【机构观点】当前是布局锂电的最好时机
整车淡季不淡-全年国内销量看至650万辆。 Q3为新能车销量的传统淡季，但7月延续已有订单交付，月度销量59.3万辆环比提升；8月重磅新车相继上市交付，新能车免购置税延续，有望进一步刺激需求；9月及Q4进入传统旺季，国补末年仍有抢装抢购的效应。
产业利润分配逐步平滑-中游盈利水平迎来边际提升。 我们此前提出Q2为中游盈利拐点，后续利润“微笑曲线”逐步平滑，正逐步兑现。下游整车4月以来完成多轮涨价，为中游锂电腾出利润修复空间，中游涨价虽迟但到，前期谈判结果处于落地阶段。上游碳酸锂增产仍待放量，短期价格上调，但囤积成本较高，涨价空间有限；锂价高居触发回收热潮，镍钴回收产出亦扩张，推动镍钴价进一步下行，中游锂电盈利减压。
守正出奇-中游锂电投资正当时。 我们看重中短期的中游锂电盈利修复，长期的电动化+智能化螺旋共振打开销量空间，高镍硅基、4680、CTC等创新方案强化头部厂商竞争力，而非基于个别企业周度订单的人为波动。锂电赛道仍处发展初期，切换23年预期，多数优质公司处于历史低估值阶段，具备较高投资价值。站在当前时点，亦存在供需错配的细分赛道，蕴含较大向上弹性，如受限石墨化指标而供给紧张的负极板块、2-3年内有效产能提升较慢的电池铝箔板块。
建议关注：1)一条主线：全球竞争力的核心标的：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、容百科技、当升科技、恩捷股份、中伟股份、格林美、星源材质、宏发股份、卧龙电驱等。2)四条支线：供给紧张的负极龙头：璞泰来、杉杉股份、贝特瑞、中科电气、福鞍股份等； 行业扩产周期较长的电池铝箔龙头：鼎胜新材、万顺新材；底部反转的电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多；#储能与钠电池：天能股份、派能科技、鹏辉能源、南都电源
整车淡季不淡-全年国内销量看至650万辆。 Q3为新能车销量的传统淡季，但7月延续已有订单交付，月度销量59.3万辆环比提升；8月重磅新车相继上市交付，新能车免购置税延续，有望进一步刺激需求；9月及Q4进入传统旺季，国补末年仍有抢装抢购的效应。
产业利润分配逐步平滑-中游盈利水平迎来边际提升。 我们此前提出Q2为中游盈利拐点，后续利润“微笑曲线”逐步平滑，正逐步兑现。下游整车4月以来完成多轮涨价，为中游锂电腾出利润修复空间，中游涨价虽迟但到，前期谈判结果处于落地阶段。上游碳酸锂增产仍待放量，短期价格上调，但囤积成本较高，涨价空间有限；锂价高居触发回收热潮，镍钴回收产出亦扩张，推动镍钴价进一步下行，中游锂电盈利减压。
守正出奇-中游锂电投资正当时。 我们看重中短期的中游锂电盈利修复，长期的电动化+智能化螺旋共振打开销量空间，高镍硅基、4680、CTC等创新方案强化头部厂商竞争力，而非基于个别企业周度订单的人为波动。锂电赛道仍处发展初期，切换23年预期，多数优质公司处于历史低估值阶段，具备较高投资价值。站在当前时点，亦存在供需错配的细分赛道，蕴含较大向上弹性，如受限石墨化指标而供给紧张的负极板块、2-3年内有效产能提升较慢的电池铝箔板块。
建议关注：1)一条主线：全球竞争力的核心标的：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、容百科技、当升科技、恩捷股份、中伟股份、格林美、星源材质、宏发股份、卧龙电驱等。2)四条支线：供给紧张的负极龙头：璞泰来、杉杉股份、贝特瑞、中科电气、福鞍股份等； 行业扩产周期较长的电池铝箔龙头：鼎胜新材、万顺新材；底部反转的电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多；#储能与钠电池：天能股份、派能科技、鹏辉能源、南都电源
