中建政研智库| 片区开发的十种融资方式、流程、模式(下)

四、三种开发类型的区别与流程

1、产业园区、产业新城、特色小镇。三者既有区别又有联系。

2、开发的主要流程

五、片区开发的十种融资方式

1、PPP融资模式

在片区开发的开发过程中,政府与选定的社会资本签署PPP合作协议,按出资比例组建SPV(特殊目的公司),并制定《公司章程》,政府指定实施机构授予SPV特许经营权,SPV负责提供片区开发建设运营一体化服务方案。

PPP合作模式具有强融资属性,金融机构与社会资本在PPP项目的合同约定范围内,参与PPP的投资运作,最终通过股权转让的方式,在片区开发建成后,退出股权实现收益。社会资本与金融机构参与PPP项目的方式也可以是直接对PPP项目提供资金,最后获得资金的收益。

2、产业基金及母基金模式

片区开发在导入产业时,往往需要产业基金做支撑,这种模式根据融资结构的主导地位分三种类型:

第一种是政府主导,一般由政府(通常是财政部门)发起,政府委托政府出资平台与银行、保险等金融机构以及其他出资人共同出资,合作成立产业基金的母基金,政府作为劣后级出资人,承担主要风险,金融机构与其他出资人作为优先级出资人,杠杆比例一般是1:4,片区开发具体项目需金融机构审核,还要经过政府的审批,基金的管理人可以由基金公司(公司制)或PPP基金合伙企业(有限合伙制)自任,也可另行委托基金管理人管理基金资产。这种模式下政府对金融机构有稳定的担保。

第二种是金融机构主导,由金融机构联合地方国企成立基金专注于投资特色小镇。一般由金融机构做LP,做优先级,地方国企做LP的次级,金融机构委派指定的股权投资基金作GP,也就是基金管理公司。

第三种是由社会企业主导的PPP产业基金。由企业作为重要发起人,多数是大型实业类企业主导,这类模式中基金出资方往往没有政府,资信度和风险企业承担都在企业身上,但是企业投资项目仍然是政企合作的PPP项目,政府授予企业特许经营权,企业的运营灵活性大。

3、股权投资基金模式

参与片区开发建设的企业除了上市公司外,还有处于种子期、初创期、发展期、扩展期的企业,对应的股权投资基金基本可分为天使基金、创业投资基金、并购基金、夹层资本等。

除天使和创投之外,并购基金和夹层资本也是很重要的参与者。并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金,其投资手法是,通过收购目标企业股权,获得对目标企业的控制权,然后对其进行一定的重组改造,持有一定时期后再出售。夹层资本,是指在风险和回报方面,介于优先债权投资(如债券和贷款)和股本投资之间的一种投资资本形式,通常提供形式非常灵活的较长期融资,并能根据特殊需求作出调整。而夹层融资的付款事宜也可以根据公司的现金流状况确定。

4、股权和产品众筹模式

片区开发运营阶段的创新项目可以用众筹模式获得一定的融资,众筹的标的既可以是股份,也可以是产品或服务,比如特色小镇三日游。众筹具有低门槛、多样性、依靠大众力量、注重创意的特征,是一种向群众募资,以支持发起的个人或组织的行为。股权众筹是指公司出让一定比例的股份,平分成很多份,面向普通投资者,投资者通过出资认购入股公司,获得未来收益。

5、收益信托模式

片区开发项目公司委托信托公司向社会发行信托计划,募集信托资金,然后统一投资于特定的项目,以项目的运营收益、政府补贴、收费等形成委托人收益。金融机构由于对项目提供资金而获得资金收益。

6、发行债券模式

片区开发项目公司在满足发行条件的前提下,可以在交易商协会注册后发行项目收益票据,可以在银行间交易市场发行永(可)续票据、中期票据、短期融资债券等债券融资,也可以经国家发改委核准发行企业债和项目收益债,还可以在证券交易所公开或非公开发行公司债。

7、贷款模式

利用已有资产进行抵押贷款是最常见的融资模式,但项目公司可以努力使得所运营项目成为纳入政府采购目录的项目,则可能获得政府采购融资模式获得项目贷款,而延长贷款期限及可分期、分段还款,则是对现金流稳定的项目有明显利好,如果进入贷款审批“绿色通道”,也能够提升获得贷款的速度。国家的专项基金是国家发改委通过国开行,农发行,向邮储银行定向发行的长期债券,特色小镇专项建设基金是一种长期的贴息贷款,也将成为优秀的特色小镇的融资渠道。

