【(非凡十年·乌兰浩特)一城山水一城美】缤纷盛夏,绚丽多彩,乌兰浩特市迎来了一年中最美丽的季节。
站在市郊外的天骏山远眺,美景尽收眼底。近处的天骄天骏生态旅游度假区游人如织,梯田式花海层层铺开。走在洮儿河畔,音乐、沙滩、篝火、烟花、茶室、餐吧、东北老式火炕、黑胶唱片机、绿树环抱的农家小院,义勒力特镇“远方廷园民宿”花草芳香四溢,成为众多游客观赏景色、领略民俗的不二之选……近年来,乌兰浩特市深入践行“两山”理念,紧扣“山、水、文、绿”四要素,以发展全域、全季、全民、全业态、全要素旅游为抓手,不断推动乌兰浩特市旅游业在融合中高质量发展。
“天生丽质” 家门口就有诗和远方
微风吹拂,水明如镜,金色沙滩绵软洁净,一排排蓝色、白色的帐篷点缀其间,这片藏在林草中的“海滩”就是乌兰浩特市神骏湾生态体验区。在乌兰哈达镇高根营子嘎查的洮儿河畔,昔日垃圾遍地的沙坑,通过生态修复治理,变成了集休闲娱乐为一体的市民避暑首选之地。
夏日骄阳似火,游客们迈着慵懒的步伐踩在松软的沙滩上。清澈的湖面上偶尔有飞鸟掠过,三五好友在沙滩上搭起帐篷,孩子们在水中肆意嬉戏,欢笑声伴随着阵阵涟漪,仿佛置身世外桃源。“大家都说这里是乌兰浩特的‘小三亚’,环境也特别的好,正好赶上放假带着家人来玩一玩。”游客杨辉说。
2020年6月正式运营以来,景区始终秉持乌兰浩特市委、政府整体发展的“生态优先、绿色发展”总基调,以低成本开发、少人工干预等方式打造近郊旅游标杆。今年5月,神骏湾生态体验度假区景区正式由黑龙江中青旅接管,再一次迎来了旅游产品全面提档升级。目前在总面积30万平方米的景区内,全面打造了集娱乐和餐饮于一体的高质量休闲度假区,阳光沙滩区、儿童戏水区、水上拓展区、生态农业展示区、无动力乐园、网红捕鱼、生态农业展示区等多项娱乐设施和项目一应俱全,中式简餐、西餐、阳光温室餐厅、烧烤等多元化餐饮,更吸引了众多游客前来游玩观光打卡。
“从6月17日举办的2022·神骏湾沙滩狂欢节开始,我们每周都会开展不同主题的娱乐活动,让广大游客在这个夏天一路走马观花、游山玩水,打造‘看得见山、望得见水、记得住乡愁’的乌兰浩特市乡村旅游品牌。”神骏湾生态体验区景区项目经理张岩说。
绿树村边合,青山郭外斜。炎炎夏日,在义勒力特花乡小镇又是另一番风情。游走在花乡小镇,漫步小桥,倾听流水,一步一景。一排排简约与现代风格设计的小院落,毫无违和感地矗立在纵横整洁的乡间道边,这里就是义勒力特镇的“远方廷园民宿”。走进陈爱平的民宿小院时,他刚送走一批客人,在晾晒着刚洗干净的被品。
绿树环抱的农家小院,院墙挡住了城市的喧嚣,却挡不住满院四溢的花草芬芳。暑假已至,从吉林省慕名而来的游客王璐一家就住在这里,在院子里感受恬静惬意的农家生活。“这里很适合度假,安静清新的乡村环境让人身心愉悦。”王璐和记者说道。
2019年,一直在北京从事艺术工作的陈爱平回到家乡,将自己家的老院子进行修整改造,开起了村里第一间民宿,起名“远方廷园”。“一餐一宿一辈子”,这是陈爱平想要带给游客的“归属感”。慢慢地,一传十,十传百,游客越来越多。2021年夏天,民宿累计接待游客600多人次,营业额逾17万元。“我做民宿只是起了个头。”在陈爱平的带动下,义勒力特镇形成了以村为单元的“民宿联盟”,将有能力的、有资金的、有闲置房屋的人组织起来,进行规范化管理。义勒力特镇也充分利用村民手中的闲置房屋,以“城里人·乡里情”为设计理念进行改造,既注入了创意流行概念,又不失传统乡味。陈爱平说,目前镇上已经注册的民宿有六七家,每户一年可增收3万元至5万元,到今年10月份,应该至少能完成注册10家民宿。
“美丽景色”带来“美丽经济”,今日乌兰浩特市乡村的景色越发迷人,让田园变公园、农区变景区、民房变民宿,美景和美好不在远方,就在我们身边。