魔幻般的人生！！！
我来自四川大凉山、彝、2008年，我13岁，妹妹6岁，父亲不辛永远离开了我们，当时妈妈，亲戚朋友都觉得要找个后爸，因为家里本来就不富裕，我们也还小，妈妈一个人带我们2个也不容易，不要说供我们2个读书了，生活条件都有点难，所以妈妈也同意找一个。因为当时后爸娶妈妈不出一分钱(没有钱)、所以不背一分钱，所以条件就是负责供妹妹跟我读书，长大了、我娶老婆的彩礼钱他们出。妹妹的彩礼钱也给他们。
16年高三高中毕业，妹妹是读完小学就没有读了，主要因为的话还是家里没钱继续供妹妹了，我承认是有点重男轻女的想法，但没钱真的没有办法。2013年读初中一个星期生活费50块钱，高中100元。初中：二素一荤3.5元，早上3元，中午3.5元，下午3.5元。高中的不记得了。从初中到高中，一到星期天，有时候自己拿那50元100元都真的很不是滋味，很是那种，因为有时候家里为了那50元，100元，不是卖鸡卖猪，就是借东借西的，所以当老师说交点其他的费用时，我心里也不知道怎么说出口，更不要说是我买点课外辅导书了，我从小成绩还是可以的，数学很好。最好的一次111。毕业96分，有可能是小学没有学英语的原因吧，当然这不是理由，初中了英语就一问三不知了，感觉英语这门课就是背单词。记单词。知道什么意思很重要吧！其他课门也是这中等，毕业就娶媳妇，因为成绩也不好，就数学好英语还是那样。语文就那样。其他课也能考个40分。当时心里想的就是，万一家里拼命为了我找钱，我自己不争气，出来了找不到工作，当不了干部，一事无成，那真的就非常非常非常对不起妈妈跟后爸。当然这也不是我不继续读书的理由。只能说是一个借口，自己没本事。所以就同意找媳妇。由于家里的地本来就不多，也就几庙地。后爸跟妈妈只能在家做农作物，所以结完婚，就跟媳妇一起出来打工。
2017年12月23号，女儿因为左侧臂部脓肿做了手术(福州)18年6月19号自己做了肛肿手术。后面自己还有肺结核，吃了10个多月(好像)的药。7月份女儿因为右侧臂部脓肿做手术(西昌)，19年11月27号二女儿不幸离世。20年因为骑摩托车摔倒，脚被压了。住了一个月的医院(好像)。22年又做了耳垂手术，妹妹离婚。
妹妹离婚赔了27万。有孩子，他们家来了23万。那时我在外面。我想过走法律程序的。可我当时我想的就是吵来吵去。真伤感情，不如就按我们彝族的规矩吧。大不了我到时候再赔几万吧。毕竟人家也是来了23万了。不能亏。因为我是那种人。懂得都懂。可后面知道当时的我是真的没有脑子啊。错的离谱。因为再怎么样。60％是她老公的错。还给了她生孩子。赔一半多点的话还好。最多15到20万嘛。可27万！！！国家现在也执行彩礼钱最多10万。我心里不想给妹妹压力。没有给她说过。不过她也知道。可妹妹要辛辛苦苦挣啊。哎。想到这里。我就真的真的难过，因为现在彩礼钱最多是10万。还有17万啊。是我们给的。妈妈那边最多最多可能就拿个3万(真的)。还有14万啊！我的经济：从2016年结婚开始。没有拿过家里没有一分钱，因为也知道家里没有钱。亲戚也没有给过。是自己从一个月2500多到现在的5千。这5年来。来来回回。真没有存款，真真的白手起家。到现在2022年8月15号。存款为0。欠款5万多，还没有加赔妹妹的那个彩礼钱！房子有一套，没有装修，家具没有。
