打破VR出货天花板！内容生态吸引互联网大厂纷纷布局，受益上市公司有这些
海通证券毛云聪近日在研报中表示，随VR终端持续放量，内容生态的打造成为重要看点，未来以VR游戏为代表的新业态有望成为行业发展方向。
目前，VR行业涵盖硬件、内容、平台等领域，并逐步实现“硬件产品迭代-用户体验升级-用户数量增加-提升内容质量-用户数量增加”的良性循环。IDC数据显示，2021年VR出货量达1095万台，已突破年出货量一千万台的行业重要拐点。根据中商情报网消息，在Pico等设备加速起量的推动下，今年中国AR/VR头盔在网民中的渗透率有望加速提升至1%左右。
对此，中金公司贾顺鹤等人在8月30日研报中认为，伴随着硬件产品渗透率不断提升将促进VR消费级内容生态的繁荣。根据Omdia预计，2026年VR头显消费级内容市场总收入将达到75亿美元，CAGR为20.3%。
具体来看，当前消费级VR应用场景正逐渐覆盖社交、办公、娱乐等C端应用场景。其中，据前瞻产业研究院数据显示，2021年VR游戏、视频等泛娱乐消费级应用市场占比约为52%，是目前VR主要的内容应用领域。
贾顺鹤等人进一步认为，考虑游戏应用场景以及开发工具与VR设备匹配度更高，以及游戏用户对于虚拟内容的接受度更高下，短期内，游戏行业或在VR行业初期率先崛起。
国内公司方面，根据天风证券4月25 日研报显示，前瞻布局VRAR的传统游戏大厂包括网易等，同时，三七互娱、完美世界等游戏公司则在内容和IP领域有较好积淀。
其中，游戏龙头完美世界已拥有端游、手游、主机游戏、电竞 构造的多元化产品矩阵，海洋题材沙盒生存游戏《深海迷航》推出时便已提供VR模式。西南证券刘言在8月12日研报中认为，公司持续拓展VR、AR、AI等领域，技术赋能将迎升级，预计今年净利润19.24亿元，同比增速421.3%。
而对于从中长期，除游戏领域外，消费级VR的内容应用场景亦有望向社交、视频等领域不断拓展。同时，后期用户粘性及生态的加速成熟亦会助力硬件打破出货天花板。消息显示，今年字节跳动旗下VR设备厂商PICO已调高今年原定100万台的VR销售目标。天风证券4月25日研报分析，pico目前正依托字节的流量优势快速扩张，实现线上抖音+线下实体店的销售渠道铺设。
对此，海通证券毛云聪在另一方面认为，国内以Pico为代表的应用生态仍处于初期发展阶段，在新平台快速上量时期内容相对稀缺的情况下，精品内容成为爆款的可能性大幅提升，而传统内容研发商有望先一步获取行业红利。
同时，字节跳动 Pico VR市占率目前全球排名第三，此外，除字节Pico外，腾讯、爱奇艺、网易等均开始布局VR硬件和内容厂商。因而，未来随Pico等终端持续放量，有望与字节跳动等合作的相关生态合作伙伴均值得重点关注。经不完全梳理统计，三七互娱、梦网科技等上市公司或有望收益。
不过，归根结底，AR/VR内容生态的打造依赖于硬件设备的发展和放量，而有市场分析指出，当前VR/AR硬件设备价格高、体积笨重等，都是阻碍其普及的大难题，高额购置成本以及技术困境在一程度上影响着后续终端用户需求。
此外，中金公司研报还表示，相比硬件，内容生态搭建的滞后会导致用户体验感较差，降低用户粘性，或将导致AR/VR在消费级市场的渗透趋缓。#财经# #理财# #今日看盘#
海通证券毛云聪近日在研报中表示，随VR终端持续放量，内容生态的打造成为重要看点，未来以VR游戏为代表的新业态有望成为行业发展方向。
目前，VR行业涵盖硬件、内容、平台等领域，并逐步实现“硬件产品迭代-用户体验升级-用户数量增加-提升内容质量-用户数量增加”的良性循环。IDC数据显示，2021年VR出货量达1095万台，已突破年出货量一千万台的行业重要拐点。根据中商情报网消息，在Pico等设备加速起量的推动下，今年中国AR/VR头盔在网民中的渗透率有望加速提升至1%左右。
