还是纪念一下:2012-2022
来成都的第十年，本来是该好好纪念一下的年份，却什么都遇到了，山洪，高温，黑漆漆的限电，灯火璀璨的成都竟然路灯都不开，高温不准开空调都去耍水，又爆发了疫情，平时防控做的特别好的成都一下子全城静默。已经关了12天了，物资充足，但是还是想要自由，住在39楼的家里，地震来了左右摇摆像坐大摆锤。一切都好像是梦，这个夏天已经过去了，说好的秋天要相见，快点如期而至吧！我们需要面对生活的苦难，坚强一些，再乐观一些！加油四川！加油成都！ 这座城你永远不会令我们失望！
来成都的第十年，本来是该好好纪念一下的年份，却什么都遇到了，山洪，高温，黑漆漆的限电，灯火璀璨的成都竟然路灯都不开，高温不准开空调都去耍水，又爆发了疫情，平时防控做的特别好的成都一下子全城静默。已经关了12天了，物资充足，但是还是想要自由，住在39楼的家里，地震来了左右摇摆像坐大摆锤。一切都好像是梦，这个夏天已经过去了，说好的秋天要相见，快点如期而至吧！我们需要面对生活的苦难，坚强一些，再乐观一些！加油四川！加油成都！ 这座城你永远不会令我们失望！
《夜谈杂记·胡三娘》
宋时有个叫做郑鑫的读书人，是个耕读传家的殷食人家。
某次他访友回来的路上，恰好遇到了一个自称胡三娘的落难小姐。
那胡三娘生的是花容月貌，凤眼朱唇，眼里波光潋滟，一身珠翠环绕，美的仿佛神仙妃子。
郑鑫遇到她的时候，她一个人正孤零零在野外，脚被一个捕野物的兽夹夹得血肉模糊，看到郑鑫时，她的眼泪一下子就流了下来。
郑鑫一看，立刻上前解救。
“小女子被家里二伯所害，二伯为了吞没我父亲的财产，想是故意设计……”解救下来之后，郑鑫背着人去城里药馆敷药之后，胡三娘如此哭着说。
言下之意，她也是无处可去。
郑鑫见到没办法，最后咬咬牙，把人背了回去。
郑鑫父母本来大怒，但是听闻消息之后，再看这个胡三娘满头珠翠，就光是身上那身头面衣裳都不下百两的身价，觉得此女只怕真的是大家闺秀，于是干脆也默认了郑鑫所做之事，让胡三娘在家休养。
自己则暗中派人打听，看看胡三娘来历是否真实。
等仆人确认消息是真的时，已经是半年后，仆人说太原关中县是有个胡半城，富贵煊赫至极，可惜上个月去世，因只得一个女儿的关系，家产已经被二弟吞没了，据说那胡小姐也去世了。
那胡小姐乳名就是三娘，因是想借着名字糊弄天地，让神佛不知道序齿，免得带走三娘。
郑家父母顿时心中确信，看来这个胡三娘确实所言非虚，她确实是个大家闺秀。
虽如今胡三娘没有陪嫁，但是这样一个闺秀，落难了配自家儿子也是绰绰有余。
因此当胡三娘的脚伤终于好了，被儿子郑鑫牵着带到二老面前，说要与胡三娘成婚时，二老也一点没有阻挠，很爽快答应了二人的婚事。
胡三娘就典当了当初身上那套衣服，把一头首饰也典当了，从白玉换成了鎏金银钗，就这么嫁给了郑鑫。
婚后两人十分恩爱，但是婚姻之事，也不只是恩爱，成婚之后，胡三娘因腿脚彻底好了，她天性活泼，不免就想经常出去玩耍。
“三娘，这女人家，结婚了就该相夫教子，哪能总是出门去？”开始是婆婆的训诫，胡三娘虽然不太开心，但是也答应了，从此果然不再出门。
但是她耐不住性子做织布绣花的活计，婆母却每日要拉着她绣花织布。
“我嫁到郑家，做的就是绣花织布的活计，你也要学会，他日才能补贴家用呀！”婆母谆谆教诲。
“这里是十两！娘，这够咱们花很久了吧？！”第二日胡三娘就拿了一块银锭子出来，笑着对婆母说，“那我就不用学织布绣花了吧？我们可以用银子去买！”
婆母看她笑意盈盈的样子，面色有些不好看。
胡三娘却完全没注意到。
而后来，婆母还是未曾放弃，总要让胡三娘学会织布绣花，还有做衣衫纳鞋底。
“我还有一个元宝，不如我们买些下人，让下人替我做！”胡三娘出手豪阔，不以为意地拿着闲话本子看着，一边欢快地对婆母说。
“三娘，你父亲难道给你留了许多钱财？”婆母问。
“没有，就两个元宝。”胡三娘放下书，笑着对婆母说，“您别担心，实在不行，到时候我再去学嘛！”
婆母叹着气走了。
日子又安静了一阵子，等待胡三娘确定有孕的时候，家里不免紧张起来。
“三娘，可不要再看书了，小心眼睛。”才拿起话本子，旁边就有人提醒。
“三娘，可别喝茶了，喝些白水就好。”才端起今年的新茶，立刻被人抢走杯子。
“三娘，吐完了还是得吃啊，再难受也得为了孩子啊！”吐得天昏地暗，偏还被拉在桌子上，被逼着要吃不想吃的东西。
这就算了，当初那二十两银子交出去，买了两个小丫鬟回来，有一天却发现，那小丫鬟与郑鑫在书房里打滚。
“三娘，你有了身子，你夫婿身边也要有人伺候，总不能让他忍着伤了身体吧？”偏家里每个人都这么说。