2022年1月份，我发了一条找妹妹的微博， 结果风水轮流转，直接起飞，让我知道了什么叫网暴，先说说为什么被网暴：因为他们根本不会去想那么多，只想的就是妈妈为了我改嫁，妹妹为了我早嫁……所以直接开喷。有的问为什么妹妹要跑，为什么还要找她回来，太多的离谱说法，大千世界，当时我也不知道说了多少次：妹妹跟妹夫吵架。所以妹妹跑了。我跟家里人已经联系不到一个多月了(好像是)，在这期间也是一直在找的。后来想发个微博找，不搞你们说怎么样，是不是要确定她的安全？再说其他的，她可是有老公孩子的。不回来说明白，算怎么回事！就算离婚了，我也不怕，当然希望还是好好过日子，但不行就还是得离。你们说是因为我怕赔彩礼钱，所以找妹妹，但我说过，赔的彩礼钱是等妹妹再嫁的时候再给的，不管够不够赔，你们说是因为不找回来，是怕妹夫家找我要彩礼钱怎么怎么样，但我妹妹是从妹夫哪儿跑的。怎么说都是我找他要人，不是他找我麻烦。其他的是不是等妹妹找到了再说，可能是我知道我没有错，没有做错，所以你们怎么开团，我都觉得你这人多多少少有点精神病。我做不到每个人都喜欢我。因为我不是RMB。你看不惯我，不喜欢。请拉黑，不要来找存在感，也请不要去随随便便评论一个人，因为你是你，我是我。我们不一样。不一样，因为你也根本不可能体会别人的处境。当时被网暴。心情真的很难受，明明自己什么都没有做。明明自己什么都做了。但为什么会这样。几天都睡觉不着觉。也不知道是为什么。可能是因为心里难受。可能是心态好。不然发生什么真的不知道。送给那些网暴者，带节奏者们几句话：我不知道您是什么因为这样做，劝你们善良，因为人在做，天在看，老天不会放过任何一个人，您骂我的，说我的，有一天会发生在你自己身上，会遭报应，一定会的。希望你善良。
网暴的原因跟说明： https://t.cn/A66rENDj
注1、请大家一定要先去看看我放在微博里面的链接。说的很明白，很清楚。您要是一直做个女拳，那就没什么办法了。鬼也说不过你。
注2、也许你们13岁了很懂事，所以说什么打工赚钱啊，不要找后爸什么什么的。请记得不要人比人。
注3、大家不要用你的家庭情况，你的思想，你的角度来看待我，因为不是每个人的情况都一样，所以请换位思考。换位思考，换位思考。
注4、谁不是是想成为一个做干部，有工作的，有出息的人。但这真的不是很容易的事。真的不容易。也许你们会说，我家庭条件这样应该很努力吧，我努力过(真的)，但还是不行。
注5、媳妇的彩礼钱是15万，当时算便宜的了。妹妹的彩礼钱23万，原名叫：小名叫锦鲤，由于网暴，改名。
注6、当时要是后爸有钱的话。可能条件就是供我们2个读书，长大了妹妹的彩礼钱归我，我找媳妇的彩礼钱也是我找。可惜……没有如果。
注7、我这辈子最后悔的事就是妹妹结婚了没有回去。虽然现在离婚了。但还是我最后悔最后悔的事，我想后面发生的事，也是老天对我的惩罚吧。可怜之人必有可恨之处，我想可恶之处就是我亲妹妹结婚。唯一的妹妹结婚我都没有回去。当时我在外面打工，想回去的。可我回去，老婆也上不了班！因为要带孩子。一起回去吧。要是妈妈告诉我妹妹结婚了我想我怎么都肯定回去了。我都不知道。妹妹发了个ks，我才打电话问妈的。可那时候妈妈说忘记我了。就是相亲成功那天。我很生气，我说都忘记我。算怎么回事。还有姐夫(表的)跟我说我回不回来都一样。我很不懂事。结果就没有回去。后面也是很后悔。可没有后悔药。人生的每一天都是现场直播。
注8、图片是我准备去申请下低保啊什么的。看能不能满足。前面说可以申请，可后面二女儿不在了。就说不满足了。我也就放弃了。最后感谢被网暴时给我打电话，发消息的朋友们，谢谢您们，非常谢谢。
以上事情都是心里话，都是真的，发誓。