“内外兼修” 新供给打通需求呼唤
时下,乌兰浩特市乌兰哈达镇三合村景色宜人,三合民俗风情步行街项目有条不紊地建设中,带着朝鲜族特色村寨打造的美好期待蓄势待发。
今年以来,乌兰浩特市不断强化规划旅游项目建设,着力在增强优质旅游产品供给、完善旅游基础设施和树立旅游品牌形象上集中用力,一大批优质项目集中落地。罕山生态文化园创建国家5A级景区基础设施建设项目,已列入2022年全盟重点工作任务,目前已完成前期立项审批工作;神骏湾田园综合体、新开街步行街、三合民俗风情步行街、洮儿河湿地风光景区、葛根庙马文化小镇、大兴安岭生态体验基地6个全盟重点旅游项目的建设工作,计划总投资2.74亿元,已完成投资0.7亿元,目前项目正在稳步推进中;全市共在文化旅游体育领域储备项目26个,计划总投资13.5亿元,其中9个项目已完成前期立项审批手续。
与此同时,乌兰浩特市也在交旅融合中下足功夫。日前乌兰浩特至斯力很现代农业园区旅游公路开工建设,该项目全长24.664公里,计划总投资7092万元,第一标段计划今年10月底完工,2023年10月底全线竣工通车。通过进一步完善交通基础设施建设,发挥公路的贯通作用,构筑旅游交通网络,不断提升旅游服务保障水平。
今年上半年,乌兰浩特市旅游总人数170.34万人次,同比增长9.39%,实现旅游业综合总收入10.78亿元。为充分发挥乌兰浩特市旅游集散地、目的地的区位优势,适时推出“兴安人游兴安”等项目,并根据季节、时间、地域的特点,整合休闲度假和乡村旅游资源,推出以乌兰浩特——科右中旗五角枫保护区、乌兰浩特——乌兰河草原——阿尔山、乌兰浩特——扎赉特旗神山——好森沟等经典两日游旅游线路,打造具有乌兰浩特市特色的周末休闲旅游产品,满足城镇及周边省区游客周末度假需求,进一步带动乡村旅游知名度。
“快进、漫游、留得下”“望得见山、看得见水、记得住乡愁”。如今的乌兰浩特市,远山青青、碧水悠悠,已建成国家4A级旅游景区2个、国家级湿地公园1个、红色文化历史遗迹7个、打造风景名胜区4个、培育乡村旅游点16个,乌兰浩特市的旅游知名度、美誉度、吸引力显著提升,含金量、含绿量、含新量不断提高,旅游融合事业也步履铿锵,硕果累累。
站在市郊外的天骏山远眺,美景尽收眼底。近处的天骄天骏生态旅游度假区游人如织,梯田式花海层层铺开。走在洮儿河畔,音乐、沙滩、篝火、烟花、茶室、餐吧、东北老式火炕、黑胶唱片机、绿树环抱的农家小院,义勒力特镇“远方廷园民宿”花草芳香四溢,成为众多游客观赏景色、领略民俗的不二之选……近年来,乌兰浩特市深入践行“两山”理念,紧扣“山、水、文、绿”四要素,以发展全域、全季、全民、全业态、全要素旅游为抓手,不断推动乌兰浩特市旅游业在融合中高质量发展。
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2020年6月正式运营以来,景区始终秉持乌兰浩特市委、政府整体发展的“生态优先、绿色发展”总基调,以低成本开发、少人工干预等方式打造近郊旅游标杆。今年5月,神骏湾生态体验度假区景区正式由黑龙江中青旅接管,再一次迎来了旅游产品全面提档升级。目前在总面积30万平方米的景区内,全面打造了集娱乐和餐饮于一体的高质量休闲度假区,阳光沙滩区、儿童戏水区、水上拓展区、生态农业展示区、无动力乐园、网红捕鱼、生态农业展示区等多项娱乐设施和项目一应俱全,中式简餐、西餐、阳光温室餐厅、烧烤等多元化餐饮,更吸引了众多游客前来游玩观光打卡。
“从6月17日举办的2022·神骏湾沙滩狂欢节开始,我们每周都会开展不同主题的娱乐活动,让广大游客在这个夏天一路走马观花、游山玩水,打造‘看得见山、望得见水、记得住乡愁’的乌兰浩特市乡村旅游品牌。”神骏湾生态体验区景区项目经理张岩说。