“哪个女人不是这么过来的？”婆母说，“娘知道你心里难受，但是咱们做女人的，这都是咱们的命……”
“那我也去找别的男人！”胡三娘用那种天真的语调气哼哼地说，“反正我发现隔壁的陈大郎长得也壮实呢！”言语之中，竟然真的神色带着可爱的向往。
可这坦荡的向往却吓得婆母惊叫出声，连连呵斥：“胡说八道！你怎么能这么说！谁家的女人不是从一而终，你怎能说出这么不知羞耻的话？！”
“那我不做女人了。”胡三娘突然冷冷地说。
她一直是带着笑容的、没心没肺且天真快乐的脾气，等到这个时候，郑家老娘才发现，这个一直脾气很好的媳妇冷下脸来，竟然格外有威仪。
“你、你在瞎说什么呀，你怎么能不做女人？”郑家老娘当她在说赌气话，刚想安慰，却看到胡三娘突然站起来，推开门就往外走。
“三娘！你别生气！”门口偷听的郑鑫看她出来，立刻想赔笑，连声说，“那丫头不过是伺候我罢了，哪里值得你放在心上……”
“我不是生气这个。”胡三娘摇摇头，打断了郑鑫的话，她皱皱眉，突然露出一个释然的笑容来，对郑鑫说，“我是真的觉得，做人类的女人，不好玩。”
郑鑫不明所以，就看到胡三娘继续往院子外走，她轻飘飘几步，人已经到了院子门边。
且暗夜影长，胡三娘身上衣衫随着她的动作慢慢地变幻颜色，那青翠的布料慢慢显现出火一样的光泽来。
“娘子？！”郑鑫隐约意识到了什么，顿时紧张地大喊，“娘子，你快回来！我再也不与丫头厮混了，我日后定然一辈子对你一心一意，娘子！”
郑鑫对这个美貌活泼的妻子当然是爱的，此刻发现胡三娘行走之间不似真人，立刻意识到了胡三娘只怕并不是什么胡家大小姐，生怕她真的离开，声音紧张的都变了调。
“我干什么要你的一心一意？当年嫁给你报恩时，我也未曾想过要和你过一辈子呀！”胡三娘看他一眼，露出了迷惑之色。看郑鑫呆愣，叹了口气，解释说，“我只是方才觉得，当人类的女子真的没有意思，要被逼着在家日日做活就算了，好容易拿钱买了清净，怀了孩子还不许我吃也不许我喝，你去找漂亮的女人玩，我却不能找漂亮男人玩……你们人类的女子，实在是憋屈，我还是去当我的母狐狸快活！”
说完，不顾郑鑫阻拦，胡三娘打开家门，纵身一跃。
落地的时候，她已经化为了一只皮毛火红的漂亮母狐狸。
“三娘！”郑鑫在后面追，可是胡三娘一眼也没回头，快活地抖了抖一身光亮的皮毛，一路飞快跑出去，很快消失在了巷弄里。
后来据说还有人在城郊见过一只火红的母狐狸，带着两个小狐狸幼崽，快活地在开满花朵的山坡上打滚，身边经常还跟着不同的、皮毛漂亮的公狐狸。
郑鑫也曾去山坡上寻她，可是每回都被胡三娘避而不见，去的久了，某天胡三娘带着情人与孩子悄悄搬家。
直到死，郑鑫都再没见过自己的妻子，更别提那两个没出世的混血孩子了。
这是宋时太原一代非常有名的事情，一代一代流传下来，中途还被书生特地改成了狐狸对书生郑鑫一心一意爱慕、最后为书生繁衍子嗣、甚至还给书生纳妾的故事来……
当年我就觉得十分奇怪，这母狐狸怎么比被自小教导三从四德的人类还要委屈自己。
直到后来认识太原的朋友，听她说起他们村中老人口口相传的原版，才知道原来胡三娘的故事竟被这样改写过。
听到原本的故事之后，我才有种豁然开朗的感觉——这样肆意潇洒，保留兽性的纯真可爱，才像是真正的母狐狸啊！
我亦不知真假，不过是原样记录下朋友口述的故事而已。
#夜谈杂记#
宋时有个叫做郑鑫的读书人，是个耕读传家的殷食人家。
某次他访友回来的路上，恰好遇到了一个自称胡三娘的落难小姐。
那胡三娘生的是花容月貌，凤眼朱唇，眼里波光潋滟，一身珠翠环绕，美的仿佛神仙妃子。
郑鑫遇到她的时候，她一个人正孤零零在野外，脚被一个捕野物的兽夹夹得血肉模糊，看到郑鑫时，她的眼泪一下子就流了下来。
郑鑫一看，立刻上前解救。
“小女子被家里二伯所害，二伯为了吞没我父亲的财产，想是故意设计……”解救下来之后，郑鑫背着人去城里药馆敷药之后，胡三娘如此哭着说。
言下之意，她也是无处可去。
郑鑫见到没办法，最后咬咬牙，把人背了回去。
郑鑫父母本来大怒，但是听闻消息之后，再看这个胡三娘满头珠翠，就光是身上那身头面衣裳都不下百两的身价，觉得此女只怕真的是大家闺秀，于是干脆也默认了郑鑫所做之事，让胡三娘在家休养。
自己则暗中派人打听，看看胡三娘来历是否真实。
等仆人确认消息是真的时，已经是半年后，仆人说太原关中县是有个胡半城，富贵煊赫至极，可惜上个月去世，因只得一个女儿的关系，家产已经被二弟吞没了，据说那胡小姐也去世了。
那胡小姐乳名就是三娘，因是想借着名字糊弄天地，让神佛不知道序齿，免得带走三娘。
郑家父母顿时心中确信，看来这个胡三娘确实所言非虚，她确实是个大家闺秀。
虽如今胡三娘没有陪嫁，但是这样一个闺秀，落难了配自家儿子也是绰绰有余。
