【持续推荐兴瑞科技】Q3业绩预告超预期,新能源嵌塑件打开公司成长天花板
事件:公司发布三季报业绩预告
三季度业绩超预期,季度利润再创新高:2022Q1-3公司实现归母净利润1.3-1.4亿元,同比增长50%-60%,扣非归母净利润1.38-1.54亿元,同比增长70%-90%;2022Q3归母净利润0.56-0.65亿元,同比增长116%-150%,扣非归母净利润0.58-0.74亿元,同增145%-214%。受益于公司对新能源汽车电装产品及智能终端业务板块的重点研发与开拓,公司Q3季度利润再创新高。
车用嵌塑件引领汽车集成化趋势,新能源汽车业务收入持续高增:新能源汽车电气高压化、系统集成复杂度显著提升,嵌塑件在实现安全连接的同时提高车内系统模块集成度,正在引领新能源车BDU、PDU等部件的集成化趋势。公司自2018年与松下协同研发嵌塑工艺,成功掌握镶嵌注塑核心工艺,实现从零组件到模组的研发生产能力突破,产品已经进入宝马、通用、尼桑等车企新能源车的供应链,国内市场,公司与C客户、汇川等企业深度合作,并且前瞻性布局成立热管理公司,为长期发展奠定基础。伴随客户拓展、产能扩建,公司有望充分受益于车用嵌塑件渗透率的快速提升,新能源汽车业务收入维持高速增长。
盈利预测与投资评级:公司扩产顺利,新能源汽车电装板块订单充足,营收持续超预期,我们将公司2022-2024年归母净利润预测上调至2.07/3.33/4.78亿元,当前市值对应2022-2024年PE分别为27/17/12倍,维持“买入”评级。
风险提示:下游市场需求不及预期;汇率波动风险;大宗商品价格波动风险
事件:公司发布三季报业绩预告
三季度业绩超预期,季度利润再创新高:2022Q1-3公司实现归母净利润1.3-1.4亿元,同比增长50%-60%,扣非归母净利润1.38-1.54亿元,同比增长70%-90%;2022Q3归母净利润0.56-0.65亿元,同比增长116%-150%,扣非归母净利润0.58-0.74亿元,同增145%-214%。受益于公司对新能源汽车电装产品及智能终端业务板块的重点研发与开拓,公司Q3季度利润再创新高。
车用嵌塑件引领汽车集成化趋势,新能源汽车业务收入持续高增:新能源汽车电气高压化、系统集成复杂度显著提升,嵌塑件在实现安全连接的同时提高车内系统模块集成度,正在引领新能源车BDU、PDU等部件的集成化趋势。公司自2018年与松下协同研发嵌塑工艺,成功掌握镶嵌注塑核心工艺,实现从零组件到模组的研发生产能力突破,产品已经进入宝马、通用、尼桑等车企新能源车的供应链,国内市场,公司与C客户、汇川等企业深度合作,并且前瞻性布局成立热管理公司,为长期发展奠定基础。伴随客户拓展、产能扩建,公司有望充分受益于车用嵌塑件渗透率的快速提升,新能源汽车业务收入维持高速增长。
盈利预测与投资评级:公司扩产顺利,新能源汽车电装板块订单充足,营收持续超预期,我们将公司2022-2024年归母净利润预测上调至2.07/3.33/4.78亿元,当前市值对应2022-2024年PE分别为27/17/12倍,维持“买入”评级。
风险提示:下游市场需求不及预期;汇率波动风险;大宗商品价格波动风险
#10月10日甘肃新增无症状55例#【#10月10日新增本土确诊病例427例##10月10日新增本土无症状1662例# 】10月10日0—24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例491例。其中境外输入病例64例;本土病例427例(内蒙古145例,新疆82例,广东38例,重庆26例,四川18例,山西16例,北京13例,河南12例,辽宁11例,云南11例,宁夏10例,陕西9例,浙江7例,福建6例,湖南5例,上海4例,江苏4例,西藏4例,广西3例,安徽1例,山东1例,贵州1例),含100例由无症状感染者转为确诊病例(内蒙古47例,广东10例,四川7例,河南6例,浙江5例,重庆5例,辽宁4例,福建4例,新疆4例,湖南3例,江苏2例,广西1例,云南1例,宁夏1例)。
31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增无症状感染者1758例,其中境外输入96例,本土1662例(内蒙古637例,新疆375例,四川177例,甘肃55例,宁夏39例,云南37例,湖北29例,河南26例,广东25例,上海24例,重庆24例,江苏23例,山西21例,西藏21例,安徽20例,河北18例,辽宁18例,山东17例,湖南16例,陕西15例,吉林14例,天津7例,黑龙江6例,浙江6例,贵州6例,广西3例,福建2例,北京1例)。#北京新增本土确诊13例#(央视新闻)
31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增无症状感染者1758例,其中境外输入96例,本土1662例(内蒙古637例,新疆375例,四川177例,甘肃55例,宁夏39例,云南37例,湖北29例,河南26例,广东25例,上海24例,重庆24例,江苏23例,山西21例,西藏21例,安徽20例,河北18例,辽宁18例,山东17例,湖南16例,陕西15例,吉林14例,天津7例,黑龙江6例,浙江6例,贵州6例,广西3例,福建2例,北京1例)。#北京新增本土确诊13例#(央视新闻)
英雄联盟S12小组赛第四日的赛程已经结束了
首场Jankos男枪火炮无情给JDG来许多麻烦,好在Hope最后两波团挺身而出JDG有惊无险拿到3连胜。
第二场比赛TES全线崩溃,Wayward打出0-7数据,JKL中塔装杯白给,左手高开低走救死扶伤大招后碌碌无为,RGE拿下胜利领跑C组。
第三场比赛面对EG,DK给Nuguri选出杰斯锻炼信心,多次Gank牛宝越抓越肥再送NA一败。
第四场比赛则是Ming阿木木化身开团机器,26分钟龙魂加持轻取100T。
第五场比赛Gen收到举办地主场感染,和PCS赛区CFO鏖战38分钟艰难取胜。
末局GAM乱拳未能奏效DRX取胜收官。
#LPL小组赛首轮9胜3负#
首场Jankos男枪火炮无情给JDG来许多麻烦,好在Hope最后两波团挺身而出JDG有惊无险拿到3连胜。
第二场比赛TES全线崩溃,Wayward打出0-7数据,JKL中塔装杯白给,左手高开低走救死扶伤大招后碌碌无为,RGE拿下胜利领跑C组。
第三场比赛面对EG,DK给Nuguri选出杰斯锻炼信心,多次Gank牛宝越抓越肥再送NA一败。
第四场比赛则是Ming阿木木化身开团机器,26分钟龙魂加持轻取100T。
第五场比赛Gen收到举办地主场感染,和PCS赛区CFO鏖战38分钟艰难取胜。
末局GAM乱拳未能奏效DRX取胜收官。
#LPL小组赛首轮9胜3负#
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