【#A股上半年无惧疫情影响,IPO数量和筹资额逆势实现双增长#】

“今年第二季度,中国内地和香港的IPO活动恢复到了新冠疫情爆发前的水平。” 在安永关于全球IPO发行的报告发布会上,其大中华区上市服务主管合伙人何兆烽表示。

根据报告,受新冠疫情影响, 2020年上半年全球IPO活动放缓,共有412家企业在全球上市,筹集资金667亿美元。与去年同期相比,IPO数量和筹资额分别下降20%和12%。

相比其他地区,中国内地和香港受新冠肺炎疫情影响较小,IPO活动与去年同期相比保持增长,占全球IPO数量和筹资额的43%和46%。

上海证券交易所夺IPO数量与筹资额双冠王。中国企业高居全球前十大IPO的前三甲,分别是京沪高铁、京东和网易。

何兆烽认为,随着中央政府持续推出经济刺激措施,中国人民银行继续向市场提供流动性支持,将有助于加快经济复苏,提振2020年下半年IPO市场前景。

具体来看,上半年,A股市场预计共有120家公司首发上市,筹资1,399亿人民币,IPO数量和筹资额同比分别增加88%和132%。新冠疫情对整个上半年IPO活动影响不大,仅3月份受到新冠疫情与资本市场表现不佳双重影响,IPO活动环比下降,IPO数量和筹资额均排列上半年末位。A股在上半年的平均筹资额回升至11.66亿人民币,去年同期仅为9.44亿人民币。

疫情对科创板的影响较小,科创板继续推动A股IPO活动,IPO数量和筹资额在A股各板中分列第一(39%)和第二名(37%)。在疫情最严重的2月和3月,科创板仍一枝独秀,共有15家企业上市,IPO数量和筹资额分别占2月和3月A股IPO活动的43%和58%。这与科创板行业属性,特别是信息科技技术所受负面影响较少、正面影响较多相关。上半年A股前十大筹资额的IPO中,科创板企业占据4席,共筹资138亿人民币,占前十大的23%。

A股排队上市企业和证监会审核通过率均保持高位。截至6月19日,A股排队上市企业达到632家,新股发行通过率高达93%。在上海证券交易所排队的科创板企业194家。6月30日起深圳证券交易所将开始接收创业板新申报企业申请 。

新股平均回报率方面,上海主板(258%)成为新股平均回报率最高的板块。总体来说,2020上半年新股平均回报率比去年上半年增长了近8个百分点,达到196%。

从行业来看,百亿IPO京沪高铁的成功上市,使交通物流行业位列筹资额行业首位。科技、传媒和通信行业位列第二。而上半年仅2家金融企业在A股上市,IPO数量和筹资额双双跌出行业前五。从地区来看,广东和北京分列IPO数量和筹资额第一。受益于京沪高铁的上市,北京新股筹资额名列首位。

政策方面,2020年3月1日,新《证券法》正式落地实施,提出全面推进以信息披露为核心的股票发行注册制。3月发布的《科创属性评价指引(试行)》,进一步明确科创板定位,支持硬科技企业上市,增强资本市场对科技创新企业的包容性。

香港联合交易所受新冠疫情影响,IPO数量下降,而筹资额由于京东和网易回港第二上市的推动而有所增加。

上半年香港市场预计共有59家公司首发上市,筹资额870亿港元。疫情影响,IPO数量与去年同期相比减少20%,而筹资额增加21%。其中京东和网易两大中概股回归香港共筹资543亿港元,占上半年筹资总额62%。上半年接近6成数量的新股来自中国内地,筹资额占总额的96%,与去年同期相比,数量占比略有下降,而筹资额占比上升。投资者申购新股的热情比去年同期升高,平均超额认购倍数达212,较去年提升542%,上半年有96%的香港主板上市企业获得超额认购。

美股市场方面,上半年共有15家中国企业首发上市,共筹资22.69亿美元,IPO总数较去年同期下降12%,筹资额增长43%。其中有14家中国内地企业在纳斯达克证券交易所上市,共筹资21.39亿美元,数量和筹资额分别占中国内地企业2020上半年在美上市总数的93%和94%。”

安永认为,下半年的IPO活动将受多方因素影响,中美关系面临新挑战,全球疫情和经贸形势不确定性很大,经济增速承压;而另一方面,创业板注册制改革加快,多层次资本市场建立,有助于创新型中小企业上市活动。新基建发展将对资本市场产生深远影响,硬科技所承载的技术进步红利是当前驱动中国经济增长的关键。

