【#历史冷知识# #古人养猫得准备聘礼# 给猫下聘礼：古人养猫为什么如此注重仪式感？】
如今很多人都喜爱“吸猫”“云养猫”，但吸猫不是现代人的专利，古代猫奴爱起猫来的疯狂劲儿，不亚于现代人。
从达官贵人到文人墨客，无数人彻底沦为了“猫奴”。
从先秦开始，我国就有非常明确的关于猫的记载。
《庄子·秋水》记载“骐骥骅骝，一日而驰千里，捕鼠不如狸狴”，最开始把猫叫做狸，主要是用来抓老鼠守食粮的。
到了唐朝，中亚和西域开始向中国传入已经过驯养的猫种。波斯猫在当时被作为贡品进献给皇帝，一跃成为宫廷贵族喜爱的萌宠，被唤作“狸奴”。
李商隐诗中曾写道“鸳鸯瓦上狸奴睡”。
及至两宋，中国人对猫的喜爱达到了前所未有的高潮。
做一名合格铲屎官的准则
“聘猫”也称“纳猫”，而古人选猫，首先是看猫的颜值！
猫的形态颜色有种种不同，清朝咸丰年间黄汉编著的《猫苑》指导人们如何挑选一只适合自己的猫。
猫之毛色，以纯黄为上，纯白次之，纯黑又次之。——《猫苑》
古人最爱的是纯色猫，在纯色猫中又数橘猫为猫上猫。
选好猫后，接下来就是“聘猫”了。
宋代的纳猫流程最为完备，在这一历史时期，温驯体贴的猫超越了狗，成为文人骚客的心头最爱。
他们给喵咪起了爱称“狸奴”“小於莵”，而吸猫成癖的人则被成为“猫精”。
“纳猫如纳妾”说的就是宋代的纳猫流程。此时你若想要拥有一只猫咪，要先翻一翻《象吉备要通书》《居家必备》《玉匣记》等书，挑选一个“纳猫吉日”，写一份纳猫契，再为猫挑选聘礼，才算完成了聘猫的前期工作。
纳猫契与聘礼也十分讲究。
宋朝人买卖牲畜都要签订契约，只有买猫的契约写的是聘书，也称纳猫契，目的是缔结契约，请天上的神仙来做个见证。
纳猫契类似于婚书，主要内容有纳猫日期、猫的外貌以及纳猫人对它的要求：要好好抓老鼠，不能乱偷东西吃，不能到处乱跑。
聘礼分为两种。
如果聘来的猫是家猫生的小猫，就要给主人家送盐，有的地方也会送糖和茶叶等；如果聘来的猫是野猫，则要给猫妈妈送一串小鱼。
黄庭坚《乞猫》：“闻道狸奴将数子，买鱼穿柳聘衔蝉”，他行“买鱼穿柳”之礼聘猫上门 ，又给猫取了个雅号叫“衔蝉”，受他影响，后世的猫还有名为“衔蝉奴”“昆仑妲己”的。 做完这些前期工作后，才能带着猫回家。但别急，猫的回家路上也有规定！
“用斗或桶，盛以布袋，至家讨著一棍，和猫盛桶中携回。路遇沟缺，须填石以过，使不过家，从吉方归。取猫拜堂灶及犬毕，将箸横插于土堆上，令不在家撒屎，仍使上床睡，便不走徃。” ——《崇正辟谬通书》
将猫纳回家时，要把它装在斗或桶里，外面再套上布袋，再找主人家讨要一双筷子也放在装猫的容器里。假使路上遇到坑洼，一定要用石头填平。
到家以后，先带着猫咪去拜家里的灶神和狗子，然后把讨要的筷子插在家中的土堆里，之后猫咪就会把这个土堆当成自己上厕所的地方。
这也许就是最早的猫砂了！
你以为在古代完成这些就能成为一个合格的铲屎官吗？
不不，这是门大学问！
猫生虱，桃叶与楝树根捣烂，热汤泡洗，虱皆死。樟脑末擦之，亦可。
——《行厨集》
现在的养猫人会给猫咪驱虫，而古人则发明了驱虫的中药，来避免喵咪身上长虱子。此外，他们还找到了判断猫咪有没有虱子的方法。
猫于黑暗中，逆循其毛，能出火星者为异，并不生蚤虱。
——《酉阳杂俎》
在黑暗的环境中，逆着毛撸猫，能撸出火星的话，就说明没有长跳蚤。
明代徐树丕在《识小录》中写“猫不食虾蟹”。《本草纲目》里记载：“薄荷，猫食之醉。陆农师曰：薄荷，猫之酒也”。
古人很早就知道猫咪不能吃虾和蟹，这种寒凉的东西会让猫咪拉肚子。同时，猫薄荷会让喵星人产生幻觉，醉态百出。
做完这些，还要给猫做绝育手术！
公猫必阉杀其雄气，化刚为柔，日见肥善。
——《猫苑》
古人一早便知道，给猫做绝育手术后，它会性情温顺，日益圆润。 猫奴自古就有，没想到铲屎官的技术在古代就如此成熟！
著名吸猫人士
宋代的吸猫产业极为发达。
集市上不仅卖猫窝、猫粮，还可以给猫美容。但说起吸猫成瘾的，诗人陆游必得榜上有名！
写出“铁马冰河入梦来”的陆游，其实是一个不折不扣的猫奴，也是写关于猫诗最多的诗人。
盐裹聘狸奴，常看戏座隅。
时时醉薄荷，夜夜占氍毹。
鼠穴功方列，鱼餐赏岂无。
仍当立名字，唤作小於菟。
这首诗名为《赠猫》，是陆游写来纪念自己成功纳猫。
他给猫咪的聘礼是盐巴，可见他领养的是一只家猫。但他用了猫薄荷，堂而皇之地戏弄小猫咪，还要戏称猫咪醉态百出，兴奋地去抓耗子。
陆游总觉得自己亏欠猫些什么，于是在《赠猫》其二中写道：“执鼠无功元不劾，一箪鱼饭以时来”，猫捉老鼠有功，我要喂它鱼饭来犒劳它。
此外，陆游还有“溪柴火软蛮毡暖 ，我与狸奴不出门”，“裹盐迎得小狸奴，尽护山房万卷书”等许多爱猫诗句，为自己的爱猫起名“於菟”。
同样在宋代，猫咪不仅入诗，更达到了画猫的巅峰！南宋画家李迪就是当中痴客！
他极爱猫咪，留下了《秋葵山石图》《狸奴小影》及《狸奴蜻蜓图》等传世佳作。 到了明清，出现了一位重度吸猫患者——嘉靖皇帝。他专门下令创办宫廷养猫专用地——猫儿房，赐给每只猫儿官职和昵称。
当爱猫死去时，嘉靖帝悲痛得几天不吃不喝，甚至要求大臣们写祭文为其超度，用金棺材下葬，造碑立冢。
乾隆皇帝也是铲屎官中的高端玩家。他让皇家画院把自己宠爱的猫咪画成图册，名为《狸奴影》，并以满汉双文标注了名字，以供自己观赏。
#古人养猫的仪式感#
如今很多人都喜爱“吸猫”“云养猫”，但吸猫不是现代人的专利，古代猫奴爱起猫来的疯狂劲儿，不亚于现代人。
从达官贵人到文人墨客，无数人彻底沦为了“猫奴”。
从先秦开始，我国就有非常明确的关于猫的记载。
《庄子·秋水》记载“骐骥骅骝，一日而驰千里，捕鼠不如狸狴”，最开始把猫叫做狸，主要是用来抓老鼠守食粮的。
到了唐朝，中亚和西域开始向中国传入已经过驯养的猫种。波斯猫在当时被作为贡品进献给皇帝，一跃成为宫廷贵族喜爱的萌宠，被唤作“狸奴”。
李商隐诗中曾写道“鸳鸯瓦上狸奴睡”。
及至两宋，中国人对猫的喜爱达到了前所未有的高潮。
做一名合格铲屎官的准则
“聘猫”也称“纳猫”，而古人选猫，首先是看猫的颜值！
猫的形态颜色有种种不同，清朝咸丰年间黄汉编著的《猫苑》指导人们如何挑选一只适合自己的猫。
猫之毛色，以纯黄为上，纯白次之，纯黑又次之。——《猫苑》
古人最爱的是纯色猫，在纯色猫中又数橘猫为猫上猫。
