航空锻造产业专题研究报告

报告摘要
航空锻造行业比市场目前的一致认知更为高端,拥有产业升级趋势叠加商业模式创新,复盘与展望产业发展脉 络,或存在以下四点认知差:

中国的锻造行业大而不强,未来高端化转型的主要驱动力来自于航空航天、国防军工行业的锻造行业发展;航 空锻造行业的高端化趋势是军机换代升级列装的必要前提条件;

航空锻造高端化的底层参数是军用航空器的推重比的提升,推重比提高下难变形材料占比提升、结构件大型化 一体化趋势显著,推动锻造向大型化、一体化、精密化工艺迭代;

军机换代列装以及发动机高值消耗品的商业模式双轮驱动航空锻造行业景气上行,未来十年空间可达2500亿元。远期随着国产大飞机项目的落地,军民融合分享更广阔市场红利;

航空锻造的竞争要素在于技术端和商业模式端顺应行业变化趋势持续迭代。技术端:设备前置叠加技术积累进 行工艺精进,商业模式端:创新产业链纵向一体化富集先发优势。

01 航空锻造简介:航空锻造是引领产业升级和支撑军机迭代的关键驱动因素
1.1 金属成形工艺中,锻造和铸造是主流应用工艺

金属材料成形工艺类别包括液态成形、塑性成形和连接成形等,当前主流的加工工艺为锻造和铸造。

1.2 同等材料成形,锻件的力学性能一般优于铸件

锻造和铸造因其工艺特点不同,主要的应用场景不同:锻造适用于服役条件恶劣、追求结构可靠的简单结构 件,而铸造更适合制备复杂结构和内腔的零部件。锻造的主要目的是成形和改性(机械性能和内部组织的改善),在同等材料的条件下,锻造加工可获得致密 的金属组织,因此锻件的力学性能一般优于铸件

1.3 锻造工艺可分为自由锻、模锻、辗环等

锻造和铸造因其工艺特点不同,主要的应用场景不同:锻造适用于服役条件恶劣、追求结构可靠的简单结构 件,而铸造更适合制备复杂结构和内腔的零部件。锻造的主要目的是成形和改性(机械性能和内部组织的改善),在同等材料的条件下,锻造加工可获得致密 的金属组织,因此锻件的力学性能一般优于铸件。

1.4 航空锻造业的主流应用工艺为精密模锻工艺

现代航空工业对于性能要求较高,因此航空用金属部件尺寸大,对内部微结构要求高,常规的锻造、切削、 镗铣等加工方法难以满足工艺要求,需要高端航空锻造先进技术的支撑。模锻工艺为航空锻造业的主要工艺, 当前应用于航空锻造的主要模锻技术为整体成形技术(大型复杂结构件)和等温锻造技术(中小型复杂零件) 以及精密辗轧技术(环形件)等。

02 行业变化:推重比提高牵引超大尺寸、整体成型工艺和精密锻造趋势
2.1 “推重比” 提高牵引高端精密锻造工艺的持续进步

推重比增加包含2个方面:1、 发动机推力提升;2、飞机自重 减轻。

机体结构减重 → 金属材料材料 具更高的比刚度、比强度 → 且 结构件大型化、一体化 → 驱动 锻造技术向整体成形模锻技术 衍进。

动力系统推力增加 → 提升发动 机涡轮前进口温度 → 关键部位 金属耐高温要求提升 → 难变形 金属材料应用提升 → 驱使等温 锻造技术的发展。

2.2 航空锻造处产业链中游,三大要素影响成品质量

航空锻造行业处于航空制造产业链的中游,上游原材料企业,提供钛合金、高温合金等金属原材 料,经过锻造企业的制坯、锻压后形成粗锻件,经精加工成结构件后交由主机厂进行装配。锻件的最终成品质量受诸多因素影响,我们分析判断,原材料的质量、锻造工艺的水平和锻造设 备的先进程度影响较大,三大因素相互制约,较为考验单因素的先进水平和相互的协同性。