对此，中金公司贾顺鹤等人在8月30日研报中认为，伴随着硬件产品渗透率不断提升将促进VR消费级内容生态的繁荣。根据Omdia预计，2026年VR头显消费级内容市场总收入将达到75亿美元，CAGR为20.3%。
具体来看，当前消费级VR应用场景正逐渐覆盖社交、办公、娱乐等C端应用场景。其中，据前瞻产业研究院数据显示，2021年VR游戏、视频等泛娱乐消费级应用市场占比约为52%，是目前VR主要的内容应用领域。
贾顺鹤等人进一步认为，考虑游戏应用场景以及开发工具与VR设备匹配度更高，以及游戏用户对于虚拟内容的接受度更高下，短期内，游戏行业或在VR行业初期率先崛起。
国内公司方面，根据天风证券4月25 日研报显示，前瞻布局VRAR的传统游戏大厂包括网易等，同时，三七互娱、完美世界等游戏公司则在内容和IP领域有较好积淀。
其中，游戏龙头完美世界已拥有端游、手游、主机游戏、电竞 构造的多元化产品矩阵，海洋题材沙盒生存游戏《深海迷航》推出时便已提供VR模式。西南证券刘言在8月12日研报中认为，公司持续拓展VR、AR、AI等领域，技术赋能将迎升级，预计今年净利润19.24亿元，同比增速421.3%。
而对于从中长期，除游戏领域外，消费级VR的内容应用场景亦有望向社交、视频等领域不断拓展。同时，后期用户粘性及生态的加速成熟亦会助力硬件打破出货天花板。消息显示，今年字节跳动旗下VR设备厂商PICO已调高今年原定100万台的VR销售目标。天风证券4月25日研报分析，pico目前正依托字节的流量优势快速扩张，实现线上抖音+线下实体店的销售渠道铺设。
对此，海通证券毛云聪在另一方面认为，国内以Pico为代表的应用生态仍处于初期发展阶段，在新平台快速上量时期内容相对稀缺的情况下，精品内容成为爆款的可能性大幅提升，而传统内容研发商有望先一步获取行业红利。
同时，字节跳动 Pico VR市占率目前全球排名第三，此外，除字节Pico外，腾讯、爱奇艺、网易等均开始布局VR硬件和内容厂商。因而，未来随Pico等终端持续放量，有望与字节跳动等合作的相关生态合作伙伴均值得重点关注。经不完全梳理统计，三七互娱、梦网科技等上市公司或有望收益。
不过，归根结底，AR/VR内容生态的打造依赖于硬件设备的发展和放量，而有市场分析指出，当前VR/AR硬件设备价格高、体积笨重等，都是阻碍其普及的大难题，高额购置成本以及技术困境在一程度上影响着后续终端用户需求。
此外，中金公司研报还表示，相比硬件，内容生态搭建的滞后会导致用户体验感较差，降低用户粘性，或将导致AR/VR在消费级市场的渗透趋缓。#财经# #理财# #今日看盘#
昨天第一上海煤炭研讨会。重磅嘉宾张总出席，成长股领军代表也深度参与讨论。
首先是供求关系，虽然是夕阳产业，也许几十年或者若干可预见的时间内会有新型能源替代化石能源，但也意味着没有新进入的玩家了，是妥妥的寡头垄断；而且是高强度行政垄断。而需求方呢，人类社会的发展，用电需求是不断增长的，不光各种家电的用量，新型超级耗电大玩具---电动车；在新型能源培育的初期，代价是要用传统化石能源来制造的，例如光伏各产业链都是用电大户。（一家清洁能源巨头的高管argue说，光伏设备一年的发电量就可以把制造它的耗电量给发出来，而这个设备可以用十多二十年）
今年叠加俄乌冲突，以及气候紊乱，水力断档，额外加剧了供求关系的矛盾。就算剔除这些意外事件，前两个需求点是扎扎实实的。成长股赛道，清洁能源，电动车，虽然长期星辰大海，但竞争拥挤，供给充沛，多数时候产能过剩。持续不断的技术迭代对人类社会进步是有益的，但对股东却是相当不友好的。
关于新旧能源的argue，并未有定论，应该是不同的时间维度，无法鸡同鸭讲。时至今日，算收益率，价投赢一局。
