战略助力转型 2021年欲交付100万辆电动车
大众集团正在加速转型。
在电池日公布未来十年电池计划之后，大众集团在3月16日的年度媒体沟通会上表示，为了在电动化和全面互联的时代成为领先的个人出行供应商，大众将系统性地强化其已成功的平台化战略。
推出全新平台化战略 推动转型
一直以来，大众集团都是汽车平台领域的领先企业，基于其MQB和MLB平台的车型已经拥有数百万的用户，而此次该集团计划将平台化战略提高至新水平，并进行相应地调整以提高未来的核心竞争力。未来，集团所有品牌的车辆和服务将基于高度标准化的技术基础。
图片来源：大众集团
根据大众集团的解释，全新的平台技术路线包括四个要素：硬件、软件、电池和充电以及移动出行服务。通过在上述四大领域采取有效的措施，大众集团希望能够降低复杂性，充分利用规模效应，在各品牌之间实现协同，进而加快集团的转型。
就目前而言，大众的MEB平台已经是行业最强大的纯电动平台之一。在全球范围内，基于该平台的车型目前正在扩大生产。到2022年，整个集团将有27款基于MEB的车型，包括大众ID.3和ID.4、Cupra Born、斯柯达Enyaq和奥迪Q4 e-tron车型。
此外，该集团最早将于明年推出基于高级电动平台PPE打造的车型，很可能是保时捷Macan的电动版本。该平台由奥迪和保时捷共同研发，可使车辆加速更快、续航里程更高、充电时间更短。
值得一提的是，大众集团希望2025前年开发可扩展系统平台（Scalable Systems Platform，或SSP）。该平台是下一代纯电动、全数字化和高度可扩展的汽车平台，由大众旗下Trinity项目研发，但是该平台的硬件将依然依靠现在的MEB和PPE平台。Artemis项目的首款车型将基于该平台打造，预计将于2024年或2025年上市。SSP最终将取代当前的MEB和PPE平台，试用于大众集团所有品牌和细分市场的车型。
在车载互联和软件方面，大众汽车的目标是在未来几年实现所有品牌的协同效应。未来，大众集团旗下所有车型将基于由Car.Software-Org.打造的VW.OS操作系统。该操作系统的1.2版本将于PPE高端电动平台之后推出，而2.0版本随后将与SSP平台一起在集团内开展运用。到那时，大众集团自主研发的汽车软件占比将从目前的10%上升到60%。
此外，大众汽车还在推行电池和充电的平台化战略。据大众汽车集团官方透露，其计划从2023年开始采用植入了智能化技术的标准电芯，至2030年将覆盖大众汽车集团旗下80%的电动车型。而标准化电芯在量产车型中的成本将降低30%，在入门级车型中降低至此前一半。为了确保电池的供应，大众集团在3月15日的电池日上表示，大众汽车集团仅欧洲，将在2030年前与合作伙伴一起建成6座40GWh年产能的动力电池工厂，实现每年度总产能达240GWh。该集团还在欧洲、中国和美国推动公共快速充电网络的扩张。
新平台化战略的第四个元素是移动出行服务和其他服务，其中包括MOIA、WeShare和大众汽车金融的便捷订阅服务。随着服务产品的发展，大众汽车正在获取系统专业知识，如有必要，可以与合作伙伴共同研发。
2021年电动车销量为100万辆 自动驾驶转型或为最大挑战
转型并不是一蹴而就的。根据大众集团的说法，从“旧汽车（old auto）”到“新汽车（new auto）”需要耗时两个产品生命周期，届时利润源将从传统燃油汽车过渡至新能源，最终再到软件。
所谓的“新汽车”包括向电驱动和软件驱动的转变。大众集团预计，2030年，集团总销量中有一半将是纯电动汽车，而在欧洲市场，将有60%的销量来自纯电动汽车；到2035年，售出的绝大部分汽车将是电动汽车，而其中40%车辆可以自动驾驶。
图片来源：大众集团
根据大众集团公布的销量数据，2020年大众汽车集团共向全球客户交付920万辆汽车，其中包含23.16万辆纯电动车及19.05万辆插电式混合动力汽车，合计新能源共销售了42.21万辆，增长超过两倍。2021年，大众集团的电动车销量目标则是更为激进。