2.3 新一代飞机机体结构件大型化、一体化趋势显著

飞机的主承力结构件和航空发动机中的主要组成部分均为模锻件,而未来航空锻造技术的重要发展方向是模 锻件的大型化和一体化,基于此实现主承力结构的整体化,从而减少零部件数量和装配步骤,达到减少制造 成本、减轻结构重量、提升飞行可靠性的目的。军机、民机的结构件大型化、一体化趋势均较为显著。军机方面,F/A-18 歼击机采用钛合金整体隔框锻件, 减少368种零件,减重 350 kg,机械加工工时减少50%;俄罗斯安-22运输机采用整体锻造技术减少了 800个零件,使飞机减重1000kg,节约机械加工工时20%;民机方面,A-380、B747、B-777等客机制造均 大规模使用大型模锻一体化锻件。

03 市场空间:军机航发双轮驱动景气上行,军转民长赛道红利释放可期
3.1 航空航天业是当前驱动锻造市场增长的主要动力

根据Grand View Research,2019年全球金属锻造市场总价值量约为83.85亿美元,预计在2020-2027年间复合年均增长率 (CAGR)将达到5%;其中,市场增长的动力主要来自于全球范围内航空航天及车辆领域需求的上涨,航天航空行业预计将 为增长最快的细分行业;2019年,全球航天航空锻造行业市场规模约为29.10亿美元,约占全球锻造市场总价值量的33.5%,预计在2020-2027年间 CAGR将达到7.3%,领先锻造市场整体增速约46%。

3.2 高端航空锻造难度较大,产业具有明显高附加值

锻件的精度要求高、加工难度大,不断发展新工艺、新技术的趋势下工艺复杂程度提升,对设备的能力要求较高, 属于航空制造领域的高端制造。因此航空锻造产品具有较高的平均毛利率,体现出高附加值的特点。

3.3 基于空中力量的竞争,多军种军机现代化建设提速

中、美、俄横向比较,中国军机总量在各个主力类型上都存在数量差距。当前我国军机从总体数量和结构上都与 军事强国美国、俄罗斯存在一定差距,未来增长空间较大。从绝对数量上来看,美国目前拥有的军机数量约为我 国的4倍,差距较大。从结构上来看,中国与美、俄军机细分种类的数量差距同样较大,且技术存在代差。以战斗机为例,目前我国主 力机型仍以二代机和三代机为主,而美国主力机型目前以三代机和四代机为主,且四代机的列装量仍在持续加速。

04 竞争要素:设备前置叠加工艺积累,商业模式创新加持先发优势富集
4.1 航空锻造行业的竞争要素主要逻辑

竞争要素1:基于稀缺大型设备,持续积累工艺和技术,掌握自主先进设备制造工艺和锻造工艺。

竞争要素2:基于主机厂聚焦核心装配业务的需求变化,进行商业模式的产业链纵向一体化延伸。

竞争要素3:基于军品资质审核的进入性壁垒,持续工艺积累和商业模式创新实现先发优势富集。

4.2 自主设备投资大、建设周期长,进入壁垒较强

先进锻造设备自主建设投入成本高、建设周期长,进口设备采购成本昂贵,且设备运行须配备相应先进工艺与技术人员,仅有 极少数企业配置,目前我国拥有自主大型模锻液压机制造能力的代表设备是三角防务的400MN大型模锻液压机。

4.3 掌握核心技术保障快速响应模锻机建设需求

模锻液压机大型化趋势提升工艺效率和工艺质量,以应对新材料新技术的冲击。近年来航空金属锻造受非金属复合 材料和增材制造等技术的冲击较大,应对挑战的一大发展需求就是模锻液压机大型化,向更大吨位的锻造能力发展。原因在于当锻造压力较高时,锻造工序次数、锻造的时间和期间加热次数会显著减少,提高了生产率和锻件质量。