选好猫后，接下来就是“聘猫”了。
宋代的纳猫流程最为完备，在这一历史时期，温驯体贴的猫超越了狗，成为文人骚客的心头最爱。
他们给喵咪起了爱称“狸奴”“小於莵”，而吸猫成癖的人则被成为“猫精”。
“纳猫如纳妾”说的就是宋代的纳猫流程。此时你若想要拥有一只猫咪，要先翻一翻《象吉备要通书》《居家必备》《玉匣记》等书，挑选一个“纳猫吉日”，写一份纳猫契，再为猫挑选聘礼，才算完成了聘猫的前期工作。
纳猫契与聘礼也十分讲究。
宋朝人买卖牲畜都要签订契约，只有买猫的契约写的是聘书，也称纳猫契，目的是缔结契约，请天上的神仙来做个见证。
纳猫契类似于婚书，主要内容有纳猫日期、猫的外貌以及纳猫人对它的要求：要好好抓老鼠，不能乱偷东西吃，不能到处乱跑。
聘礼分为两种。
如果聘来的猫是家猫生的小猫，就要给主人家送盐，有的地方也会送糖和茶叶等；如果聘来的猫是野猫，则要给猫妈妈送一串小鱼。
黄庭坚《乞猫》：“闻道狸奴将数子，买鱼穿柳聘衔蝉”，他行“买鱼穿柳”之礼聘猫上门 ，又给猫取了个雅号叫“衔蝉”，受他影响，后世的猫还有名为“衔蝉奴”“昆仑妲己”的。 做完这些前期工作后，才能带着猫回家。但别急，猫的回家路上也有规定！
“用斗或桶，盛以布袋，至家讨著一棍，和猫盛桶中携回。路遇沟缺，须填石以过，使不过家，从吉方归。取猫拜堂灶及犬毕，将箸横插于土堆上，令不在家撒屎，仍使上床睡，便不走徃。” ——《崇正辟谬通书》
将猫纳回家时，要把它装在斗或桶里，外面再套上布袋，再找主人家讨要一双筷子也放在装猫的容器里。假使路上遇到坑洼，一定要用石头填平。
到家以后，先带着猫咪去拜家里的灶神和狗子，然后把讨要的筷子插在家中的土堆里，之后猫咪就会把这个土堆当成自己上厕所的地方。
这也许就是最早的猫砂了！
你以为在古代完成这些就能成为一个合格的铲屎官吗？
不不，这是门大学问！
猫生虱，桃叶与楝树根捣烂，热汤泡洗，虱皆死。樟脑末擦之，亦可。
——《行厨集》
现在的养猫人会给猫咪驱虫，而古人则发明了驱虫的中药，来避免喵咪身上长虱子。此外，他们还找到了判断猫咪有没有虱子的方法。
猫于黑暗中，逆循其毛，能出火星者为异，并不生蚤虱。
——《酉阳杂俎》
在黑暗的环境中，逆着毛撸猫，能撸出火星的话，就说明没有长跳蚤。
明代徐树丕在《识小录》中写“猫不食虾蟹”。《本草纲目》里记载：“薄荷，猫食之醉。陆农师曰：薄荷，猫之酒也”。
古人很早就知道猫咪不能吃虾和蟹，这种寒凉的东西会让猫咪拉肚子。同时，猫薄荷会让喵星人产生幻觉，醉态百出。
做完这些，还要给猫做绝育手术！
公猫必阉杀其雄气，化刚为柔，日见肥善。
——《猫苑》
古人一早便知道，给猫做绝育手术后，它会性情温顺，日益圆润。 猫奴自古就有，没想到铲屎官的技术在古代就如此成熟！
著名吸猫人士
宋代的吸猫产业极为发达。
集市上不仅卖猫窝、猫粮，还可以给猫美容。但说起吸猫成瘾的，诗人陆游必得榜上有名！
写出“铁马冰河入梦来”的陆游，其实是一个不折不扣的猫奴，也是写关于猫诗最多的诗人。
盐裹聘狸奴，常看戏座隅。
时时醉薄荷，夜夜占氍毹。
鼠穴功方列，鱼餐赏岂无。
仍当立名字，唤作小於菟。
这首诗名为《赠猫》，是陆游写来纪念自己成功纳猫。
他给猫咪的聘礼是盐巴，可见他领养的是一只家猫。但他用了猫薄荷，堂而皇之地戏弄小猫咪，还要戏称猫咪醉态百出，兴奋地去抓耗子。
陆游总觉得自己亏欠猫些什么，于是在《赠猫》其二中写道：“执鼠无功元不劾，一箪鱼饭以时来”，猫捉老鼠有功，我要喂它鱼饭来犒劳它。
此外，陆游还有“溪柴火软蛮毡暖 ，我与狸奴不出门”，“裹盐迎得小狸奴，尽护山房万卷书”等许多爱猫诗句，为自己的爱猫起名“於菟”。
同样在宋代，猫咪不仅入诗，更达到了画猫的巅峰！南宋画家李迪就是当中痴客！
他极爱猫咪，留下了《秋葵山石图》《狸奴小影》及《狸奴蜻蜓图》等传世佳作。 到了明清，出现了一位重度吸猫患者——嘉靖皇帝。他专门下令创办宫廷养猫专用地——猫儿房，赐给每只猫儿官职和昵称。
当爱猫死去时，嘉靖帝悲痛得几天不吃不喝，甚至要求大臣们写祭文为其超度，用金棺材下葬，造碑立冢。
乾隆皇帝也是铲屎官中的高端玩家。他让皇家画院把自己宠爱的猫咪画成图册，名为《狸奴影》，并以满汉双文标注了名字，以供自己观赏。
#古人养猫的仪式感#
#开普勒62号##宇宙探索之旅##第二册：计时#
“开普勒62号”系列共有6册，是由芬兰作家提莫·帕维拉与挪威作家比约恩·肖特兰德联手芬兰插画家帕西·皮特卡能创造出的一系列吸引眼球的故事。在这个故事里，孩子们接受游戏的邀请，飞到远离地球1200光年的62e星球。陌生的环境，潜在的危机，还有危险生物虎视眈眈，他们该如何生存下去。本丛书同时出版于芬兰和挪威，并在两个国家均被评选为年度畅销童书。
【第一章】
“总算是成功了……”一个男孩说道，“你之前说过，任何时候我都可以打电话给你。”
三秒钟之后，我终于意识到电话的另一端是谁了。
我看了一眼挂在墙上的钟，马上就要到睡觉的时间了，通常情况下这个时间我已经开始洗漱了。
“当然了，”我用自以为非常轻松愉快的语气回答道，“赶紧来找我，记住，在此之前不要和任何人提这件事。立刻坐出租车过来吧，我会给你报销的。对了，让司机把你送到喷泉旁边，你在那里下车。到时候我会去接你的，没有我的话你根本进不来。”
“明白。”一声简短的回答后，电话挂断了。
我没有告诉他的是，如果他不在喷泉那里停下，而是接着往前走的话，他一定会被击毙。希望他聪明的脑袋能意识到这一点吧。
心脏在我的胸膛里怦怦怦地直跳。
所有人都说，游戏有一个秘密关卡，我对此深信不疑。
在《开普勒62号》正式发行之前，大家就已经开始四处谈论它了：网络上充斥着各种关于游戏的疯狂言论和猜想，报纸、电视，以及收音机广播里也都是关于游戏的话题。
当然，其中炒作占据了绝大部分，然而，“成为故事中的一部分”这句话让所有人都摸不着头脑却又为此疯狂。这到底是什么意思呢？游戏里到底有什么呢？
那些头脑聪明的家伙，能够在大脑里同时思考许多件事情，他们清楚地知道，联邦在撒谎。谁能相信联邦呢？联邦的工作人员在开始和结束每一段讲话的时候总是会说一句“联邦是人们的朋友”，正是因为这样，他们才不可信。
而那些头脑简单的人则会相信，他们一次只能思考一件事情，对于他们来说，“联邦是我们的朋友”，这可是毋庸置疑的真理。他们根本不会去想，这一切可能都是谎言。