因此当胡三娘的脚伤终于好了，被儿子郑鑫牵着带到二老面前，说要与胡三娘成婚时，二老也一点没有阻挠，很爽快答应了二人的婚事。
胡三娘就典当了当初身上那套衣服，把一头首饰也典当了，从白玉换成了鎏金银钗，就这么嫁给了郑鑫。
婚后两人十分恩爱，但是婚姻之事，也不只是恩爱，成婚之后，胡三娘因腿脚彻底好了，她天性活泼，不免就想经常出去玩耍。
“三娘，这女人家，结婚了就该相夫教子，哪能总是出门去？”开始是婆婆的训诫，胡三娘虽然不太开心，但是也答应了，从此果然不再出门。
但是她耐不住性子做织布绣花的活计，婆母却每日要拉着她绣花织布。
“我嫁到郑家，做的就是绣花织布的活计，你也要学会，他日才能补贴家用呀！”婆母谆谆教诲。
“这里是十两！娘，这够咱们花很久了吧？！”第二日胡三娘就拿了一块银锭子出来，笑着对婆母说，“那我就不用学织布绣花了吧？我们可以用银子去买！”
婆母看她笑意盈盈的样子，面色有些不好看。
胡三娘却完全没注意到。
而后来，婆母还是未曾放弃，总要让胡三娘学会织布绣花，还有做衣衫纳鞋底。
“我还有一个元宝，不如我们买些下人，让下人替我做！”胡三娘出手豪阔，不以为意地拿着闲话本子看着，一边欢快地对婆母说。
“三娘，你父亲难道给你留了许多钱财？”婆母问。
“没有，就两个元宝。”胡三娘放下书，笑着对婆母说，“您别担心，实在不行，到时候我再去学嘛！”
婆母叹着气走了。
日子又安静了一阵子，等待胡三娘确定有孕的时候，家里不免紧张起来。
“三娘，可不要再看书了，小心眼睛。”才拿起话本子，旁边就有人提醒。
“三娘，可别喝茶了，喝些白水就好。”才端起今年的新茶，立刻被人抢走杯子。
“三娘，吐完了还是得吃啊，再难受也得为了孩子啊！”吐得天昏地暗，偏还被拉在桌子上，被逼着要吃不想吃的东西。
这就算了，当初那二十两银子交出去，买了两个小丫鬟回来，有一天却发现，那小丫鬟与郑鑫在书房里打滚。
“三娘，你有了身子，你夫婿身边也要有人伺候，总不能让他忍着伤了身体吧？”偏家里每个人都这么说。
“哪个女人不是这么过来的？”婆母说，“娘知道你心里难受，但是咱们做女人的，这都是咱们的命……”
“那我也去找别的男人！”胡三娘用那种天真的语调气哼哼地说，“反正我发现隔壁的陈大郎长得也壮实呢！”言语之中，竟然真的神色带着可爱的向往。
可这坦荡的向往却吓得婆母惊叫出声，连连呵斥：“胡说八道！你怎么能这么说！谁家的女人不是从一而终，你怎能说出这么不知羞耻的话？！”
“那我不做女人了。”胡三娘突然冷冷地说。
她一直是带着笑容的、没心没肺且天真快乐的脾气，等到这个时候，郑家老娘才发现，这个一直脾气很好的媳妇冷下脸来，竟然格外有威仪。
“你、你在瞎说什么呀，你怎么能不做女人？”郑家老娘当她在说赌气话，刚想安慰，却看到胡三娘突然站起来，推开门就往外走。
“三娘！你别生气！”门口偷听的郑鑫看她出来，立刻想赔笑，连声说，“那丫头不过是伺候我罢了，哪里值得你放在心上……”
“我不是生气这个。”胡三娘摇摇头，打断了郑鑫的话，她皱皱眉，突然露出一个释然的笑容来，对郑鑫说，“我是真的觉得，做人类的女人，不好玩。”
郑鑫不明所以，就看到胡三娘继续往院子外走，她轻飘飘几步，人已经到了院子门边。
且暗夜影长，胡三娘身上衣衫随着她的动作慢慢地变幻颜色，那青翠的布料慢慢显现出火一样的光泽来。
“娘子？！”郑鑫隐约意识到了什么，顿时紧张地大喊，“娘子，你快回来！我再也不与丫头厮混了，我日后定然一辈子对你一心一意，娘子！”
郑鑫对这个美貌活泼的妻子当然是爱的，此刻发现胡三娘行走之间不似真人，立刻意识到了胡三娘只怕并不是什么胡家大小姐，生怕她真的离开，声音紧张的都变了调。
“我干什么要你的一心一意？当年嫁给你报恩时，我也未曾想过要和你过一辈子呀！”胡三娘看他一眼，露出了迷惑之色。看郑鑫呆愣，叹了口气，解释说，“我只是方才觉得，当人类的女子真的没有意思，要被逼着在家日日做活就算了，好容易拿钱买了清净，怀了孩子还不许我吃也不许我喝，你去找漂亮的女人玩，我却不能找漂亮男人玩……你们人类的女子，实在是憋屈，我还是去当我的母狐狸快活！”
说完，不顾郑鑫阻拦，胡三娘打开家门，纵身一跃。
落地的时候，她已经化为了一只皮毛火红的漂亮母狐狸。
“三娘！”郑鑫在后面追，可是胡三娘一眼也没回头，快活地抖了抖一身光亮的皮毛，一路飞快跑出去，很快消失在了巷弄里。
后来据说还有人在城郊见过一只火红的母狐狸，带着两个小狐狸幼崽，快活地在开满花朵的山坡上打滚，身边经常还跟着不同的、皮毛漂亮的公狐狸。
郑鑫也曾去山坡上寻她，可是每回都被胡三娘避而不见，去的久了，某天胡三娘带着情人与孩子悄悄搬家。