我国已掌握模锻机制造核心技术,可随时根据需求制造大吨位模锻液压机。模锻液压机制造的最新核心技术为预应 力钢丝缠绕和剖分-砍合结构技术,该技术的掌握和应用使得1GN级别的超重型模锻液压机成为可能。本世纪初,清 华大学与三角防务合作,在2007年成功在钢丝缠绕预应力技术上基础上运用坎合技术成功研制4万吨航空模锻机。该400MN航空模锻液压机的主缸使用钢丝缠绕和剖分-砍合结构技术,从而成为全球最大的模锻液压缸。该技术

05 典型企业
国内航空锻铸产业结构——以涡扇发动机飞机为例

我国航空段铸造产业格局清晰,分工明确。其中飞机机体结构件锻件的主要参与者为三角防务和中航重机, 两者在航空发动机的盘件、轴件的锻造领域也是主要的竞争者,工艺路线均以模锻为主。

报告节选:……

宋慧乔作为韩国的国民演员,出演了不少耳熟能详的作品,《蓝色生死恋》、《浪漫满屋》,包括和前夫宋仲基共同出演的《太阳的后裔》,基本每一部都会大火。而最近韩国娱乐圈最劲爆的新闻莫属“双宋夫妇”,宋慧乔和宋仲基离婚的事情了,连微博都爆了好几次。两人离婚虽然都没有做正式的回应,但依旧传言不断。7月6日,宋慧乔宣布离婚后首次露面,现身在中国三亚的品牌活动。
处于风暴中心的宋慧乔这次现身自然是获得了很大的关注,但当天宋慧乔一身清新小白裙现身,显得优雅又大气。宋慧乔本身的身材属于较小型,但好在头身比例不错,所以一般都会选择干净利落的连衣裙来体现气质。这身薄纱小白裙也让她显得格外温柔。
离婚后首次现身的宋慧乔状态看起来还算不错,薄纱的连衣v领的设计尺度把握的非常好,小露妩媚的同时又带着女人味。沿着领子而下的衣摆银色圆球小口子,让裙子不那么单调,多了些复古的感觉,也让白色的一身一下子灵动了起来。领口处的白色镶边更显大气,连衣裙虽然看似简单,在细节上的处理也是相当好的。
袖子用了花苞袖的设计,多了些宫廷风的感觉,收腰的款式也突出了宋慧乔的腰身,让个子上不占优势的她拉长了下半身的的比例。A字型的中裙显得小腿更加纤细,而裙子中间的褶皱设计让版型更加高级。薄纱阔挺的面料让宋慧乔看起来更精神一些,搭配裸色的高跟凉鞋,更彰显干练优雅。
一直以短发示人的宋慧乔,这次换回了披肩长发,蓬松的大波浪造型更显气质,女神气息十足。而38岁的她皮肤状态依旧很好,代表性的小圆脸看起来胶原蛋白满满,配上清新的妆容,衬得气色更好了些。
这次的配饰也以简洁为主,镶钻的小耳钉搭配干净的银色手镯,更加符合宋慧乔的气质。从路人的生图上看,宋慧乔的似乎瘦了不少,略微显得有些憔悴。但五官依旧不用多说,气质也十分温婉大气。38岁的她依旧能够看出些少女感来,实属不易啊。
宋慧乔邻家的形象还是非常适合这种纯色的,清新干净的风格。身穿浅米色的娃娃衫,花苞小高领的设计十分减龄,袖口紧的灯笼袖增添了少女感。宽松的设计非常不挑人,从胸部以下拼接的蓬松衣摆多了些层次感。搭配白色的短裤,这身清新的装扮非常适合夏天哦。搭配浪漫的中卷发,优雅女人又不失灵气。
黑色的无袖连衣裙,也是许多女孩子的夏日必备,抹胸的设计可以很好的展现出你的锁骨线条一级纤细的手臂,但大家尽量要选择高腰的款式。宋慧乔原本个子不高,但高腰的连衣裙加上A字形的裙摆,就在视觉上让她看着高了不少。
穿搭小tip:夏天大家都少不了买一些小裙子,不管是连衣裙还是半身裙,比起及膝的或者刚好在膝盖下面一点点的裙子,选择长度在膝盖以上四五厘米的会更加显腿细一些,也会让比例看着更加好哦~

