#可转债上市预估价格#

一、8月20日可转债上市

闻泰转债,第三代半导体概念,华为概念,苹果概念,汽车芯片,发行规模86亿元,代码110081,AA+,类黄金级,转股价值106.67元,预计开盘价为132元-136元,大肉,恭喜中签的各位网友!

开盘高于130元,会停牌至14:57分再恢复交易。该转债中签率为户均0.44签,基本两户可以中一签,恭喜中签的各位网友!

类似转债:韦尔转债。

卖出建议:求稳可以在9:25分前挂100元卖出,会按照开盘价成交,不用承担正股涨跌波动;有条件单可以设置130元上方,回落0.1元卖出,当日不一定能成交。

如果委托错过开盘价,可以等待14:57分之后再以低于可见价格0.5元委托,在连续竞价阶段卖出。需要注意的是,沪市转债停牌期间,不允许报价,也不允许撤单,所以中间一段时间操作不了,也不要着急,耐心等待即可。

对于希望多赚者,且能承受较大波动的网友,可以多拿一段时间。由于公司所在芯片赛道很热门,可能被爆炒。按照未来的业绩释放看,存续期有望冲击200元,实现时间不确定,中间可能有剧烈波动。

个人相对看好,参与了抢权配售,股债双赚。

再次强调,无论多好的转债,不具备系统投资经验的网友,不要在130元上方买入!

二、市场信息

1.中矿转债半年度营业收入同比增长68.51%,扣非利润同比增长180.81%,经营现金流金额同比提高198.14%,加权净资产收益率为5.16%,同比提高2.39个百分点,表现靓丽。主要是碳中和战略下,新材料、新技术的推广和应用,带动了公司铯盐和锂盐业务持续向好。

2.捷捷转债半年度营业收入同比增长109.03%,扣非利润同比增长100.69%,经营现金流金额同比增长207.32%,加权净资产收益率为9.23%,同比提高4.15个百分点,表现较好。主要是受芯片行业景气影响,公司销售规模快速增长。

3.北陆转债半年度营业收入同比增长45.61%,扣非利润同比增长38.39%,经营现金流金额同比增长58.29%,加权净资产收益率为6.47%,同比提高0.35个百分点,表现较好。

主要是原料药产能扩张,碘对比销售暴增2470.2%;抗焦虑的拳头产品九味镇心颗粒同比增长103.34%,近三年复合增长率为61.64%,保持快速增长。不过该公司的基金投资水平一般,上半年的两笔基金投资,均出现小幅亏损。

4.星源转2半年度营业收入同比增长143.65%,扣非利润同比增长100.1%,经营现金流金额同比下降37.5%,加权净资产收益率为3.71%,同比提高1.1个百分点,表现偏好。

主要是锂离电子隔膜是锂电池的关键材料,新能源行业景气带动销量大增,公司与宁德、比亚迪、LG等合作进一步加深。这里借用一张图,展示下新能源汽车产业链。

5.上银转债半年度营业收入同比增长9.02%,扣非利润同比增长10.89%,经营现金流金额同比下降50.97%,加权净资产收益率为13.93%,同比提高0.24个百分点,不良贷款率下降0.03个百分点至1.19%,拨备覆盖率提高2.66个百分点至324.04%,表现偏好。主要是存贷款保持较快增长,同时手续费及佣金快速提高。不足是净息差为1.73%,同比下降0.09个百分点。

6.恰恰转债半年度营业收入同比增长3.76%,扣非利润同比增长11.04%,经营现金流金额同比增长50%,加权净资产收益率为7.57%,同比下降0.01个百分点,表现一般。主要是占比近70%的葵花子销售同比下降,坚果的高增长仅弥补部分降幅。

7.华体转债半年度营业收入同比下降5.3%,扣非利润同比下降20.35%,经营现金流金额为0.32亿元,加权净资产收益率为3.89%,同比减少0.99个百分点,表现偏差。主要是集成绿道业务下降,拖累业务下滑。

8.柳药转债半年度营业收入同比增长9.9%,扣非利润同比下滑18.33%,经营现金流金额为-11.15亿元,加权净资产收益率为6.26%,同比提高2.38个百分点,表现偏差。主要是控制药占比和带量采购等政策拖累。