愿被暴者们不要听别人怎么说。因为路是自己走的。只要走的对，走的正，就不要管别人的说法，想法，做的再好的人。杠精也会找到理由来喷你。说你，所以你就当他们是一个p，放了就可以了。看到过一句话。你跟那些喷子互喷。倒不如直接拉黑举报。因为你跟它说没用，它只会觉得越来越好玩。永远记得不要活在别人的眼里,而是活自己心里。
太魔幻了，不要说做梦，打死我都没有想到，会发生这么多的事，说了这么多，最重要的一点就是希望有个人，能来说一句有理有据的词，说句公道话，我是多么希望。也是多么渴望。可能这世界不会变好了。但我还是相信会有那么一天的！！！！！！
我不理解为什么会帮网暴[泪]，求各位帮忙说理一下@科罗廖夫 @无心简影 @长征后卫薛伯陵@无为李爷 @冬亚 @DS北风 @闸北锂业三厂一车间保安队长 @sunwear@午后狂睡 @斯图卡98 @上帝之鹰_5zn
我来自四川大凉山、彝、2008年，我13岁，妹妹6岁，父亲不辛永远离开了我们，当时妈妈，亲戚朋友都觉得要找个后爸，因为家里本来就不富裕，我们也还小，妈妈一个人带我们2个也不容易，不要说供我们2个读书了，生活条件都有点难，所以妈妈也同意找一个。因为当时后爸娶妈妈不出一分钱(没有钱)、所以不背一分钱，所以条件就是负责供妹妹跟我读书，长大了、我娶老婆的彩礼钱他们出。妹妹的彩礼钱也给他们。
16年高三高中毕业，妹妹是读完小学就没有读了，主要因为的话还是家里没钱继续供妹妹了，我承认是有点重男轻女的想法，但没钱真的没有办法。2013年读初中一个星期生活费50块钱，高中100元。初中：二素一荤3.5元，早上3元，中午3.5元，下午3.5元。高中的不记得了。从初中到高中，一到星期天，有时候自己拿那50元100元都真的很不是滋味，很是那种，因为有时候家里为了那50元，100元，不是卖鸡卖猪，就是借东借西的，所以当老师说交点其他的费用时，我心里也不知道怎么说出口，更不要说是我买点课外辅导书了，我从小成绩还是可以的，数学很好。最好的一次111。毕业96分，有可能是小学没有学英语的原因吧，当然这不是理由，初中了英语就一问三不知了，感觉英语这门课就是背单词。记单词。知道什么意思很重要吧！其他课门也是这中等，毕业就娶媳妇，因为成绩也不好，就数学好英语还是那样。语文就那样。其他课也能考个40分。当时心里想的就是，万一家里拼命为了我找钱，我自己不争气，出来了找不到工作，当不了干部，一事无成，那真的就非常非常非常对不起妈妈跟后爸。当然这也不是我不继续读书的理由。只能说是一个借口，自己没本事。所以就同意找媳妇。由于家里的地本来就不多，也就几庙地。后爸跟妈妈只能在家做农作物，所以结完婚，就跟媳妇一起出来打工。
2017年12月23号，女儿因为左侧臂部脓肿做了手术(福州)18年6月19号自己做了肛肿手术。后面自己还有肺结核，吃了10个多月(好像)的药。7月份女儿因为右侧臂部脓肿做手术(西昌)，19年11月27号二女儿不幸离世。20年因为骑摩托车摔倒，脚被压了。住了一个月的医院(好像)。22年又做了耳垂手术，妹妹离婚。
妹妹离婚赔了27万。有孩子，他们家来了23万。那时我在外面。我想过走法律程序的。可我当时我想的就是吵来吵去。真伤感情，不如就按我们彝族的规矩吧。大不了我到时候再赔几万吧。毕竟人家也是来了23万了。不能亏。因为我是那种人。懂得都懂。可后面知道当时的我是真的没有脑子啊。错的离谱。因为再怎么样。60％是她老公的错。还给了她生孩子。赔一半多点的话还好。最多15到20万嘛。可27万！！！国家现在也执行彩礼钱最多10万。我心里不想给妹妹压力。没有给她说过。不过她也知道。可妹妹要辛辛苦苦挣啊。哎。想到这里。我就真的真的难过，因为现在彩礼钱最多是10万。还有17万啊。是我们给的。妈妈那边最多最多可能就拿个3万(真的)。还有14万啊！我的经济：从2016年结婚开始。没有拿过家里没有一分钱，因为也知道家里没有钱。亲戚也没有给过。是自己从一个月2500多到现在的5千。这5年来。来来回回。真没有存款，真真的白手起家。到现在2022年8月15号。存款为0。欠款5万多，还没有加赔妹妹的那个彩礼钱！房子有一套，没有装修，家具没有。