在今年1月份发布的Leading the Transformation报告中，大众集团预测今年纯电动车型的销量将占集团总销量的6%-8%。如果按照集团1000万辆的年销量计算，大众集团今年的纯电动汽车的销量为60-80万辆。而根据大众集团在3月16日发布的新闻稿，该集团计划今年交付100万辆电动汽车。
此外，该集团的目标是最迟在2025年成为全球电动汽车市场的领导者。为此，该公司计划在未来五年内投资约460亿欧元用于电动出行和混合动力车。
鉴于各地区在首选能源和监管法规的差异，大众汽车集团并未承诺设定燃油发动机技术的终止日期。因为向“新汽车”的转变，需要以销售高效的内燃机车型为基础。总的来看，大众集团将优化其内燃机汽车业务，减少内燃机车型数量，改善定价，降低固定支出，进而提高利润率，最后为向“新汽车”的转变提供资金。
相较于电动汽车，大众集团认为最大的挑战可能来自于向自动驾驶的过渡。大众集团首席执行官赫伯特·迪斯表示，这必将是一个巨大的飞跃，集团未来的成功——甚至可能是生存——将取决于其未来10年内提供自动驾驶的能力。
图片来源：大众集团
大众集团CarSoftware.Organisation成立于2020年，并且日益壮大，将负责研发大众集团全新的软件栈。该机构的目标是拥有1万名员工，成为仅次于SAP的欧洲第二大软件公司。为了获得必要的技能，大众集团目前正在集合来自15个公司的软件能力，未来或有更多公司加入。Car.Software-Org.也在为自动驾驶、基于数据的商业模式和全新移动出行服务开发技术基础。
从大众目前的驾驶员辅助系统开始，该集团将开发最高L4级的自动驾驶功能。除了为私人汽车提供自动驾驶功能之外，大众集团还与ARGO AI一起寻求另一种自动驾驶应用：用于移动出行服务的无人驾驶汽车。目前，该集团正在整合ARGO自动驾驶系统、自动驾驶版ID. Buzz和MOIA，以提供综合性移动出行服务。据悉，自动驾驶版ID. Buzz今年将开始运营，2025年之前无人驾驶系统将全面运营。
大众集团正在加速转型。
在电池日公布未来十年电池计划之后，大众集团在3月16日的年度媒体沟通会上表示，为了在电动化和全面互联的时代成为领先的个人出行供应商，大众将系统性地强化其已成功的平台化战略。
推出全新平台化战略 推动转型
一直以来，大众集团都是汽车平台领域的领先企业，基于其MQB和MLB平台的车型已经拥有数百万的用户，而此次该集团计划将平台化战略提高至新水平，并进行相应地调整以提高未来的核心竞争力。未来，集团所有品牌的车辆和服务将基于高度标准化的技术基础。
图片来源：大众集团
根据大众集团的解释，全新的平台技术路线包括四个要素：硬件、软件、电池和充电以及移动出行服务。通过在上述四大领域采取有效的措施，大众集团希望能够降低复杂性，充分利用规模效应，在各品牌之间实现协同，进而加快集团的转型。
就目前而言，大众的MEB平台已经是行业最强大的纯电动平台之一。在全球范围内，基于该平台的车型目前正在扩大生产。到2022年，整个集团将有27款基于MEB的车型，包括大众ID.3和ID.4、Cupra Born、斯柯达Enyaq和奥迪Q4 e-tron车型。
此外，该集团最早将于明年推出基于高级电动平台PPE打造的车型，很可能是保时捷Macan的电动版本。该平台由奥迪和保时捷共同研发，可使车辆加速更快、续航里程更高、充电时间更短。
值得一提的是，大众集团希望2025前年开发可扩展系统平台（Scalable Systems Platform，或SSP）。该平台是下一代纯电动、全数字化和高度可扩展的汽车平台，由大众旗下Trinity项目研发，但是该平台的硬件将依然依靠现在的MEB和PPE平台。Artemis项目的首款车型将基于该平台打造，预计将于2024年或2025年上市。SSP最终将取代当前的MEB和PPE平台，试用于大众集团所有品牌和细分市场的车型。
在车载互联和软件方面，大众汽车的目标是在未来几年实现所有品牌的协同效应。未来，大众集团旗下所有车型将基于由Car.Software-Org.打造的VW.OS操作系统。该操作系统的1.2版本将于PPE高端电动平台之后推出，而2.0版本随后将与SSP平台一起在集团内开展运用。到那时，大众集团自主研发的汽车软件占比将从目前的10%上升到60%。