直到死，郑鑫都再没见过自己的妻子，更别提那两个没出世的混血孩子了。
这是宋时太原一代非常有名的事情，一代一代流传下来，中途还被书生特地改成了狐狸对书生郑鑫一心一意爱慕、最后为书生繁衍子嗣、甚至还给书生纳妾的故事来……
当年我就觉得十分奇怪，这母狐狸怎么比被自小教导三从四德的人类还要委屈自己。
直到后来认识太原的朋友，听她说起他们村中老人口口相传的原版，才知道原来胡三娘的故事竟被这样改写过。
听到原本的故事之后，我才有种豁然开朗的感觉——这样肆意潇洒，保留兽性的纯真可爱，才像是真正的母狐狸啊！
我亦不知真假，不过是原样记录下朋友口述的故事而已。
#夜谈杂记#
大佬去哪之《妙可蓝多600882》
【调研】
5月以来，机构调研马不停蹄，食品饮料产业链成为机构投资者关注的热门赛道。数据显示，截至9月5日，妙可蓝多(600882)公司共获得50家（次）机构调研总量，其中包括18家证券公司机构，9家基金公司，2家私募机构。
【研报】
该股最近 90 天内共有 24 家机构给出评级，买入评级 21 家，增持评级 3家；
最高目标价位：57.18 平均目标价位：44.83
券商研报数据如下：
【纪要】
妙可蓝多(600882)22H1业绩会纪要20220818
【交流要点】
12.上半年妙可蓝多遇到的困难：1）上半年疫情反复不确定，4月上半月物流全断，影响非常大。2）原材料大幅上涨，有的上涨幅度达到100%，平均在30~40%。3）行业竞争激烈。4）上海疫情解封之后，六七月份市场恢复慢，商超客流量小，动销很慢。
13.指引：1）收入：60亿肯定完成。2）成本：下半年原材料价格压力仍较大。2）费用率：下半年费率比下降，投入的量还会持续增加，判断下半年竞争会加剧。
14.市占率：今年上半年整体市占率达到36.4%（线上比例小），奶酪棒市占率超过40%，未来目标做到50%。
15.常温奶酪棒节奏：考虑到气温和食品安全因素，9、10月之后常温会发力。
16.奶酪片：1）增速：今年3月投放孙俪的奶酪片广告，4-6月增长150%。2）产线：引进5条产线。3）海外：美国最大的奶酪单品就是奶酪片。
17.22H1成本：1）运输费用：影响0.2pct，目前运费已恢复正常。2）应对措施：①原辅材料提前备货准备，②锁定未来原辅材料价格，③更多供应商选择，④餐饮产品中对于原辅材料价格上升影响大的部分7-8月做出调价处理。
18.“1+N+X”产品策略：1）“1”：奶酪棒大单品继续做大；2）“N”：马苏里拉和奶酪片。
19.新国标：新国标的颁布对妙可蓝多利好，可以用国际的资源和中国标准接轨赋能中国市场。
20.整体策略：低温做精，常温做广，下半年常温的节奏会有所加快。
21.远期目标：1）净利率：10%-15%。2）奶酪棒：100亿。
22.南北区差异：南区常温占比更高。
以下是交流的详细内容
*******************************************************************
董事长：
过去一年市场发生了很多变化，但我们的业绩是非常不错的。首先妙可蓝多在新一届董事会的治理下发生了非常多的积极变化，不断向成为行业中更有领导力的企业进发，目前来看我们的业绩和资产规模正在步入中型企业。过去一年妙可蓝多发生了：
1）首先跟妙可蓝多整个管理团队在公司的发展和核心问题上达成统一，这也是为什么过去蒙牛能不遗余力地支持妙可的发展。因为妙可今年上了sap，我们派了一位在蒙牛sap建设当中最专业的领导者来作为CFO，在这个方面给了妙可很大帮助。我们想全面为妙可赋能，让它能够步入一个快速稳定的增长。
2）从董事会层面继续对妙可品牌进行大力投资，投资一些新的业务布局。比方说我们在冬奥会上跟谷爱凌夺金协同上以后，我们跟妙可有很好的协同，未来在这上面会加大力度，给妙可蓝多赋能。
3）其实我们有一个核心的问题，卖奶酪的产业链布局目前在中国奶业里有一点脱离，即我们在整个供应链端的掌控力不够，所以接下来要支持妙可兰多对奶酪产业链的布局，来增强核心竞争力，希望在未来5年能做出百亿的品类集群，成为行业第一。我们的先发优势和市场领导地位让我们具备了这样的基础。
作为大股东我们希望把妙可作为我们奶酪业务的唯一运营平台，把这个平台彻底做好。我相信中国南方市场目前只是开了一个头，未来的前景非常可期。为了能够给供应链端更多的支持，妙可现在在餐饮上也开始发力，
妙可CEO：