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绿树环抱的农家小院,院墙挡住了城市的喧嚣,却挡不住满院四溢的花草芬芳。暑假已至,从吉林省慕名而来的游客王璐一家就住在这里,在院子里感受恬静惬意的农家生活。“这里很适合度假,安静清新的乡村环境让人身心愉悦。”王璐和记者说道。
2019年,一直在北京从事艺术工作的陈爱平回到家乡,将自己家的老院子进行修整改造,开起了村里第一间民宿,起名“远方廷园”。“一餐一宿一辈子”,这是陈爱平想要带给游客的“归属感”。慢慢地,一传十,十传百,游客越来越多。2021年夏天,民宿累计接待游客600多人次,营业额逾17万元。“我做民宿只是起了个头。”在陈爱平的带动下,义勒力特镇形成了以村为单元的“民宿联盟”,将有能力的、有资金的、有闲置房屋的人组织起来,进行规范化管理。义勒力特镇也充分利用村民手中的闲置房屋,以“城里人·乡里情”为设计理念进行改造,既注入了创意流行概念,又不失传统乡味。陈爱平说,目前镇上已经注册的民宿有六七家,每户一年可增收3万元至5万元,到今年10月份,应该至少能完成注册10家民宿。
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“内外兼修” 新供给打通需求呼唤
时下,乌兰浩特市乌兰哈达镇三合村景色宜人,三合民俗风情步行街项目有条不紊地建设中,带着朝鲜族特色村寨打造的美好期待蓄势待发。
今年以来,乌兰浩特市不断强化规划旅游项目建设,着力在增强优质旅游产品供给、完善旅游基础设施和树立旅游品牌形象上集中用力,一大批优质项目集中落地。罕山生态文化园创建国家5A级景区基础设施建设项目,已列入2022年全盟重点工作任务,目前已完成前期立项审批工作;神骏湾田园综合体、新开街步行街、三合民俗风情步行街、洮儿河湿地风光景区、葛根庙马文化小镇、大兴安岭生态体验基地6个全盟重点旅游项目的建设工作,计划总投资2.74亿元,已完成投资0.7亿元,目前项目正在稳步推进中;全市共在文化旅游体育领域储备项目26个,计划总投资13.5亿元,其中9个项目已完成前期立项审批手续。
与此同时,乌兰浩特市也在交旅融合中下足功夫。日前乌兰浩特至斯力很现代农业园区旅游公路开工建设,该项目全长24.664公里,计划总投资7092万元,第一标段计划今年10月底完工,2023年10月底全线竣工通车。通过进一步完善交通基础设施建设,发挥公路的贯通作用,构筑旅游交通网络,不断提升旅游服务保障水平。
今年上半年,乌兰浩特市旅游总人数170.34万人次,同比增长9.39%,实现旅游业综合总收入10.78亿元。为充分发挥乌兰浩特市旅游集散地、目的地的区位优势,适时推出“兴安人游兴安”等项目,并根据季节、时间、地域的特点,整合休闲度假和乡村旅游资源,推出以乌兰浩特——科右中旗五角枫保护区、乌兰浩特——乌兰河草原——阿尔山、乌兰浩特——扎赉特旗神山——好森沟等经典两日游旅游线路,打造具有乌兰浩特市特色的周末休闲旅游产品,满足城镇及周边省区游客周末度假需求,进一步带动乡村旅游知名度。
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玩数藏需要知道的六条准则:
一:数字藏品不一定是骗局,但希望你把它当成骗局来看待。
二:别把资金All in 数字藏品,别去贷款,借钱,在我看来这是风险非常高的投资。
三:尝试从平台从公司的角度思考问题,为什么要发这个公告?把自己的利益绑定在平台的利益上。得学会提升认知,了解平台了解市场。