由于IPO排队企业数量维持高位,安永预计2020年下半年A股IPO活动仍保持活跃,特别是创业板的排队企业数量占比列首位,具有创新元素的中小企业将是下半年上市主力。

而港股方面,中概股回归将对全年筹资额有极大影响。

下半年仍可能会有海外上市的中国企业以第二上市的方式回归香港。

阿里巴巴港股股价触及200港元关口,涨3.52%,总市值达4.28万亿港元。

阿里巴巴成为港股市值老大

在首日大涨逾6%后,互联网巨头阿里巴巴27日高开高走,盘中一度上涨4%,收盘上涨3%,报收于193.2港元。阿里巴巴总市值约4.13万亿港元,已超越腾讯控股成为港股市值第一的公司。

阿里上市后,也意味着港股将集齐我国备受瞩目的三家互联网公司,另外两家为腾讯控股和美团点评。

此前,小米集团和美团点评以“不同投票权”架构在港股上市,并已于10月28日正式纳入港股通。根据阿里的公司质量和交易规模,未来公司也将被纳入港股通,市场预计阿里上市6个月后可能被纳入港股通,届时A股投资者也可以通过港股通参与买卖阿里。

近期阿里巴巴美股走势强劲,该股26日收盘上涨2.29%,报收于194.82美元,年内涨幅高达42%。

一位熟悉海外市场的私募人士表示,“由于阿里巴巴此前已在美股上市,客观来说两地不太可能有多大的差价,因此其后期走势应和阿里美股趋同。从估值来看,阿里短期上涨空间不大。”

天风证券认为,阿里“回归”港股,面向更加熟悉公司业务的“本土市场”和内地资金,往后随着港股通的纳入获得“南下资金”,有可能对内外资定价权产生再平衡。阿里赴港上市若转化美股成交额20%则对应日均42亿港元,虽可能促进港股整体交易量,但随着往后陆续纳入指数和港股通,有可能会对整体市场资金的板块分配和配置产生影响。

外资大行力挺阿里巴巴。汇丰控股给予阿里巴巴港股买进的初始评级,目标价241港元。

业内预计,未来将有更多的中概股登陆港股。根据港交所的上市规则,海外上市的大中华公司来香港作第二上市,这类公司必须至少达到100亿港元市值及10亿港元收益。针对的目标主要是创新产业公司,需在纽交所、纳斯达克、伦交所等地上市,最近至少两个财年有良好的合规记录。

对此,经济学家宋清辉指出,“随着阿里巴巴的上市,其和腾讯竞争的下一阶段已开始。阿里早已不再把目光限定在电商和零售领域,回归港股上市将是阿里帝国与腾讯帝国新一轮圈地的开始。港股目前已聚集阿里、腾讯、美团等内地优质互联网公司,未来将吸引更多的科技类公司上市。”

汇丰认为,阿里巴巴的上市,有助提升港交所信心,更称港交所短期波动因素不变,唯长线前景仍稳健,维持其“买入”评级,目标价为285港元,更多内地科技公司来港第二上市是重要催化剂。