各位分析师下午好。大家对奶酪可能都很熟悉了，除了百吉福和我们两家之外，几乎这种奶酪的企业都在烧钱、没有溢价。妙可蓝多从16年开始做奶酪就没亏过钱，因为我是白手起家，艰苦创业和奋斗是我们企业的精神。
去年年底的品类领导者战略是花了千万元请国际前三的战略咨询机构做的：
这个数据是百度数据。去年年底制定战略时，当时的咨询公司以他们多年的快消品行业经验说，咱们的市占率在未来3~5年能达到35%就很优秀了。但是在6月20日我们的市占率就已经达到了36.4%，奶酪棒超过了40%。
奶酪放这块，百吉福和伊利交到一起了，曾经我们和百吉福交到一起，现在我们上来了，有可能接下来第二名就不是百吉福。现代渠道里我们都四十几了，可能大家说这么高，为什么你们才是三十六点几？这是因为我们在线上的比例小，并且还有一些渠道没有达到这么高，所以被平均值拉下来了。
上半年妙可蓝多发生的四件事：1）上半年疫情反复不确定，我们几乎被封了三个月，1500多人出产来保持生产继续照常进行。在4月份上半月我们整个物流全断了，发不出去货，影响非常大。2）原材料大幅上涨，有的上涨幅度达到100%，平均在30~40%，这是从未遇到过的。我们的原材料大部分都是进口，所以上涨影响非常大。3）行业竞争激烈，上半年里越来越严重。4）上海疫情解封之后，没有预想中的六七月份市场的快速恢复，疲软非常明显。因为商场人太少了，动销很慢。
疫情期间我们拼命想怎样把物流问题解决。疫情刚开始时，大家首先解决的是米面油菜的问题，没想着吃奶酪，但是一个月之后大家觉得要改善一下、吃点奶酪，这个时候我们感觉机会到了，所以在上海推出了社团销售。所以在这样的情况下，整个奶酪增长放缓了，但我们的市场份额依然是快速增大，上半年数据基本实现了董事会的收入和利润指标。今天股票给的回答好像不大满意，但是大家真的很努力了。
那么下半年怎么打？有产品引领、品牌价位、渠道精耕、管理升级的十六字方针，这也是我们去年定的未来3~5年战略当中的一个方针。上半年尽管有各种因素影响，但是在奶酪食品行业中，我们肯定是工作做的最多、进步最快的。
上半年虽然有疫情，但我们在品牌投入上一点没手软，是为了在竞争对手没准备好时凸显我们的隐形优势。我们去年就开始零售的奶酪片也叫芝士片，推了一年多，增长非常慢。但今年3月份我们把孙俪拍的奶酪片广告上了，效果显著，让每人来一片妙可奶酪片，3月之后即使在疫情情况下我们产品增长9.5%，充分看到了品牌瘾。但我们的品牌瘾还远远不够，3个月的广告去推广去年一样的产品，那时候我们尖端还没上市，3个月产品增长了150%，所以在如何品牌占位这块，公司的广告是否投多以及是否需要减少广告增加利润，天天看我们的广告会觉得多，但其实在一个14亿人口的国家一个品牌要达到家喻户晓我们累积三年半广告投放金额是很少的，至于往后我们都希望把品牌做成护城河，但我们这三年半的品牌积累到把品牌做成护城河才刚刚迈出一小步，像可口可乐、康师傅这类的企业品牌知名度高不需要投那么多广告，都有几十亿、几百亿的广告，快消就是这样的逻辑，不投广告就会被客户逐渐忘记，尤其是我们现在第一品牌还未站很稳的情况下，更应该加大品牌薪资占位。
至于渠道精耕，我们定的目标是今年下半年到明年年底要将渠道精耕细作，未来竞争很重要的一点是谁在渠道上占优势谁就会会成为王者，公司也请了外面的渠道顾问、专业渠道架构公司。渠道竞争丧在过去五年跑马圈地拥有了领先优势，但在近两年渠道竞争不能做好也不行，渠道竞争不是一蹴而就的，它需要一年乃至三年五年一点点累积，我们现在非常重视渠道竞争，我们公司年底在渠道竞争上有各种需要达到的指标和要求。
在管理升级上，从去年跟我们的合作上有一点很重要：几十年的管理经验能复刻到妙可蓝多来，特别在食品安全上，企业什么危机都不怕，最怕食品安全。我们去年跟蒙牛第一时间就像蒙牛提出派品控人员，派来的品控很优秀，来了之后就将我们的品控拉齐，而且我们的品控和市场管理是打通的，蒙牛在管理上赋能，我们跟蒙牛建立的体系接上就可以，今天是SAP，当年SP建设都是排成一手做的，要不我们要从头开始做，大家都说SAP一定会踩坑，在管理升级上蒙牛赋能，我们也意识到企业不是靠我们带着几个人冲锋陷阵，而是要整个团队的提升才可以实现未来，达到一百亿乃至更高的目标。下半年我们按照16字方针在努力。
妙可蓝多过去半年走过的路，在与蒙牛合作之前我与我的先生、董事长做了三件事：1）我们用8000万收了天津妙可蓝多。2）收购了蒙牛达能上海工厂作为我们在上海的第一个工厂，快速把上海奶酪零售产品上市。3）跟蒙牛合作。跟蒙牛从去年七月到现在一年走过来，有蒙牛的转基因科技，但按照公告到明年七月蒙牛的奶酪和黄油就不做了，约定要拿到妙可蓝多由我们一起操作，这两件事都在推进。