我总是在同一时间思考许多事情，我不相信联邦是我的朋友。我从来没有过真正的朋友，一个也没有，所以我是自由的，根本不关心任何事。
然而人们正到处谈论的《开普勒62号》却成功地引起了我的兴趣。这是第一次，我没能在第一时间就得到的东西，我知道，我面临着巨大的挑战。
关于游戏的一切不仅仅只在媒体上讨论。
我周围的人在谈论它，同时我所谓的朋友也在谈论它，我的所谓的朋友可不是少数，甚至我的体育老师也对其津津乐道，体育老师今年才28岁，但是每天都在盼望着退休后的自由生活。最后，更重要的是，没有人能从网络上找到游戏的答案，也没有人能从别处买到通关攻略。看起来，这个游戏简直就是一个不可完成的任务。
我暗暗立下誓言，必须把《开普勒62号》打通关，要一直玩到最后一秒。在我做了决定之后，奇怪的事情就发生了，谁也不知道到底是怎么回事，游戏就出现在了我家里。
报纸、网络还有电视上都在称赞联邦进行的宇宙探索之旅，这可是人类社会的新希望。各种各样的消息如潮水般涌入人们的生活中，街道上随处可见吹奏的游行乐队，以及迎风飘扬的彩色旗帜，每个人都能够得到可口的糖果。谁对这些感兴趣呢？反正我永远也不会。这都只是联邦应用在人们身上的宣传手段罢了。
联邦害怕人们不再对未来抱有任何希望。事实上，我们正面临巨大危机。
我身边的人从来没有讨论过这个问题，但是我一直在思考，地球是不是马上要毁灭了？地球上的人口太多了，环境越来越差，战争更恶化了这一切，细菌拥有了防御能力，不再惧怕普通的药物。总之，人们的生存变得越发艰难。
我自己并不喜欢玩游戏，也不喜欢研究细节。《开普勒62号》的最后一关有个匕首，正好，最后一关里还出现了木门，大家都觉得匕首是用来在木门上刻下印记的，除此之外，谁也不知道它是否还有别的用处。玩这个游戏并不需要花很多钱，不需要买装备或者其他的法宝就可以玩到下一关，只有在最后关头需要连接网络。游戏的难度让大家大失所望，不过我喜欢。
网上的流言最终被证明是正确的，通向第一百关的门后有着某样东西。这是秘密。到目前为止，只有一个韩国男孩、一个芬兰男孩、一个加拿大女孩，还有其他两个不知道从哪里来的玩家成功通关。这两个玩家不愿意透露任何消息，不过我在广告上看见过他们的照片，照片里他俩都穿着校服，照片上还印着《开普勒62号》的标志，此外，上面还写道：“我们找到了答案，答案出奇得简单。”
“叮—”手机收到了一条新信息：“我马上就到喷泉附近了，你出来接我吗？”
【第二章】
我摸了摸挂在胸前的心形吊坠，这是妈妈留给我的纪念。每当我感到紧张的时候，我都会这样做。吊坠是可以打开的，里面装着妈妈的照片。我不经常打开它来看，因为我太想念她了。
我穿上了妈妈留下来的红色长款外套。我一直把这件外套留着，不允许任何人把它扔掉。
外面下着大雨，密密麻麻的雨点噼里啪啦地砸在地上，我小心翼翼地走下楼梯，生怕自己在湿滑的台阶上摔倒。门前的台阶是用纯白的卡拉拉大理石做成的，再加上运输的费用，一共花费了大概四百万欧元。接着我迈步走向由钛合金制成的喷泉，这可是在爸爸的命令下，邀请世界上最厉害的艺术家杰夫·昆斯设计而成的。
出租车司机看起来似乎想赶紧向联邦警察报告，申请儿童保护，特别是这种孩子在夜晚单独外出的情况，根据法律规定，是要报告给联邦人员的。
阿宁的脸色比往常要苍白许多，看起来精神也非常紧张，甚至有点心不在焉。
在司机关上车窗离开之前，我没有和阿宁说任何话。
阿宁是个游戏高手。自从《开普勒62号》莫名其妙出现在我家之后，有几个号称是游戏高手的人先后和我联系，虽然他们各自的方式不一样，但都知道我想挑战《开普勒62号》，都表示愿意助我一臂之力。这些人会是骗子吗？我有点犹豫，但是挑战《开普勒62号》的想法战胜了一切。即使他们真的是骗子，我又会损失什么呢？不如让他们试试看。
事实上，他们玩游戏的进展比我想象的要慢许多。
其实，他们每一个都很聪明，在玩游戏上都是高手。除此之外，他们没有属于自己的生活，就和我一样。他们甚至都没有可以让人记住的名字，“游戏高手”是他们仅有的称谓。他们从不外出，生活非常简单。
阿宁有一头油腻的长发，身上穿着拖地的雨衣，乍一看，就像是某部恐怖片里的人物角色。此外，他还穿着老式的迷彩裤子，破旧的水鞋，过大的T恤衫上面写着“逗你玩”。在几个游戏高手中，只有他成功通过了最后一关。实际上，我早就猜到了。
“这是我玩过的最差劲的游戏。”他说，“我想了很多办法，一共尝试了6次才通关。所有人都能玩到第99关，但是……”
“好的，”我接着说道，“但是你通过了第100关，是吗？”
我尝试着让自己的声音听起来非常轻松。
“没错，”阿宁猛吸了一口气说道，“我成功了。”
这时，我感觉自己的心脏突然停止跳动了4下。
“然后呢？”
他呼出一口气说道：“我不太确定，不过你要知道，这可不是小事，玛丽。这根本不是什么游戏，而是……”
“进去再说。”我说。
我们一起走上台阶，通过那扇坚实的金属门，进入室内，这扇金属门之前是属于某个西班牙教堂的。进去之后，我们走下楼梯，来到了地下室的锅炉房。锅炉房十分宽敞，墙壁上装有漂亮的法式窗户，整个房间大到甚至可以装下一架塞斯纳飞机。
不过我们并不需要把飞机停在这里，我们在离主楼600米处有一块私人飞机场。主楼的后面建有游泳池，游泳池旁边是专门留给直升机起落的地方。当出现紧急情况时，使用直升机会方便很多。
阿宁停下了脚步，盯着前面两米高的火堆。
“我为这过度的奢华感到非常抱歉，只是我的爸爸希望他可以住在集教堂、哥特式建筑，以及霍格沃茨魔法学校于一体的房子里。”我说，“现在，你可以把游戏打开了。”
阿宁打开了他的笔记本电脑，开始在键盘上敲击起来。
“喂，”我说道，“你现在可以告诉我《开普勒62号》游戏最大的秘密是什么了吗？”
传送门：https://t.cn/A6cRwHwc
“开普勒62号”系列共有6册，是由芬兰作家提莫·帕维拉与挪威作家比约恩·肖特兰德联手芬兰插画家帕西·皮特卡能创造出的一系列吸引眼球的故事。在这个故事里，孩子们接受游戏的邀请，飞到远离地球1200光年的62e星球。陌生的环境，潜在的危机，还有危险生物虎视眈眈，他们该如何生存下去。本丛书同时出版于芬兰和挪威，并在两个国家均被评选为年度畅销童书。
【第一章】