2022年1月份，我发了一条找妹妹的微博， 结果风水轮流转，直接起飞，让我知道了什么叫网暴，先说说为什么被网暴：因为他们根本不会去想那么多，只想的就是妈妈为了我改嫁，妹妹为了我早嫁……所以直接开喷。有的问为什么妹妹要跑，为什么还要找她回来，太多的离谱说法，大千世界，当时我也不知道说了多少次：妹妹跟妹夫吵架。所以妹妹跑了。我跟家里人已经联系不到一个多月了(好像是)，在这期间也是一直在找的。后来想发个微博找，不搞你们说怎么样，是不是要确定她的安全？再说其他的，她可是有老公孩子的。不回来说明白，算怎么回事！就算离婚了，我也不怕，当然希望还是好好过日子，但不行就还是得离。你们说是因为我怕赔彩礼钱，所以找妹妹，但我说过，赔的彩礼钱是等妹妹再嫁的时候再给的，不管够不够赔，你们说是因为不找回来，是怕妹夫家找我要彩礼钱怎么怎么样，但我妹妹是从妹夫哪儿跑的。怎么说都是我找他要人，不是他找我麻烦。其他的是不是等妹妹找到了再说，可能是我知道我没有错，没有做错，所以你们怎么开团，我都觉得你这人多多少少有点精神病。我做不到每个人都喜欢我。因为我不是RMB。你看不惯我，不喜欢。请拉黑，不要来找存在感，也请不要去随随便便评论一个人，因为你是你，我是我。我们不一样。不一样，因为你也根本不可能体会别人的处境。当时被网暴。心情真的很难受，明明自己什么都没有做。明明自己什么都做了。但为什么会这样。几天都睡觉不着觉。也不知道是为什么。可能是因为心里难受。可能是心态好。不然发生什么真的不知道。送给那些网暴者，带节奏者们几句话：我不知道您是什么因为这样做，劝你们善良，因为人在做，天在看，老天不会放过任何一个人，您骂我的，说我的，有一天会发生在你自己身上，会遭报应，一定会的。希望你善良。
网暴的原因跟说明： https://t.cn/A66rENDj
注1、请大家一定要先去看看我放在微博里面的链接。说的很明白，很清楚。您要是一直做个女拳，那就没什么办法了。鬼也说不过你。
注2、也许你们13岁了很懂事，所以说什么打工赚钱啊，不要找后爸什么什么的。请记得不要人比人。
注3、大家不要用你的家庭情况，你的思想，你的角度来看待我，因为不是每个人的情况都一样，所以请换位思考。换位思考，换位思考。
注4、谁不是是想成为一个做干部，有工作的，有出息的人。但这真的不是很容易的事。真的不容易。也许你们会说，我家庭条件这样应该很努力吧，我努力过(真的)，但还是不行。
注5、媳妇的彩礼钱是15万，当时算便宜的了。妹妹的彩礼钱23万，原名叫：小名叫锦鲤，由于网暴，改名。
注6、当时要是后爸有钱的话。可能条件就是供我们2个读书，长大了妹妹的彩礼钱归我，我找媳妇的彩礼钱也是我找。可惜……没有如果。
注7、我这辈子最后悔的事就是妹妹结婚了没有回去。虽然现在离婚了。但还是我最后悔最后悔的事，我想后面发生的事，也是老天对我的惩罚吧。可怜之人必有可恨之处，我想可恶之处就是我亲妹妹结婚。唯一的妹妹结婚我都没有回去。当时我在外面打工，想回去的。可我回去，老婆也上不了班！因为要带孩子。一起回去吧。要是妈妈告诉我妹妹结婚了我想我怎么都肯定回去了。我都不知道。妹妹发了个ks，我才打电话问妈的。可那时候妈妈说忘记我了。就是相亲成功那天。我很生气，我说都忘记我。算怎么回事。还有姐夫(表的)跟我说我回不回来都一样。我很不懂事。结果就没有回去。后面也是很后悔。可没有后悔药。人生的每一天都是现场直播。