四:止盈比建仓重要,入袋为安。涨了慢慢止盈,别越涨越加仓,一波回撤就能把你送走。
五:平台鱼龙混杂、透明度差,找到可靠的一手信息源头。
六:加入一个高质量社群,并肩作战,能平复你的心情,好的心态是赚钱的必备条件。
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【投研轻骑兵| 地缘政治加深 化肥行业景气延续 氮磷钾肥弹性谁最大?】
俄乌冲突加剧,俄罗斯限制化肥出口,叠加春耕当下,化肥价格出现上涨明显。同时印度对化肥大规模的补贴,海外需求增加,国内化肥出口有望充分受益。本文将从化肥基本介绍、三种类别的化肥投资逻辑、相关公司介绍等方面阐述行业投资机会。
一、 化肥行业分类
化肥为农作物必需品,主提供农作物的必要的氮、磷、钾等植物生长必须元素。氮是构成蛋白质的主要元素,适宜的氮肥用量能促进农作物叶子的生长,化肥用量占比最高。磷肥中的磷元素是核酸和核蛋白的组成成分,能加速细胞分裂,促使植物根系和地上部分快速生长。钾肥的施用可提升作物对氮、磷的吸收,有利于植物茎秆中纤维素的形成与维管束发育。
同时,中国、印度、美国、巴西四大农业生产国是全球化肥的主要使用国,约占全球化肥使用总量的58%。但是全球施肥周期各有差异。中国、法国、俄罗斯大规模玉米、水稻等春耕用肥自3月逐渐进入需求旺季。印度和巴基斯坦相对我国来说,延迟2个月,美国提前一个多月。拉美地区的用肥高峰聚集在每年的8-9月份。
全球粮食延续上涨,俄乌冲突加大供需紧张。2020年下半年以来,全球农产品进口需求出现强劲复苏,同时,北半球干旱导致供应减少以及出口国收紧,进一步推升农产品价格上升趋势。俄罗斯是全球主要小麦生产国及最大出口,俄乌冲突爆发后,相继禁止出口部分农产品,且运输途径受阻,全球农产品短缺进一步加深。对于农产品生长的必备的化肥,价格出现强势上涨。
3月份,尿素平均价格907.89美元/吨,同比+157.3%,环比+22.0%。
磷酸二铵平均价格938.13美元/吨,同比+75.6%,环比+25.56%。
氯化钾平均价格562.5美元/吨,同比+177.8%,环比+43.59%。
二、钾肥、氮肥、磷肥投资逻辑差异对比
化肥价格总体均出现上涨,但是对于每个肥料的产业逻辑又略显不同。
1、 钾肥
钾肥是重要的化肥之一,处于产业链的中游,钾肥品种有氯化钾、硫酸钾、磷酸二氢钾、钾石盐、钾镁盐、光卤石、硝酸钾、窑灰钾肥等,其中以氯化钾为主要品种。
加拿大、白俄罗斯和俄罗斯为全球储量最高的3个国家,其占比分别达到31.3%、21.3%、11.4%,合计约占全球钾盐
资源总储量64%,同时三国年均产量占全球供应量的67%左右。我国产能为第四为10%。国内以盐湖股份产能占比最高。盐湖股份以550万吨/年产能,在全球主要钾肥生产企业中排第5名。钾肥的钾元素主要来自钾岩石矿和盐湖。对应了我国的亚钾国际和盐湖股份的技术路线。
亚钾国际彭下-农波矿段工艺路线
盐湖股份卤水提钾工艺路线
复盘钾肥价格走势,钾肥价格是典型有市场供求关系决定的。
钾肥板块的核心投资逻辑:
海外供给不确定,缺口加深
1)俄乌地缘冲突不断升温,对俄罗斯钾肥产品运输以及出口造成较大影响。3月10日俄罗斯工业部表示,将禁止向“不友好”国家出口化肥。
2)欧盟和加拿大要求限制其钾含量(折合K2O)低于40%或高于62%的部分的出口,英国以列举关税税则号的形式规定了白俄罗斯钾肥产品,造成白俄罗斯无法使用立陶宛的克莱佩达港对外出口钾肥的局面,两国掌握全球近40%的钾肥出口。
3)新增产能主要包括Nutrien增产100万吨,亚钾国际新增75万吨产能等部分企业产能调整,整体新增产能规模有限。