八字中的“手艺人”按摩妹! #易晽居士命理#

女:丙寅  戊戌  壬寅  乙巳

洗脚妹。这个生戌月,用木火不用讲。好,用木火,丙寅,寅在巳,丙寅落实,丙火落实在地支寅木,寅木还透出(乙),看起来,这个象,多好,一看大富嘛。

这表述看起来很简单,其实很复杂。

年根本丙火,在日时,元素落实在日支寅了。年根本寅中甲木,在时干透了,则日主获得了根本中的木火元素,是好的像。相当于年月主体中两个好因素,都被日主所传承。

 

丙寅(年)到戊戌(月),然后你到壬寅,动应壬寅(日),就要命的了。你(年根本)动应到戊戌(月),你动应乙巳时多好呀。

戌月,可怕的就是金水,需要的就是木火。

日柱,在地支得了木火,这是多好的因素呀。但是,日主壬水,自己干的全是“自戕”的事情,日主,就是个灭火伤少阳的主。

好东西,自己不珍惜,反而去破坏。

戊戌月,要的就是得到木火克金,这个乙巳时,妥妥的木火克金落实,如果撇开日柱,先不管是什么日柱。单看时辰,好得不得了。

 

你动寅(日支)也不错,你(偏偏)动个壬寅,你动甲寅呀,什么寅都行,壬寅,人人可淫。

日支得寅,就是个好因素,你日主就该好好维护,不要自作孽,去破坏他。

壬水,水克火浸木。日主专干坏事。

要是甲寅,也是平衡金,木火平衡金。要是戊寅,也不破坏木火。要是庚寅,那金好歹还有木火截脚。丙寅当然是最好了。

 

那么用木火,你日支有木,这是个重点,你寅木透出,你透个甲辰也好,你透个乙巳,美中不足又不足。摇头摇头。

为什么乙巳比不上甲辰?乙巳不是木火组合吗?甲辰又不见火,这是怎么回事呢?

这应该有这么几层考虑:乙巳,看起来木火一体,确实好,但是,巳中藏有一个庚金,这在戌月,最是不该得到金的因素,巳中有庚,就是个能使土晦火的因素,不好。

乙巳,在戌月,这个乙木与戌中辛,是一种对冲的关系,乙木墓于戌,也不给力。

而甲辰,甲木为生气,具有主动性,辰中虽然没有火,但却存在着土克水的关系,有土克水,就还可能多少有些贵气。

 

你动寅,(寅在)戌月是用神,比较好的用神。寅(如果)被肯定,他能干什么,特别象(遇到)巳火,刑巳就可能克金,克金就可能去当兵,肯定了你去当兵将来就是军官,武贵。

(但)壬寅,哪个肯定你(木火克金)呢?你自己(日干日主)都不肯定你自己(日支好的因素),当军官武贵,就不可能了。

壬寅,壬水不吉,以寅为吉,就慢慢淫吧。

日支动寅,有了木火因素,这个木火只要能肯定克金,在阴重的情况下,那就是武贵的组合。寅刑巳,就存在这种木火克金的太极构建。

但是,你日主不能去否定。壬寅,把自己太极里有用的工具给否定破坏了。

 

从五行上,寅卯木,四肢,神经,十神关系(食伤)叫行为,自己所干出来的。寅木他要起用神作用,他是阳性的,阳性的寅木里面有生丙火,好了,你壬水一盖头,开始否定,发生象没有了,一泡尿浇灭了。成了这个象,壬寅就搞坏了。

食伤生财,是一种经营像,这是财是火,更是一种经营求财的像。

壬水盖头丙火,则丙火要成立作用,冒头成立,即被壬水灭杀。这是同柱,丙火发生的作用,首先是在同柱。

 

木是自己的情感星感情星,你以寅为用神,这一透出(乙木),你这行为就多了。你依赖这个行为那就要命了。所以断个淫就没有问题。乙木透出,落实在巳火财星上,要的就是淫的感觉,就淫。

