一个小乐子。我家附近开了一家卖贝果和咖啡的店。普普通通，红砖建筑，我家这边一抓一大把。但是每天每天都超多衣着或潮或美或帅的男男女女跑来排队，还有一大群人在外面对着店面拍照。我就受尝试美食的好奇心驱使进去快20块钱买了一个贝果。那口感，那齁甜，我拼命告诫自己不要浪费食物，最终还是放弃了它。然后我开始了每天的观察。我发现，每天下班回家经过都能看到一群人在店外拍照，但是店内并不多人。于是我悟了。这特么，不过就是个被炒起来的网红打卡点[裂开][裂开][裂开]问题是，这店真的普通得不能更普通，完全说不上好看，甚至简陋，我家这片真的全都是这种楼[裂开]今天我甚至看到一个穿着超长款黑色羽绒服的女生在店外拍照！广州！33度！超长款！羽绒服！我永远无法理解网红店的意义[裂开][裂开][裂开]

除了行业监管趋严之外，爱美客还面临着业绩增速下滑的大问题。

一直以来，爱美客都以高增长著称，特别是在2021年，根据财报数据显示，2021年爱美客实现营收为14.48亿，同比大幅增长104.13%；实现净利润为9.578亿，同比大幅增长117.81%，营收、净利润均实现了三位数的增长。

不过，到了今年，爱美客的业绩增速却出现了明显的下滑。

根据最新的财报数据显示，截至今年上半年，爱美客实现营收8.849亿，同比增长39.7%；实现净利润5.91亿，同比增长38.9%，虽然增速依旧不低，但和去年相比出现了明显的下滑。很显然，目前爱美客的高增长已经难以持续。

此外，爱美客还面临着明显的产品单一化问题。目前，爱美客的主要产品为“嗨体”，据媒体介绍，嗨体是一种用于修复颈纹的皮质填充剂，自2016年末拿到国家药监局批文后，在2017年1月正式上市， 并在2018年实现快速放量。

根据媒体报道显示，以嗨体为核心品类的溶液类产品在2021年卖了2723/千支，远远高于凝胶类与埋线类产品。而从财报来看，截至今年上半年，爱美客的主要营收来自于溶液类注射产品，占比高达72.72%，溶液类注射产品中“嗨体”显然占据着大头。

不过，产品单一化的背后存在着不小的隐患。首先是市场的规模有限，虽然目前嗨体仍享有2-3年的竞争空窗期，但2020年颈纹市场规模仅为4.44亿元，规模并不大；此外，目前越来越多的医美企业开始进军颈纹市场，对爱美客也是一个巨大的挑战。

针对这些问题，爱美客其实也想要寻找新的增长点。根据媒体介绍，爱美客开始切入再生类注射剂和肉毒素这一类“童颜针”赛道，推出了“濡白天使”寻求新增长曲线。

不过，相对于“嗨体”没有太多竞争对手而言，“濡白天使”面对的竞争十分激烈，而且规模仍然较小，显然还很难担起第二增长的大任。

从目前来看，虽然爱美客仍然维持着超高的毛利率，但面对行业监管趋严、业绩增速放缓、寻找第二增长曲线不顺利等问题，这个曾经的“医美神话”如今仍然难以突破困境，在这种大情况下，市盈率仍然高达94.55倍的爱美客，股价可能还将持续低迷一段时间。

又来到西罗园嗦粉。这家只有一张半桌子的小店已然快成为本spiritual cantonese的寄托了。嗦完粉出来，卖冰粉的小摊子依然在，买上一碗就在摊子旁边吃了。这时候来了一个美团小哥，看起来非常稚嫩，大概不到20岁，有汗珠顺着头发滑落的痕迹。他大概是没吃过冰粉，也不知道哪种好吃，在问过价格后就让老板给做了一份，然后把冰粉挂在车子上走掉了，也许就回家了，也许还得再送几单，愿他今天不管是疲惫或者委屈大概都会在吃完这碗冰粉后消失吧。很久没有逛过这么市井的街头，也许这才是一个城市应有的样子。