未来在整个战略布局上公司无论国内还是国外妙可蓝多在供应链要有打包成本隐性优势，这才是真正的护城河，现在平台、供应链想要竞争，供应链模式不可能一朝一夕打造出来。未来妙可蓝多成为中国领先、世界一流的企业，品牌做护城河是一年一年累积的，需要持续投入让它成为护城河，当下做了就会发力的是供应链模式、成本模式，把供应链的全球资源做妙可蓝多中国两个市场打造的自己的优势，是任何一家竞争对手都无法比较的，因为公司目前无论是从原材料进口规模上还是目前的市占率上都有优势。公司定的35%的目标已经实现，但不会自满，公司8月份会重新战略布盘，调整市占率目标到40%以上，如果公司在1-2年或3-5年内可以挑战50%的市占率那什么都可以畅想。公司用半年实现原本3-5年的35%市占率目标，公司还有很多潜力没有发挥，还有很多需要成长空间，包括市场已经被分割，如果我们执意做到50%的话公司的目标数据应当是60%，因为公司的产品往市场投入，新产品成长性是复制收入的，在“1+N+X”产品策略中的“1”把一个奶酪棒大单品浸润到底，“N”已经看到的两个是马苏里拉和奶酪片。（本来未打算投入马苏里拉广告，但市场增长很快所以新增投入马苏里拉广告，刚投入市场反馈很好，按照过往经验三个月以后将有很好的增长。）
今年上半年公司业绩成长很大，下半年会有压力打得很辛苦，但我有信心带着团队打下去。
【Q&A】
Q：上半年即使在疫情影响下，整体收入表现仍旧不错，但疫情使得收入略微下沉，面对全年60个亿的目标下半年将会有怎样的挑战？有什么样的措施去应对这样的目标？
A：我们上半年接近26个亿占43%，下半年57%，跟往年上半年多下半年多相似，在4、5月受疫情影响，6月销量逐渐放开，的确上半年受到影响。60亿是我们必须实现的目标，整个团队坚定不移，在利润上有压力，压力来源于原材料大幅上涨。如果上半年已经制定完下半年阶梯性涨价策略，如果市场都没涨价只有妙可蓝多一家涨价的话，我宁可多投入市场费用而非快速涨价把市场份额让给竞争对手，所以唯一不确定的公司涨价竞争对手是否会跟着涨价，这样看大家的原料库存，如果都不多我们该怎么涨价怎么涨价，但我们更怕在餐饮这块如恒天然餐饮比较大，他们硬压价，我们餐饮就会影响利润，这是竞争环境决定了利润情况，但是我们会密切关注市场。上半年我们已经涨过一次了，一是作为行业老大都压物价，其他企业没办法生存，我们也应该放出来；二是我们有新品推出，我们公司有一个原则：在定价上一个企业有品牌有议价，对毛利是有要求的。(节选)
【牛键提示】
源自《四方牛键---高端全自动程序化股票决策系统》
【调研】
5月以来，机构调研马不停蹄，食品饮料产业链成为机构投资者关注的热门赛道。数据显示，截至9月5日，妙可蓝多(600882)公司共获得50家（次）机构调研总量，其中包括18家证券公司机构，9家基金公司，2家私募机构。
【研报】
该股最近 90 天内共有 24 家机构给出评级，买入评级 21 家，增持评级 3家；
最高目标价位：57.18 平均目标价位：44.83
券商研报数据如下：
【纪要】
妙可蓝多(600882)22H1业绩会纪要20220818
【交流要点】
12.上半年妙可蓝多遇到的困难：1）上半年疫情反复不确定，4月上半月物流全断，影响非常大。2）原材料大幅上涨，有的上涨幅度达到100%，平均在30~40%。3）行业竞争激烈。4）上海疫情解封之后，六七月份市场恢复慢，商超客流量小，动销很慢。
13.指引：1）收入：60亿肯定完成。2）成本：下半年原材料价格压力仍较大。2）费用率：下半年费率比下降，投入的量还会持续增加，判断下半年竞争会加剧。
14.市占率：今年上半年整体市占率达到36.4%（线上比例小），奶酪棒市占率超过40%，未来目标做到50%。
15.常温奶酪棒节奏：考虑到气温和食品安全因素，9、10月之后常温会发力。
16.奶酪片：1）增速：今年3月投放孙俪的奶酪片广告，4-6月增长150%。2）产线：引进5条产线。3）海外：美国最大的奶酪单品就是奶酪片。
17.22H1成本：1）运输费用：影响0.2pct，目前运费已恢复正常。2）应对措施：①原辅材料提前备货准备，②锁定未来原辅材料价格，③更多供应商选择，④餐饮产品中对于原辅材料价格上升影响大的部分7-8月做出调价处理。
18.“1+N+X”产品策略：1）“1”：奶酪棒大单品继续做大；2）“N”：马苏里拉和奶酪片。
19.新国标：新国标的颁布对妙可蓝多利好，可以用国际的资源和中国标准接轨赋能中国市场。