“总算是成功了……”一个男孩说道，“你之前说过，任何时候我都可以打电话给你。”
三秒钟之后，我终于意识到电话的另一端是谁了。
我看了一眼挂在墙上的钟，马上就要到睡觉的时间了，通常情况下这个时间我已经开始洗漱了。
“当然了，”我用自以为非常轻松愉快的语气回答道，“赶紧来找我，记住，在此之前不要和任何人提这件事。立刻坐出租车过来吧，我会给你报销的。对了，让司机把你送到喷泉旁边，你在那里下车。到时候我会去接你的，没有我的话你根本进不来。”
“明白。”一声简短的回答后，电话挂断了。
我没有告诉他的是，如果他不在喷泉那里停下，而是接着往前走的话，他一定会被击毙。希望他聪明的脑袋能意识到这一点吧。
心脏在我的胸膛里怦怦怦地直跳。
所有人都说，游戏有一个秘密关卡，我对此深信不疑。
在《开普勒62号》正式发行之前，大家就已经开始四处谈论它了：网络上充斥着各种关于游戏的疯狂言论和猜想，报纸、电视，以及收音机广播里也都是关于游戏的话题。
当然，其中炒作占据了绝大部分，然而，“成为故事中的一部分”这句话让所有人都摸不着头脑却又为此疯狂。这到底是什么意思呢？游戏里到底有什么呢？
那些头脑聪明的家伙，能够在大脑里同时思考许多件事情，他们清楚地知道，联邦在撒谎。谁能相信联邦呢？联邦的工作人员在开始和结束每一段讲话的时候总是会说一句“联邦是人们的朋友”，正是因为这样，他们才不可信。
而那些头脑简单的人则会相信，他们一次只能思考一件事情，对于他们来说，“联邦是我们的朋友”，这可是毋庸置疑的真理。他们根本不会去想，这一切可能都是谎言。
我总是在同一时间思考许多事情，我不相信联邦是我的朋友。我从来没有过真正的朋友，一个也没有，所以我是自由的，根本不关心任何事。
然而人们正到处谈论的《开普勒62号》却成功地引起了我的兴趣。这是第一次，我没能在第一时间就得到的东西，我知道，我面临着巨大的挑战。
关于游戏的一切不仅仅只在媒体上讨论。
我周围的人在谈论它，同时我所谓的朋友也在谈论它，我的所谓的朋友可不是少数，甚至我的体育老师也对其津津乐道，体育老师今年才28岁，但是每天都在盼望着退休后的自由生活。最后，更重要的是，没有人能从网络上找到游戏的答案，也没有人能从别处买到通关攻略。看起来，这个游戏简直就是一个不可完成的任务。
我暗暗立下誓言，必须把《开普勒62号》打通关，要一直玩到最后一秒。在我做了决定之后，奇怪的事情就发生了，谁也不知道到底是怎么回事，游戏就出现在了我家里。
报纸、网络还有电视上都在称赞联邦进行的宇宙探索之旅，这可是人类社会的新希望。各种各样的消息如潮水般涌入人们的生活中，街道上随处可见吹奏的游行乐队，以及迎风飘扬的彩色旗帜，每个人都能够得到可口的糖果。谁对这些感兴趣呢？反正我永远也不会。这都只是联邦应用在人们身上的宣传手段罢了。
联邦害怕人们不再对未来抱有任何希望。事实上，我们正面临巨大危机。
我身边的人从来没有讨论过这个问题，但是我一直在思考，地球是不是马上要毁灭了？地球上的人口太多了，环境越来越差，战争更恶化了这一切，细菌拥有了防御能力，不再惧怕普通的药物。总之，人们的生存变得越发艰难。
我自己并不喜欢玩游戏，也不喜欢研究细节。《开普勒62号》的最后一关有个匕首，正好，最后一关里还出现了木门，大家都觉得匕首是用来在木门上刻下印记的，除此之外，谁也不知道它是否还有别的用处。玩这个游戏并不需要花很多钱，不需要买装备或者其他的法宝就可以玩到下一关，只有在最后关头需要连接网络。游戏的难度让大家大失所望，不过我喜欢。
网上的流言最终被证明是正确的，通向第一百关的门后有着某样东西。这是秘密。到目前为止，只有一个韩国男孩、一个芬兰男孩、一个加拿大女孩，还有其他两个不知道从哪里来的玩家成功通关。这两个玩家不愿意透露任何消息，不过我在广告上看见过他们的照片，照片里他俩都穿着校服，照片上还印着《开普勒62号》的标志，此外，上面还写道：“我们找到了答案，答案出奇得简单。”
“叮—”手机收到了一条新信息：“我马上就到喷泉附近了，你出来接我吗？”
【第二章】
我摸了摸挂在胸前的心形吊坠，这是妈妈留给我的纪念。每当我感到紧张的时候，我都会这样做。吊坠是可以打开的，里面装着妈妈的照片。我不经常打开它来看，因为我太想念她了。
我穿上了妈妈留下来的红色长款外套。我一直把这件外套留着，不允许任何人把它扔掉。
外面下着大雨，密密麻麻的雨点噼里啪啦地砸在地上，我小心翼翼地走下楼梯，生怕自己在湿滑的台阶上摔倒。门前的台阶是用纯白的卡拉拉大理石做成的，再加上运输的费用，一共花费了大概四百万欧元。接着我迈步走向由钛合金制成的喷泉，这可是在爸爸的命令下，邀请世界上最厉害的艺术家杰夫·昆斯设计而成的。
出租车司机看起来似乎想赶紧向联邦警察报告，申请儿童保护，特别是这种孩子在夜晚单独外出的情况，根据法律规定，是要报告给联邦人员的。
阿宁的脸色比往常要苍白许多，看起来精神也非常紧张，甚至有点心不在焉。
在司机关上车窗离开之前，我没有和阿宁说任何话。
阿宁是个游戏高手。自从《开普勒62号》莫名其妙出现在我家之后，有几个号称是游戏高手的人先后和我联系，虽然他们各自的方式不一样，但都知道我想挑战《开普勒62号》，都表示愿意助我一臂之力。这些人会是骗子吗？我有点犹豫，但是挑战《开普勒62号》的想法战胜了一切。即使他们真的是骗子，我又会损失什么呢？不如让他们试试看。
事实上，他们玩游戏的进展比我想象的要慢许多。
其实，他们每一个都很聪明，在玩游戏上都是高手。除此之外，他们没有属于自己的生活，就和我一样。他们甚至都没有可以让人记住的名字，“游戏高手”是他们仅有的称谓。他们从不外出，生活非常简单。
阿宁有一头油腻的长发，身上穿着拖地的雨衣，乍一看，就像是某部恐怖片里的人物角色。此外，他还穿着老式的迷彩裤子，破旧的水鞋，过大的T恤衫上面写着“逗你玩”。在几个游戏高手中，只有他成功通过了最后一关。实际上，我早就猜到了。
“这是我玩过的最差劲的游戏。”他说，“我想了很多办法，一共尝试了6次才通关。所有人都能玩到第99关，但是……”
“好的，”我接着说道，“但是你通过了第100关，是吗？”
我尝试着让自己的声音听起来非常轻松。
“没错，”阿宁猛吸了一口气说道，“我成功了。”
这时，我感觉自己的心脏突然停止跳动了4下。
“然后呢？”