同时, 目前中印价格差距较大,同加钾公司Canpotex就2022年钾肥大合同达成一致,价格为590美元/吨CFR,较去年上涨。大幅上行的大合同价格将对国内钾肥市场价格形成强支撑。
2、氮肥
尿素是目前含氮量最高的氮肥。以煤炭和天然气为原料。
氮肥:目前看,氮肥的板块投资逻辑较为简单,主要体现在供需格局持续优化,需求方面:农业刚需稳增长,工业需求或提速。在农业需求增量空间有限背景下,工业需求成为推动尿素需求增长的主要驱动因素。同时,出口方面整体还趋稳,最大的刺激还是出口限制的能否松动,目前看这方面动静不大。
最大的亮点可能在价格大概率维持高位,国内公司成本优势,对公司盈利能力提供支撑。全球尿素七成产能为天然气路线,且天然气成本占七成以上,俄乌事件影响以及供需各方因素影响下国际气价持续走高。海外天然气高位对全球尿素价格有较强的成本支撑作用,我国具有管道气资源的尿素生产企业与优势煤头企业成本优势凸现。
3、磷肥
磷肥绝大部分用于农业消费,其中90%以上用在种植领域,用于春夏秋三季。主要代表磷酸一铵和磷酸二铵。磷酸一铵可用于磷酸铁和磷酸铁锂的生产。磷酸二铵往往只用于制备肥料。我国磷酸一铵和二铵产能的全球占比分别为63%和30%,均居全球第一。
磷肥和磷化工板块投资核心逻辑:
1、供给趋缓,国内产能增加有限,对价格形成有力支撑。根据券商研报数据,未来5年磷肥产能将增长360万吨,大部分位于非洲和EECA地区,已过投产高峰期。磷复肥工业协会“十四五”磷肥行业的主要发展目标,到2025年磷肥产能每年不超过2000万吨,一铵和二铵行业未来五年内新增产能均约为30万吨。
2、 价格坚挺,国内成本更低。磷肥去年下半年开始由于原材料持续上涨,提振全球磷肥价格坚挺。俄乌冲突则又进一步加速磷肥的上涨趋。由于我国磷肥头部企业拥有丰富的磷矿石、合成氨和硫酸原料产能,通过一体化的产业链优势。因此成本短控制非常好,国内企业盈利能力进一步得到保证。
3、 行业有望放开出口。2021年10月,海关总署宣布将对磷肥实施出口商品检验,出口量急剧下滑。但2022年3 月出口量的大幅提升释放国内磷铵出口限制逐步放开的积极信号。同时,磷铵价格和国际磷铵价格的价差持续扩大。高出的幅度均超100%。如果放开出口,加上人民币的贬值效应,如果放开出口,行业业绩大概出现大幅度增加。
4、切入新能源领域,空间更广。由于国内的磷化工企业大部分均为一体化产业链,除了化肥的一部分业务外,切入新能源领域也是企业业绩快速增长的重大因素。例如,磷化工相关上市公司均已规划了一系列磷酸铁、磷酸铁锂等新能源材料及配套材料产能。将为企业打开成长空间,叠加化肥行业的高景气。云天化、湖北宜化、兴发集团、新洋丰、川恒股份等相关企业值得关注。
三、 核心公司分析
对于钾肥板块,A股上市企业主要有亚钾国际、盐湖股份、藏格矿业、东方铁塔。
目前亚钾国际走势更为强势,因为公司业绩弹性更大。公司拟通过发行股份及支付现金方式购买农钾资源56%股权,交易价格为17.64亿元,农钾资源的核心资产为彭下-农波矿区钾盐矿采矿权。规划在3-5年内至少形成300万吨的钾肥产能。
盐湖股份,公司氯化钾设计产能500万吨,年产量达到550万吨,占全国产能的64%。是目前世界上唯一掌握所有氯化钾加工技术的企业。同时3万吨电池级碳酸锂产能市场最为关注得增长点。
对于氮肥行业,目前有湖北宜化、华鲁恒升、泸天化、阳煤化工、华锦股份、云天化等公司,由于需求增速有限,整体上市公司表现均一般。但是目前看弹性最大的湖北宜化。
对于磷肥或磷化工板块来说,主要的上市公司有云天化、湖北宜化、兴发集团、新洋丰、川恒股份、云图控股、川发龙蟒。同时值得注意是,整体板块走势表现强势,主要原因除了磷肥价格变化对上市公司业绩的支撑,磷化工相关上市公司均已规划了一系列磷酸铁、磷酸铁锂等新能源材料及配套材料产能。将为企业打开成长空间,成为市场另一个关注的重点方向。