#第二届进博会##进博的热度上海的温度# 【进博会今日开幕,五大新亮点先睹为快】据新华社,第二届中国国际进口博览会将于11月5日至10日在上海举行,来自150多个国家和地区的3000多家企业参展。参展国别和企业数量均超过首届。与首届相比,本届进博会有哪些新亮点?#进博会# #关注中国国际进口博览会#
【亮点一】
展商:世界500强和行业龙头企业超过250家
本届进博会参展企业达3000多家,其中世界500强和行业龙头企业超过250家。每家企业的平均展览面积由首届的74平方米扩大至近90平方米。
路威酩轩、资生堂、庞巴迪、礼来等一批知名跨国企业,成为进博会上的“新面孔”。在首届进博会期间达成8.41亿美元合作意向的放疗设备企业瓦里安,早在去年就报名参加第二届进博会。“会上取得的成果鼓舞人心,我们现在还准备报名参加第三届进博会。”瓦里安医疗大中华区总裁张晓说。
中国国际进口博览局副局长孙成海说:“绝大多数参加了首届进博会的世界500强和行业龙头企业,都积极参加第二届。其中半数以上企业参展面积有所扩大。”
本届进博会美国企业表现踊跃,参展数量达192家,较去年增长18%;参展面积达4.75万平方米,与去年相比明显增加,位居各参展国之首。“可以看出,中国市场对包括美国企业在内的海内外企业有巨大的吸引力。”商务部部长助理任鸿斌说。
【亮点二】
展品:越来越多的最新科技和产品在此实现“全球首秀”
韩国起亚汽车将举行一款电动概念车型的全球首发,法国奢侈品巨头路威酩轩将举行旗下多款新品的“全球首秀”……中国首创的进博会,正在为全球企业打造最新科技和产品亮相的大舞台。
与首届相比,第二届进博会的展览规模更大。企业展设置科技生活、汽车、装备、医疗器械及医药保健、品质生活、服务贸易、食品及农产品等7个展区,展览面积由过去的27万平方米增至33万平方米。
孙成海说,第二届进博会首发的新产品、新技术预计将超过首届。比如在科技生活展区,魔术吸油烟机、量产的折叠屏手机等最新产品将让观众一饱眼福。医疗器械及医药保健展区的抗癌产品、康复器械是突出亮点,其中包括世界上最细的胰岛素注射针、手术机器人、感光变色隐形眼镜等一批新技术、新产品。
除了企业商业展,第二届进博会的国家展也是精彩纷呈。64个参展国中,24个国家为首次亮相。各国将充分运用传统与高科技手段,着力展现本国的货物服务贸易、投资旅游、人文科技,其间还将举行有民族特色的演出。
进博会上的中国馆以新中国成立70周年为主题,展览内容从大飞机、中国天眼等创新成果,到步行街、智慧家庭等日常生活展项。展览的互动体验也非常丰富,比如模拟驾驶国产大飞机飞上蓝天,操纵“深海勇士”号潜水器潜入海底等。
【亮点三】
交易:“买手团”有望超50万人
首届进博会意向成交额578.3亿美元,从初步的摸底情况看,大部分交易团的完成合同率超过90%。一大批境外的优势特色产品进入中国市场,满足了国内消费升级的需要。
有良好的履约情况在前,第二届进博会的国内外采购商和专业观众有望超过50万人。不少采购商已经摩拳擦掌,准备开展精准采购。
在进博会上出手的不仅是中国买家,境外采购商的数量也在快速增长。第二届进博会的境外专业观众报名注册已超过7000人,充分显示了进博会“买全球、卖全球”的国际影响力。
进博会不只是“买买买”。以贸易引投资、以贸易促合作,进博会的溢出带动效应正在不断显现。首届进博会期间,瑞典企业医科达收获了数十单意向采购合同,不少医疗器械已在国内医院投入使用。良好的市场反响,促使医科达在上海陆家嘴注册成立了医科达(中国)投资有限公司。
【亮点四】
交流:虹桥国际经济论坛共商世界经济重大前沿热点
进博会不是一般性的会展,而是集展览、交易、论坛、人文、外交等活动于一体。
虹桥国际经济论坛旨在为国际政商学界搭建高端对话平台,共商世界经济重大前沿热点问题。第二届虹桥国际经济论坛主题为“开放创新、合作共赢”,由开幕式主论坛和五场分论坛组成,五场分论坛议题分别为“开放、规则和营商环境”“人工智能与创新发展”“世贸组织改革和自由贸易协定”“数字化时代与电子商务创新发展”“70年中国发展与人类命运共同体”。
届时,预计将有4000多名来自各个国家和地区的政商学界和国际组织代表与会,为世界经济重焕生机建言献策。
【亮点五】
服务:49家平台对接进博会
在进博会举办地国家会展中心(上海)所在的虹桥商务区,一座总建筑面积达5.1万平方米的B型保税物流中心已经落成。
B型保税物流中心是虹桥进口商品展示交易中心的重要组成部分。作为海关监管的创新项目,虹桥进口商品展示交易中心目前已汇聚全球60多个国家和地区500多个品牌的进口新品、名品;运用“前店后仓”的业务模式,交易中心帮助世界各地的优质商品以更快的速度、更优惠的价格进入中国市场。
帮助“展品变商品”,类似的交易服务平台,在上海还有不少。与国家会展中心一街之隔的绿地全球商品贸易港,吸引了50个国家和地区的逾50000件海外商品,其中包括首届和第二届进博会的同款商品2000件。
进博会前夕,上海再次授牌18家企业成为进博会“6天+365天”交易服务平台,使得交易服务平台的总量达到49家。


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