9.晶科转债半年度营业收入同比增长2.62%,扣非利润同比下降43.65%,经营现金流金额同比提高12.36%,加权净资产收益率为1.52%,同比减少0.96个百分点,表现较差。主要是平价及竞价项目陆续上网,补贴项目出售,导致收益减少。

10.三诺转债半年度营业收入同比增长16.3%,扣非利润同比下降27.65%,经营现金流金额同比下降74.24%,加权净资产收益率为4.26%,同比下降1.61个百分点,表现偏差。主要是产品毛利率下降,同时市场推广费用暴增导致。

三、特色老债

1.低价转债【稳-安全好】:搜特转债、洪涛转债、文科转债、孚日转债、利群转债。

2.折价转债【狠-波动大】:华自转债、晶科转债、中钢转债、斯莱转债、长城转债。

以上为个人思考,仅供参考,不做推荐。

分时电价新机制来了!对咱有啥影响?
来源:大众日报

国家发展改革委近日印发《关于进一步完善分时电价机制的通知》,部署各地进一步完善分时电价机制,服务以新能源为主体的新型电力系统建设,促进能源绿色低碳发展。

分时电价并非新鲜事物。截至目前,全国有29个省份实施了这一机制。各地普遍按日划分峰、平、谷时段,执行峰谷分时电价,部分省份在此基础上增加了尖峰时段。

此次新政,是“双碳”目标下的“加码”之举——在优化峰谷电价机制、建立尖峰电价机制、建立动态调整机制等6个方面,对现行分时电价机制作了进一步完善。那么,分时电价新政如何引导用户用电行为?将给工商业电力用户带来哪些影响?

用电大户成本直降

经济导报记者从山东省发展改革委价格管理处获悉,山东是电力现货市场试点省份之一。2020年底,结合现货市场形成的时段供需关系,山东专门下发《山东省发展和改革委员会关于山东电网2020-2022年输配电价和销售电价有关事项的通知》,对工商业及其他用电峰谷分时电价时段进行了优化。

从时段划分来看,12时-13时由平段电价调整为低谷电价;11时-11时30分由峰段电价调整为平段电价;14时30分-16时由平段电价调整为峰段电价;6-8月实施的尖峰电价时段,10时30分-11时30分调整为10时-11时;其他时段不做调整。

调整之后,一天24小时内低谷、平段及尖峰时段由原来的8:8:8,变为9:8:7,低谷时段增加一小时,尖峰时段减少一小时,自今年1月1日起执行,响应用户用电成本直降。

银座商城是工商业用电大户的直接受益者。已经进行了电表智能化改造的银座淄博店相关人士举例,仅今年6、7两个月,店面平均每个月用电在9万度,12点到13点时间段调整为低谷电价后,电费成本比之前每月减少了2.6万元。

山东省电力公司数据显示,以一家大工业用电户为例,执行大工业110-200千伏电价,参与市场化交易。今年1月1日,山东电网工商业及其他用电(两部制)销售电价和输配电价降低、并对峰谷分时电价时段进行优化后,该企业电费下降幅度明显。其中,平段电价降低0.016元/千瓦时。从今年4月数据分析,用户当月用电量为6125.9万千瓦时,企业输配电费支出减少9.8万元,全年约可节省用电成本117.6万元。

据悉,该企业24小时生产,去年12月其峰、平、谷时段电量比例分别为33.5%、33.33%、33.17%。同样如今年4月份,分时时段调整前应收输配电度电费约为1061.6859万元,分时时段调整后输配电度电费约为1059.2744万元。据此分析,受分时时段调整影响,该企业4月电费支出约减少2.4115万元,全年约减少用电成本28.94万元。

综合来看,山东电价新政实施后,这一工业用电大户全年可节省用电成本146.54万元。

削峰填谷

山东省发展改革委价格管理处副处长史华南给出一组统计数据:山东共计179.06万户企业执行峰谷分时电价政策,其中大工业用户4.78万户,一般工商业174.28万户。累计峰谷分时电量3082亿千瓦时(其中大工业用户电量2164亿千瓦时,一般工商业用户电量918亿千瓦时)。其中,尖峰电量86亿千瓦时、占比2.8%,峰段电量799亿千瓦时、占比25.93%,平段电量1269亿千瓦时、占比41.16%,谷段电量928亿千瓦时、占比30.11%。