此外，大众汽车还在推行电池和充电的平台化战略。据大众汽车集团官方透露，其计划从2023年开始采用植入了智能化技术的标准电芯，至2030年将覆盖大众汽车集团旗下80%的电动车型。而标准化电芯在量产车型中的成本将降低30%，在入门级车型中降低至此前一半。为了确保电池的供应，大众集团在3月15日的电池日上表示，大众汽车集团仅欧洲，将在2030年前与合作伙伴一起建成6座40GWh年产能的动力电池工厂，实现每年度总产能达240GWh。该集团还在欧洲、中国和美国推动公共快速充电网络的扩张。
新平台化战略的第四个元素是移动出行服务和其他服务，其中包括MOIA、WeShare和大众汽车金融的便捷订阅服务。随着服务产品的发展，大众汽车正在获取系统专业知识，如有必要，可以与合作伙伴共同研发。
2021年电动车销量为100万辆 自动驾驶转型或为最大挑战
转型并不是一蹴而就的。根据大众集团的说法，从“旧汽车（old auto）”到“新汽车（new auto）”需要耗时两个产品生命周期，届时利润源将从传统燃油汽车过渡至新能源，最终再到软件。
所谓的“新汽车”包括向电驱动和软件驱动的转变。大众集团预计，2030年，集团总销量中有一半将是纯电动汽车，而在欧洲市场，将有60%的销量来自纯电动汽车；到2035年，售出的绝大部分汽车将是电动汽车，而其中40%车辆可以自动驾驶。
图片来源：大众集团
根据大众集团公布的销量数据，2020年大众汽车集团共向全球客户交付920万辆汽车，其中包含23.16万辆纯电动车及19.05万辆插电式混合动力汽车，合计新能源共销售了42.21万辆，增长超过两倍。2021年，大众集团的电动车销量目标则是更为激进。
在今年1月份发布的Leading the Transformation报告中，大众集团预测今年纯电动车型的销量将占集团总销量的6%-8%。如果按照集团1000万辆的年销量计算，大众集团今年的纯电动汽车的销量为60-80万辆。而根据大众集团在3月16日发布的新闻稿，该集团计划今年交付100万辆电动汽车。
此外，该集团的目标是最迟在2025年成为全球电动汽车市场的领导者。为此，该公司计划在未来五年内投资约460亿欧元用于电动出行和混合动力车。
鉴于各地区在首选能源和监管法规的差异，大众汽车集团并未承诺设定燃油发动机技术的终止日期。因为向“新汽车”的转变，需要以销售高效的内燃机车型为基础。总的来看，大众集团将优化其内燃机汽车业务，减少内燃机车型数量，改善定价，降低固定支出，进而提高利润率，最后为向“新汽车”的转变提供资金。
相较于电动汽车，大众集团认为最大的挑战可能来自于向自动驾驶的过渡。大众集团首席执行官赫伯特·迪斯表示，这必将是一个巨大的飞跃，集团未来的成功——甚至可能是生存——将取决于其未来10年内提供自动驾驶的能力。
图片来源：大众集团
大众集团CarSoftware.Organisation成立于2020年，并且日益壮大，将负责研发大众集团全新的软件栈。该机构的目标是拥有1万名员工，成为仅次于SAP的欧洲第二大软件公司。为了获得必要的技能，大众集团目前正在集合来自15个公司的软件能力，未来或有更多公司加入。Car.Software-Org.也在为自动驾驶、基于数据的商业模式和全新移动出行服务开发技术基础。
从大众目前的驾驶员辅助系统开始，该集团将开发最高L4级的自动驾驶功能。除了为私人汽车提供自动驾驶功能之外，大众集团还与ARGO AI一起寻求另一种自动驾驶应用：用于移动出行服务的无人驾驶汽车。目前，该集团正在整合ARGO自动驾驶系统、自动驾驶版ID. Buzz和MOIA，以提供综合性移动出行服务。据悉，自动驾驶版ID. Buzz今年将开始运营，2025年之前无人驾驶系统将全面运营。
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