他呼出一口气说道：“我不太确定，不过你要知道，这可不是小事，玛丽。这根本不是什么游戏，而是……”
“进去再说。”我说。
我们一起走上台阶，通过那扇坚实的金属门，进入室内，这扇金属门之前是属于某个西班牙教堂的。进去之后，我们走下楼梯，来到了地下室的锅炉房。锅炉房十分宽敞，墙壁上装有漂亮的法式窗户，整个房间大到甚至可以装下一架塞斯纳飞机。
不过我们并不需要把飞机停在这里，我们在离主楼600米处有一块私人飞机场。主楼的后面建有游泳池，游泳池旁边是专门留给直升机起落的地方。当出现紧急情况时，使用直升机会方便很多。
阿宁停下了脚步，盯着前面两米高的火堆。
“我为这过度的奢华感到非常抱歉，只是我的爸爸希望他可以住在集教堂、哥特式建筑，以及霍格沃茨魔法学校于一体的房子里。”我说，“现在，你可以把游戏打开了。”
阿宁打开了他的笔记本电脑，开始在键盘上敲击起来。
“喂，”我说道，“你现在可以告诉我《开普勒62号》游戏最大的秘密是什么了吗？”
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【卖方研报】医药基金投资机会
关于配置时点
医药下半年要找好的买点，每年都如此，今年可能要提前，原因是医药今年阶段性落后非常多，过去连着4个月医药都是市场表现最差的行业之一。但是每个月跟踪的医药基本面没有任何问题，而且今年基本面新的增长点比过去几年可能还要更明确更强。
为什么认为下半年可以找机会来加仓医药？因为下半年在医药择时的收益有可能会比明年单纯在医药行业选股收益要高，目前找个一段时间买进去，一般到年底或者年初，这段时间医药收益是非常可观的，
一般第二年对组合贡献最好的个股，基本上也都是在四季度左右开始重仓买入的个股。
具体对于当下医药投资的看法有以下几点：
第一点，行业比较来看，新能源可能向上的动能仍然比较强，周期现在是价格的高点，但是后面会不会回调？至少在这个位置上性价比没什么问题。大众消费可能阶段性基本面会较弱，且短时间很难有明显的改善。主要原因包括在冬奥之前经济重启或者管控放松得可能性不大。且进入冬季后，疫情风险会大幅增加。虽然大家都接种了新冠疫苗，接种比例很高，但是现在离我们中国人接种的新冠疫苗的峰值点已经超过6个月，基本上灭活苗在6个月后抗体的滴度会明显下降，而且我们接种都是灭活疫苗，根据其他国家的数据观察，针对德尔塔毒株的有效率可能在50%以下。这样到冬天，如果一旦有地方出现一点苗头，就有可能爆发。所以最保守的估计在冬奥会到明年的上半年之前都不会有太大的防御措施的改变。
目前资金最多的几个大板块中，医药的基本面完全没有这个问题，之前虽然大家都在讲集采，但是目前组合中已基本没有集采的品种。目前政策的风险是分几个级别，风险级别最高的是集采，其次是非医保品种。在19年的时候，我们曾经还重点的投资过非医保品种，后来发现非医保品种，包括医美、眼科、齿科等所谓的消费医疗，也有各种各样的政策打压。其他子板块比如CXO属于政策风险相对比较弱的，但是今年上半年也出了一个小政策，肿瘤临床的指导原则，但这个政策影响不大。一是因为CXO是tob的，客户都是药厂；二是因为CXO收入的来源百分之七八十都是海外，所以国内政策对海外药厂如何投资不会有太大的影响。
生物制药上游
我们今年又继续进一步挖掘了一个新的板块——生物制药的上游，或者说CXO的上游。从创新药的流程上，临床前一期二期三期临床，然后到商业化，所有的创新药产品都要经过这个流程往市场上推。
前几年我们看CXO的繁荣，实际上是D端的繁荣（CDMO的D），主要是帮忙做了一个研发，研发
的这段主要在临床前、一期二期临床，这个地方是景气度最高的。过两年之后，我们发现大量的产品现在开始进入三期、以及商业化阶段。那么商业化它的产能需求跟以前做临床的需求完全不是一个量级。所以随着前几年的临床研究情绪的高点逐渐往后推移，接下来我们认为景气度最强、爆发增长性最高的就是在生物制药的上游领域。
之前上游板块配置不多，明年会是这个板块最繁荣的时候，很多最优秀的公司都是在明年开始上市，所以今年要提前做布局。比如像东富龙，虽然最近有调整，但问题不大，符合我们这个大逻辑。顺着这个逻辑推移，所有东西都是验证的，包括泰格医药。前几年泰格医药的订单增长是最慢的，像药明康德、康龙化成都有50%-60%的订单增速，泰格只有20%-30%。但今年就反过来，从半年报来看，泰格医药订单的增长到百分之七八十。因为泰格医药主要是做大临床，收入的大头是在三期，所以可以看到从临床前到一期二期三期，再到商业化，景气度的波峰逐渐在往后推移。
从我们在投资的布局角度来看，上游的资产处在一个什么位置呢？
第一，在接下来2~3年中，它的增长动能可能最强，也就是波峰刚好到上游。一级市场上很多项目在过去两年业绩增长了6~7倍，甚至10倍，而且未来几年基本上预期都是每年翻番的增速。
第二，生物药上游的大部分公司，实际上之前大家都觉得不太像医药，而是交叉学科。所以之前给它的定价属于非药物的定价，比如说机械行业、化工、电子等其他行业的定价，但是他们实际上医药属性非常强，所以如果运气好的话，它有可能从一个低估值行业的估值切换到高估值行业的估值。像美股的这种做生物药上游的公司，基本上估值中枢都到七八十倍PE。
过去两年A股的CXO公司，实际上也是跟着全球CXO订单景气的趋势一起起来的，全球CXO的beta很强，那么中国的CXO又是全球CXO的alpha，因为中国的bio-tech大量的爆发，所以需求更强，而且中国的公司效率也更高。所以在过去两年里中国CXO表现是冠压全球的。
同样，在未来几年，我认为上游大概率也是如此，因为中国的上游公司有本土进口替代的机会，我们认为存在很大的投资机会，尤其是当我们CXO板块稳定了之后，如果能找对公司的话，上游的收益就会很亮眼。这是我们对A股加港股医药投资主线的判断。
外部性风险
那么医药中便宜的资产怎么办？因为现在医药上市的公司有600家，除了CXO或者上游这两个强的板块，其余500多家公司现在是不是要抄底？我认为还没到抄底的时候。主要原因不在医药行业之内，而是企业的外部性风险。
我们以前选股一般只用看商业模式、企业家、财务、行业竞争格局等，都是从市场竞争的角度来选择