俄乌冲突加剧,俄罗斯限制化肥出口,叠加春耕当下,化肥价格出现上涨明显。同时印度对化肥大规模的补贴,海外需求增加,国内化肥出口有望充分受益。本文将从化肥基本介绍、三种类别的化肥投资逻辑、相关公司介绍等方面阐述行业投资机会。
一、 化肥行业分类
化肥为农作物必需品,主提供农作物的必要的氮、磷、钾等植物生长必须元素。氮是构成蛋白质的主要元素,适宜的氮肥用量能促进农作物叶子的生长,化肥用量占比最高。磷肥中的磷元素是核酸和核蛋白的组成成分,能加速细胞分裂,促使植物根系和地上部分快速生长。钾肥的施用可提升作物对氮、磷的吸收,有利于植物茎秆中纤维素的形成与维管束发育。
同时,中国、印度、美国、巴西四大农业生产国是全球化肥的主要使用国,约占全球化肥使用总量的58%。但是全球施肥周期各有差异。中国、法国、俄罗斯大规模玉米、水稻等春耕用肥自3月逐渐进入需求旺季。印度和巴基斯坦相对我国来说,延迟2个月,美国提前一个多月。拉美地区的用肥高峰聚集在每年的8-9月份。
全球粮食延续上涨,俄乌冲突加大供需紧张。2020年下半年以来,全球农产品进口需求出现强劲复苏,同时,北半球干旱导致供应减少以及出口国收紧,进一步推升农产品价格上升趋势。俄罗斯是全球主要小麦生产国及最大出口,俄乌冲突爆发后,相继禁止出口部分农产品,且运输途径受阻,全球农产品短缺进一步加深。对于农产品生长的必备的化肥,价格出现强势上涨。
3月份,尿素平均价格907.89美元/吨,同比+157.3%,环比+22.0%。
磷酸二铵平均价格938.13美元/吨,同比+75.6%,环比+25.56%。
氯化钾平均价格562.5美元/吨,同比+177.8%,环比+43.59%。
二、钾肥、氮肥、磷肥投资逻辑差异对比
化肥价格总体均出现上涨,但是对于每个肥料的产业逻辑又略显不同。
1、 钾肥
钾肥是重要的化肥之一,处于产业链的中游,钾肥品种有氯化钾、硫酸钾、磷酸二氢钾、钾石盐、钾镁盐、光卤石、硝酸钾、窑灰钾肥等,其中以氯化钾为主要品种。
加拿大、白俄罗斯和俄罗斯为全球储量最高的3个国家,其占比分别达到31.3%、21.3%、11.4%,合计约占全球钾盐
资源总储量64%,同时三国年均产量占全球供应量的67%左右。我国产能为第四为10%。国内以盐湖股份产能占比最高。盐湖股份以550万吨/年产能,在全球主要钾肥生产企业中排第5名。钾肥的钾元素主要来自钾岩石矿和盐湖。对应了我国的亚钾国际和盐湖股份的技术路线。
亚钾国际彭下-农波矿段工艺路线
盐湖股份卤水提钾工艺路线
复盘钾肥价格走势,钾肥价格是典型有市场供求关系决定的。
钾肥板块的核心投资逻辑:
海外供给不确定,缺口加深
1)俄乌地缘冲突不断升温,对俄罗斯钾肥产品运输以及出口造成较大影响。3月10日俄罗斯工业部表示,将禁止向“不友好”国家出口化肥。
2)欧盟和加拿大要求限制其钾含量(折合K2O)低于40%或高于62%的部分的出口,英国以列举关税税则号的形式规定了白俄罗斯钾肥产品,造成白俄罗斯无法使用立陶宛的克莱佩达港对外出口钾肥的局面,两国掌握全球近40%的钾肥出口。
3)新增产能主要包括Nutrien增产100万吨,亚钾国际新增75万吨产能等部分企业产能调整,整体新增产能规模有限。
同时, 目前中印价格差距较大,同加钾公司Canpotex就2022年钾肥大合同达成一致,价格为590美元/吨CFR,较去年上涨。大幅上行的大合同价格将对国内钾肥市场价格形成强支撑。
2、氮肥
尿素是目前含氮量最高的氮肥。以煤炭和天然气为原料。