关于商业模式，张总比较了煤炭采掘和高端白酒。前者是真不需要太多资本支出，前期投资完成之后，后期投入甚少，挖就是了。过去几年被奉为圭皋的移动互联独角兽，其实在资本支出上是无底洞，单单一个服务器的租用，IDC机房及其耗电，就是一个持续增长的大出血点。高端白酒，除茅台外，哪家不需要持续营销？哪家不需要谨慎小心的控量保价？煤炭确实是躺赢的商业模式。比其他采掘业都简单。
说回躺赢的煤炭和茅台，背后隐含的一条是，它们的无形资产是被严重低估的。或者说上市公司获取这些无形资产的时候，几十年前，采矿权和品牌价值是没那么凸显的。所以，上市主体以极低的成本获取了这些含金量极高的无形资产。当行业进入“夕阳”，实质是高度垄断，看明白的人就是躺赢了。张总个人的资产增值这次是百亿为单位的。
有趣的是关于人性和情绪：涨了就没有质疑了，就有信仰了。。。。现在谁还质疑白酒呢？呵呵呵
首先是供求关系，虽然是夕阳产业，也许几十年或者若干可预见的时间内会有新型能源替代化石能源，但也意味着没有新进入的玩家了，是妥妥的寡头垄断；而且是高强度行政垄断。而需求方呢，人类社会的发展，用电需求是不断增长的，不光各种家电的用量，新型超级耗电大玩具---电动车；在新型能源培育的初期，代价是要用传统化石能源来制造的，例如光伏各产业链都是用电大户。（一家清洁能源巨头的高管argue说，光伏设备一年的发电量就可以把制造它的耗电量给发出来，而这个设备可以用十多二十年）
今年叠加俄乌冲突，以及气候紊乱，水力断档，额外加剧了供求关系的矛盾。就算剔除这些意外事件，前两个需求点是扎扎实实的。成长股赛道，清洁能源，电动车，虽然长期星辰大海，但竞争拥挤，供给充沛，多数时候产能过剩。持续不断的技术迭代对人类社会进步是有益的，但对股东却是相当不友好的。
关于新旧能源的argue，并未有定论，应该是不同的时间维度，无法鸡同鸭讲。时至今日，算收益率，价投赢一局。
关于商业模式，张总比较了煤炭采掘和高端白酒。前者是真不需要太多资本支出，前期投资完成之后，后期投入甚少，挖就是了。过去几年被奉为圭皋的移动互联独角兽，其实在资本支出上是无底洞，单单一个服务器的租用，IDC机房及其耗电，就是一个持续增长的大出血点。高端白酒，除茅台外，哪家不需要持续营销？哪家不需要谨慎小心的控量保价？煤炭确实是躺赢的商业模式。比其他采掘业都简单。
说回躺赢的煤炭和茅台，背后隐含的一条是，它们的无形资产是被严重低估的。或者说上市公司获取这些无形资产的时候，几十年前，采矿权和品牌价值是没那么凸显的。所以，上市主体以极低的成本获取了这些含金量极高的无形资产。当行业进入“夕阳”，实质是高度垄断，看明白的人就是躺赢了。张总个人的资产增值这次是百亿为单位的。
有趣的是关于人性和情绪：涨了就没有质疑了，就有信仰了。。。。现在谁还质疑白酒呢？呵呵呵
【机构：上半年中国AR/VR头盔市场出货量近59万台】
IDC中国今天发布，第二季度中国AR（增强现实）/VR（虚拟现实）头盔出货量30.9万台，其中AR出货量为1.2万台，VR出货量为29.7万台。在VR方面，Standalone VR出货量为27.3万台，环比增长19.2%；Tethered VR出货量为2.4万台，环比下降22.1%。https://t.cn/A6SO2JeN
IDC中国今天发布，第二季度中国AR（增强现实）/VR（虚拟现实）头盔出货量30.9万台，其中AR出货量为1.2万台，VR出货量为29.7万台。在VR方面，Standalone VR出货量为27.3万台，环比增长19.2%；Tethered VR出货量为2.4万台，环比下降22.1%。https://t.cn/A6SO2JeN
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