赢家，选择跑得最快的马。但从今年开始有所变化，只选出市场竞争里最优秀的赢家，可能也没法兑现很好的股价涨幅，主要原因就是这些公司今年多了一个新的风险——外部性风险。什么叫外部性？就是在市场经济之外的影响，比如对社会的影响、对政策的敏感度，都是接下来可能相当长时间必须要考虑的一个因素。
比如像医美在年初的时候涨得很好，但医美有比较强的负外部性，媒体发生不要有容貌焦虑。所以对待大量的做终端产品的市场，都要评估它的外部性风险。
交流环节
Q1：像集采等政策实质上有什么样的影响？
集采等政策主要影响市场对医药板块的预期。总体上来说，外部性风险还没有到底的位置，所以即使这些股票的业绩都非常好，比如从18年到现在，包括医保品种集采品种，业绩总体上实现了一个比较好的增长。医保集采这种严苛的机制并不会伤害医药行业的利润到很夸张的程度，这个行业本身是一个营运能力很强的行业，但是投资者会对它存在不同的预期、从而对估值产生影响。所以在目前这个时间段，主要是担心外部性风险，如果什么时候出现政策性的转机，可能这500多家公司里面可以找到好多个翻倍的
公司，但是可能不是现在。
Q2：医疗服务这一块怎么看？
医疗服务的政策风险我觉得是基本解除了，之前大家也很担心要出政策，主要担心有两个：第一，对民营医疗的发展，我们国内政策鼓励支持了10年，但是从去年四季度看，医疗服务的支持政策有一点松动。总体上是感受到监管部门对公立医院在抗疫期间的表现是更加满意的，公立医院在五六年前是禁止扩张的，主要是避免资源过度集中，所以在过去大型的公立医院一直是被政策压制发展的，这也使得民营医
疗在过去10年有一个比较温和的政策环境，一些优秀的民营医疗能够很快的发展起来。
但今年因为抗疫的表现（民营医疗大部分在疫情期间根据抗疫政策都是关门的），监管层认为公立医疗体系可能仍然是中国医疗体系的中坚，所以从去年四季度开始，对公立大医院的发展禁令就完全解除了。大量的公立医院在今年开始甩出来订单要扩建，这个会带来民营医疗服务竞争格局中长期的变化。以体检为例，美年健康曾经也是非常看好的公司，但是你会发现它起来之后，大家忽略这个行业的竞争变化是什么？就是公立医院大量的开始增加体检的投入，甚至推出几千块钱很好的套餐，那使得大量市场从民营的体检里面开始分流，这个变化是我们从医疗服务切切实实感到的。
第二，还有一个变化就是从去年下半年开始公立医院开始出现新的国考政策，国考是考什么？以前的
公立医院院长是没人管他的，想怎么发展就怎么发展，但是现在国考政策有点像公立医院院长考核他们的GDP，设置各种指标，比如诊疗人次的指标、收入指标、盈利指标，包括学科建设的指标都来了，那么要完成这个指标怎么办？就需要投入增加，科室增加、人才增加，这个在一年之简直是180度的转变。去年之前监管层对公立医院的想法还是压制，让民营更好的发展，今天一下子反过来还给公立医院设置了KPI，那后面公立医疗可能会突飞猛进的往前发展，这个是这个行业变化需要考虑的一点。
在这个基础之上，监管应该不会出政策打压民营医疗，这是我的判断，对民营医疗应该不会说发文章专门打压，因为现在确实公立医疗资源供给是不够的，还是要鼓励民营发展，但是接下来就是一个公立跟民营两方平等竞争的状态，这个时候就要重新再看一看，至少我认为原来投的民营医疗的逻辑，至少一半
可能就不适合再投，但是剩下的一半有可能会涨得更好。
Q3：您对大家传统比较看好的眼科、口腔怎么看？
眼科、口腔传统都是民营医疗比较强，所以目前从服务体验上还是有差距的。另外比如口腔，民营医疗的定价远远高于公立医疗，前面这段时间种植牙也集采了，同样一个种植牙类项目，虽然服务差别、服务定价差距很大，但是同样一个产品的价格差距不是那么大，这个项目会不会因为集采的原因，把整个价格体系又搞通了之后，在一个通缩的市场里面，是否还能够获得很高的利润，值得关注。尤其是估值确实
很贵，这个时候我觉得可能波动会加大。
Q4：公立医院的扩建是各类都在扩，还是说是重症或者是专项去支持的一些医疗服务在扩建？
实际上是用国考这种方式做指挥棒，相当于通过考察院长，为了提高收入，提高各方面绩效，肯定要想办法拓宽新的增长来源。公立医院要么是开新院区，要么就开新科室，无非这么几个路径，那么可能会
有的竞争就是开新科室，把以前传统上民营比较强的领域也把它拉起来，比如体检和医美。
Q5：新冠之后的mRNA这条线对行业未来的影响也很大，包括细胞基因治疗这一块怎么看？
细胞基因治疗一定是下一个风口，可能现在还没有标的，但这个一定是未来投资的最重要的领域之一，问题是最好的标的不在A股，也不在港股。mRNA最好的公司是两家海外公司——Biontech和Moderna。第一点，他们的临床数据是95%以上的保护率，这个基本上后无来者，临床数据上其他公司已经很难PK过。
第二点，这两个公司已经把这个市场的大头全部吃掉了，mRNA疫苗最开始获得这个市场的认可，获得市场准入，这个门槛在早期先发优势非常巨大。考虑到现在变异株越来越多，使得现在做新冠临床非常困难，很难找到对照组，由于伦理原因很难给病人打安慰剂，所以三期临床都比较难做。即使真的做起来
三期临床，效果也很难达到90%的保护率，所以mRNA的新冠疫苗有可能未来都是它的市场。
第三点，按照现在的盈利预测，mRNA疫苗还是在涨价的，这两家公司每家未来三年利润可以达到1000亿美金。这么多的现金进入这两个公司，使得他们在mRNA领域的先发优势基本锁定，后来者很难追上，他们拿到这么多现金后用来做并购等等。所以这个行业你要是真的投资，应该是这两个美股最好，国内除非它很便宜，能做出来可以考虑。
mRNA疫苗确实是个趋势，从明年开始，你能看到mRNA不单单是在做新冠疫苗，它会替代现有的流感市场，mRNA做流感疫苗应该是秒杀现在的所有的流感疫苗。不仅临床效果更好，做得也更快、更准，它不需要提前9个月来研判当年会是什么样的流感病毒，目前流行什么病毒，根据现状很快就可以搞出针对这个流行株的流感疫苗。包括做肿瘤药、做细胞因子，做什么抗体药都可以用mRNA重新做一遍，只是以前没有花这么多的精力和时间来做而已。