8、融资租赁模式

融资租赁是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部风险和报酬的租赁,有三种主要方式:1.直接融资租赁,可以大幅度缓解片区开发建设期的资金压力;2.设备融资租赁,可以解决购置高成本大型设备的融资难题;3.售后回租,即购买“有可预见的稳定收益的设施资产”并回租,这样可以盘活存量资产,改善企业财务状况。

9、资产证券化

资产证券化是指以特定基础资产或资产组合所产生的现金流为偿付支持,通过结构化方式进行信用增级,在此基础上发行资产支持证券(ABS)的业务活动。片区开发建设涉及到大量的基础设施、公用事业建设等,基于我国现行法律框架,资产证券化存在资产权属问题,但在“基础资产”权属清晰的部分,可以尝试使用这种金融创新工具,对片区开发融资模式也是一个有益的补充。

10、供应链融资模式

供应链融资是把供应链上的核心企业及其相关的上下游配套企业作为一个整体,根据供应链中企业的交易关系和行业特点制定基于货权及现金流控制的整体金融解决方案的一种融资模式。

供应链融资解决了上下游企业融资难、担保难的问题,而且通过打通上下游融资瓶颈,还可以降低供应链条融资成本,提高核心企业及配套企业的竞争力。

随着投融资体制的改革,地方基建项目和片区建设任务的实施主体从政府过渡至城投平台,通过金融机构进行融资成为开发资金来源主流,信用背书也逐渐从财政担保过渡为土地要素,即以土地直接抵押或以土地出让收益为还款来源。此时的开发和投资,已经开始着眼于综合效益和地区形象的提升,开始要求基建投资与长期效益取得平衡。

随着新一轮产业升级的浪潮和防范金融体系系统性风险的政策要求,无论是地方政府还是投资者,均着重强调投融资的可控性和区域的长线发展,将区域开发的重点后移至产业导入和运营服务,力求引入有竞争力的高新技术产业或具有高附加值的第三产业,在可持续发展的基础上实现双方共赢。

柏林参议院决定了由经济、能源和公共企业参议员斯蒂芬施瓦茨介绍“流动性援助能源”计划。柏林州正在为量身定制的贷款计划提供 1 亿欧元,以在能源危机期间支持柏林的经济。它针对因能源成本极高而面临流动性瓶颈并在业务活动中面临风险的公司、个体经营者和自由职业者。该计划是为了帮助公司弥合危机局势并确保其稳定性。最多可以申请 100 万欧元作为贷款,利率较低,有两年的宽限期。
提交新的“流动性能源援助”贷款计划申请的先决条件是证明能源成本在 2021 年至 2022 年之间至少是翻倍的增长。符合条件的申请人必须已在市场上上市三年以上,并在柏林当地设有常驻机构。这些贷款符合国家援助法的要求,并基于欧盟委员会为救助和重组陷入困境的非金融公司而制定的国家援助指南。高达一百万欧元的贷款通常可在五年内以较低的利率偿还。其中两年可以免还款。共同融资和重组计划是强制性的。不包括煤矿公司、钢铁行业。
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【防疫生产两不误 统筹发展势不停】#包头# #疫情防控进行时#

面对当前严峻复杂的疫情形势,我市紧紧抓牢疫情防控和经济发展“双管齐下”,积极统筹疫情防控与生产保供,力保防疫生产两不误,统筹发展势不停。

疫情发生后,昆都仑区深入贯彻“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”要求,紧盯企业生产情况,积极与企业沟通对接,实时掌握企业当前状态,切实在帮助企业做好疫情防控的基础上,护航企业正常生产,最大限度降低疫情带来的影响。

这几天,内蒙古通威高纯晶硅有限公司各个车间都在有序运转,加紧生产中。“特殊时期特殊管控,现在企业主要实行闭环管理,对存在的诸如生活物资、生产材料短缺、送货车辆无法进出等困难,园区和政府给予大力支持,协调办理相关通行证件等,目前企业运行正常。”公司安全环保总监黄毅介绍说。

据了解,包头金属深加工园区是昆都仑区企业较为集中的区域,自开展全员核酸检测以来,昆都仑区分别在园区共设置了6个核酸检测点、17个采样台,以减少企业职工的等待时间,保障防疫安全和企业生产进度。同时,园区还积极协调畅通物流渠道,保障重点企业物流、应急车辆出入,实现“材料进得来、产品出得去、生产有保障”。

“我们实行闭环式管理,货车司机不下车,设备和物资进得来。同时积极帮助企业解决生产经营过程中遇到的问题,针对重点项目和重点企业的需要,安排专人对接。”包头金属深加工园区建设管理一部部长张彦强说。

这几天,在包头美科硅能源有限公司,工人正各司其职加紧生产,一派繁忙景象。 “我们积极做好核酸日检,加大厂区内卫生清洁和消杀力度,在做好疫情防控工作的同时全力保障生产。”企业单晶车间主管白黎明说,目前企业订单饱满,所有生产线都在开足马力忙生产,赶订单,抢进度。