20.整体策略：低温做精，常温做广，下半年常温的节奏会有所加快。
21.远期目标：1）净利率：10%-15%。2）奶酪棒：100亿。
22.南北区差异：南区常温占比更高。
以下是交流的详细内容
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董事长：
过去一年市场发生了很多变化，但我们的业绩是非常不错的。首先妙可蓝多在新一届董事会的治理下发生了非常多的积极变化，不断向成为行业中更有领导力的企业进发，目前来看我们的业绩和资产规模正在步入中型企业。过去一年妙可蓝多发生了：
1）首先跟妙可蓝多整个管理团队在公司的发展和核心问题上达成统一，这也是为什么过去蒙牛能不遗余力地支持妙可的发展。因为妙可今年上了sap，我们派了一位在蒙牛sap建设当中最专业的领导者来作为CFO，在这个方面给了妙可很大帮助。我们想全面为妙可赋能，让它能够步入一个快速稳定的增长。
2）从董事会层面继续对妙可品牌进行大力投资，投资一些新的业务布局。比方说我们在冬奥会上跟谷爱凌夺金协同上以后，我们跟妙可有很好的协同，未来在这上面会加大力度，给妙可蓝多赋能。
3）其实我们有一个核心的问题，卖奶酪的产业链布局目前在中国奶业里有一点脱离，即我们在整个供应链端的掌控力不够，所以接下来要支持妙可兰多对奶酪产业链的布局，来增强核心竞争力，希望在未来5年能做出百亿的品类集群，成为行业第一。我们的先发优势和市场领导地位让我们具备了这样的基础。
作为大股东我们希望把妙可作为我们奶酪业务的唯一运营平台，把这个平台彻底做好。我相信中国南方市场目前只是开了一个头，未来的前景非常可期。为了能够给供应链端更多的支持，妙可现在在餐饮上也开始发力，
妙可CEO：
各位分析师下午好。大家对奶酪可能都很熟悉了，除了百吉福和我们两家之外，几乎这种奶酪的企业都在烧钱、没有溢价。妙可蓝多从16年开始做奶酪就没亏过钱，因为我是白手起家，艰苦创业和奋斗是我们企业的精神。
去年年底的品类领导者战略是花了千万元请国际前三的战略咨询机构做的：
这个数据是百度数据。去年年底制定战略时，当时的咨询公司以他们多年的快消品行业经验说，咱们的市占率在未来3~5年能达到35%就很优秀了。但是在6月20日我们的市占率就已经达到了36.4%，奶酪棒超过了40%。
奶酪放这块，百吉福和伊利交到一起了，曾经我们和百吉福交到一起，现在我们上来了，有可能接下来第二名就不是百吉福。现代渠道里我们都四十几了，可能大家说这么高，为什么你们才是三十六点几？这是因为我们在线上的比例小，并且还有一些渠道没有达到这么高，所以被平均值拉下来了。
上半年妙可蓝多发生的四件事：1）上半年疫情反复不确定，我们几乎被封了三个月，1500多人出产来保持生产继续照常进行。在4月份上半月我们整个物流全断了，发不出去货，影响非常大。2）原材料大幅上涨，有的上涨幅度达到100%，平均在30~40%，这是从未遇到过的。我们的原材料大部分都是进口，所以上涨影响非常大。3）行业竞争激烈，上半年里越来越严重。4）上海疫情解封之后，没有预想中的六七月份市场的快速恢复，疲软非常明显。因为商场人太少了，动销很慢。
疫情期间我们拼命想怎样把物流问题解决。疫情刚开始时，大家首先解决的是米面油菜的问题，没想着吃奶酪，但是一个月之后大家觉得要改善一下、吃点奶酪，这个时候我们感觉机会到了，所以在上海推出了社团销售。所以在这样的情况下，整个奶酪增长放缓了，但我们的市场份额依然是快速增大，上半年数据基本实现了董事会的收入和利润指标。今天股票给的回答好像不大满意，但是大家真的很努力了。
那么下半年怎么打？有产品引领、品牌价位、渠道精耕、管理升级的十六字方针，这也是我们去年定的未来3~5年战略当中的一个方针。上半年尽管有各种因素影响，但是在奶酪食品行业中，我们肯定是工作做的最多、进步最快的。
上半年虽然有疫情，但我们在品牌投入上一点没手软，是为了在竞争对手没准备好时凸显我们的隐形优势。我们去年就开始零售的奶酪片也叫芝士片，推了一年多，增长非常慢。但今年3月份我们把孙俪拍的奶酪片广告上了，效果显著，让每人来一片妙可奶酪片，3月之后即使在疫情情况下我们产品增长9.5%，充分看到了品牌瘾。但我们的品牌瘾还远远不够，3个月的广告去推广去年一样的产品，那时候我们尖端还没上市，3个月产品增长了150%，所以在如何品牌占位这块，公司的广告是否投多以及是否需要减少广告增加利润，天天看我们的广告会觉得多，但其实在一个14亿人口的国家一个品牌要达到家喻户晓我们累积三年半广告投放金额是很少的，至于往后我们都希望把品牌做成护城河，但我们这三年半的品牌积累到把品牌做成护城河才刚刚迈出一小步，像可口可乐、康师傅这类的企业品牌知名度高不需要投那么多广告，都有几十亿、几百亿的广告，快消就是这样的逻辑，不投广告就会被客户逐渐忘记，尤其是我们现在第一品牌还未站很稳的情况下，更应该加大品牌薪资占位。