另外，基因治疗这条线，实际上基因治疗是一个革命性的技术，比如说眼科，基因治疗解决盲人的问题，有的人天生就眼盲打一针下去，一辈子就解决问题了，不需要再打了。所以后面细胞基因治疗的订单数是指数级的增加，谁在这一块做得比较好，后面就会抢占先机，就跟十年前的药明生物一样，药明生物在十年前刚开始进入到这样一个生物药、单抗药的这样一个CDMO领域，后来很快的成长起来。我们也在尝试性的买一些做细胞基因公司，比如港股金斯瑞生物科技、A股博腾股份等，他们都在做布局，包括药明的药明生基也在做细胞基因的布局，订单增长都很快，但体量目前还不大。总之，细胞基因治疗这个
方向是确定的，但是A股是不是最好的标的，我认为现在还要再等待。
关于配置时点
医药下半年要找好的买点，每年都如此，今年可能要提前，原因是医药今年阶段性落后非常多，过去连着4个月医药都是市场表现最差的行业之一。但是每个月跟踪的医药基本面没有任何问题，而且今年基本面新的增长点比过去几年可能还要更明确更强。
为什么认为下半年可以找机会来加仓医药？因为下半年在医药择时的收益有可能会比明年单纯在医药行业选股收益要高，目前找个一段时间买进去，一般到年底或者年初，这段时间医药收益是非常可观的，
一般第二年对组合贡献最好的个股，基本上也都是在四季度左右开始重仓买入的个股。
具体对于当下医药投资的看法有以下几点：
第一点，行业比较来看，新能源可能向上的动能仍然比较强，周期现在是价格的高点，但是后面会不会回调？至少在这个位置上性价比没什么问题。大众消费可能阶段性基本面会较弱，且短时间很难有明显的改善。主要原因包括在冬奥之前经济重启或者管控放松得可能性不大。且进入冬季后，疫情风险会大幅增加。虽然大家都接种了新冠疫苗，接种比例很高，但是现在离我们中国人接种的新冠疫苗的峰值点已经超过6个月，基本上灭活苗在6个月后抗体的滴度会明显下降，而且我们接种都是灭活疫苗，根据其他国家的数据观察，针对德尔塔毒株的有效率可能在50%以下。这样到冬天，如果一旦有地方出现一点苗头，就有可能爆发。所以最保守的估计在冬奥会到明年的上半年之前都不会有太大的防御措施的改变。
目前资金最多的几个大板块中，医药的基本面完全没有这个问题，之前虽然大家都在讲集采，但是目前组合中已基本没有集采的品种。目前政策的风险是分几个级别，风险级别最高的是集采，其次是非医保品种。在19年的时候，我们曾经还重点的投资过非医保品种，后来发现非医保品种，包括医美、眼科、齿科等所谓的消费医疗，也有各种各样的政策打压。其他子板块比如CXO属于政策风险相对比较弱的，但是今年上半年也出了一个小政策，肿瘤临床的指导原则，但这个政策影响不大。一是因为CXO是tob的，客户都是药厂；二是因为CXO收入的来源百分之七八十都是海外，所以国内政策对海外药厂如何投资不会有太大的影响。
生物制药上游
我们今年又继续进一步挖掘了一个新的板块——生物制药的上游，或者说CXO的上游。从创新药的流程上，临床前一期二期三期临床，然后到商业化，所有的创新药产品都要经过这个流程往市场上推。
前几年我们看CXO的繁荣，实际上是D端的繁荣（CDMO的D），主要是帮忙做了一个研发，研发
的这段主要在临床前、一期二期临床，这个地方是景气度最高的。过两年之后，我们发现大量的产品现在开始进入三期、以及商业化阶段。那么商业化它的产能需求跟以前做临床的需求完全不是一个量级。所以随着前几年的临床研究情绪的高点逐渐往后推移，接下来我们认为景气度最强、爆发增长性最高的就是在生物制药的上游领域。
之前上游板块配置不多，明年会是这个板块最繁荣的时候，很多最优秀的公司都是在明年开始上市，所以今年要提前做布局。比如像东富龙，虽然最近有调整，但问题不大，符合我们这个大逻辑。顺着这个逻辑推移，所有东西都是验证的，包括泰格医药。前几年泰格医药的订单增长是最慢的，像药明康德、康龙化成都有50%-60%的订单增速，泰格只有20%-30%。但今年就反过来，从半年报来看，泰格医药订单的增长到百分之七八十。因为泰格医药主要是做大临床，收入的大头是在三期，所以可以看到从临床前到一期二期三期，再到商业化，景气度的波峰逐渐在往后推移。
从我们在投资的布局角度来看，上游的资产处在一个什么位置呢？
第一，在接下来2~3年中，它的增长动能可能最强，也就是波峰刚好到上游。一级市场上很多项目在过去两年业绩增长了6~7倍，甚至10倍，而且未来几年基本上预期都是每年翻番的增速。
第二，生物药上游的大部分公司，实际上之前大家都觉得不太像医药，而是交叉学科。所以之前给它的定价属于非药物的定价，比如说机械行业、化工、电子等其他行业的定价，但是他们实际上医药属性非常强，所以如果运气好的话，它有可能从一个低估值行业的估值切换到高估值行业的估值。像美股的这种做生物药上游的公司，基本上估值中枢都到七八十倍PE。
过去两年A股的CXO公司，实际上也是跟着全球CXO订单景气的趋势一起起来的，全球CXO的beta很强，那么中国的CXO又是全球CXO的alpha，因为中国的bio-tech大量的爆发，所以需求更强，而且中国的公司效率也更高。所以在过去两年里中国CXO表现是冠压全球的。
同样，在未来几年，我认为上游大概率也是如此，因为中国的上游公司有本土进口替代的机会，我们认为存在很大的投资机会，尤其是当我们CXO板块稳定了之后，如果能找对公司的话，上游的收益就会很亮眼。这是我们对A股加港股医药投资主线的判断。
外部性风险
那么医药中便宜的资产怎么办？因为现在医药上市的公司有600家，除了CXO或者上游这两个强的板块，其余500多家公司现在是不是要抄底？我认为还没到抄底的时候。主要原因不在医药行业之内，而是企业的外部性风险。
我们以前选股一般只用看商业模式、企业家、财务、行业竞争格局等，都是从市场竞争的角度来选择
赢家，选择跑得最快的马。但从今年开始有所变化，只选出市场竞争里最优秀的赢家，可能也没法兑现很好的股价涨幅，主要原因就是这些公司今年多了一个新的风险——外部性风险。什么叫外部性？就是在市场经济之外的影响，比如对社会的影响、对政策的敏感度，都是接下来可能相当长时间必须要考虑的一个因素。
比如像医美在年初的时候涨得很好，但医美有比较强的负外部性，媒体发生不要有容貌焦虑。所以对待大量的做终端产品的市场，都要评估它的外部性风险。
交流环节
Q1：像集采等政策实质上有什么样的影响？