综观山东,电网以火电为主,调峰难度大一直是影响电网安全稳定运行的主要矛盾。峰谷分时电价政策通过价格杠杆的市场调节作用,调动用户避峰就谷用电的积极性,取代了被动限电,缓解了用电紧张矛盾和发电机组调峰压力。据测算,30万千瓦机组每减少启停1次,减少点火投油助燃等费用约30万元,节约标煤400吨,减排二氧化碳近1000吨。

此外,峰谷分时电价政策还节省电网和电厂建设投资费用。削减高峰负荷,相当于减少相应容量的发电装机及配套的输变电设施。自相关政策执行以来,山东电网已实现削减高峰负荷700万千瓦,相当于减少装机1000万千瓦,节约新建机组投资400亿元、输变电设施投资70亿元。

2018年以来,山东开展电力需求侧响应市场试点,按每响应1千瓦负荷最高不超过30元予以补偿,促进用电高峰负荷降低或推移。两年期间约3000家企业参与响应,约定削峰响应量310.15万千瓦,填谷响应量137.78万千瓦,获得补偿2000万元。

对居民用电影响小

有不少居民关心,用电新政会否影响生活用电?据悉,新政对居民用电价格的影响较小。

为鼓励居民用户参与电力移峰填谷,山东自2016年1月开展居民生活用电峰谷分时电价政策试点。由居民用户自愿选择,不选择执行分时电价的居民用户仍按原方式计价。

从居民分时电价时段划分来看,峰段8时至22时,谷段22时至次日8时。其中,采暖期峰段8时至20时,谷段20时至次日8时。在现行阶梯电价标准上,峰段电价每千瓦时提高0.03元(含税);谷段电价降低0.17元。

截至目前,全省共计11.35万户居民用户选择执行峰谷分时政策,其中峰段电量0.94亿千瓦时,谷段电量0.89亿千瓦时。

拉大价差,增加储能空间

“分时电价是电力现货市场完善前的过渡措施,会抑制高峰负荷时段不合理用电需求,鼓励低谷负荷时段加大负荷需求,从而提高电力系统运行效率,减少系统运行成本。”中国能源研究会配售电中心副主任吴俊宏表示。

“不止是供需决定电价,同样,电价也会决定供需。”吴俊宏分析,长周期不变价格会导致实际负荷高峰与电价高峰“失真”。

此次《通知》对合理设定峰谷电价价差提出要求,其中,要求电力系统峰谷差率超过40%的地方,峰谷电价价差原则上不低于4:1,其他地方原则上不低于3:1;建立尖峰电价机制,尖峰电价在峰段电价基础上上浮比例原则上不低于20%。

《通知》让抽水蓄能、新型储能迎来更大施展空间,促进新能源的生产和消纳。

从山东经验来看,通过推广蓄冷中央空调、蓄热电锅炉等项目,引导商业用户采用蓄冷、蓄热等方式降低电费支出,同时达到电力移峰填谷,降低电力最大需求的作用,可以实现企业与社会的双赢。例如,根据测算,银座商城三期采用低谷电冷蓄冰技术,每年可降低电费123.4万元;济南玉泉森信大酒店采用低谷水蓄冷蓄热中央空调,每年可降低电费68.3万元。

具体来看,新政对不同用电企业产生的影响会有所不同。其中,用电量较大、负荷调整灵活的企业,执行政策积极性会较高。就山东来看,钢铁、铸造、机械加工、水泥等工业企业电费占成本比重较大,负荷调整灵活,通过调整生产班次多用低谷电降低用电成本, 部分企业甚至只用谷段,从而降低用电价格。

对连续均衡生产或用电量较少的企业,执行政策对生产几无影响。连续生产企业峰谷平三段用电均衡,生产安排调整空间不大,峰谷分时对其用电成本影响较小,在实施尖峰电价时期电费略有增加。

据悉,对于非连续生产且负荷调整不灵活的企业,实行峰谷分时电价后企业高峰时期用电受到保障,但同时电费支出增加明显。考虑到部分商业用户错峰用电难度大,《通知》明确,对部分不适宜错峰用电的一般工商业电力用户,各地可研究制定平均电价,由用户自行选择。

目前,山东省发展改革委根据国家部署已经开始前期测算工作,将进一步完善山东分时电价政策,充分发挥分时电价信号作用,在引导用户削峰填谷、改善电力供需状况、促进新能源消纳的同时,发挥市场决定价格作用,为构建以新能源为主体的新型电力系统、保障电力系统安全稳定经济运行提供支撑。

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