氮肥:目前看,氮肥的板块投资逻辑较为简单,主要体现在供需格局持续优化,需求方面:农业刚需稳增长,工业需求或提速。在农业需求增量空间有限背景下,工业需求成为推动尿素需求增长的主要驱动因素。同时,出口方面整体还趋稳,最大的刺激还是出口限制的能否松动,目前看这方面动静不大。
最大的亮点可能在价格大概率维持高位,国内公司成本优势,对公司盈利能力提供支撑。全球尿素七成产能为天然气路线,且天然气成本占七成以上,俄乌事件影响以及供需各方因素影响下国际气价持续走高。海外天然气高位对全球尿素价格有较强的成本支撑作用,我国具有管道气资源的尿素生产企业与优势煤头企业成本优势凸现。
3、磷肥
磷肥绝大部分用于农业消费,其中90%以上用在种植领域,用于春夏秋三季。主要代表磷酸一铵和磷酸二铵。磷酸一铵可用于磷酸铁和磷酸铁锂的生产。磷酸二铵往往只用于制备肥料。我国磷酸一铵和二铵产能的全球占比分别为63%和30%,均居全球第一。
磷肥和磷化工板块投资核心逻辑:
1、供给趋缓,国内产能增加有限,对价格形成有力支撑。根据券商研报数据,未来5年磷肥产能将增长360万吨,大部分位于非洲和EECA地区,已过投产高峰期。磷复肥工业协会“十四五”磷肥行业的主要发展目标,到2025年磷肥产能每年不超过2000万吨,一铵和二铵行业未来五年内新增产能均约为30万吨。
2、 价格坚挺,国内成本更低。磷肥去年下半年开始由于原材料持续上涨,提振全球磷肥价格坚挺。俄乌冲突则又进一步加速磷肥的上涨趋。由于我国磷肥头部企业拥有丰富的磷矿石、合成氨和硫酸原料产能,通过一体化的产业链优势。因此成本短控制非常好,国内企业盈利能力进一步得到保证。
3、 行业有望放开出口。2021年10月,海关总署宣布将对磷肥实施出口商品检验,出口量急剧下滑。但2022年3 月出口量的大幅提升释放国内磷铵出口限制逐步放开的积极信号。同时,磷铵价格和国际磷铵价格的价差持续扩大。高出的幅度均超100%。如果放开出口,加上人民币的贬值效应,如果放开出口,行业业绩大概出现大幅度增加。
4、切入新能源领域,空间更广。由于国内的磷化工企业大部分均为一体化产业链,除了化肥的一部分业务外,切入新能源领域也是企业业绩快速增长的重大因素。例如,磷化工相关上市公司均已规划了一系列磷酸铁、磷酸铁锂等新能源材料及配套材料产能。将为企业打开成长空间,叠加化肥行业的高景气。云天化、湖北宜化、兴发集团、新洋丰、川恒股份等相关企业值得关注。
三、 核心公司分析
对于钾肥板块,A股上市企业主要有亚钾国际、盐湖股份、藏格矿业、东方铁塔。
目前亚钾国际走势更为强势,因为公司业绩弹性更大。公司拟通过发行股份及支付现金方式购买农钾资源56%股权,交易价格为17.64亿元,农钾资源的核心资产为彭下-农波矿区钾盐矿采矿权。规划在3-5年内至少形成300万吨的钾肥产能。
盐湖股份,公司氯化钾设计产能500万吨,年产量达到550万吨,占全国产能的64%。是目前世界上唯一掌握所有氯化钾加工技术的企业。同时3万吨电池级碳酸锂产能市场最为关注得增长点。
对于氮肥行业,目前有湖北宜化、华鲁恒升、泸天化、阳煤化工、华锦股份、云天化等公司,由于需求增速有限,整体上市公司表现均一般。但是目前看弹性最大的湖北宜化。
对于磷肥或磷化工板块来说,主要的上市公司有云天化、湖北宜化、兴发集团、新洋丰、川恒股份、云图控股、川发龙蟒。同时值得注意是,整体板块走势表现强势,主要原因除了磷肥价格变化对上市公司业绩的支撑,磷化工相关上市公司均已规划了一系列磷酸铁、磷酸铁锂等新能源材料及配套材料产能。将为企业打开成长空间,成为市场另一个关注的重点方向。
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