集采等政策主要影响市场对医药板块的预期。总体上来说，外部性风险还没有到底的位置，所以即使这些股票的业绩都非常好，比如从18年到现在，包括医保品种集采品种，业绩总体上实现了一个比较好的增长。医保集采这种严苛的机制并不会伤害医药行业的利润到很夸张的程度，这个行业本身是一个营运能力很强的行业，但是投资者会对它存在不同的预期、从而对估值产生影响。所以在目前这个时间段，主要是担心外部性风险，如果什么时候出现政策性的转机，可能这500多家公司里面可以找到好多个翻倍的
公司，但是可能不是现在。
Q2：医疗服务这一块怎么看？
医疗服务的政策风险我觉得是基本解除了，之前大家也很担心要出政策，主要担心有两个：第一，对民营医疗的发展，我们国内政策鼓励支持了10年，但是从去年四季度看，医疗服务的支持政策有一点松动。总体上是感受到监管部门对公立医院在抗疫期间的表现是更加满意的，公立医院在五六年前是禁止扩张的，主要是避免资源过度集中，所以在过去大型的公立医院一直是被政策压制发展的，这也使得民营医
疗在过去10年有一个比较温和的政策环境，一些优秀的民营医疗能够很快的发展起来。
但今年因为抗疫的表现（民营医疗大部分在疫情期间根据抗疫政策都是关门的），监管层认为公立医疗体系可能仍然是中国医疗体系的中坚，所以从去年四季度开始，对公立大医院的发展禁令就完全解除了。大量的公立医院在今年开始甩出来订单要扩建，这个会带来民营医疗服务竞争格局中长期的变化。以体检为例，美年健康曾经也是非常看好的公司，但是你会发现它起来之后，大家忽略这个行业的竞争变化是什么？就是公立医院大量的开始增加体检的投入，甚至推出几千块钱很好的套餐，那使得大量市场从民营的体检里面开始分流，这个变化是我们从医疗服务切切实实感到的。
第二，还有一个变化就是从去年下半年开始公立医院开始出现新的国考政策，国考是考什么？以前的
公立医院院长是没人管他的，想怎么发展就怎么发展，但是现在国考政策有点像公立医院院长考核他们的GDP，设置各种指标，比如诊疗人次的指标、收入指标、盈利指标，包括学科建设的指标都来了，那么要完成这个指标怎么办？就需要投入增加，科室增加、人才增加，这个在一年之简直是180度的转变。去年之前监管层对公立医院的想法还是压制，让民营更好的发展，今天一下子反过来还给公立医院设置了KPI，那后面公立医疗可能会突飞猛进的往前发展，这个是这个行业变化需要考虑的一点。
在这个基础之上，监管应该不会出政策打压民营医疗，这是我的判断，对民营医疗应该不会说发文章专门打压，因为现在确实公立医疗资源供给是不够的，还是要鼓励民营发展，但是接下来就是一个公立跟民营两方平等竞争的状态，这个时候就要重新再看一看，至少我认为原来投的民营医疗的逻辑，至少一半
可能就不适合再投，但是剩下的一半有可能会涨得更好。
Q3：您对大家传统比较看好的眼科、口腔怎么看？
眼科、口腔传统都是民营医疗比较强，所以目前从服务体验上还是有差距的。另外比如口腔，民营医疗的定价远远高于公立医疗，前面这段时间种植牙也集采了，同样一个种植牙类项目，虽然服务差别、服务定价差距很大，但是同样一个产品的价格差距不是那么大，这个项目会不会因为集采的原因，把整个价格体系又搞通了之后，在一个通缩的市场里面，是否还能够获得很高的利润，值得关注。尤其是估值确实
很贵，这个时候我觉得可能波动会加大。
Q4：公立医院的扩建是各类都在扩，还是说是重症或者是专项去支持的一些医疗服务在扩建？
实际上是用国考这种方式做指挥棒，相当于通过考察院长，为了提高收入，提高各方面绩效，肯定要想办法拓宽新的增长来源。公立医院要么是开新院区，要么就开新科室，无非这么几个路径，那么可能会
有的竞争就是开新科室，把以前传统上民营比较强的领域也把它拉起来，比如体检和医美。
Q5：新冠之后的mRNA这条线对行业未来的影响也很大，包括细胞基因治疗这一块怎么看？
细胞基因治疗一定是下一个风口，可能现在还没有标的，但这个一定是未来投资的最重要的领域之一，问题是最好的标的不在A股，也不在港股。mRNA最好的公司是两家海外公司——Biontech和Moderna。第一点，他们的临床数据是95%以上的保护率，这个基本上后无来者，临床数据上其他公司已经很难PK过。
第二点，这两个公司已经把这个市场的大头全部吃掉了，mRNA疫苗最开始获得这个市场的认可，获得市场准入，这个门槛在早期先发优势非常巨大。考虑到现在变异株越来越多，使得现在做新冠临床非常困难，很难找到对照组，由于伦理原因很难给病人打安慰剂，所以三期临床都比较难做。即使真的做起来
三期临床，效果也很难达到90%的保护率，所以mRNA的新冠疫苗有可能未来都是它的市场。
第三点，按照现在的盈利预测，mRNA疫苗还是在涨价的，这两家公司每家未来三年利润可以达到1000亿美金。这么多的现金进入这两个公司，使得他们在mRNA领域的先发优势基本锁定，后来者很难追上，他们拿到这么多现金后用来做并购等等。所以这个行业你要是真的投资，应该是这两个美股最好，国内除非它很便宜，能做出来可以考虑。
mRNA疫苗确实是个趋势，从明年开始，你能看到mRNA不单单是在做新冠疫苗，它会替代现有的流感市场，mRNA做流感疫苗应该是秒杀现在的所有的流感疫苗。不仅临床效果更好，做得也更快、更准，它不需要提前9个月来研判当年会是什么样的流感病毒，目前流行什么病毒，根据现状很快就可以搞出针对这个流行株的流感疫苗。包括做肿瘤药、做细胞因子，做什么抗体药都可以用mRNA重新做一遍，只是以前没有花这么多的精力和时间来做而已。
另外，基因治疗这条线，实际上基因治疗是一个革命性的技术，比如说眼科，基因治疗解决盲人的问题，有的人天生就眼盲打一针下去，一辈子就解决问题了，不需要再打了。所以后面细胞基因治疗的订单数是指数级的增加，谁在这一块做得比较好，后面就会抢占先机，就跟十年前的药明生物一样，药明生物在十年前刚开始进入到这样一个生物药、单抗药的这样一个CDMO领域，后来很快的成长起来。我们也在尝试性的买一些做细胞基因公司，比如港股金斯瑞生物科技、A股博腾股份等，他们都在做布局，包括药明的药明生基也在做细胞基因的布局，订单增长都很快，但体量目前还不大。总之，细胞基因治疗这个
方向是确定的，但是A股是不是最好的标的，我认为现在还要再等待。
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