“包联干部第一时间下沉企业开展疫情防控工作,确保各企业实现防疫生产两不误。在大家的共同努力下,相信一定会迎来疫情防控和经济发展的双胜利。”包头金属深加工园区建设管理一部部长张彦强深切感受到,企业正常生产运营离不开防疫工作的坚强保障。

面对突如其来的疫情,包头金属深加工园区启动了企业生产生活保供等专项预案,点对点进行服务,园区、企业共同发力,凝心聚力抓好生产经营,切实做到防疫生产两不误,目前,园区内所有企业均正常生产。

10月12日,固阳县西斗铺镇30万千瓦光储一体化项目建设现场,一辆辆施工车辆往来穿梭,佩戴口罩的施工人员干劲十足……在气温骤降和疫情防控双重考验下,项目施工方一手抓疫情防控“闭环管理”,一手抓建设进度不放松,组织工人加快施工,确保项目进度符合目标要求。

击退疫情是“大战”,经济发展是“大考”。疫情并没有让固阳县按下“暂停键”,党员干部群众全力以赴,凝心聚力,统筹做好疫情防控和经济社会发展各项工作。各企业、各项目也在坚决守好疫情防控底线的前提下,对标年初工作任务,有力有序推进项目正常建设、生产经营正常运行。

确保防疫生产两手抓,安全发展两不误。固阳县坚持对开工项目实行时间、任务、责任“三位一体”责任制,通过走访调研、分析原因,现场帮项目方解决难题。同时明确领导干部包联制度,全面服务项目审批、土地规划、环评、资金、用工等各个环节,为企业提供全流程、一对一、保姆式服务。

金山工业园区启动应急预案,成立疫情预防专项小组,把“疫情防控常态化管控”纳入对企业日常管理范畴,严格落实疫情防控包联责任制,每个企业的包联干部第一时间下沉企业,开展疫情防控指导与督导工作。为不耽误企业施工进度,还专门为企业开通核酸检测绿色通道,为工人单独采样,提高检测速度。

在新恒丰能源公司核酸检测点入口,醒目位置张贴着“场所码”、疫情防控告示牌,现场工作人员不停地对场地进行消杀,专人负责测温、登记、扫码……各个程序一项不落严格执行。据企业负责人廉二俊介绍,为避免扎堆聚集,消除风险隐患企业加强对货物运输车辆的管理,即装即走,即卸即走,减少等待时间。

为全力保障疫情防控和项目建设同步推进,固阳县在指导企业做好疫情防控工作的同时,持续以“店小二”般的服务为企业提供全流程、一对一式服务。要求各企业引导员工安全上岗,采取闭环管理,实名制考勤,严格落实体温监测、查验三码一记录、清洁消毒、防护用品佩戴,严格人员进出场管理和报备审批制度,增加进出口防疫值守人员,做到“人物环境同检同防”。

本轮疫情发生以来,满都拉口岸作为外防输入前沿阵地,疫情防控压力进一步增大。为全力做好疫情防控工作,确保口岸通关“不停摆”,包头出入境边防检查站高效统筹做好口岸疫情防控和保障通关两条主线,举全力营造安全、稳定、顺畅的通关环境。

包头边检站第一时间启动应急响应机制,站机关营区21名民警实施封闭办公,其余民警实行居家办公、弹性备勤。口岸29名执勤民警主动请缨,自发递交请战书,坚守主责阵地,保障口岸通关顺畅。该站科学调整警力部署,组建3个常态化勤务梯队和1个应急支援梯队,确保口岸勤务正常运转,并推出7×24小时网络备案制度,确保疫情期间企业手续办理“足不出户、随需随办”。

自年初以来,包头边检站立足口岸实际和企业通关需求,主动作为,统筹谋划,积极争取国家移民管理局政策支持,推动实行口岸零公里处吊装通关作业模式,科学调整警力部署,临时延长通关时间,配套出台“非接触式”查验、远程人证核验和车体检查、取消验讫章加盖等一系列降低染疫风险、提高通关效率的工作措施,并将司乘人员查验手续由蒙方调整为中方,在提升安全管控能力的基础上,全力支持和保障口岸运量逆势增长。

截至10月12日,包头边检站共查验出入境人员63122余人次、车辆62800余辆次,同比分别增长96.7%和104.7%;总过货量为206万吨,同比增长51.91%,在常态化疫情防控形势下,交出一份优异的成绩单。
(记者:张建芳 李楷谨;通讯员:肖丽颖 葛雪峰 高志伟 图片由受访者提供)


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