以食伤为用神的,渴求的就是食伤,食伤行为,生财,或者讲这个火财能暖食伤,体验得吉。

 

个人职业层次。

凭壬寅一断就够呛,壬寅,你在乙巳时,乙木什么玩意?乙木比甲木在寅月,从温的解读来讲乙木很强,但是在作用关系上来说就很麻烦了。乙木明显是被戌中辛金所克制的内容,甲木还好,甲木还能存在,乙木呢对不起,针尖麦芒。你不肯定火,乙木就受克,在生克关系上你就差一点。

乙木与火的关系,是互相依存的。木要生火,维持这个火。火可以暖木。可以讲是互为元神。

戌月当令之下的乙木,一旦金透,就断了火源。一旦灭火,乙木就不再受暖。

 

巳火呢?入秋,这个巳火,他金的性质就比较重。(常规在巳月)这个巳火是个干土,是个迷幻,是个术,在凉这地方,本身体是温,是温体,在巽卦(巳月)是木被肯定的温这个热的状态,温是强温,准备向热转变,是迷幻状态,没达到火的状态。

巳火表面看是火,火为体,但巳是藏庚,在金当令的时节,巳中金是一个强的因素,一旦产生作用,就是能肯定土晦火的重要力量。

巳火在其辰巳月,是个巽卦,巽为风,巽卦就有术数,迷幻的像。

 

到了秋天,他也是个温,温是金凉比较重,所以他是个叛徒,是术,会变嘛。

所以巳火在秋天,金气很重,壬寅(日),寅刑巳,把这个巳火一刑开来(庚一出来),事就搞大了。

你戌(月)要不见金,见金就要命。

戌月金当令,金最恶。千万不要以申酉庚辛方式来到日时。

你以巳,以丑,来,可以,但千万不要刑冲出来,否则也是出来了。丑来就是出来的。

 

我不管你哪个因素,你见金(因素中含金)就要命,你(即使)就是丙丁火,我就是丁酉,丁酉你有丁酉吉(的一方面),(但)酉金在下面就肯定(仍然)有酉金的凶。

即使是被丙丁盖头的金,有制,仍然有这个为凶的元素“失制”的时候,所以,总归是,当令为凶的元素,最好不要到日时来。

 

秋天是比较熟悉的,土金是主要问题。

秋天的土晦火,使金无制。秋天的金克木,使火失源。

 

你现在(寅巳)一刑开来,刑开来,哪个当令?金当令,当令了你乙木自然要受克,受克乙木上不吉。

乙木生巳火,和乙木要生巳火,体现在作为日主来说,本身日主所需要,从需要你需要行为方式上,你是明目张胆的你要乙木生巳火,干啥?行为摆这。

食伤乙木要生巳火,是一种行为追求。而乙木得巳火,又是体验上的愉悦感获得。

 

要从层次上说,以寅木和乙木做主要的(用神),有气成立,也是个有利因素,那就是做生意赚钱,正好这两个食伤星是木,木在月时有手腿象,木本身有这种手腿象,食伤星都是在木上面,是行为,技术这些方面的内容。

木在月,为手,手臂手膀,木在时,为腿脚。

木为为手艺,动手操作,木为食伤,手脚动作,生火,产生钱来。

 

八字算手艺人,木匠瓦匠,都以食伤定位。手艺人,以财星弱气不吉,都是九流艺人。他是靠乙木手艺来生财的,混饭吃的。技术手艺人。

以财星为用神,但财星弱气,无力,不得不用,勉强而用,受伤而用者,是九流艺人的定位。

 

乙巳为手巧,术,很会撩人。乙木寅木为技术有按摩象,比较容易出格的。用食伤星财星,求爽的,也不是风尘女。钱财还是不错的。

乙巳,有木火,暖土像,土为官杀。食伤乙木生火,是求火,求财,得财,得愉悦体验。

因为这个毕竟不是由身体禄身参与其中,没有肉身直接上阵。


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