至于渠道精耕，我们定的目标是今年下半年到明年年底要将渠道精耕细作，未来竞争很重要的一点是谁在渠道上占优势谁就会会成为王者，公司也请了外面的渠道顾问、专业渠道架构公司。渠道竞争丧在过去五年跑马圈地拥有了领先优势，但在近两年渠道竞争不能做好也不行，渠道竞争不是一蹴而就的，它需要一年乃至三年五年一点点累积，我们现在非常重视渠道竞争，我们公司年底在渠道竞争上有各种需要达到的指标和要求。
在管理升级上，从去年跟我们的合作上有一点很重要：几十年的管理经验能复刻到妙可蓝多来，特别在食品安全上，企业什么危机都不怕，最怕食品安全。我们去年跟蒙牛第一时间就像蒙牛提出派品控人员，派来的品控很优秀，来了之后就将我们的品控拉齐，而且我们的品控和市场管理是打通的，蒙牛在管理上赋能，我们跟蒙牛建立的体系接上就可以，今天是SAP，当年SP建设都是排成一手做的，要不我们要从头开始做，大家都说SAP一定会踩坑，在管理升级上蒙牛赋能，我们也意识到企业不是靠我们带着几个人冲锋陷阵，而是要整个团队的提升才可以实现未来，达到一百亿乃至更高的目标。下半年我们按照16字方针在努力。
妙可蓝多过去半年走过的路，在与蒙牛合作之前我与我的先生、董事长做了三件事：1）我们用8000万收了天津妙可蓝多。2）收购了蒙牛达能上海工厂作为我们在上海的第一个工厂，快速把上海奶酪零售产品上市。3）跟蒙牛合作。跟蒙牛从去年七月到现在一年走过来，有蒙牛的转基因科技，但按照公告到明年七月蒙牛的奶酪和黄油就不做了，约定要拿到妙可蓝多由我们一起操作，这两件事都在推进。
未来在整个战略布局上公司无论国内还是国外妙可蓝多在供应链要有打包成本隐性优势，这才是真正的护城河，现在平台、供应链想要竞争，供应链模式不可能一朝一夕打造出来。未来妙可蓝多成为中国领先、世界一流的企业，品牌做护城河是一年一年累积的，需要持续投入让它成为护城河，当下做了就会发力的是供应链模式、成本模式，把供应链的全球资源做妙可蓝多中国两个市场打造的自己的优势，是任何一家竞争对手都无法比较的，因为公司目前无论是从原材料进口规模上还是目前的市占率上都有优势。公司定的35%的目标已经实现，但不会自满，公司8月份会重新战略布盘，调整市占率目标到40%以上，如果公司在1-2年或3-5年内可以挑战50%的市占率那什么都可以畅想。公司用半年实现原本3-5年的35%市占率目标，公司还有很多潜力没有发挥，还有很多需要成长空间，包括市场已经被分割，如果我们执意做到50%的话公司的目标数据应当是60%，因为公司的产品往市场投入，新产品成长性是复制收入的，在“1+N+X”产品策略中的“1”把一个奶酪棒大单品浸润到底，“N”已经看到的两个是马苏里拉和奶酪片。（本来未打算投入马苏里拉广告，但市场增长很快所以新增投入马苏里拉广告，刚投入市场反馈很好，按照过往经验三个月以后将有很好的增长。）
今年上半年公司业绩成长很大，下半年会有压力打得很辛苦，但我有信心带着团队打下去。
【Q&A】
Q：上半年即使在疫情影响下，整体收入表现仍旧不错，但疫情使得收入略微下沉，面对全年60个亿的目标下半年将会有怎样的挑战？有什么样的措施去应对这样的目标？
A：我们上半年接近26个亿占43%，下半年57%，跟往年上半年多下半年多相似，在4、5月受疫情影响，6月销量逐渐放开，的确上半年受到影响。60亿是我们必须实现的目标，整个团队坚定不移，在利润上有压力，压力来源于原材料大幅上涨。如果上半年已经制定完下半年阶梯性涨价策略，如果市场都没涨价只有妙可蓝多一家涨价的话，我宁可多投入市场费用而非快速涨价把市场份额让给竞争对手，所以唯一不确定的公司涨价竞争对手是否会跟着涨价，这样看大家的原料库存，如果都不多我们该怎么涨价怎么涨价，但我们更怕在餐饮这块如恒天然餐饮比较大，他们硬压价，我们餐饮就会影响利润，这是竞争环境决定了利润情况，但是我们会密切关注市场。上半年我们已经涨过一次了，一是作为行业老大都压物价，其他企业没办法生存，我们也应该放出来；二是我们有新品推出，我们公司有一个原则：在定价上一个企业有品牌有议价，对毛利是有要求的。(节选)
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