注8、图片是我准备去申请下低保啊什么的。看能不能满足。前面说可以申请，可后面二女儿不在了。就说不满足了。我也就放弃了。最后感谢被网暴时给我打电话，发消息的朋友们，谢谢您们，非常谢谢。
以上事情都是心里话，都是真的，发誓。
愿被暴者们不要听别人怎么说。因为路是自己走的。只要走的对，走的正，就不要管别人的说法，想法，做的再好的人。杠精也会找到理由来喷你。说你，所以你就当他们是一个p，放了就可以了。看到过一句话。你跟那些喷子互喷。倒不如直接拉黑举报。因为你跟它说没用，它只会觉得越来越好玩。永远记得不要活在别人的眼里,而是活自己心里。
太魔幻了，不要说做梦，打死我都没有想到，会发生这么多的事，说了这么多，最重要的一点就是希望有个人，能来说一句有理有据的词，说句公道话，我是多么希望。也是多么渴望。可能这世界不会变好了。但我还是相信会有那么一天的！！！！！！
我不理解为什么会帮网暴[泪]，求各位帮忙说理一下@科罗廖夫 @无心简影 @长征后卫薛伯陵@无为李爷 @冬亚 @DS北风 @闸北锂业三厂一车间保安队长 @sunwear@午后狂睡 @斯图卡98 @上帝之鹰_5zn
30度的伦敦，正需要喝支冰冰凉的桃红起泡
Gusbourne Sparkling Rose
£49
天热的时候，喝支冰冰凉凉的起泡酒最好不过啦！英格兰起泡，同香槟一样的传统酿造法，消暑正当时。
Gusbourne和大多数的英格兰酒庄一样，品质上讲，风土的冷气候就是绕不过去的缺点。尽管酒庄本身已经在一众英格兰起泡酒中排得上前几号，连今年女王庆典的专门纪念版酒都是他们酿的贴牌酒，但就是很酸。私以为，很多英格兰酒都被餐厅的食客们嫌弃，尤其是我们的中式味蕾，都是因为酸度实在太过于尖锐，整体显得更加单薄和青涩，生青味变得明显的缘故。这样的酒，配餐的确很难。
也是因为不喜欢酸，我反而更推荐桃红起泡。
这支的葡萄，是香槟的经典三件套：霞多丽、黑皮诺、皮诺莫尼耶。
带点三文鱼色的浅粉色，夏季水果的小红莓和花瓣味，成熟的草莓、新鲜的黄樱桃和一点奶油味。本身不复杂，果味也新鲜而突出，是大家都会喜欢的款。更棒的一点是，其实英国的草莓还是很棒的，尤其是夏天的草莓季，绝对能吃得出英国草莓和一般进口草莓的差别。所以，在这支酒里，草莓味不算太熟但是绝对加分。
最适合冰镇后开瓶喝，搭配点带草莓的沙拉、甜点都很棒。试试跟玛莎的草莓挞一起喝吧！
#下午茶##夏日饮品#
Gusbourne Sparkling Rose
£49
天热的时候，喝支冰冰凉凉的起泡酒最好不过啦！英格兰起泡，同香槟一样的传统酿造法，消暑正当时。
Gusbourne和大多数的英格兰酒庄一样，品质上讲，风土的冷气候就是绕不过去的缺点。尽管酒庄本身已经在一众英格兰起泡酒中排得上前几号，连今年女王庆典的专门纪念版酒都是他们酿的贴牌酒，但就是很酸。私以为，很多英格兰酒都被餐厅的食客们嫌弃，尤其是我们的中式味蕾，都是因为酸度实在太过于尖锐，整体显得更加单薄和青涩，生青味变得明显的缘故。这样的酒，配餐的确很难。
也是因为不喜欢酸，我反而更推荐桃红起泡。
这支的葡萄，是香槟的经典三件套：霞多丽、黑皮诺、皮诺莫尼耶。
带点三文鱼色的浅粉色，夏季水果的小红莓和花瓣味，成熟的草莓、新鲜的黄樱桃和一点奶油味。本身不复杂，果味也新鲜而突出，是大家都会喜欢的款。更棒的一点是，其实英国的草莓还是很棒的，尤其是夏天的草莓季，绝对能吃得出英国草莓和一般进口草莓的差别。所以，在这支酒里，草莓味不算太熟但是绝对加分。
最适合冰镇后开瓶喝，搭配点带草莓的沙拉、甜点都很棒。试试跟玛莎的草莓挞一起喝吧！
#下午茶##夏日饮品#
✋热门推荐